Defi Lego: Stablecoins (partea 2)

Articolul selectează stablecoins sortate în funcție de pârghie, deoarece urmează un Flow destul de ușor de înțeles pentru accesul tuturor.

Clasificarea Stablecoin

Cuvintele după criterii vor avea moduri diferite de sortare. Pentru mine voi alege prin aranjament în funcție de capacitatea de a levier capital, deoarece urmează un Flow destul de ușor de înțeles pentru accesul tuturor.

Rată scăzută de utilizare a capitalului

Caracteristici generale

Caracteristici comune ale grupului cu rată scăzută de utilizare a capitalului (>100%): utilizatorii acordă o valoare de xx$ în sistem => Pe de altă parte, utilizatorilor li se permite să scoată o anumită cantitate de monede stabile în valoare de x$ (x$ <>

În acest grup, cel mai popular și de succes model de astăzi folosește supra-garanția tipică, cum ar fi DAI de la MakerDAO și sUSD de la sythetix Asset.

Modele mai puțin obișnuite și mai complexe, cum ar fi modelul de levier derivat al Lien.

Lien împarte ETH în Solid Bond Token (SBT) și Liquid Bond Token (LBT) - 2 produse derivate de la ETH. În care, aproape tot riscul de curs de schimb pe valoarea fiat a Jetonului ETH este absorbit de LBT, ceea ce va face ca prețul SBT să fie stabil. Stablecoin (iDOL) a platformei lien este susținută de SBT Token.

În opinia mea, abordarea lui Lien este diferită, dar duce la același rezultat ca și modelul supra-garant.

Pe scurt, cele 2 probleme principale ale grupului Stablecoin în segmentul de rată scăzută de utilizare a capitalului (>100%) sunt:

• Multe modele noi sunt prea complicate pentru a fi înțelese și utilizate și nu există niciun factor Fomo pentru a trage speculatorul => puțini oameni îl folosesc.
• Rata scăzută de utilizare a capitalului => imposibilitatea de a profita pe deplin de fluxul de capital.

Oportunități de investiții

În această secțiune, voi vorbi în mod special despre oportunitățile de investiții în sisteme care utilizează Over-colateral precum MakerDAO, deoarece acesta este sistemul care este încă folosit cel mai mult astăzi. În special pentru proiecte precum Synthetix, voi detalia în articolul despre Defi Lego: Synthetic pentru că în mod obiectiv, Stablecoin este doar o aplicație a matricei Synthetic Asset.

Modelul de operare al lui Maker pe Ethereum a avut succes, iar modelul este copiat și în alte lanțuri:

• Maker DAO - Etherem: MKR Token (evaluare complet diluată ≈ 540 milioane USD).
• Venus - Binance Smart Chain: XVS Token (Fully Diluted Valuation ≈ $118M), cei care doresc să investească în Venus, personal cred că XVS Token pot lua în considerare Add to Portfolio la 2,5 - 3,3$.
• Acala - Polkadot: ACA Token (Fully Diluted Valuation ≈ ?), Tokenul nu este listat pe bursă, vă rugăm să urmați acest proiect în Q1 și Q2, 2021.

Alte lanțuri remarcabile, dar nu proiecte similare despre Stablecoin, toată lumea ar trebui să urmărească și să urmărească mai multe știri din ecosistemele sale, poate vor exista recompense neașteptate pentru susținătorii timpurii.

• Aproape - putere Coinbase.
• Solana - forta FTX.
• Avalanşă.

Rata de echilibru de utilizare a capitalului

Caracteristici generale

Caracteristici generale ale grupului de rata de utilizare echilibrată a capitalului (= 100%): utilizatorii dau xx$ din valoare în sistem => La celălalt capăt, utilizatorilor li se permite să bată o anumită cantitate de Stablecoins cu valoare xx.$.

Monedele stabile din acest segment ocupă în prezent cea mai mare cotă de piață de pe piața actuală și cred că în următoarele 6-12 luni vor ocupa în continuare cea mai mare cotă de piață.

Oportunități de investiții

În calitate de comerciant cu amănuntul, nu vor exista multe oportunități de investiții în stilul Hold.

Dar nu mult, nici deloc. Dacă sunteți comerciant, puteți observa unele produse derivate pe FTX pentru a găsi mai multe oportunități de investiții pentru dvs.

• USDT/USD Perp: utilizați Grid Future pentru a găsi profituri mici, dar sigure.
• USDTBULL și USDTBEAR: acesta este un produs riscant, asigurați-vă că înțelegeți cum funcționează înainte de a investi.

Rata infinită de utilizare a capitalului

Caracteristici generale

Sună absurd, dacă se explică prin explicația din cele două categorii de mai sus, dar este adevărat, băieți, pur și simplu are un nume mai frumos decât „ Algorithmic Stablecoin ”.

Algorithmic Stablecoin poate fi înțeles ca un tip de Crypto care are mecanisme pentru a ajuta la echilibrarea prețurilor la un anumit preț (de obicei 1 USD), metoda folosită în mod obișnuit este de a folosi algoritmi pentru a ajusta oferta de Token-uri pe piață pentru a afecta astfel oferta - cerere și împingând indirect prețul Token-ului la prețul introdus de Peg (de obicei 1 $).

Există două modele populare astăzi, Modelul Rebase și Modelul Seignorage:

• Stablecoin algoritmic care utilizează Rebase Model are de obicei doar 1 Token și va folosi algoritmul pentru a ajusta oferta de Token.
• Monedele stabile algoritmice care utilizează Modelul Seigniorage au mai mult de 1 jetoane, de obicei 2 sau 3 jetoane . Primul token este legat de un anumit preț (de obicei 1 USD), jetoanele rămase vor avea strategii diferite pentru a crește sau a reduce oferta atunci când prețul primului token crește sau scade de prețul fixat (de obicei 1 USD).

Cum funcționează Stablecoin Rebase Model?

AMPL - Ampleforth este cel mai proeminent Stablecoin algoritmic care utilizează Rebase Model. A început să funcționeze la jumătatea anului 2019 ca un proiect de pionier în matricea Algorithmic Stablecoin. Au fost multe Forks of Ampleforth recent, dar eu personal nu văd prea multe lucruri remarcabile.

AMPL - Ampleforth funcționează astfel: AMPL își va autoregla furnizarea o dată pe zi:

• Când prețul AMPL > 1 USD, soldul portofelului AMPL va crește în mod corespunzător.
• Când prețul AMPL < $1,="" number="" balance="" ampl="" in="" wallet="" reduce="" equivalent="">

Cum funcționează stablecoin-ul model Seigniorage?

Proiectele algoritmice Stablecoin care utilizează modelul Seigniorage au doar aproximativ 3-4 luni. Două proiecte proeminente din acest segment sunt Basis cash (proiect cu 3 jetoane) și Empty Set Dollar (proiect cu 2 jetoane).

Voi lua modelul Basis Cash ca să explic tuturor.

Cash de bază are 3 jetoane: BAC, BAS, BAB:

BAC este un Stablecoin - este fixat pentru 1 USD și are un mecanism de stabilizare zilnic.

• Când BAC tranzacționează peste 1 USD:

Deținătorul BAS poate Miza BAS => Câștigă inflație (Câștigă BAC) conform formulei:

(BAS dvs./ BAS aprovizionării în circulație) * BAC total al aprovizionării * (Prețul TWAP BAC - 1)

=> BAS Holder câștigă BAC Free, așa că, conform teoriei modelului, va vinde pe piață pentru a face profit => Presiunea de vânzare împinge prețul BAC la 1$.

• Când BAC tranzacționează sub 1 USD:

Deținătorul BAC poate folosi BAC pentru a cumpăra BAB la rata BAB = (BAC Price)^2.

BAB nu expiră și poate fi schimbat atunci când prețul BAC este mai mare de 1$.

De exemplu, atunci când un utilizator deține 10 BAC și prețul fiecărui BAC este de 0,8 USD, atunci utilizatorul poate folosi 10 BAC pentru a cumpăra 15.625 BAB.

Să presupunem că la 3 zile după creșterea prețului BAC la 1 $, utilizatorul poate schimba 15,625 BAB = 15,625 BAC și poate vinde BAC pe DEX și poate câștiga aproape 50% din profitul său de 10 BAC.

Conform acestui model, presiunea de cumpărare împinge prețul BAC la 1 USD.

Oportunități de investiții

Pentru a prinde oportunități de investiții în acest grup, utilizatorii au nevoie de:

• Înțelegeți elementele de bază ale proiectului (Ce model să utilizați, Rebase sau Seignorage Time, informații despre token, ...)
• Elementele de bază ale agriculturii (cum se utilizează Uniswap, cum se calculează și se proiectează APY, ...)
• Înțelegerea IL și costurile de oportunitate în agricultură.

Oportunitățile de investiții din acest grup sunt adesea asociate cu Agricultura și utilizarea de zi cu zi a mecanismelor Rebase și Seignorage, care nu sunt potrivite pentru utilizatorii Buy & Hold.

APY la ora actuală a Basis Cash (22 decembrie - 12:38):

• [DAI]-[BAS] / APY: Ziua 1,76% Săptămâna 12,29% An 638,89% (conform predicției mele, în Bull market APY poate crește cu 1000 - 2000%). În Bear, APY poate varia între 300 - 350%.
• [BAC]-[DAI] / APY: Ziua 1.85% Săptămâna 12.92% Anul 671.86% ((după predicția mea, pe piața Bull APY poate merge până la 2500 - 3500%). În Bear, APY poate varia între 300 - 350 %.

APY la ora actuală a dolarului set gol (22 decembrie - 12:38):

• [ESD] / APY: Anul 3.135,57%
• [ESD] - [USDC] / APY: Anul 2.685,47%

Rata bună de utilizare a capitalului

Caracteristici generale

Aceasta poate fi o soluție echilibrată pentru modelul Stablecoin algoritmic și modelul Stablecoin cu sprijin complet. Moștenește crearea Stablecoin-ului algoritmic și caracteristica de încredere a Stablecoin-ului cu sprijin complet.

Conform explicației de mai sus, se poate înțelege că fiecare stablecoin bătut poate fi susținut de o parte din Stablecoin (USDC, USDT), restul va fi menținut prin algoritm sau valori echivalente ale activelor în ecosistemul său.

Primul proiect din acest segment este Frax Finance - noul Launch Mainet pe 21 decembrie.

De exemplu, dacă 100 FRAX (FRAX este un Stablecoin Peg în 1 $) este lansat de Minted, există într-adevăr doar 50 USDC garantați în el, restul va fi menținut de modele algoritmice și alte active în viitor. Ecosistemul Frax Finance ( FXS - Frax Share).

Oportunități de investiții

Datorită moștenirii caracteristicilor fiabile ale Full backed Stablecoin, APY Farming nu este prea mare, în schimb prețul FRAX este destul de stabil, așa că Farming FRAX, FXS este potrivit pentru cei care preferă siguranța cu APY scăzut (50 - 150%).

Deși recomand cu căldură Frax Finance, prețul FXS pare prea Hype, nerecomandând oamenilor să cumpere FXS și Hold la acest preț.

rezumat

Câteva concluzii și previziuni pentru primul și al doilea trimestru din 2021:

Alte lanțuri vor emite proiecte Minted Stablecoin care utilizează un model de supra-colateral pe lanțul lor și acceptă simbolul nativ al proiectului ca garanție. Lanțuri de urmărit: Binance Smart Chain, polkadot, Solana, Near, Alavanche.

Prin intermediul Speculatorului, vor fi folosite mai multe monede stabile algoritmice. Mai ales Seigniorage Model Stablecoins și acest lucru face ca oferta să crească => APY Farming este extrem de mare.

Oportunitatea de a cumpăra și deține Jetoane (x10) poate apărea în proiectele care utilizează un model de rezervă parțială.