Analiza modelului operațional PancakeSwap (CAKE)

Analizați modelul PancakeSwap prin mecanismul de lucru al fiecărui produs din interior, găsind astfel oportunități de investiții cu PancakeSwap.

Seria Cum funcționează este o serie care vă ajută să înțelegeți mai profund despre 1 Protocol, cum funcționează și potențialul său pentru dezvoltarea viitoare.

Acest articol vă va ajuta să înțelegeți mai bine modelul PancakeSwap cu următoarea analiză:

• Modelul de lucru al PancakeSwap și produsele din interior.
• Cum PancakeSwap captează valoarea pentru jetonul CAKE.
• Oportunități de investiții cu PancakeSwap.

Informații despre PancakeSwap

PancakeSwap este unul dintre primele AMM -uri de pe BSC, proiectul a fost lansat la doar câteva zile după rețeaua principală Binance Smart Chain.

Primul produs al proiectului a fost AMM Pancakeswap, o versiune furcă a Uniswap V2. Cu toate acestea, datorită platformei BSC, timpul de tranzacție și costurile de tranzacție pe PancakeSwap sunt foarte ieftine în comparație cu Uniswap, ceea ce a ajutat Pancakswap să atragă un număr mare de investitori mici, cu capital redus. 

De-a lungul timpului, pe lângă AMM, proiectul a dezvoltat și mult mai multe produse pentru a-și dezvolta platforma precum Syrup Pools, IFO, Lottery, Team Battle,... Toate acestea au mare succes și atrag un număr mare de clienți.Participă investitori mari. .

Treptat, PancakeSwap de la 1 AMM furk a devenit AMM cu cel mai mare TVL și volum de tranzacționare în prezent. Deci, care este motivul succesului PancakeSwap? Cum captează PancakeSwap valoarea pentru jetoanele CAKE?

Tu și cu mine aflăm despre activitățile PancakeSwap în acest articol. 

Analiza modelului PancakeSwap 

PancakeSwap are în prezent 7 produse principale, inclusiv:

• PancakeSwap AMM.
• Ferme.
• Bazine cu sirop.
• Oferta agricolă inițială (IFO).
• Loterie.
• Previziune.
• Luptă în echipă.

Vom analiza fiecare dintre acele produse pe rând, în jurul a 3 aspecte principale:

• Ce este acel produs?
• Modelul operațional al produsului respectiv.
• Cum produsul captează valoare pentru jetonul CAKE.

Primul produs pe care îl aflăm, va fi PancakeSwap - produsul principal al proiectului.

PancakeSwap - fundamentul proiectului Pancake

Ce este PancakeSwap?

PancakeSwap este primul produs și, de asemenea, baza pentru dezvoltarea PancakeSwap, care face posibilă tranzacționarea cu jetoane BEP20.

PancakeSwap este o furcă AMM de la Uniswap V2, folosind un model de curbă x*y=k. Deci, practic, modelul de funcționare al PancakeSwap va fi similar cu Uniswap V2, cu câteva îmbunătățiri noi.

Mecanismul de acțiune al PancakeSwap AMM

Procesul de lucru al PancakeSwap decurge după cum urmează:

(1) : 1 Pool pe PancakeSwap va avea 2 tipuri de active, de exemplu, A și B, furnizorul de lichidități va pune 2 active în raport de 1:1. Primiți, de asemenea, un jeton LP, acesta este un jeton care reprezintă proprietatea asupra unei părți a activelor din Pool.

(2) : Comerciant care dorește să schimbe de la A la B, poate pune A în Pool și primește B.

(3) : PancakeSwap percepe în prezent 0,25% din valoarea fiecărei tranzacții, această taxă va fi împărțită:

• 0,17% (68%) pentru LP (furnizor de lichiditate).
• 0,03% (12%) pentru Trezoreria PancakeSwap.
• 0,05% (20%) este folosit pentru a cumpăra și arde jetoane CAKE

(4) : În plus față de primirea unei taxe de tranzacție de 0,17%, furnizorul de lichiditate poate lua și jetoane LP la Staking, va fi recompensat cu jetoane CAKE, acesta este programul Yield Farming al PancakeSwap pentru a încuraja oamenii să ofere mai multă lichiditate.

Cum PancakeSwap captează valoarea pentru jetonul CAKE

PancakeSwap este produsul de bază al Pancake și, de asemenea, produsul care generează cele mai multe venituri. În prezent, PancakeSwap are TVL și Volume 1 printre DEX-uri, așa că veniturile Pancake sunt la un nivel foarte ridicat.

În PancakeSwap V1, taxa de tranzacție de 0,03% va fi utilizată pentru a cumpăra și arde jetoane CAKE, la PancakeSwap V2, acest număr a crescut la 0,05%, o creștere de 66%. 

Această sumă a taxei de tranzacție va fi colectată de PancakeSwap pentru a cumpăra CAKE și a arde în fiecare luni. Aceasta va ajuta:

• Jetonul CAKE are o sursă stabilă de cerere de cumpărare în fiecare luni.
• Aprovizionare redusă de Prăjitură pe piață.

Deci, pe măsură ce PancakeSwap crește, tokenul CAKE va crește brusc, acest produs contribuie direct cu valoare la tokenul CAKE și proiectul CAKE.

Acesta este cel mai concentrat produs PancakeSwap și creează multe stimulente pentru ca utilizatorii să folosească mai mult acest produs. O sa clarific in urmatoarele produse.

Recenzii despre produse PancakeSwap

Există 3 puncte speciale despre produsul AMM PancakeSwap:

• Binance Smart Chain : PancakeSwap este un Furk al Uniswap, cu toate acestea, cea mai mare diferență a PancakeSwap este că proiectul este localizat pe BSC, profitând astfel din plin de avantajele acestui blockchain, cum ar fi viteza rapidă a tranzacțiilor, comisioane ieftine,...
• Comision redusă de tranzacție : A doua caracteristică specială, proiectul percepe o taxă de tranzacție foarte ieftină de 0,2%, mult mai mică decât taxa de 0,3% a majorității celorlalte AMM-uri precum Uni sau Sushi. Totuși, duce și la problema că LP-urile vor primi și comisioane mai mici, doar 0,17% pe tranzacție (în SushiSwap este 0,25%).
• Mecanism de răscumpărare și ardere : Acesta este un mecanism special, acest mecanism afectează foarte mult Tokenomics token-ului CAKE și, de asemenea, modul în care funcționează întregul proiect PancakeSwap. Prin acest mecanism, proiectul nu se concentrează doar pe adăugarea de valoare jetonului CAKE, ci și promovează creșterea întregului proiect prin distribuirea de recompense. Voi clarifica acest lucru în secțiunea Tokenomics din CAKE token.

Ferme - Mecanic de cultivare a randamentului 

Ce sunt Fermele?

Punctul forte al PancakeSwap este în sistemul său de stimulente, multe dintre produsele PancakeSwap sunt bootstrapped datorită acestui sistem. 

Farms este unul dintre acele stimulente, acesta este un produs folosit pentru a porni TVL pe PancakeSwap, încurajând utilizatorii să ofere mai multă lichiditate. Acesta este pasul (4) în modelul de operare PancakeSwap. 

Cu toate acestea, nu toate Pool-urile sunt recompensate cu CAKE. 

PancakeSwap are un anumit număr de jetoane CAKE pentru a recompensa furnizorii de lichidități cu pool-uri în ferme. Modul în care este împărțit numărul CAKE, care grupe sunt recompensate cu CAKE vor fi decise prin votul comunității.

Model de funcționare a Yield Farming pe PancakeSwap

Cum funcționează Yield Farming pe PancakeSwap

Procesul este foarte simplu:

(1) Oferiți lichiditate pe PancakeSwap și primiți jetoane LP.

(2) Brothers Stake LP in Pools in Farms. În timp, veți primi o recompensă CAKE token.

Cum Yield Farming captează valoarea pentru tokenul CAKE

Yield Farming este un mecanism de stimulente destul de popular în DeFi și, de asemenea, foarte eficient.

Prin bootstrapping TVL pe PancakeSwap, Yield Farming captează valoare indirect pentru jetoanele CAKE. 

Când TVL pe PancakeSwap crește, va atrage comercianții să tranzacționeze mult, să genereze mai multe comisioane de tranzacție ⇒ Pancake Treasury va captura această taxă și va crea cerere pentru tokenul CAKE.

Bazine cu sirop

Ce sunt piscinele cu sirop?

Syrup Pools este un produs Staking care vă ajută să obțineți jetoane în cel mai simplu mod. Doar mizați CAKE și obțineți 1 jeton gratuit.

Piscinele cu sirop sunt de două tipuri:

• Miza CAKE ia CAKE.
• Miza CAKE obține un alt Jeton.

Model de funcționare a piscinei cu sirop

Cum funcționează Syrup Pool pe PancakeSwap

Modelul de funcționare al piscinelor cu sirop este destul de simplu, incluzând 4 pași, după cum urmează:

(1) Inițial, pe Pool-urile cu sirop, vor exista Pool-uri Staking CAKE pentru a primi CAKE. Proiectele care doresc să creeze Pools on Syrup Pools vor trebui să se aplice și să fie revizuite de Pancakeswap. 

(2) Utilizatorul (titularul CAKE-ului) își va miza CAKE-ul în tipul de Pool-uri care îi place.

(3) După trecerea timpului, deținătorul de CAKE va primi jetoane gratuit, doar prin Staking CAKE.

(4) Dacă jetonul de returnare este CAKE, utilizatorul poate ReStaking jeton CAKE pentru a obține mai multă recompensă. În prezent, Pancakeswap are o funcție automată de rulare CAKE, taxa de serviciu este de 2%. 

Cum Syrup Pool captează valoarea pentru jetonul CAKE

În general, acesta este un produs simplu, dar valoarea pe care Syrup Pool o aduce deținătorilor de tort și întregului proiect PancakeSwap este grozavă .

Conform tokenomics-ului CAKE-token, numărul de CAKE acordat pentru Pool-uri de sirop este egal cu numărul de CAKE recompensat pentru Pool-uri în ferme (Yield Farming).

Dar numărul de Pool-uri pe Syrup Earn CAKE are în prezent doar 3 pool-uri, 1/30 din numărul de Pool-uri de la ferme, astfel încât recompensa medie pe Pool-uri este foarte mare , ceea ce motivează utilizatorii să participe la Pool Earn. CAKE în special și alte Piscine în sirub Piscine mai multe.

Recompense medii (APY) per pool-uri de PancakeSwap

Unele dintre beneficiile pool-urilor de sirop pentru deținătorii de CAKE în special și ale proiectului PancakeSwap în general pot fi menționate ca:

• Jetoane de recompensă pentru deținătorii de CAKE.
• Creați cerere de cumpărare pentru jetoane CAKE: o cantitate mare de jetoane bonus va atrage investitorii să cumpere CAKE pentru miză. Există mai mult de 4 miliarde USD mizați în prezent în Pool-ul de sirop.
• Ajutați Pancake să aibă mai mulți parteneri noi.
• Multe perechi de tranzacționare, multe jetoane vor fi tranzacționate pe Pancake → Dezvoltarea produsului PancakeSwap.

Per total, Syrups Pools este un produs care contribuie direct cu valoare jetonului CAKE, contribuind, de asemenea, cu valoare indirect prin dezvoltarea PancakeSwap. 

Acesta este unul dintre principalele produse care fac ca PancakeSwap să aibă succes astăzi.

Oferta inițială de agricultură (IFO) - Lansare de noi simboluri

Ce este IFO?

IFO (Initial Farming Offering) este în esență o formă de strângere de fonduri similară cu IDO, dar activul folosit pentru a participa la strângerea de fonduri va fi jetonul LP care provine din Pool CAKE - aprovizionarea de lichidități BNB.

Dacă pe alte platforme, utilizatorii trebuie să cumpere jetoane native precum POLS, DAO, ... miză pentru a participa la IDO, atunci cu PancakeSwap, utilizatorii trebuie doar să ofere o lichiditate suficient de mare pentru a participa, fără a se baza pe noroc.

Modelul operațional al IFO

Cum funcționează IFO pe PancakeSwap

Procesul de operare al produselor IFO se va desfășura în 4 pași principali, după cum urmează:

(1) În primul rând, proiectele se aplică PancakeSwapp pentru a fi luate în considerare pentru IFO. 

(2) Jucătorii care doresc să participe la IFO trebuie să urmeze 2 pași:

• (2.1) Furnizați lichiditate pentru pool-urile BNB/ CAKE pe PancakeSwap și primiți jetoane LP
• (2.2) Mizați jetoane LP în pool-uri IFO

(3) IFO va împărți Token-urile vândute în IFO conform mecanismului Overflow (împărțit în funcție de raportul de contribuție). Jetoanele LP reziduale vor fi returnate participanților

Exemplu: IFO a strâns 1.000.000 USD care a contribuit până la 10.000.000 USD la Pool-uri, adică Overflow x10. Deci, dacă contribuiți la Pools în valoare de 10.000 USD în jetoane LP, puteți cumpăra doar jetoane cu 1/10 din această sumă, adică 1.000 USD. Soldul de jetoane LP în valoare de 9.000 USD vă va fi returnat.   

(4) După primirea jetoanelor LP ridicate în IFO. PancakeSwap va elimina lichiditatea acelor jetoane LP, va primi CAKE și BNB.

• (4.1) CAKE va fi dus la Burn.
• (4.2) BNB va fi returnat proiectului.

Cum IFO captează valoarea pentru tokenul CAKE

După cum se vede, IFO este o strângere de fonduri destul de unică, prin strângere de fonduri, PancakeSwap a încurajat utilizatorii să se alăture Farming, oferind mai multă lichiditate. 

În același timp, PancakeSwap creează și Stimulente pentru Furnizorii de Lichiditate ai Pool BNB/CAKE, jetoanele LP nu numai că primesc comisioane, primesc CAKE, dar primesc și noi Jetoane pentru prima dată.

În total, IFO captează valoarea pentru jetonul CAKE în 5 moduri principale, după cum urmează:

• Creșterea cererii de CAKE : Participanții trebuie să cumpere BNB și CAKE pentru a oferi lichiditate, în prezent sunt mizați peste 4 miliarde USD în Pool-ul BNB/CAKE.
• Reducerea ofertei de CAKE : Cantitatea de CAKE obtinuta in timpul vanzarii de token (echivalent cu 50% din valoarea obtinuta) va fi arsa, reducand oferta de CAKE in piata.
• Creați mai multe stimulente pentru furnizorul de lichidități : acest lucru va ajuta LP-urile să ofere mai multă lichiditate și să dureze mai mult, creând sustenabilitate pentru platforma Pancake.
• Ajută-l pe Pancake să aibă mai mulți parteneri.
• Multe jetoane sunt lansate pe IFO, vor promova dezvoltarea AMM PancakeSwap , apoi deținătorii de CAKE vor fi beneficiari.

Se poate observa că IFO este un produs unic al PancakeSwap, acest produs contribuie direct cu multă valoare token-ului CAKE și, de asemenea, promovează creșterea TVL, tranzacționând perechi pe AMM Pancakeswap, prin care, de asemenea, creează indirect valoare pentru token-ul CAKE.

Am trecut prin 4 produse: AMM Pancakeswap, Yield Farming, Sirop Pools, IFO. 

Acestea sunt primele produse și produse de bază ale proiectului PancakeSwap, prin mecanismul de distribuire a recompenselor și crearea de Stimulente pentru fiecare participant, fiecare piesă a puzzle-ului a contribuit foarte mult la succesul Pancakeswap.

*În continuare vom trece la unele dintre produsele dezvoltate recent de PancakeSwap, înțelegând astfel mai bine mentalitatea ca produs al proiectului Pancakeswap, cum se dezvoltă proiectul cu simbolul CAKE și promovează proiectul PancakeSwap să crească.

Aceste produse includ: loterie, predicții, bătălii în echipă

Loterie

Ce este loteria?

Loteria este o formă de loterie pe Pancake. Jucătorii folosesc CAKE pentru a cumpăra un bilet de 4 cifre, dacă câștigă, vor primi o parte din activele din fondul bonus.

Modelul de funcționare al loteriei

Cum funcționează Loteria pe PancakeSwap

Procesul de operare a Loteriei are loc în 4 pași, după cum urmează:

(1) Pentru a participa la Loterie, utilizați CAKE pentru a cumpăra bilete, 1 CAKE = 1 bilet. 

• (1.1) După ce trimiteți CAKE, veți primi un bilet pentru a vă înscrie la Loterie.
• (1.2) Numărul de frați CAKE folosiți pentru cumpărarea biletelor va fi contribuit la Fondul de recompense comun.

(2) PancakeSwap contribuie și cu 1 cantitate de CAKE la Pool-uri pentru a crește recompensele, pentru a încuraja frații să participe.

(3) Loteria se va desfășura, ca și programele obișnuite de loterie, cu câștigători și învinși.

• (3.1) Pierdeți: nu primiți nimic și pierdeți suma biletului.
• (3.2) Câștigă: Veți fi împărțit numărul de TORȚI din grupe, în funcție de premiul câștigat.

(4) Suma din Fondul de recompense va fi distribuită după cum urmează:

• (4.1) 80% din CAKE din Pool va fi folosit pentru a recompensa câștigătorul, în care:
  • 50% Tort va fi distribuit câștigătorului premiului I, câștigând toate cele 4 numere.
  • Tort 20% împărțit între câștigătorii premiului 2, câștigând 3 numere.
  • Tort 10% împărțit între câștigătorii premiului al treilea, câștigând 2 numere.
  • În cazul în care nimeni nu câștigă premiul, premiul în bani va fi acumulat la următoarea loterie.
• (4.2) Restul de 20% din CAKE va fi ars.

Cum atrage valoarea loteriei pentru tokenul CAKE

Loteria este un produs secundar, nu prea legat de produse principale, cum ar fi AMM, IFO, sirop Pools, ... dar atracția Loteriei față de utilizatorii PancakeSwap este, de asemenea, grozavă, datorită ușurinței sale de participare și ușurinței sale de utilizare. premiul este foarte mare. A existat odată un câștigător al primului premiu la Loterie, cu un premiu de până la 10 milioane USD.

Acest lucru arată că PancakeSwap a reușit cu acest produs Loterie, proiectul a creat cu succes un loc de joacă pe Pancake, păstrându-și utilizatorii.

În prezent, Loteria captează valoarea în două moduri, după cum urmează:

• Creșteți cererea pentru CAKE: jucătorii trebuie să folosească CAKE pentru a cumpăra bilete.
• Giảm nguồn cung CAKE: 20% Pools CAKE thưởng sẽ được đem đi đốt.

⇒ Lottery là sản phẩm capture value trực tiếp cho CAKE holder.

Prediction

Prediction là gì?

Prediction là 1 thị trường dự đoán trên PancakeSwap, sản phẩm , anh em tham gia dự đoán BNB sẽ tăng hay giảm trong 1 khoảng thời gian nhất định để nhận phần thưởng.

Sản phẩm hiện đang trong giai đoạn Beta, và sẽ sớm ra mắt bản chính thức trong thời gian tới.

Giao diện Prediction trên PancakeSwap

Mô hình hoạt động của sản phẩm Prediction 

Cơ chế hoạt động của Prediction trên PancakeSwap

Mình lấy ví dụ anh em đang tham gia dự đoán cặp BNB/USDT trong khung thời gian 5 phút.

Quy trình hoạt động của sản phẩm Prediction sẽ diễn ra theo 3 bước đơn giản như sau:

(1) Người chơi dự đoán giá BNB trong khoảng 5ph sắp tới, và đặt cược số tiền vào UP Pool hoặc DOWN Pool.

(2) 3% số tiền mỗi Pools sẽ được chuyển đến Pancake Treasury, và được dùng để Buyback & Burn CAKE token vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

(3) Sau 5 phút có kết quả về giá BNB:

• Nếu giá thấp hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào DOWN Pool sẽ thắng, số tiền trong UP Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào DOWN Pool.
• Ngược lại, nếu giá cao hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào UP Pool sẽ thắng, số tiền trong DOWN Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào UP Pool.

Prediction capture value cho CAKE token như thế nào? 

Tương tự như thị trường xổ số, thị trường Prediction cũng rất lớn trong tài chính truyền thống. Cùng với sản phẩm Lottery, sản phẩm Prediction chắc chắn sẽ giúp Pancake thu hút rất nhiều người tham gia.

Hiện tại Prediction capture value cho CAKE theo 1 cách duy nhất: 3% số tiền tham gia mỗi Round dự đoán sẽ được dùng để mua CAKE và đốt.

3% thực sự là 1 con số không hề ít. 

Hiện tại Prediction chỉ ở trong phiên bản Beta, và Pancake vẫn chưa có 1 incentives nào cho người tham gia Prediction, nhưng hiện tại số lượng BNB tham gia mỗi Round đã lên khoảng 30 BNB ~ $16 K USD tham gia ⇒ Pancake Treasury sẽ nhận 3% của số đó, tức là gần ~478 USD mỗi 10 phút

Vậy nếu tính theo tuần, thì sản phẩm này đem lại doanh thu ~$500,000 USD/ tuần, một con số không hề nhỏ.

Sau này, khi Prediction thêm nhiều cặp giao dịch, nhiều khung giờ để dự đoán, sản phẩm này nhất định sẽ phát triển.

Team Battle

Team Battle là gì?

Team Battle là 1 game trò chơi dành cho các đội nhóm trên PancakeSwap. Các đội sẽ thi với nhau, 3 đội có volume giao dịch cao nhất sẽ cùng chia 1 Pool thưởng 200,000 CAKE, tương đương với ~$6 M hiện nay.

Nếu anh em không có nhóm, anh em có thể gia nhập các nhóm có sẵn trong Team Battle. Chi phí tham dự là 1.5 CAKE:

• 1 CAKE dùng để tạo hồ sơ cá nhân.
• 0.5 CAKE dùng làm phí để gia nhập đội.

Mô hình hoạt động của Team Battle

Cơ chế hoạt động của Team Battle trên PancakeSwap

Quy trình hoạt động của Team Battle diễn ra như sau:

(1) Đầu tiên, anh em phải tạo hồ sơ cá nhân và gia nhập nhóm. Số tiền phí tạo hồ sơ sẽ bị đốt đi.

(2) Phần thưởng cho cuộc thi Team Battle sẽ là 200,000 CAKE ~ $6 Triệu USD, số tiền này được lấy từ Pancake Treasury.

(3) Các đội sẽ thi nhau Trade trên PancakeSwap, đội nào có Volume giao dịch cao nhất sẽ được nhận thưởng

(4) Phần thưởng trong Reward Pools sẽ được phân phối đến các đội chiến thắng.

Cách Team Battle capture value cho CAKE token

Theo mình, đây là 1 sản phẩm rất hay của PancakeSwap, khẳng định hệ thống Incentives của Pancake là 1 trong những hệ thống tốt nhất DeFi hiện nay.

Dự án đã tạo ra Incentives cho các LP token, các CAKE holder, bây giờ dự án tiếp tục tạo thêm Incentives cho 1 bộ phận lớn còn lại ⇒ Incentives cho các Traders.

Tuy nhiên thay vì Incentives cho từng Traders cụ thể, PancakeSwap tạo Incentives theo từng team, điều này tạo sân chơi cạnh tranh giữa các đội, gắn kết các thành viên trong cộng đồng Pancake. 

Qua sân chơi này, Team Battle capture value cho Pancake token qua 2 cách:

• Trực tiếp: Tăng buy Demand cho CAKE, mỗi đối tượng tham gia được yêu cầu phải tạo hồ sơ cá nhân, tiêu tốn 1.5 CAKE.
• Gián tiếp: Thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động trên PancakeSwap, tạo phí ra giao dịch, qua đó gián tiếp capture value vào CAKE token.

Nhận xét về sản phẩm Team Battle

Bên cạnh những giá trị mà Team Battle đem tới Traders và các CAKE holder được nêu ra như trên, cá nhân mình đánh giá, đây là sản phẩm rất hay của PancakeSwap, thể hiện tư duy làm sản phẩm của team.

Nếu như các AMM khác được tạo ra để giải quyết nhu cầu của người dùng, thì Pancake tạo ra sân chơi cho người dùng, cùng 1 sản phẩm, nhưng PancakeSwap biết cách để tận dụng sản phẩm đó mạnh hơn.

Sau này, Team Battle có thể sẽ có thêm nhiều biến thể mới, quy định trò chơi mới để tăng tính hấp dẫn. 

Hiện tại, Team Battle chọn đội chiến thắng là đội có volume giao dịch cao nhất, sau này có thể chọn ra 1 số tiêu chí khác như ROI cao nhất, lợi nhuận cao nhất, trade 1 số cặp nhất định,... => Điều này sẽ đa dạng game và tăng sức hấp dẫn trên PancakeSwap rất nhiều.

Tổng quan về mô hình hoạt động của PancakeSwap

Sau khi qua 7 sản phẩm của Pancakeswap, anh em nghĩ sao về Concept xây dựng sản phẩm của dự án?

Nếu để ý kĩ, anh em sẽ thấy tất cả các sản phẩm của PancakeSwap đều có sử dụng hoặc liên quan CAKE token. CAKE token rõ ràng đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái PancakeSwap.

Trong PancakeSwap, CAKE token có 5 chức năng chính sau:

• Thưởng cho Liquidity Provider trong AMM PancakeSwap: Đây là chức năng chủ đạo của CAKE token.
• Thưởng cho người tham gia các sản phẩm khác: Người tham gia xổ số (Lottery), các Traders (Team Battle),...
• Staking: CAKE Staking trong Syrup Pools sẽ được hưởng thêm CAKE hoặc các token khác.
• Farmings: CAKE token cũng có thể được dùng để cung cấp thanh khoản trong các Pool, (số Pools, TVL, APY,...)
• Công cụ để tham gia các sản phẩm trong Pancake: Lottery, NFT, Team Battle,...

2 chức năng đầu là 2 chức năng quan trọng nhất của CAKE, thúc đẩy sự phát triển của Pancake. Tuy nhiên điều này cũng làm nguồn cung cấp tăng lên mỗi ngày.

⇒ Để giải quyết vấn đề trên, PancakeSwap đã tạo ra nhiều sản phẩm ⇒ tạo nhiều doanh thu ⇒ mua lại CAKE trên thị trường và đốt ⇒ qua đó giảm nguồn cung của CAKE.

Tổng quan mô hình hoạt động của PancakeSwap sẽ diễn ra như sau

Tổng quan mô hình PancakeSwap

(1) PancakeSwap và cộng đồng sẽ voting để quyết định số CAKE supply được mint ra hàng ngày sẽ được sử dụng như thế nào.

(2) Số CAKE tăng thêm sẽ được sử dụng để tạo Incentives, phát triển các sản phẩm của PancakeSwap. Các sản phẩm chính bao gồm AMM PancakeSwap, Initial Farming Offering (IFO), Syrup Pools, Lottery, Battle Team,...

(3) Các sản phẩm này được tạo ra và phát triển nhằm 3 mục đích chính:

• (3.1) Tăng Doanh thu để Buyback & Burn CAKE token: Đây là mục đích chủ đạo của các sản phẩm của PancakeSwap, đốt bớt CAKE token để hạn chế sự lạm phát do các chương trình Incentives. Qua đó ổn định giá CAKE token và cũng ổn định dự án.
• (3.2) Tạo ra Doanh thu cho Pancake Treasury: Dự án sẽ có 1 bài báo cáo minh bạch về việc chi tiêu trong Pancake Treasury. Đa phần số tiền này sẽ được sử dụng cho các hoạt động của PancakeSwap, xây dựng cơ sở hạ tầng, trả lương cho nhân viên,... Từ đó tạo tiền đề để phát triển dự án.
• (3.3) Tạo Buy Demand cho CAKE token: Đa số các sản phẩm đều yêu cầu CAKE để tham gia, điều này tạo Buy Demand cho CAKE ⇒ Giá CAKE tăng sẽ tăng phần thưởng Incentives cho các sản phẩm ⇒ Các sản phẩm sẽ thu hút hơn.

⇒ Từ 3 mục đích này, đã tạo ra 3 Flywheel giúp dự án Pancakeswap phát triển nhanh chóng

Tổng lại, với mindset phát triển các sản phẩm xoay quanh CAKE token, PancakeSwap đã tạo ra 1 hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ.

*Tuy nhiên, khi mô hình quá thuộc vào CAKE token, điều đó sẽ dẫn đến quan ngại về việc kiểm soát tỉ lệ lạm phát của CAKE token. 

Và để tìm hiểu rõ hơn về cách kiểm soát nguồn cung của CAKE token, anh em cùng mình xem qua Tokenomics của CAKE.

CAKE tokenomics

Điểm đặc biệt nhất trong Tokenomics của CAKE là CAKE có nguồn cung vô hạn, không có mức trần dành cho nguồn cung của CAKE token.

Mà CAKE lại được sử dụng rất nhiều trong hệ sinh thái Pancakeswap, trong mọi sản phẩm, vậy nên Quản lí nguồn cung cấp là 1 nhiệm vụ rất quan trọng.

Thông thường mỗi tháng sẽ có 1 proposal nên quản trị, phân chia phần thưởng CAKE token như thế nào là hợp lí. Proposal này sẽ được voting bởi cộng đồng.

Đây là tokennomics hiện nay của CAKE token:

Tokenomics của CAKE

Lượng CAKE được mint ra mỗi ngày hiện nay khoảng ~530,000 CAKE, số CAKE này sẽ được dùng thưởng cho các sản phẩm:

• Syrup Pools: 288,000 CAKE.
• Farms (Yield Farming Pools) : 238,000 CAKE.
• Lottery Pools: 4,000 CAKE.

Và để đền bù, hạn chế lại nguồn cung CAKE tăng thêm mỗi ngày này, có PancakeSwap đã phát triển 7 nguồn thu được dùng để mua và đốt CAKE, bao gồm:

• 100% CAKE được raised từ IFO.
• 100% CAKE được dùng để tạo Profile người dùng và tạo NFT.
• 20% CAKE được sử dụng để mua tickets.
• 0.05% phí mỗi giao dịch trên AMM PancakeSwap
• 3% số tiền tham gia mỗi vòng trong Prediction market.
• 2% Yield thu được từ sản phẩm Auto CAKE pool.

Có thể thấy, rất nhiều sản phẩm được hưởng lợi, bootstrap bằng CAKE token, và cũng rất nhiều sản phẩm tạo ra doanh thu để thu mua lại và đốt CAKE. 

⇒ Quản trị nguồn cung CAKE là 1 vấn đề rất phức tạp. Nếu nguồn cung CAKE dư thừa sẽ tạo áp lực bán cho CAKE token, nếu số CAKE được mint ra quá thấp, sẽ không đủ Incentives để thu hút các bên tham gia.

Mục tiêu cuối cùng của việc quản trị là để “Số CAKE mint ra = Số CAKE bị đốt mỗi ngày”.

Quay trở lại với mô hình hoạt động của PancakeSwap.

Mô hình hoạt động của PancakeSwap

Có thể thấy, dự án có 3 vòng flywheel, nếu “Số CAKE mint ra = Số CAKE bị đốt mỗi ngày”.

• Vòng flywheel 1 (3.1) sẽ bị triệt tiêu, không tạo ra thêm giá trị thặng dư (tức là giá trị Pancakeswap cho đi bằng giá trị Pancakeswap nhận về).
• Vòng flywheel 2 (3.2) và 3 (3.3) vẫn sẽ tiếp tục,
  • Doanh thu cho Pancake Treasury tăng → tạo nền tảng cho Pancakeswap phát triển dự án.
  • Buy Demand CAKE tăng → Giá CAKE tăng → Tăng giá trị Incentives, qua đó thu hút người dùng sử dụng sản phẩm.

Tổng lại, vòng lặp của Pancake vẫn sẽ hiệu quả, giá CAKE tăng mạnh trong thời gian gần đây là minh chứng rõ nhất cho thấy mô hình này đang đi đúng hướng.

Cách PancakeSwap Capture value cho CAKE token

Ban đầu, CAKE token chỉ được sử dụng cho hoạt động Yield Farming, không có quá nhiều use case cho CAKE token như bây giờ. Vậy nên giống như những dự án sử dụng Inflation Model khác, lượng CAKE cung ra thị trường quá nhiều đã tạo Sell Demand → Giá CAKE bị giảm mạnh trong thời gian đầu ra mắt.

Tuy nhiên qua thời gian, Pancake đã dần thay đổi và từng bước xây dựng vị trí AMM số 1 trên BSC. Dự án đã lần lượt ra các sản phẩm Syrup Pools, IFO, NFT,... tạo thêm nhiều use case cho CAKE. 

Vào tháng 4 vừa qua, 1 sự thay đổi lớn trong Pancakeswap, dự án cho ra mắt Pancakeswap V2, thay lại toàn bộ contract, tokenomics của CAKE nhờ đó cũng trở nên hiệu quả hơn (như mình đã trình bày ở trên), CAKE được sử dụng nhiều hơn và đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái Pancake.

Ở từng sản phẩm trên, mình đã phân tích rõ về cách Pancakeswap Capture value cho CAKE token. Vậy nên bây giờ mình sẽ tổng hợp và tóm gọn lại 1 số ý chính để anh em dễ hiểu hơn.

Pancakeswap Capture value cho CAKE token theo 1 số cách như sau:

• Governance: CAKE-holder có thể tham gia vote các Proposal Quản trị.
• Tạo Buy demand: Có rất nhiều nhu cầu mua CAKE trong hệ sinh thái Pancake
  • Farming: Tham gia Farming CAKE trên các Pools trong Farms.
  • Staking: Staking CAKE trong Syrup Pools và hận được token miễn phí.
  • Tham gia các trò chơi trên Pancake: IFO, Lottery, Team Battle,…
• Giảm lượng cung CAKE: Phần lớn doanh thu của Pancake được dùng để mua CAKE và đốt. Bằng cách đốt đi lượng cung CAKE vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

Cơ hội đầu tư tại PancakeSwap

Đầu tư vào đâu?

Theo mô hình hoạt động của PancakeSwap, khi PancakeSwap phát triển, sẽ dẫn đến 2 điều:

• Giá CAKE tăng: Bởi đa phần các sản phẩm yêu cầu CAKE để tham gia, khi sản phẩm phát triển, nhu cầu mua CAKE sẽ tăng.
• Incentives tăng: Dự án CAKE không hề có ý định giảm Incentives cho người dùng. Khi doanh thu của CAKE tăng, số CAKE bị đốt nhiều, số CAKE được mint ra để thưởng cũng sẽ tăng theo hoặc vẫn giữ nguyên.

Vậy nên trong Pancakeswap, chúng ta có thể đầu tư vào:

• CAKE token.
• Các sản phẩm của CAKE: Như IFO, Syrups, Team Battle,... để nhận các các Incentives từ dự án.

Tiềm năng phát triển của PancakeSwap

Mô hình hoạt động của PancakeSwap là 1 mô hình rất dễ để phát triển. 

Dự án có thể tạo 1 một sản phẩm mới, gắn giá trị của CAKE token vào đó, vậy là sản phẩm có thể dễ dàng được đưa vào hệ sinh thái Pancake.

Dự án Pancake đã chuẩn bị rất sẵn sàng cho những sản phẩm trong tương lai, anh em có thể xem tổng quan các sản phẩm của Pancake dưới đây.

Tổng quan các sản phẩm và lộ trình phát triển của Pancakeswap

Một số sản phẩm đáng chú ý có thể kể đến như:

• Gamification: Thêm nhiều game trên cộng đồng, tương tự như Lottery, Team Battle. Pancakeswap ra 1 số game về: NFT, Gambling, Earning points,...
• Lending & Borrowing: Đây chắc chắn sẽ là 1 bước đi lớn của Pancake. AMM Pancakeswap đang là AMM có TVL và volume số 1 hiện nay, 1 mảnh ghép Lending & Borrowing được thêm vào, anh em nghĩ sẽ như thế nào?
  • Pancakeswap sẽ trở thành hệ sinh thái DeFi kín, đòn bẩy chính bản thân dự án lên.
  • LP token trong Pancakeswap hiện chỉ có thể tham gia IFO, 1 sản phẩm Lending cho phép LP token làm tài sản thế chấp sẽ nâng mức hiệu quả sử dụng vốn trong Pancake lên rất nhiều.
• Ngoài ra cũng có 1 số sản phẩm như Margin Trading, Referral program,... cũng rất có triển vọng.

Tận dụng được lượng người dùng rộng lớn của dự án, cùng với đó là tận dụng được tokenomics của CAKE token, Pancakeswap nhất định sẽ phát triển mạnh và giữ vững được ví trí của mình. 

Tuy nhiên, hiện nay giá CAKE đã giảm nhiều so với đỉnh cũ, liệu Pancakeswap cần phải làm gì để hồi phục lại? Xem ngay video dưới đây nhé:

Tổng kết và kết luận

Pancake là 1 trong những AMM đời đầu trên BSC và hiện đang chiến thắng hoàn toàn các đối thủ khác ở mảng này.

Tổng kết lại về mô hình Pancakeswap, chúng ta có thể rút ra 1 số ý chính sau:

• CAKE token đóng 1 vai trò quan trọng trong hoạt động của Pancake.
• Sau khi ra mắt Pancakeswap V2, tokenomics của CAKE đã trở nên linh hoạt hơn, phục vụ cho nhiều mục đích sử dụng hơn.
• Sản phẩm chính hiện nay của Pancake vẫn là AMM Pancakeswap, dự án sử dụng nhiều Incentives để khuyến khích đẩy mạnh sản phẩm này.
• Bên cạnh đó, dự án cũng đang phát triển nhiều sản phẩm khác, tăng nhu cầu sử dụng và hạn chế sự lạm phát của CAKE token.
• 3 vòng Flywheel của Pancakeswap vẫn đang hoạt động rất tốt, được thể hiện thông qua việc tăng giá của CAKE token.
• Mô hình kinh doanh của Pancake rất dễ để mở rộng, và dự án đã có chiến lược sẵn sàng cho thời gian sắp tới.

După ce ați citit articolul despre modelul de funcționare, natura și potențialul de dezvoltare al Pancakeswap, ce părere aveți despre acest proiect? Își va menține Pancakeswap poziția de AMM cu cel mai mare TVL și volum astăzi?