Ce parere are THORChain despre Uniswap V3?

Uniswap V3 a fost anunțat în această dimineață (24 martie), și THORChain - versiunea Uniswap Multichain și-a dat cu părerea despre acest proiect.

Una dintre cele mai importante actualizări de care mulți oameni au fost interesați de anul trecut este Uniswap V3 care a fost anunțat în această dimineață. Uniswap V3, cu o mulțime de funcții noi, care ajută în special la creșterea eficienței capitalului de până la x4000 de ori, este de așteptat să fie lansat pe 5 mai.

Imediat, au existat multe controverse și discuții despre această actualizare foarte fierbinte, iar THORChain - o versiune a Uniswap Multichain și-a dat și părerea despre proiectul Uniswap.

Acest articol a fost tradus de mine din articolul lui THORChain și a adăugat câteva dintre gândurile mele. Vă rugăm să consultați pentru a avea mai multe perspective în investiții.

Link-ul original al articolului THORChain va fi la sfârșitul articolului.

Prezentare generală

În primul rând, înainte de a intra în articol, THORChain a felicitat Uniswap pentru construirea cu succes a unei noi și inovatoare generații de AMM. 

Motivul pentru care THORChain spune că aceasta este o actualizare inovatoare este că este foarte diferită de ceea ce se aștepta comunitatea de la Uniswap V3. 

Toată lumea se aștepta că Uniswap V3 va actualiza % din bonusul de venit pentru deținătorii de UNI, cum ar fi Sushiswap, va lua măsuri pentru a limita pierderile permanente, va lansa Creditarea... Dar, în cele din urmă, Uniswap V3 a lansat ceva complet nou, ceea ce este de neegalat în alte AMM-uri, este Lichiditate centralizată , care crește gradul de utilizare a capitalului și, de asemenea, deschide multe alte caracteristici interesante.

Acum, vom revizui împreună cu THORChain această versiune inovatoare a Uniswap, articolul este împărțit în 4 părți principale:

• Creativitatea actualizării.
• Compromisuri.
• Oportunitățile pe care Uniswap V3 le-a ratat.
• Protecția proiectului.

Creativitatea Uniswap V3

Caracteristica centralizată de creare a lichidității

Activarea lichidității centralizate va ajuta:

• Creșteți lichiditatea, reducând astfel derapajul la tranzacționare, sporind eficiența capitalului pentru utilizatori.
• Eficiență sporită a capitalului pentru ambele jetoane LP, deoarece acestea depun o sumă mai mică de $$ și pot primi în continuare o recompensă similară a taxei înainte.
• Permite crearea de „Comenzi de gamă” - Vă ajută să vindeți profit, luați pierderi și să primiți taxe de tranzacție suplimentare.

Această creare centralizată de lichiditate va repoziționa și Uniswap, acum că Uniswap va deveni și un concurent atât pentru Curve Finance, platforma care acceptă tranzacționarea Stablecoin. Dacă LP-urile Uniswap concentrează lichiditatea într-o perioadă scurtă, de exemplu, se concentrează pe furnizarea de lichiditate pentru perechea DAI/USDC la 0,995 - 1,005, tranzacționarea cu monede stabile pe Uniswap va fi la fel de ușoară ca pe Curve.

Acest lucru va duce, de asemenea, la înghețarea piscinelor. Pentru că dacă nu LP nu acceptă contribuția tijei de foraj de la 0 ⇒ infinit. Atunci, cu volatilitate ridicată, tranzacțiile nu vor fi posibile. În acest moment, Pool-ul poate fi blocat și nu poate fi tranzacționat, LP-urile vor ajusta în consecință prețul aprovizionării cu lichiditate.

După cum se vede, Uniswap V3 cere furnizorilor de lichidități să lucreze activ și să gândească mult.

În plus, în opinia mea, fragmentarea lichidității va îngreuna și agregatorii DEX precum 1Inch, algoritmul necesită acum un calcul mai complex pentru a alege cele mai potrivite niveluri de lichiditate. Cu cât lichiditatea este mai fragmentată, cu atât mai multe rute poate parcurge o tranzacție ⇒ comisionul de tranzacție va crește semnificativ.

Oracole avansate

TWAP V2 este o îmbunătățire semnificativă, permițând utilizatorilor să afle în orice moment TWAP (Prețul mediu ponderat în timp). Costurile cu gazul pe Uniswap pentru Oracle au fost reduse cu ~50% comparativ cu v2.

În plus, va exista și un Oracle de lichiditate, care va permite utilizatorilor să cunoască nivelul de lichiditate din fiecare zonă de preț.

Principalele modificări

Jetoane LP

Nu vor mai exista jetoane LP, în schimb jetoanele nefungibile (NFT) vor reprezenta lichiditate pentru LP. În mod logic, aceste NFT-uri ar putea fi împachetate în jetoane ERC-20, dar Uniswap nu.

Va ajuta acest lucru Uniswap V3 să evite atacurile vampirilor? Vor fi lansate noi funcții?

Taxa de tranzacție

Acum, vor exista până la 3 taxe diferite, în loc de comisionul fix de 0,3% ca înainte. Acest lucru vă va permite să vă ajustați riscul și capacitatea de returnare.

De exemplu, prețul ETH este de 1.800 USD, oferiți lichiditate din zona de 1000 USD - 1500 USD, riscul dvs. va fi foarte mare, legat de Pierderea permanentă și riscul de a nu tranzacționa nimeni, nu veți avea comisioane. Deci puteți stabili o taxă mai mare.

Cu toate acestea, face piața deja fragmentată, acum și mai fragmentată.

De exemplu, perechea DAI:ETH poate fi acum fragmentată în 3 părți:

• DAI:ETH - 0,005
• DAI:ETH - 0,03
• DAI:ETH - 0,1

Multe taxe vor crea concurență între Furnizorii de lichidități, vor exista oportunități pentru micii fermieri?

Oportunități pe care Uniswap V3 le ratează

Uniswap V3 a oferit utilizatorilor 2 puncte importante:

• În primul rând, crește eficiența capitalului.
• În al doilea rând, creați mai multe opțiuni pentru utilizatori.

Aceste 2 lucruri sunt foarte noi pe piata si dupa parerea mea se poate aplica in multe cazuri, multe probleme specifice.

Cu toate acestea, această actualizare Uniswap a ratat 2 oportunități de dezvoltare de pe piață:

• Soluție de protecție împotriva pierderilor permanente . Deși Uniswap poate crește utilizarea capitalului, reducând astfel pierderea permanentă, în general, nu a rezolvat această problemă la fel de bine ca Bancor.
• Împrumut de piscină . Acesta este produsul pe care Sushi urmează să-l lanseze, faptul că Uni V3 nu menționează Lending, avantajul competitiv al SushiSwap este încă garantat.

Uniswap V3 va fi protejat timp de 2 ani

Unul dintre cele mai controversate aspecte ale Uniswap V3, este că nu există cod sursă deschis, în schimb, proiectul a decis să aplice pentru o licență activă de 2 ani și va debloca codul sursă după acel moment. Acest lucru va ajuta la asigurarea înțelepciunii proiectului Uniswap, dar va preveni o viitoare furcă Uniswap V3?

Concluzie

Pentru a rezuma, vom avea câteva dintre evaluările THORChain ale Uniswap V3, după cum urmează:

• Uniswap V3 va fi lansat pe Ethereum pe 5/5 și va avea o versiune pe Layer 2 Optimism la scurt timp după.
• Uni V3 este o actualizare inovatoare față de Uni V2, care se concentrează pe creșterea eficienței capitalului, creșterea opțiunii utilizatorilor și furnizarea unui Oracle mai bun.
• Uniswap V3 a ratat 2 oportunități de dezvoltare, legate de pierderi permanente și împrumuturi de grup.
• Uniswap V3 are o licență protejată pentru următorii 2 ani.

În ceea ce mă privește personal, această actualizare a versiunii V3 a Uniswap este cu adevărat cool și creativă, a schimbat complet modul în care este vizualizat AMM. Acum AMM nu este o simplă curbă X*Y = K, este mai mult un set de multe astfel de curbe.

Pe lângă AMM - un loc de tranzacționare a activelor, toate produsele DeFi de la Lending, Unlock Staking, Derivatives, ... sunt create în scopul „Creșterii eficienței capitalului”, iar Uniswap - un AMM oferă o soluție de neegalat pe piață. Cu cât utilizarea capitalului este mai eficientă, cu atât este mai bună pentru utilizatorii de produse ca noi, ceea ce va accelera creșterea întregului ecosistem DeFi. La fel ca THORChain, îi sunt foarte recunoscător Uniswap pentru această actualizare Uni V3 (deși UNI Token nu a primit niciun stimulent în afară de guvernare).

Mai sus este un articol care împărtășește o perspectivă despre Uniswap V3. Dar voi, băieți, ce părere aveți despre această actualizare inovatoare (dar destul de tristă pentru deținătorul UNI) a Uniswap? Vă rugăm să lăsați comentariile dvs. în secțiunea de comentarii de mai jos pentru a face schimb și a discuta.