Evaluare DeFi: DeFi poate fi evaluat în funcție de fluxul de numerar?

Articolul traduce opinia autorului @jdorman81 cu privire la problema evaluării în Defi, alături de câteva opinii personale ale traducătorului.

Acest articol pe care l-am citit pe Twitter autorul @jdorman81 , mi s-a părut foarte bun. Așa că vreau să rezum ideile autorului și să împărtășesc câteva dintre gândurile mele despre asta.

Citiți și consultați-l pentru a obține mai multă perspectivă asupra investiției în cripto. Acesta nu este un sfat de investiții.

Link către tweetul original al autorului meu de sub articol.

Probleme de preț în DeFi

BTC, ETH greu de evaluat 

Autorul ridică problema DeFi și o compară cu BTC și ETH după cum urmează.

DeFi poate fi evaluat pe baza „fluxului de numerar” - adică poate fi evaluat pe baza fluxului de numerar. Între timp, $BTC, $ETH (aparținând stratului 1) nu pot. Prin urmare, creează un plafon (pentru că poate fi calculat) din care se formează un nivel de rezistență psihologică.

Și de aceea, VC investesc atunci când investesc capital în startup-uri pentru a nu face profit. De ce?

Odată ce fluxul de numerar este determinat și funcționează profitabil, atunci modelul de preț se va schimba.

Pentru mine, aceasta este o idee foarte bună. Dacă se află în postura de proprietar de proiect sau de investitor independent. Cu siguranță vreau ca valoarea simbolului să crească (cei mai mulți dintre noi o fac). Așadar, există un motiv mai bun decât să nu permiteți pe nimeni să poată stabili un preț de Market Cap 1 pentru proiectul dvs., nimeni nu poate prezice. Și să-l lași să crească?

Despre asta, mă gândesc imediat la o companie de tehnologie foarte mare (non-cripto). Asta e Amazon.

În 2018, Amazon a realizat un profit de 11,2 miliarde USD, dar nu a plătit nici măcar un ban în taxe.

Sursa: Vneconomy

Motivul este că Amazon are o pierdere cumulativă mare. Adică, Venitul (venitul) lor este negativ.

Iată un grafic de creștere a acțiunilor Amazon, în creștere de aproape 2000 de ori.

Deci, de atunci, evaluările indicilor precum P/E, P/EBITDA etc. la Amazon aproape că nu au niciun sens (pentru că profitul real nu este același ca în situațiile financiare), plus Pentru că Amazon este o companie de tehnologie cu un rata de creștere rapidă, investitorii au sfidat și sunt dispuși să accepte o evaluare P/E ridicată, egală cu 93 așa cum este astăzi.  

Revenind la cripto, am luat același exemplu cu BTC și ETH.

Cum se calculează „fluxul de numerar” al BTC și ETH? Există o modalitate de a-l calcula și, dacă da, este de încredere mulți oameni?

Dacă răspunsul este nu, atunci știi deja.

De asemenea, nu am găsit un răspuns care să satisfacă calculul fluxului de numerar al BTC sau ETH sau al altor monede.

Acesta este și motivul pentru care cred că potențialul de creștere al BTC și ETH este încă foarte mare în viitorul îndepărtat. (Voi împărtăși mai multe gânduri despre cum să investești mai jos).

Fluxul de numerar în DeFi poate ajuta la evaluare

Dar în DeFi, cum se calculează fluxul de numerar?

Răspunsul este calculat.

De exemplu, cu proiectul Yearn , îi puteți aplica modelul de preț al companiilor care nu sunt cripto. Cifre disponibile:

• Valoarea totală blocată (TVL).
• Raportul actual preț/câștig (Preț/câștig - P/E).
• Flux de numerar și reducere.

OK, ar trebui să fie suficient pentru a putea veni cu o evaluare de bază pentru moneda YFI.

Și alte jetoane DeFi, dacă acești factori sunt suficienți, pot fi estimate și la prețul de bază.

Prețul viitor al YFI la care vă puteți referi în analiza Mechanism Capital prin traducerea echipei noastre aici: YFI: Cadre pentru evaluarea de bază

Tot conform jdorman81:

Pe piața cripto, 80% dintre proiectele din top 25 de capitalizare de piață sunt „glume”, majoritatea sunt Straturi și criptomonedele nu au șanse de succes. Motivul este pentru că autorul crede că această industrie este modelată de fonduri de capital de risc cu mentalitatea de „creștere uriașă, rată de succes scăzută, dar nu ne poți dovedi că greșim”.

Și e adevărat că nu le putem dovedi greșite, cum să evaluăm un proiect după metoda P/E (Preț/Câștig Per Acțiune) când acel proiect nu are E, cum să evaluăm activele când bugetul acelui proiect nu are un dolar,... Deci valoarea, în cele din urmă, va fi apreciată de ceva ce folosim cu toții: „credință”. Noi credem că este mare, va fi mare.

De aceea, în grupul de top 25 de mai sus, există foarte puține nume de proiecte DeFi. Mai exact, doar ETH și BTC sunt cele mai clare două dovezi ale proiectelor cripto de succes de până acum.

Prețul BTC, ETH este scump sau ieftin, este greu de ghicit. Se spune că unele jetoane DeFi sunt ieftine, dar prețul este întotdeauna limitat de veniturile din proiect în prezent și în viitor.

Alegeți ce token să investiți în siguranță

Ar trebui să investești în DeFi?

Iată părerea lui @jdorman81.

Autorul preferă criptomonede cu mai multă evaluare. Vă permite să aveți mai multă încredere în investiția dvs. în jetoane. Pentru că există o bază pentru a ști dacă moneda/jetonul este ieftin sau scump.

Unele dintre jetoanele menționate de @jdorman81 în acest grup $NXM $FTT $HXRO $GNO $YFI $UNI.

Cât despre monede, jetoane care nu sunt valoroase precum: $XTZ $ADA $LTC $XRP sau acțiuni $TSLA, autorul nu pare interesat. Pentru că nu există nicio bază și credință. Nu știu dacă prețul său actual este ieftin sau scump.

Ok, cred că acest lucru este destul de clar despre punctul de vedere al autorului @jdorman81.

În opinia mea, acesta este un investitor pe termen lung și are foarte multă experiență în investiții pe piețe non-cripto. Acest tip aparține clasei investitorilor siguri și cercetează întotdeauna cu mare atenție informațiile și indicatorii relevanți ai unei companii pentru a o valorifica.

De aceea alege mereu o investitie cand poate fi evaluata clar.

În cripto, grupul de proiecte DeFi are unele care sunt evaluate pe baza veniturilor sale, celălalt grup nu are nicio bază să știe cât de scump sau ieftin să investească.

Alege școala de investiții potrivită pentru tine

Pentru mine, aceasta este o nouă viziune de investiții pentru a o compara cu alte piețe tradiționale.

Nu dau o părere contrară și nu sunt complet de acord cu autorul. După părerea mea, răspunsul va sta în „gustul investițional” al fiecăruia.

• Dacă sunteți un investitor pe termen lung și aveți propria teorie a investițiilor și luați întotdeauna deciziile de investiții sigure numai atunci când aveți suficiente date, atunci metoda lui @jdorman81 este potrivită. Și în cripto, ar trebui să căutați proiecte DeFi care pot calcula fluxul de numerar.
• Și dacă sunteți un investitor pe termen mediu și căutați proiecte de investiții cu creștere rapidă și mare, puteți ignora evaluarea token/monede a unui proiect. Dar aveți grijă de alți factori, cum ar fi analiza fundamentală, analiza tehnică

În prezent înclin spre a doua opțiune, dar poate în viitor, când se dezvoltă DeFi sau un nou domeniu în cripto, pot aplica în mod flexibil opțiunea 1 pentru a lua prima decizie.privat.

Dar frații? Ce părere aveți despre investiții? Cum să prețuiți jetoanele în funcție de așteptările dvs.?

Vă rugăm să comentați mai jos pentru a discuta.

Și dacă vă plac articolele mele de împărtășire a opiniilor ca acesta, vă rugăm să comentați pentru a mă anunța și pentru a avea mai multe articole în viitor.