Optimizarea rentabilității atunci când investiți cu Grayscale

Articolul analizează investiția în Grayscale și oferă câteva recomandări la care te poți referi atunci când investești în Grayscale.

Articolul constă din 3 părți, analizând investiția Grayscale, precum și oferind câteva sugestii la care vă puteți referi atunci când alegeți să investiți în Grayscale. 

Partea 1: Analiza tonurilor de gri și a produselor oferite de Grayscale.

Partea 2: Aflați de ce sunt cei mai preocupați investitorii când caută Grayscale - Premium.

Partea 3: Câteva recomandări la care vă puteți referi atunci când investiți în tonuri de gri.

Partea 1: Tonuri de gri 

Ce este Grayscale? 

• Este o companie specializată în investiții de fonduri legate de cripto.
• Înființată în 2013.
• Produs recomandat: GBTC (reprezentând 2,5% din totalul BTC în circulație).

Ce sunt produsele Grayscale? 

Produsul Grayscale este acțiunile de la fonduri de investiții investite de Grayscale în numele investitorilor în cripto active.

Special: 

• Bitcoin (GBTC).
• Ethereum (ETHE).
• Alte trusturi de active digitale includ Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, XRP, Horizen și ZCash.

Diferența dintre a deține Crypto și a deține produse Grayscale 

Exemplu: GBTC: fondul de investiții pe care Grayscale îl reprezintă pentru ca investitorii să cumpere și să asigure Bitcoins. Când investitorii cumpără GBTC, de fapt cumpără acțiuni din acest fond. 

Cum funcționează Grayscale 

Notă: 

• Prețul unei acțiuni comune va urma prețul criptoactivului pe care îl reprezintă (NAV: Net Asset Value).
• Acțiunile ordinare sunt instrumente derivate tranzacționate cu primă sau cu discount.
  • Preț premium: diferența dintre prețul acțiunii și prețul actual al cripto-activului pe care îl reprezintă stocul (NAV). Când prețul de piață al unei acțiuni este mai mare decât NAV, se numește primă.
  • Preț de reducere: Spre deosebire de premium, atunci când prețul de piață al acțiunilor este mai mic decât NAV, se numește discount.
• Acțiunile comune vor fi vândute la prețul Premium pentru a beneficia investitorii și Grayscale, dar îi dezavantajează pe investitorii de retail, deoarece aceștia nu au dreptul de a participa la runda de vânzări private.

Partea 2: Premium 

De ce produsele în tonuri de gri sunt capabile să facă prime?

Prețul unui stoc și prețul cripto-activului reprezentat de acel stoc sunt foarte dependente de nevoile de cumpărare ale investitorilor. Când cererea crește, prețurile cresc. 

Deci, în timp ce fondurile în tonuri de gri urmăresc valoarea criptoactivelor conform indicelui VWAP de 24 de ore al Tradeblock ETX (indicele prețurilor ponderate în volum) și urmăresc îndeaproape valoarea criptomonedelor, cererea de acțiuni și active. Criptoactivul pe care îl reprezintă tinde de obicei să crească sau să scadă în funcție de pe sentimentul investitorilor mai mult. 

Odată ce cererea pentru stoc este mai mare decât cererea pentru activul suport va duce la o primă.

Factori care afectează prima

Prima fluctuează constant din cauza mai multor factori: 

• Presiunea de vânzare apare după ce stocurile sunt deblocate și investitorii inițiali încep să le vândă pe piață.
• Cererea de cripto și de produs Grayscale reprezintă faptul că cripto creează o diferență de preț.
• Lipsa opțiunilor de tranzacționare criptografică prin piața de valori și orele de tranzacționare limitate ale zilei. De exemplu, un investitor poate tranzacționa pe piețele dinainte de orele (4:00 - 9:30 AM ET) și după orele de lucru (4:00 - 20:00 ET), în timp ce criptomonedele tranzacționează 24/7.
• Participarea creatorilor de piață și a ECN este complet voluntară și, prin urmare, poate oferi mai puțină lichiditate la prețuri mai mici. Aceasta înseamnă că activul de bază din trust poate merge semnificativ mai sus sau mai jos în timpul orelor de non-tranzacționare.

Premium momentan

• GBTC se tranzacționează la 24,5% și nu s-a tranzacționat cu reducere față de NAV în patru ani.
• ETHE tranzacționează la o primă de 167,9% și nu a avut niciodată o primă mai mică de 15%.
• Trusturile mai noi cu o primă foarte mare, cum ar fi LTCN, se tranzacționează în prezent la 3039,0% (uneori chiar și la 5826%), BCHG la 1174,9% premium.

 Chiar dacă primele scad, este puțin probabil ca acestea să devină negative.

GBTC premium

ETHE premium

Influența primei înalte în istoria în tonuri de gri 

High Premium a afectat toate trusturile Grayscale la un moment dat în trecutul tipic: 

• GBTC în 2017, când Bitcoin a atins pentru prima dată 20.000 USD.
• ETHE în vara anului 2019.
• LTCN are o primă de peste 5.000%.

Premium GBTC și ETHE au scăzut semnificativ, deoarece noi acțiuni sunt vândute după încheierea perioadei de blocare. Deși LTCN este tranzacționat cu o primă ridicată, va urma în continuare această tendință. Deci, merită prima investiția? 

Care sunt beneficiile produselor în tonuri de gri pentru investitori și comercianți?

Oamenii încă cumpără Grayscale din cauza beneficiilor care vin cu companiile financiare precum Grayscale: 

• Poate fi achiziționat prin brokerii financiari tradiționali.
• Beneficii fiscale.
• Planificare imobiliară.
• Drepturi de supraveghere.
• Există posibilitatea unei volatilități mai mari pentru comercianți.

Impozit

• Beneficiile fiscale, transferabilitatea și ușurința în depunere a impozitelor sunt factori încurajatori pentru investitorii în tonuri de gri.
• Acțiunile Grayscale Trust sunt eligibile pentru a fi deținute într-o varietate de conturi avantajoase din punct de vedere fiscal, cum ar fi IRA, Roth IRA și alte conturi de investitori și de brokeraj.
• Nu este nevoie să transferați fonduri între diferite conturi pentru a gestiona investițiile în bitcoin și alte active cripto.
• Acțiunile în numele investitorului facilitează transferul către beneficiari ai consilierilor fiscali și financiari în conformitate cu legea patrimonială.

Dreptul de supraveghere

Grayscale îi ajută pe frații care întâmpină probleme în cumpărarea activelor cripto. În loc să trebuiască să creați un portofel și să tranzacționați la bursă, puteți cumpăra acțiuni de încredere de pe piața de valori extrabursiere (OTC) și le puteți păstra în contul dvs. financiar tradițional, la fel ca ați deține o acțiune obișnuită. fonduri.

Tranzacții cu arbitraj 

Oportunitatea de arbitraj a lui Grayscale este foarte mare.

Marii investitori vor împrumuta criptomonede de la creditori > folosesc acești bani pentru a investi și pentru a crea noi acțiuni în fondul fiduciar Grayscale > După încheierea perioadei de blocare a stocurilor (6 - 12 luni), investitorii pot vinde acțiuni pe piața secundară cu orice primă.

De exemplu, acțiunile de investiții Ethereum pot fi achiziționate cu NAV pentru aproximativ 45 USD la valoarea de piață. După o blocare de șase luni, aceste acțiuni au un preț curent de piață de 148 USD.

Partea 3: Cum să optimizați randamentele pe scară de gri 

Datorită structurii de investiții Grayscale, cea mai simplă și eficientă modalitate este utilizarea filtrelor. Iată câteva filtre la care te poți referi: 

Filtru Premium

Scop: furnizarea de date istorice pentru a revizui deciziile actuale de investiții.

Câteva moduri tipice de a utiliza filtre premium:

• Căutați cea mai mare modificare a primei în timpul orelor care nu sunt de tranzacționare pentru a vedea o potențială corelație între premium și volumul de deschidere.
• Verificați din nou modificările anterioare ale primelor și vedeți dacă există vreo corelație cu prima actuală sau viitoare.
• Comparați prima actuală cu prima medie lunară și anuală. Dacă prima este peste sau sub medie, poate indica dacă alți comercianți sau investitori consideră că încrederea este subevaluată.
• Puteți folosi site-ul web ycharts.com sau contul de Twitter @GrayscaleTrust pentru a urmări nivelurile premium ale produselor Grayscale.

De exemplu:

Modificarea prețului ETH de la 4:00 p.m. EST 24.07.2020 la 9:30 a.m. EST 27.07.2020.

Indicatori de căutare a activelor cripto sau factori de influență

Indicatorii de căutare sunt importanți deoarece arată interesul unui investitor pentru un anumit activ sau eveniment, în special în produsele în tonuri de gri, din cauza dependenței lor de orele limitate de tranzacționare. 

Exemplu: în trecut, dacă prima a scăzut semnificativ în timpul orelor de non-tranzacționare, cu un volum de căutare crescut, era probabil să existe o creștere bruscă în timpul orelor de deschidere de la 9:30.

Exemplu de căutări de tranzacții ETHE pe 27.07.2020

Reacția prețului ETHE pe 27.07.2020 

Filtru flotant

Float este numărul de acțiuni disponibile pentru tranzacționare.

De exemplu, în cazul LTCN, un float scăzut s-ar putea datora unei prime extrem de ridicate, în ciuda volumului foarte scăzut. LTCN are în prezent 9,8 milioane de monede, în timp ce LTC are 68 de milioane de monede disponibile.

Stocuri puține + cerere mare = volatilitate crescută a prețurilor

Deși există o primă mare în acest moment, această primă va scădea pe măsură ce noile acțiuni își încheie perioada de blocare și vor fi puse în vânzare, același lucru sa întâmplat cu GBTC și ETHE. Trebuie să fii cu ochii pe ceea ce s-a întâmplat timp de 6-12 luni (în funcție de forma în care a fost depus trustul) pentru a vedea dacă există șanse mari de diluare.

Epilog

Produsele premium în tonuri de gri pot fi un avantaj pentru comercianți, totuși trusturile în tonuri de gri sunt complexe, așa că trebuie să cercetați și să înțelegeți cu atenție în ce tranzacționați și investiți. Dar aceasta poate fi și cea mai bună opțiune pentru a începe să investiți în criptomonede pentru unii dintre voi. 

Vă rugăm să consultați articolul original aici: Joacă jocul în tonuri de gri