Poate că nu știți despre Yield Farming

Acest articol vă va ajuta să înțelegeți mai bine Yield Farming, informații interesante și utile pe care este posibil să nu le cunoașteți despre Yield Farming.

Această traducere bazată pe articolul blog.chain.link va acoperi avantajele oferite de Yield Farming și modul în care proiectele au lansat cu succes lichiditatea și distribuția de simboluri prin acest nou cioț financiar.

Rețineți că acest articol se dorește a fi doar o propunere de valoare și nu susține cultivarea Yield într-un mod pozitiv sau negativ.

Articolul a omis câteva locuri de bază despre cultivarea randamentului , puteți consulta aici:

Lichiditatea de bootstrapping

De fapt, cultivarea randamentului a fost inițial menită să crească lichiditatea pentru proiectele DeFi.

Proiectul care a fost pionier în adoptarea agriculturii Yield este Synthetix , un protocol derivat descentralizat alimentat de fluxul de date privind prețurile Chainlink. 

Synthetix a lansat un mecanism de lichiditate la jumătatea anului 2019 pentru a recompensa pe oricine furnizează lichiditate pe perechea sETH/ETH pe Uniswap .

Utilizatorii care pot miza acest „token” sETH/ETH de la Uniswap în contractul de miză vor fi recompensați cu SNX (tokenul nativ Synthetix) proporțional cu care oferă lichiditate.

De fapt, în acest fel nu numai că îi ajută pe furnizorii de lichidități să obțină un profit „echitabil” din comisionul de tranzacționare al Uniswap (care ajută la limitarea pierderilor permanente), dar bariera de intrare a fost redusă pentru noii intrați în ecosistemul Synthetix, deoarece este posibilă conversia. un circuit ETH la sETH cu alunecare redusă. 

Utilizatorii care achiziționează sETH pot participa apoi la ecosistemul Synthetix împreună cu alte sisteme care oferă vizibilitate asupra mărfurilor, fiat, cripto, indici și multe altele. 

Cu toate acestea, Synthetix a întrerupt cultivarea Yield și a înlocuit-o cu alte stimulente pentru creșterea lichidității, inclusiv sUSD și sBTC.

În timp ce Synthetix este un pionier în acest domeniu, Compound este proiectul de a duce agricultura de randament la următorul nivel cu lansarea simbolului său de guvernare în iunie 2020. 

Acest lucru a creat o explozie de proiecte DeFi folosind Yield farming în diferite moduri. 

La fiecare lansare, diferite „condimente” sunt adăugate la Yield farming pentru testare în lumea reală pentru a evalua eficacitatea și a îmbunătăți strategiile ineficiente.

Evoluția continuă a agriculturii Yield include:

• Selectarea diferitelor jetoane DeFi de mizat (atrageți comunități ale acestor jetoane).
• Suportă multe piscine diferite (de exemplu: Uniswap, Balancer ).
• Rate diverse oferite pentru piscine (Exemplu: 98/2, 50/50).
• Recompensele cresc pentru anumite pool-uri (stimulați anumite jetoane).
• etc..

Rezultatul este o serie de aplicații descentralizate, fiecare oferind propria sa propunere de valoare unică și o iterație bazată pe versiunea originală Yield farming.

Dezvoltarea Yield farming a condus la crearea conceptului de două tipuri diferite de bazine: 

• Pool 1 este format din jetoane care au un anumit nivel de lichiditate disponibil pe piață (ETH, stablecoins etc.).
• Grupul 2 include jetoane care sunt extrase. Scopul acestui grup este de a crește lichiditatea și de a oferi utilizatorilor un loc în care să „exploateze” aceste jetoane.

Având în vedere ritmul cu care evoluează DeFi, este probabil că vom continua să vedem schimbarea agriculturii Yield și să evoluăm în ceea ce privește valoarea pe care o poate oferi.

Importanța lichidității și a efectelor de rețea

Pentru a înțelege în continuare de ce protocoalele DeFi sunt dispuse să distribuie pasiv token-uri către utilizatori, trebuie să înțelegem importanța cheie a lichidității în DeFi. 

Deoarece aplicațiile descentralizate sunt complet open source, diferența dintre aceste aplicații este comunitatea și furnizarea de lichiditate. 

Un protocol care dorește să se dezvolte pe termen lung nu ar trebui să se concentreze doar pe logica afacerii, ci și să bootstrap efectele de rețea. 

Rețeaua aici nu este doar cod, ci adoptare, utilizatori, sprijin comunității, valoare creată și multe altele.

Din acest motiv, protocoalele decid să utilizeze Yield farming ca mijloc de stimulare directă a creării de lichiditate, în speranța că va duce la o experiență bună pentru utilizator, câștigând astfel acceptarea. 

Pe măsură ce este furnizată mai multă lichiditate (oferta), aplicația atrage mai mulți utilizatori (cerere) care plătesc taxe către partea ofertei, care, la rândul său, atrage mai mulți utilizatori, ceea ce duce la un ciclu de creștere perfectă. 

Acest ciclu este conceput pentru a ajuta un protocol să conducă piața prin absorbția continuă a lichidității ca o gaură neagră, deoarece utilizatorii și furnizorii de lichidități vor fi atrași de aplicație cu cel mai mic derapaj și cea mai mare recompensă.

Se pare că agricultura de randament este foarte bună, nu? Dar are încă un dezavantaj: cultivarea randamentului poate fi folosită pentru a absorbi lichiditate din alte protocoale și, dacă există suficientă lichiditate, efectele de rețea pot fi, de asemenea, absorbite de la protocoale vechi la protocoale noi. Aceasta este cunoscută sub denumirea de „exploatare a vampirilor”. 

Deși nu se știe dacă această abordare va funcționa pe termen lung, ea arată importanța nu numai a lichidității unui protocol, ci și a modului în care cultivarea randamentului poate fi folosită pentru a porni un război al lichidității. 

În cele din urmă, cultivarea randamentului este pur și simplu un instrument care poate fi folosit pentru atingerea obiectivelor.

Tokenurile generate de Yield farming stimulează utilizatorii să ofere lichiditate protocolului. În plus, aceste jetoane pot oferi utilizatorilor o parte din taxele generate de aplicație și îi pot stimula pe utilizatori să participe la guvernarea protocolului (de exemplu, să voteze pentru un nou grup). 

Cu toate acestea, pentru ca gestionarea acestor aplicații DeFi să fie cu adevărat descentralizată, jetoanele trebuie distribuite între mulți utilizatori independenți. Aici intră în joc funcția de cultivare a randamentului.

Distribuție echitabilă de simboluri și crearea comunității pentru părțile interesate

Rolul Yield farming se extinde treptat: ajutând la distribuirea echitabilă a jetoanelor. 

În loc să aloce loturi mari unor investitori selectați și câtorva norocoși, jetoanele sunt distribuite comunității în funcție de contribuția fiecărui utilizator. Tokenurile distribuite permit comunității să dețină și să facă modificări protocolului după cum este necesar.

Proiectele care utilizează Yield farming pentru o distribuție echitabilă pot asigura nu numai că oferta de token este distribuită între mai multe părți, ci și atribuită direct utilizatorilor care oferă valoare ecosistemului. 

De fapt, acest lucru poate crea o comunitate extrem de puternică de deținători de token-uri, care sunt stimulați să dezvolte protocolul și să crească valoarea token-ului. Creând astfel o mulțime de motivație pentru a ajuta utilizatorii să rămână și să dezvolte protocolul pentru o lungă perioadă de timp.

Un bun exemplu în acest sens este YFI, simbolul nativ al  yEarn Finance - un protocol de contract inteligent conceput pentru a automatiza furnizarea de lichiditate, dar să aibă totuși cea mai bună performanță la momentul furnizării de lichiditate aplicațiilor. 

În iulie 2020, yEarn a distribuit 30.000 de jetoane YFI furnizorilor de lichidități în mai multe pool-uri în decurs de două săptămâni, în timp ce Yield farming era încă un concept vag. Majoritatea YFI este cultivată de persoane care au o înțelegere profundă a ecosistemului DeFi și de atunci s-au grupat pentru a forma comunitatea YFI. 

Aceste jetoane YFI au fost depuse în multe alte aplicații DeFi, arătând că utilizatorii nu doar dețin, ci și folosesc activ jetoanele pentru a spori lichiditatea ecosistemului yEarn.

Odată cu lansarea simbolului echitabil, comunitatea se poate forma în mod natural într-un mod democratizat și poate continua să crească ecosistemul bazat pe membri cu stimulente financiare în viitorul protocolului. 

În timp ce agricultura yEarn’s Yield generează o cantitate mare de lichiditate pentru yCRV, distribuția corectă a YFI are un impact mare asupra actualului și succesului proiectului. 

În esență, Yield Farming permite yEarn să lanseze simultan două componente foarte importante pentru orice protocol DeFi: dezvoltarea efectului de rețea al lichidității extinse conduse de utilizator și crearea unei comunități pasionate pentru a promova dezvoltarea proiectelor.

Ferme de producție alimentate cu țevi

Pentru a promova furnizarea de lichidități și distribuirea echitabilă a jetoanelor susținute de Yield Farming, dezvoltatorii de contracte inteligente pot folosi infrastructura suplimentară pentru a îmbunătăți în continuare aceste obiective. 

O astfel de infrastructură este  Chainlink și feedul de prețuri utilizat pe scară largă, alimentat de un oracol descentralizat. Fluxul de preț al Chainlink a fost folosit în multe moduri în cultivarea randamentului, împreună cu multe oportunități noi neexplorate.

Blocări de jetoane 

Protocolul bazat pe  Polkadot , Plasma, distribuie jetoane către furnizorii de lichidități pe baza a două lucruri: valoarea activului la momentul recompensării și momentul blocării. 

Acest lucru stimulează utilizatorii să furnizeze lichidități pe termen lung.

Evaluați recompensele de grup

Protocolul DeFi StrongBlock a integrat un flux de preț Chainlink pentru a calcula valoarea totală în USD a activelor pariate în pool-ul cu mai multe active și pentru a distribui recompensele proporțional. 

Acest lucru îi permite StrongBlock să genereze o cantitate mare de active diferite. Cu recompense mai mari pentru utilizatorii care oferă lichidități mai valoroase.

Ajustați automat recompensele 

Fluxul de preț al Chainlink oferă prețul de piață al jetoanelor din lanț de Yield farming. Acest lucru permite ajustarea cantității de jetoane care trebuie bătute în funcție de prețul de piață al jetoanelor, ajutând la stabilizarea profiturilor din cultivarea randamentului.

Fluxul de prețuri poate fi folosit și de alte aplicații dApp pentru a crea rapid noi produse financiare care sprijină tokenul cultivat. 

Exemplu: Chainlink lansează feedul de prețuri YFI/ETH pentru a sprijini derivatele Protocolului Opium.

Concluzie

Yield Farming este un nou instrument financiar în DeFi care s-a dovedit eficient în stimularea lichidității și pentru a permite distribuirea echitabilă a jetoanelor. 

În plus, părțile interesate beneficiază foarte mult, deoarece Yield Farming a redus alunecarea prețurilor pentru schimburile de jetoane pe multe aplicații DeFi și a încurajat dezvoltarea unor comunități deosebit de puternice. 

De asemenea, permite nenumărate proiecte să crească rapid pentru a deține acum fonduri uriașe ale utilizatorilor într-o perioadă foarte scurtă de timp.

Rămâne de văzut cum se va schimba și evolua agricultura cu randament în viitor și dacă formele existente vor fi actualizate pentru a susține creșterea pe termen lung. 

Cert este însă că inovația în cadrul DeFi nu se va opri, iar cultivarea Yield este probabil să supraviețuiască chiar dacă nu în forma sa actuală. 

Pe măsură ce DeFi continuă să crească, Chainlink va continua să ofere dezvoltatorilor infrastructura oracolă descentralizată de care au nevoie pentru a construi aplicații descentralizate care să îndeplinească orice caz de utilizare dorit, inclusiv cultivarea randamentului.