Ce este activul sintetic? Potențialul nelimitat al activului sintetic

Acest articol vă va oferi cea mai bună imagine de ansamblu asupra activelor sintetice din spațiul cripto, precum și asupra viitorului activelor sintetice.

În ultimele zile, puteți simți că majoritatea aplicațiilor de finanțare descentralizată ( DeFi ) sunt ca niște copii ale produselor financiare tradiționale. Puteți să schimbați un token cu altul, să împrumutați sau să împrumutați jetoane și chiar să tranzacționați la bursă cu marjă și efect de levier.

Dar DeFi poate merge mult mai departe decât atât. Blockchain-urile sunt platforme deschise, globale și programabile. Este doar o chestiune de timp până când DeFi creează ceva cu adevărat unic, care nu este disponibil în lumea tradițională.

Unul dintre primele exemple despre care putem vorbi: Active sintetice - active sintetice.

Următorul articol face referire la cercetarea Blogului Coinbase combinată cu propria mea cercetare. Sperăm că articolul vă oferă cea mai bună imagine de ansamblu asupra activelor sintetice din spațiul cripto.

Ce este activul sintetic?

Activul sintetic este un nou tip de derivat. 

Instrumentele derivate sunt active a căror valoare este derivată dintr-un alt activ sau de referință. Exemple tipice de instrumente derivate sunt futures și opțiuni. În care cumpărătorii și vânzătorii tranzacționează contracte care urmăresc prețurile viitoare ale activelor. 

DeFi mai adaugă un lucru: activele sintetice sunt reprezentări digitale ale jetoanelor derivate. În cazul în care instrumentele derivate sunt contracte financiare care oferă o expunere personalizată la activul-suport sau la poziția financiară, activele sintetice sunt o reprezentare simbolizată a acelor poziții.

Avantajele activelor sintetice

Ca reprezentări simbolizate ale derivatelor, activele sintetice au avantaje unice care provin din construirea pe blockchain:

• Inițializare fără permisiune: blockchain-urile publice precum Ethereum oferă oricui din lume capacitatea de a-și construi propriul sistem de active sintetice.
• Ușurință de acces și transfer: activele sintetice sunt liber transferabile și tranzacționabile.
• Pool global de lichiditate: Blockchain-urile sunt în mod inerent globale, oricine din lume se poate alătura.
• Fără riscuri terță parte: nicio terță parte centrală nu are privilegiul de a controla blockchain-ul, precum și activele sintetice.

Câteva exemple de active sintetice

Activele sintetice pot tokeniza activele fizice, punându-le într-un blockchain pentru a obține toate avantajele prezentate mai sus.

Imaginați-vă că oricine din lume ar putea cumpăra un jeton de urmărire S&P 500 și ar putea folosi acel jeton ca garanție în alte proiecte DeFi, cum ar fi Compound , Aave sau MakerDAO . Modelul poate fi extins la mărfuri precum aurul sau cerealele, acțiuni precum TSLA sau indici precum SPY, instrumente de datorie precum obligațiunile și orice altceva.

Lucrul interesant este „orice altceva”. În viitor, instrumentele exotice precum piața culturii de masă, piața meme, piața de jetoane personale etc., pot fi tranzacționate prin active sintetice.

Orice activ poate avea o versiune agregată postată într-un blockchain.

Ca referință, volumul total global de tranzacționare cu acțiuni în T1 2020 a fost de aproximativ 32,5 trilioane USD. Teoretic, poate fi înlocuit parțial cu versiuni sintetice de active și tranzacționat pe un fond global de lichiditate cu acces liber și deschis pentru oricine.

Exemplu specific: Poop Exchange

La sfârșitul anului 2019, câțiva dezvoltatori au primit ideea și au lansat o versiune beta - ce se întâmplă dacă am avea o proprietate compozită care urmărește frecvența observărilor fecale în San Francisco?

Ideea este destul de distractivă și îndrăzneață, nu-i așa?

Deținătorii de jetoane profită pe măsură ce se vede mai mult caca, iar emitenții de jetoane profită dacă observările de caca scad, folosind un oracol care raportează observațiile de caca.

Această piață de jetoane fecale poate adapta stimulente pentru guvernul local din San Francisco. Dacă orașul San Francisco emite jetoane de caca, aceștia vor fi stimulați să curețe străzile pentru a obține profit.

Dimpotrivă, cetățenii pot cumpăra jetoane de caca ca o acoperire emoțională, asigurându-se că măcar câștigă bani dacă străzile nu devin curate. 

Acesta este un exemplu distractiv și simplu, dar ne arată potențialul activelor sintetice și al piețelor pentru orice.

Platforme semnificative de active sintetice pe piață

Acces universal la piață (UMA)

UMA este un protocol de active sintetice care permite oricui să recreeze produse financiare tradiționale, produse noi bazate pe cripto, etc.

Prin UMA, doi parteneri se unesc pentru a crea un contract financiar discreționar care nu este licențiat de nimeni, garantat prin stimulente economice (colateral) și aplicat prin contract inteligent pe Ethereum.

Datorită caracterului deschis, global al lui Ethereum, barierele la intrare sunt reduse semnificativ, creând un „Acces la piață globală”.

Astăzi, membrii comunității UMA se concentrează mai întâi pe construirea unei curbe de randament simbolizate (de exemplu, yUSD), dar platforma poate fi folosită de oricine pentru a crea orice formă de contract financiar.

Cateva exemple:

• Contracte bazate pe criptomonede: Jetoane Futures criptomonede, curbe de randament, schimburi perpetue etc.
• Jetoane care urmăresc valorile cripto sau DeFi: De exemplu, BTC Dominance, DeFi TVL chart, DEX share chart sau orice altă valoare.
• Produse financiare tradiționale: acțiuni din SUA și globale (de exemplu, jetoane TSLA sau APPLIC), planuri private de pensie, produse de asigurare și anuitățiM.
• Exotice: exemple de poop.exchange, cultură pop, piață de meme etc

UMA se poziționează ca un protocol de extensie care aduce entuziasm și inovație pe piețele financiare. Ca și în cazul poop.exchange, unele dintre aceste contracte pot fi folosite pentru a reproiecta în mod fundamental ofertele - o inovație zero la unu!

Sintetix

Synthetix este un protocol pentru emiterea și tranzacționarea activelor sintetice pe Ethereum. Synthetix facilitează o gamă largă de active, inclusiv criptomonede, acțiuni și mărfuri, toate în lanț.

Tokenurile care urmăresc prețul acestor active pot fi cumpărate și vândute în mod nativ în cadrul ecosistemului Synthetix, care funcționează pe o combinație de colateral, miza și comisioane de tranzacție.

În special, ecosistemul Synthetix se mișcă pentru a fi condus în întregime de structura DAO-urilor, unde jetoanele SNX sunt în centrul întregului ecosistem. SNX poate fi mizat pentru a oferi garanții care sprijină pozițiile de active sintetice, în timp ce în schimb primește comisioane de tranzacție și acționează ca un simbol de guvernanță în DAO.

Fiind principala platformă de active sintetice în DeFi, Synthetix a emis acum peste 150 de milioane de dolari „Synth”. „Synth” este un activ sintetic în ecosistemul Synthetix. Primul dintre Synths este sUSD, moneda stabilă a platformei lor, care se apropie de o capitalizare de piață de aproape 100 de milioane de dolari.

În prezent, Synthetix oferă în primul rând active sintetice bazate pe criptomonede precum sETH și sBTC, precum și jetoane index precum sDeFi și sCEX pentru a urmări un coș de active. O mare parte din tracțiunea lor poate fi atribuită designului unic al pieței în care activul se tranzacționează pe baza oracolului și, prin urmare, nu alunecă la cumpărare sau vânzare.

Alte

Mai multe alte platforme de active sintetice sunt construite cu design unic. Acestea includ Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures investește), FutureSwap, DyDx și Opyn, Hegic sau Augur.

Risc

Synthetic Asset este o nouă inovație pentru ecosistemul Ethereum și DeFi. Dar tocmai am început, riscurile inerente nu pot fi ignorate:

• Riscuri ale contractelor inteligente: contractele inteligente și activele sintetice pot fi vizate de hackeriH.
• Riscul de guvernare: Aceste platforme sunt cel mai adesea gestionate de participanți descentralizați. Acest lucru nu a fost încă testat la scară largă.
• Risc Oracle: Multe active sintetice se bazează pe oracle pentru a funcționa, ele prezintă un anumit risc în ceea ce privește încrederea și posibilitatea de eșec.
• Riscuri ale platformei: Ethereum și alte blockchain-uri subiacente pot avea dificultăți la scară și pot funcționa mai rău în perioadele de vârf. Taxele de tranzacție pot fi foarte mari și ineficiente.

Viitorul activului sintetic

După părerea mea, în prezent, domeniul Synthetic Asset pe DeFi este încă în fazele sale inițiale cu derivate destul de simple.

Cu toate acestea, DeFi se transformă și se adaptează foarte repede. În doar scurt timp, produsele financiare tradiționale, care durează ani de zile pentru a fi lansate și lansate, pot fi aduse în DeFi în doar câteva luni.

Acesta este viitorul Synthetic Asset în DeFi. Vom vedea în curând produse financiare tradiționale foarte complexe, cum ar fi opțiuni, swap-uri, jetoane de datorie, jetoane de datorie etc., care apar pe DeFi.

Un mic fapt: valoarea activelor sintetice și a derivatelor în finanțele tradiționale este enormă. Se estimează că valoarea tuturor contractelor derivate în 2017 este de până la 1,2 milioane de dolari - un număr exponențial mai mare decât valoarea imobiliară globală (217 trilioane dolari), datoria globală (215 trilioane dolari), piața globală de valori (73 trilioane dolari), oferta totală de aur a lumii (7,7 trilioane de dolari). Piața Crypto este destul de nouă și imatură la care participăm, valoarea este de doar aproximativ 300 de miliarde USD. 

Prin urmare, se poate observa că oportunitatea de dezvoltare a activelor sintetice în DeFi este extrem de mare.

În plus, marea problemă a DeFi în general și a Synthetic Asset în acest moment este despre scalabilitatea blockchain-ului Ethereum.

În special, vitezele tranzacțiilor pot fi foarte lente, iar taxele de tranzacție sunt incredibil de mari în perioadele în care avem nevoie cel mai mult de succesul tranzacțiilor.

În viitor, vom vedea alte blockchain-uri, cu performanță ridicată și comisioane mici de tranzacție, care se vor alătura cursei activelor sintetice. În același timp, soluțiile Layer-2 care rezolvă problema de scalabilitate pentru blockchain-urile Layer-1 precum Ethereum sunt, de asemenea, o direcție de dorit.

Concluzie

Synthetic Asset oferă acces larg și global la piețele financiare existente, fără restricții.

DeFi și Synthetic Asset se schimbă foarte repede, actualizați-vă întotdeauna cunoștințele pentru a nu rata nicio ocazie! Aceste inovații ar putea fi poarta de acces către ajustarea fundamentală a dinamicii financiare și chiar schimbarea modului în care trăim.

Dacă vi se pare interesant acest articol, vă rugăm să-l împărtășiți și altora! Salutări și ne vedem în postările următoare!