Ce este Empty Set Dollar (ESD)? Criptomonedă ESD finalizată

Empty Set Dollar a primit multă atenție din partea comunității datorită abordării diferite a monedelor stabile algoritmice din restul proiectelor.

fundal

Există trei tipuri comune de monede stabile: susținute de fiat, susținute de cripto și algoritmice. Primele două au cunoscut o creștere de-a lungul anilor, în special în acest 2020. Dar, Algorithmic Stablecoin (sau Elastic Supply Stablecoin) a fost pus la încercare doar recent datorită dezvoltării puternice a DeFi.

Într-o serie de proiecte de lucru pe stablecoins algoritmice (algorithmic stablecoins), Empty Set Dollar a primit atenția comunității datorită unei abordări diferite față de restul.

Ce este un dolar gol?

Empty Set Dollar (ESD) este un algoritmic stablecoin ( alogrithmic stablecoin ) dezvoltat cu scopul de a deveni o monedă de rezervă în DeFi. ESD are trei proprietăți principale:

• Stabilitate: ESD menține stabilitatea prețurilor în jurul valorii de 1 USD prin elasticitatea cererii și ofertei folosind algoritmul Rebase.
• Compatibilitate: Compatibilitate cu alte protocoale DeFi care încorporează ESD, deoarece ESD este încă compatibil ERC-20.
• Descentralizare: ESD este o guvernanță complet descentralizată din prima zi.

ESD Rebase Model

ESD nu va limita oferta totală, cantitatea de ESD este extinsă sau contractată printr-un proces numit Rebase bazat pe TWAP (prețul mediu în timp).

Când prețul TWAP depășește pragul de 1,05 USD, va fi emis un dolar Rebase și Empty Set pozitiv. În caz contrar, prețul TWAP < 0,95 USD,="" temporar="" call="" rebase="" negative.="" empty="" set="" dollar="" will="" play="" action=" " debt="" under="" form="" cupon.="" item="" is="" balance="" egal,="" ok="" set="" price=" " value="" of="" stablecoin="" esd="" around="" level="">

Pentru a crea stabilitate, ESD trebuie să creeze beneficii (stimulente) pentru toate părțile care participă la rețea, inclusiv: furnizorii de lichidități, speculatorii și părțile interesate.

Furnizori de lichiditate

Furnizorii de lichidități vor fi recompensați dacă o rebază pozitivă ESD emite mai multe ESD. Scopul creării de lichiditate pentru ESD, cu cât lichiditatea este mai mare, cu atât volatilitatea prețurilor este mai mică.

Părțile interesate

Participanții ESD în DAO vor primi recompense ESD atunci când rebaza de dolar set gol este pozitivă (în cazul în care nu există nicio datorie). 

Când stake ESD, utilizatorii vor fi blocați timp de 3 zile pentru a se putea retrage, iar timpul de retragere este, de asemenea, de 3 zile. În timpul perioadei de retragere, nu se plătește niciun bonus dacă rebaza este pozitivă.

Speculatorii

Deținătorii de ESD au dreptul de a cumpăra datorii sub formă de cupon cu reducere atunci când protocolul de rebazare este negativ și vor folosi cuponul pentru a răscumpăra ESD la 1 USD, când rebazarea este pozitivă.

Cuponul va fi însă valabil 30 de zile, dacă în 30 de zile protocolul nu se rebazează pozitiv, sau titularul nu modifică ESD, după 30 de zile cuponul nu mai este valabil, adică deținătorul va pierde totul.

Distribuție de jetoane ESD 

Rebazare pozitivă (TWAP > 1 USD și fără datorii)

Când prețul ESD în TWAP > 1,05 USD, Empty Set Dollar va emite mai mult ESD în funcție de următorii parametri:

• Oferta maximă extinsă: 3%.
• Rata de scalare: (preț TWAP - 1)*100% sau 3%.
• Obligațiunile ESD din DAO vor fi împărțite în proporție de 77,5%.
• Cumpărătorii de cupon nu sunt răscumpărabili.
• Furnizorul de lichiditate pentru perechea ESD-USDC pe Uniswap primește o împărțire de 20%.
• Trezoreria ESD este alocată 2,5%.

Rebazare pozitivă (TWAP > 1 USD și există datorii)

Când rebaza este pozitivă, dar există o datorie anterioară sub formă de cupon, ESD-ul suplimentar emis va fi alocat conform următorilor parametri:

• Oferta maximă extinsă: 6%.
• Rata de scalare: (preț TWAP - 1)*100% sau 6%.
• Obligațiunile ESD din DAO nu primesc ESD.
• Cumpărătorilor de cupon li se alocă 75%.
• Furnizorul de lichiditate pentru perechea ESD-USDC pe Uniswap primește o împărțire de 20%.
• Trezoreria ESD este alocată 2,5%.

Rebază negativă (TWAP < $1,="" play="" onion="">

Când are loc o rebazare negativă, Empty Set Dollar va emite datoria ca cupon, permițând deținătorilor de ESD să achiziționeze cupoane cu o reducere mare cu formula ratei de emitere a datoriei (prețul TWAP -1)*100%, până la maximum 3%.

Model de simbol ESD

ESD acționează atât ca monedă stabilă, cât și ca simbol de guvernanță al protocolului Empty Set Dollar. În același timp, ESD este, de asemenea, folosit ca recompensă pentru membrii care participă la Empty Set Dollar pentru a dezvolta rețeaua.

Bootstrapping Network

Problema stablecoin-ului ESD este de a obține stabilitate, ceea ce înseamnă lichiditate mare și capitalizare mare (estimată 1-10 miliarde), pentru a realiza că ESD trebuie să se reformeze continuu pentru a extinde rețeaua.

Pentru a rezolva problema prețului > 1 USD, ESD trebuie să dezvolte puterea speculativă pentru ESD prin crearea de stimulente pentru a aloca ESD după fiecare rebază pozitivă părților interesate și furnizorilor de lichidități.

De fapt, acest lucru funcționează într-o anumită măsură, deoarece capitalizarea ESD a crescut de la 0 la 300 de milioane de dolari în 2 luni.

Guvernare

Părțile interesate vor avea drepturi de vot, guvernanță a protocolului Empty Set Dollar și bugete de trezorerie.

Monede stabile

Scopul principal al ESD este să devină monedele stabile utilizate pe scară largă în ecosistemul DeFi. Mai ales fiind colateral în multe protocoale DeFi.

Dar pentru a face asta, ESD trebuie să se ocupe de stabilitate.

ESD v2

Setul gol Dollar v2 este cercetat și discutat, în cele din urmă va fi pus în lanț pentru vot. Una dintre propunerile actuale este rezerva fracționată.

În v2, protocolul ESD va adopta un nou sistem cu un raport de rezervă între 20-30% în USDC. Fondurile de rezervă vor fi utilizate pentru a stabiliza ESD în timpul rebazei negative, prin achiziționarea automată a ESD până la îndeplinirea cerinței de rezervă minimă.

Epilog

Empty Set Dollar, un proiect algoritmic stablecoin este în fază experimentală. Cu toate acestea, ESD are rezultate foarte pozitive atunci când viteza de extindere a rețelei este foarte rapidă (de la 0 la 300 de milioane), numărul de rebaze este stabil la 60%.

Este încă prea devreme pentru a aprecia că ESD a avut succes, dar cel puțin ESD deschide o nouă ușă pentru monedele stabile algoritmice în special și pentru monedele stabile în general.

Să urmăm această călătorie interesantă a experienței ESD.