Ce este Uniswap? Prezentare generală a UniSwap V2 - DEX unic al DeFi

Ce este Uniswap? Care sunt caracteristicile remarcabile ale podelei Uniswap? Care este potențialul viitor al Uniswap? Află totul despre Uniswap acum!

Articolul de astăzi vom afla despre ce este Uniswap și toate detaliile despre Uniswap, inclusiv:

• Cum funcționează schimbul Uniswap?
• Care sunt produsele și caracteristicile cheie ale Uniswap?
• Obiecte din Uniswap.
• Evaluați avantajele și dezavantajele Uniswap și riscurile atunci când tranzacționați pe Uniswap.
• Viitorul Uniswap.
• Comparați Uniswap cu alte Blockchain-uri.

Ce este Uniswap?

Uniswap este un protocol automat de creare a pieței (AMM) și un schimb descentralizat ( DEX ) construit pe Ethereum Blockchain , permițând utilizatorilor să schimbe orice token ERC-20. Uniswap este în prezent cea mai frecvent utilizată platformă datorită vitezei și confortului său.

Mecanismul AMM face ca tranzacționarea pe bursa Uniswap să nu fie necesară pentru a utiliza registrul de comenzi, dar, în schimb, contractul inteligent va acționa ca intermediar, vânzătorul va pune activele într-un loc numit pool de lichiditate (pool de lichiditate). ), apoi cumpărătorul vor schimba activele pe care le au cu activele din pool prin intermediul unui contract inteligent.

În prezent, majoritatea utilizatorilor folosesc Uniswap V2, așa că în articol, voi implicit Uniswap la Uniswap V2, dacă există o altă versiune, va spune clar Uniswap V...

Cum funcționează Uniswap?

Uniswap este un protocol 100% descentralizat și fără permisiune, bazat pe formula: x * y = k

Acolo:

• x este numărul de jetoane A.
• y este numărul de jetoane B.
• k este valoarea totală a grupului A/B.

De acolo avem:

• Când k se schimbă, iar valorile jetoanelor A și B rămân aceleași, rezultă că x și y se vor schimba.
• Când x și y se schimbă, dar k nu se modifică, rezultă că valorile jetoanelor A și B trebuie să se schimbe.
• Pentru ca k să se schimbe, x și y vor trebui modificate de către furnizorii de lichiditate (mai târziu se vor folosi cuvântul „LP” sau „Furnizor de lichiditate”).
• Pentru ca x și y să se schimbe, va avea nevoie de influența comercianților prin swap-uri.

Încă ți se pare puțin confuz de citit? Vezi exemplul de mai jos pentru a înțelege mai bine.

Exemplu: Să presupunem că este creat un pool numit ETH/DAI cu 10 ETH și 1000 DAI.

Noi vom avea:  

• x * y = k 10*1000 = 10.000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0,01 ETH.

Cazul 1: Schimbați DAI cu ETH

Comerciantul A intră în acest pool și schimbă 500 DAI + comision de 0,3% în schimbul ETH. 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k rămâne neschimbat, încă egal cu 10.000

=> x' = 6,66 ETH

Rezultă că comerciantul primește x - x' = 10 - 6,66 = 3,33 ETH, echivalent cu o valoare de 500 DAI 

=> preț 1 ETH = 150 DAI, creștere cu 50% față de prețul inițial.

Notă: comisionul de 0,3% va fi adăugat înapoi la pool după ce schimbul schimbă valoarea lui k.

Cazul 2: Schimbați ETH cu DAI

Comerciantul B vinde 6 ETH în schimbul DAI 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10.000/16= 625 

Deci comerciantul obține y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI, echivalent cu o valoare de 6 ETH.

=> prețul de 1 ETH = 62,5 DAI, scădere cu 37,5% față de prețul inițial.

Principalele caracteristici ale schimbului Uniswap

Etajul Uniswap are 4 caracteristici principale, inclusiv:

Schimbați

Uniswap Swap este o modalitate simplă de a schimba un token ERC-20 cu altul. Pentru utilizatorul final, schimbarea este foarte intuitivă: 

• Utilizatorul alege un jeton de intrare și un jeton de ieșire.
• Ei specifică numărul de intrări, iar protocolul calculează jetoanele de ieșire pe care le vor primi.
• Apoi fac un schimb cu un singur clic, primind instantaneu jetoanele de ieșire în portofelele lor.

La nivel de protocol, cum se întâmplă acest schimb?

Procesul de schimb pe Uniswap se va face conform pașilor de mai sus.

Schimbarea în Uniswap este diferită de tranzacționarea pe platformele tradiționale. În loc să folosească un registru de comenzi pentru a reprezenta lichiditatea sau a determina prețul, Uniswap utilizează un mecanism automat de creare a pieței (AMM) pentru a oferi feedback instantaneu cu privire la rate și derapaj.

Fiecare pereche de jetoane de pe Uniswap este susținută de un fond de lichiditate. Pool-urile de lichiditate sunt contracte inteligente care dețin solduri a două jetoane unice și aplică reguli privind depunerea și retragerea acestor jetoane.

Când jetoanele sunt depuse (vândute), o sumă corespunzătoare trebuie retrasă pentru a rămâne constantă (k în formula anterioară). În schimb, dacă jetoanele sunt retrase (cumpărate), trebuie depusă o sumă corespunzătoare.

Fondul de lichiditate

Fiecare fond de lichiditate de pe bursa Uniswap este un loc de tranzacționare pentru o pereche de jetoane ERC20. Când se creează contractul de pool, soldul fiecărui token este zero. Pentru ca pool-ul să înceapă să furnizeze tranzacții, LP (Liquidity Provider) trebuie să depună bani pentru fiecare token. Primul LP va fi cel care stabilește prețul inițial pentru acel pool.  

Bazine pe Uniswap.

LP-urile sunt stimulate să ofere valoarea a două jetoane egale. În schimb, în ​​cazul primului LP care oferă două jetoane cu un raport diferit dintre valoare și prețul pieței, va apărea o oportunitate de arbitraj și poate fi luată de cineva din afara.

Atunci când LP furnizează lichiditate Pool-ului, acesta va primi înapoi Tokenul de lichiditate (Liquidity Token), echivalent cu cantitatea de lichiditate pe care a furnizat-o pool-ului. Aceste jetoane reprezintă contribuția LP la pool. 

Când există o tranzacție, o taxă de 0,3% va fi distribuită proporțional tuturor LP-urilor din pool la momentul tranzacției. Pentru a retrage banii depuși ca lichiditate, precum și comisionul de împărțit, LP va trebui să-și ardă simbolul de lichiditate. De asemenea, LP-urile pot vinde, transfera sau utiliza după bunul plac.

Schimb flash

Flash Swap a început să apară în Uniswap V2. Schimburile flash vă permit să retrageți orice număr de jetoane ERC20, gratuit, cu condiția ca la sfârșitul tranzacției acestea să fie plătite sau returnate, sau ambele.

De exemplu, când doriți să vă stabiliți poziția în Compound sau Maker ...

• În V1, trebuie să transferați jetonul A pentru a cumpăra jetonul B.
• În V2, Flash swap vă permite să primiți și să utilizați jetonul B imediat după schimbarea la smart contract.

Oracol

Oracle ( sau un feed de preț în lanț) este o componentă cheie pentru multe aplicații DeFi (finanțare descentralizată), inclusiv instrumente financiare derivate , împrumuturi și tranzacții de semnare, fonduri ( Margin Trading ),... Proiectele DeFi vor folosi adesea Oracle disponibil, precum Chain Link's. 

În ceea ce privește Uniswap, echipa și-a dezvoltat propriul Oracle în conformitate cu protocolul său. În special, Uniswap V2 a permis să construiască oracole de preț în lanț care sunt extrem de descentralizate și anti-manipulare. 

Mai precis, datele privind timpul prețurilor sunt înregistrate în lanț într-un mod care face foarte costisitoare manipularea prețurilor pe o perioadă mică de timp și, de asemenea, este imposibil să se manipuleze prețurile într-o singură tranzacție. 

Participanții la Uniswap

Obiectele care participă la Uniswap vor include: Furnizor de lichiditate, Comerciant și Dezvoltator.

Furnizor de lichiditate - Furnizor de lichiditate

Furnizorii de lichiditate (LP) vor primi o taxă de 0,3% pentru furnizarea de lichiditate. Acesta ar putea fi:

• Deținătorii de token-uri doresc să investească pasiv active pentru a acumula comisioane de tranzacție.
• LP-urile profesionale creează strategii profitabile de pooling.
• Proiectele creează pool-uri pentru a-și lichida jetoanele, facilitând cumpărarea și vânzarea jetoanelor.
• Unii pionierii DeFi doresc să exploreze interacțiuni complexe de furnizare de lichiditate, cum ar fi lichiditatea stimulată, lichiditatea colaterală și alte strategii noi.

Comerciant - Comerciant

Comercianții vor putea tranzacționa cu mai multe perechi de jetoane din portofel. Acești comercianți ar putea fi:

• Speculatorii folosesc o varietate de instrumente pentru a schimba jetoane folosind lichiditatea derivată din Uniswap.
• Boții de arbitraj caută să profite comparând prețurile pe diferite platforme pentru a găsi un loc profitabil.
• Utilizatorii DApp cumpără jetoane pe Uniswap pentru a le utiliza în alte aplicații de pe Ethereum.
• Contractele inteligente execută tranzacții pe protocol prin implementarea funcționalității de swap (de la produse precum agregatoarele DEX la scripturile Solidity - un limbaj de programare personalizat pentru contracte inteligente).

În toate cazurile, comercianții suportă aceeași taxă fixă ​​pentru tranzacționarea pe protocol. 

Dezvoltator (Dev) - Dezvoltatori

Dezvoltatorii (Dev) pot dezvolta produse bazate pe Uniswap. Acești dezvoltatori ar putea fi:

• Tablouri de bord DeFi: Deoarece Uniswap este open source și accesibil, există nenumărate teste UX și UI construite pentru a oferi acces la funcționalitatea Uniswap. Ca rezultat, puteți găsi funcții Uniswap în majoritatea proiectelor de bord DeFi și multe instrumente specifice Uniswap create de comunitate.
• Portofelele integrează adesea funcționalitatea de swap și oferă lichiditate.
• Agregatorii DEX extrag lichiditate din mai multe protocoale de lichiditate pentru a oferi comercianților cele mai bune rate. Uniswap este cea mai mare sursă de lichiditate descentralizată pentru aceste proiecte.
• Contractele inteligente pentru dezvoltatori folosesc funcționalitatea încorporată pentru a inventa noi instrumente DeFi și diferite idei experimentale. Puteți vedea proiecte precum Unisocks sau Zora și multe altele.

Evaluați avantajele și dezavantajele Uniswap

Avantaje

• Proiectul listei de jetoane nu necesită prea multă muncă și este gratuit.
• Utilizatorii fac schimb de jetoane rapid și convenabil.
• Poate fi integrat direct în portofelele existente, ceea ce facilitează stocarea și schimbarea decât utilizarea unui schimb centralizat ( CEX ).

De exemplu, Uniswap a fost integrat pe Coin98 Wallet, astfel încât utilizatorii pot schimba jetoanele stocate pe Coin98 Wallet cu doar câțiva pași simpli pe telefon. Consultați instrucțiunile de tranzacționare cu Uniswap pe Coin98 Wallet

Instrucțiuni de tranzacționare cu Uniswap pe portofelul Coin98.

Defect

• Deoarece este ușor să enumerați jetoanele, jetoanele de înșelătorie apar și ele, utilizatorii noi pierd cu ușurință bani din cauza fraudei.
• Construite pe Ethereum, taxele de tranzacție (taxe de gaz ) sunt uneori foarte mari.

Riscuri potențiale pe Uniswap

Riscurile contractelor inteligente

Contractele inteligente pe Uniswap sunt relativ simple, auditate și auto-dovedite după o perioadă de funcționare. Deși rară, posibilitatea ca Uniswap să fie piratat nu este cu totul absentă, există riscuri tehnice care vin cu orice proiect bazat pe contracte inteligente.

În Uniswap V1, un atacator poate folosi „cârlige” în standardul de jeton ERC-777 pentru a retrage fonduri din fondurile de lichiditate bazate pe acest jeton. Mai exact, pool-ul imBTC Tokenlon a fost spart și s-au pierdut 300.000 USD. Apoi, în Uniswap V2, eroarea tokenului ERC-777 a fost remediată, astfel încât acest tip de atac nu mai este posibil.

Risc simbol

Pe Uniswap, este foarte ușor pentru cineva să își listeze jetonul. Prin urmare, sunt mulți oameni care profită de această ușurință pentru a enumera înșelătorie, jetoane false. Utilizatorii trebuie să verifice cu atenție contractul inteligent al jetonului pentru a evita pierderea banilor.

Viitorul Uniswap

În ciuda faptului că este un pionier, Uniswap nu și-a pierdut actuala poziție DEX de top, în ciuda multor alte forțe emergente, cum ar fi Sushiswap , PancakeSwap etc.

La începutul anului 2021, Uniswap a lansat, de asemenea, Uniswap V3 cu îmbunătățiri pentru a ajuta utilizatorii să maximizeze eficiența capitalului, prin furnizarea de lichiditate în intervalele de preț, precum și prin încorporarea NFT în jetoanele LP, arătând că Uniswap nu sa odihnit niciodată în victorie, echipa lucrează încă din greu. .

Apropo de date, TVL-ul actual (15 iulie 2021) arată că Uniswap se află în top 2, chiar în spatele Curvei, ceea ce arată că atracția Uniswap nu a scăzut până acum.

TVL Uniswap (15 iulie 2021) este în top 2.

Conform graficului de mai jos, se poate observa că cota de piață a Uniswap a reprezentat mai mult de 65% din totalul DEX în prezent. Astfel, arătând că viitorul potențial de creștere este uriaș.

Volumul de tranzacționare pe DEX.

Concurența vine din proiecte pe blockchain-ul Ethereum

Uniswap și curbă

Revenind la imaginea TVL de mai sus, se poate observa că actualul top 1 este Curve - un DEX specializat în schimbul de Stablecoins . Având în vedere că TVL este de 3 ori mai mare decât Uniswap și aproape cu mult în urmă față de proiectele de mai jos, Curve este considerată în prezent un DEX de mare succes.

Mulți dintre voi veți crede că Curve cu TVL, așa cum este acum, este foarte probabil ca și viitorul să câștige multă cotă de piață de la Uniswap. Dar, în realitate, ambele operează în domenii diferite.

Curve este folosită de utilizatori pentru a schimba Stablecoins, cum ar fi USDT cu DAI, USDC cu BUSD etc., în funcție de caracteristicile schimbului. Și Uniswap este un DEX pentru multe jetoane, și mai ales astăzi, Uniswap este folosit ca un schimb pentru proiectele listei de jetoane IDO , astfel încât utilizatorii să poată tranzacționa imediat fără să aștepte lista de schimburi CEX. - ceva ce Curve nu poate face.

Deci, la suprafață, se pare că cei doi sunt rivali în DEX, dar, în realitate, creșterea unuia nu afectează prea mult creșterea celuilalt.

Uniswap și Sushiswap

Spre deosebire de meciul de mai sus, Uniswap și Sushiswap sunt bătăliile interesante pe care trebuie să le urmărim.

Sushiswap a fost văzut inițial ca o furculiță Uniswap chiar în momentul în care s-a născut tendința de a numi proiectele după feluri de mâncare (Burgerswap, PhoSwap, ...). Chiar și, a existat o perioadă în care au fost multe scandaluri din partea fondatorului inițial.

Dar treptat, sub conducerea lui 0xMaki și a echipei excelente, Sushiswap este acum un DEX puternic pe piață, al doilea după Uniswap. Acest lucru poate fi arătat prin volumul de tranzacționare în iunie: dacă volumul de tranzacționare al Uniswap este de 43 miliarde USD, atunci Sushiswap este pe locul 2 în DEX-uri cu 8 miliarde USD.

Deci, cum rămâne cu piața? Dacă Uniswap se concentrează profund pe tranzacționare, Sushiswap alege pentru sine o altă direcție, care este să meargă pe orizontală, cu o varietate de produse precum împrumuturi, platformă IDO, tranzacționare etc. Deci, în viitor, există încă cazuri în care ambele sunt în o poziție câștigătoare.

Concurența vine din proiecte pe alte blockchain-uri

Fără îndoială, taxele de tranzacție în Ethereum sunt o mare durere de cap. În iulie-august 2020, când s-au născut mișcarea Yield Farming și pompa puternică de token din Uniswap, taxele de tranzacție au crescut la zeci, chiar sute. Acesta este un obstacol imens pentru comercianții cu amănuntul.

Saga a continuat până în februarie-martie 2021, când au început să apară MEV-urile cu roboții care s-au alăturat războaielor de gaze , crescând din nou taxele de tranzacție. Pentru a fi mai ușor de explicat, MEV este faptul că minerii profită de puterea lor de a aranja tranzacții și de a realiza profituri pentru ei înșiși, în special, vor acorda prioritate procesării tranzacțiilor gata. suportă o taxă mai mare, dar nu sunt procesate conform Primului venit, primul. Reguli de serviciu în funcție de momentul în care utilizatorul pune ordinea în lanț.

În acest moment, un nou punct de cotitură a apărut în Binance Smart Chain: PancakeSwap.

PancakeSwap este, de asemenea, un furk al Uniswap precum Sushiswap. Proiectul a rezolvat dezavantajul taxelor mari de tranzacție ale Uniswap pe Ethereum, absorbind foarte mult bani prin Binance Smart Chain. Apoi, neacceptându-se ca o simplă furcă, PancakeSwap a lansat o mulțime de funcții, făcând din proiect un DEX iconic atunci când comunitatea a menționat Binance Smart Chain. 

În plus, deși taxele de tranzacție au scăzut acum mult, alte blockchain-uri își lansează treptat propriile DEX-uri cu scopul de a atrage fluxul de numerar în ecosistemul lor. Avem QuickSwap pe Polygon, Raydium , Orca pe Solana etc.

În acest război, Uniswap își va menține poziția de top DEX? Acest lucru va depinde foarte mult de strategia Uniswap.

Epilog

Astfel, v-am prezentat ce este Uniswap și toate informațiile detaliate despre podeaua Uniswap. Dacă doriți să înțelegeți mai bine mecanismul de funcționare al Uniswap și potențialele proiecții sau oportunități de investiții cu Uniswap V2, vă rugăm să consultați analiza modelului Uniswap V2 .

În plus, nu ezita să pui întrebări sau să-ți dai părerea în secțiunea de comentarii de mai jos, echipa noastră te va sprijini imediat!

Urmărește și alătură-te grupurilor și canalelor Coin98 Insights de mai jos:

• Grupul Telegram: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• Canal Telegram: https://t.me/Coin98Insights
• Youtube: https://youtube.com/coin98
• Facebook: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: https://twitter.com/coin98_finance