Pierderile permanente au existat pe piața cripto de la începuturile DeFi cu protocoale AMM. Acest lucru va devora rapid fondul dacă nu știți.
De la apariția DeFi în spațiul cripto, multe protocoale au fost lansate pentru a spori avantajele tehnologiei blockchain și a contractelor inteligente. Totuși, totul are avantajele și dezavantajele sale. DeFi este o categorie în curs de dezvoltare și are dezavantaje care îi limitează potențiala adoptare. Pierderea permanentă este una dintre limitările DeFi.
Să explorăm mai multe în acest articol.
Ce este Pierderea Permanentă?
Pierdere impermanentă (IL) este un termen popular în spațiul DeFi . Se întâmplă atunci când furnizați activele/jetoanele dvs. cripto în fondul de lichiditate al protocoalelor AMM și prețul jetonului se modifică. Pierderea permanentă se realizează atunci când furnizorii de lichidități își retrag oferta.
Pool-urile de lichiditate acționează ca sursă de lichiditate pentru protocoalele AMM. Cu cât fondurile de lichiditate sunt mai mari, cu atât va fi mai mic impactul prețului swapurilor. Niciun utilizator nu dorește să suporte o mare pierdere din cauza alunecării atunci când schimbă un cripto cu altul pe protocoalele AMM. Înainte de a săpă mai adânc în IL, ar trebui să înțelegem cum funcționează AMM .
Pierderea permanentă are cuvântul „pierdere” în numele său, pe care orice investitor nu îl salută. Are un impact uriaș asupra investiției atunci când utilizatorii își oferă activele în fonduri de lichiditate.
Cum funcționează Pierderea permanentă?
Pierderea permanentă se poate întâmpla în orice protocol AMM din spațiul DeFi. În acest moment, există numeroase protocoale AMM care rulează pe blockchain. Pentru mai multe clarificări, vom introduce un exemplu de pierdere temporară pe Uniswap , un top AMM DEX pe Ethereum.
Adăugarea lichidității pe Uniswap
Un investitor oferă 1 ETH (în valoare de 1.000 USD) și 1.000 USD în valoare de USDT într-un pool ETH-USDT pe Uniswap pentru a obține beneficii. Grupul de lichidități trebuie să echilibreze raportul 50/50 dintre USDT și ETH atunci când un utilizator schimbă ETH sau USDT pentru celălalt.
După depunere, fondul are acum o valoare totală de 20.000 USD (10 ETH și 10.000 USDT), iar el deține 10% din fond. Dacă prețul ETH crește cu 100% din cauza cererii sale de cumpărare, pool-ul nu mai este 50/50.
ETH crește cu 10%, în valoare de 1.100 USD per ETH → Numărul de ETH din pool va scădea, iar numărul USDT din pool va crește pentru a echilibra raportul 50/50. Prin urmare, dacă își retrage cota de 10% din pool, va obține mai puțin ETH și mai mult USDT în părți egale.
Drept urmare, va obține mai puțin ETH și mai mult USDT în scenariul de creștere al ETH. Pe de altă parte, va primi mai puțin ETH și mai puțin USDT dacă prețul ETH scade.
Calculator de pierderi permanente
Mai sus este procesul simplificat al modului în care funcționează pierderea temporară. Calculul ar fi mai complicat dacă prețul simbolului a 2 sau mai multe active furnizate se modifică. În secțiunile ulterioare, vom prezenta cum să calculați pierderile temporare și câteva calculatoare online pentru pierderi nepermanente.
Cum se calculează pierderea permanentă
Pierderea permanentă este inevitabilă în pool-urile de lichiditate ale protocoalelor AMM. Cât de mare este exact? Mai jos este o valoare estimată (fără comisioane de tranzacționare câștigate) a investiției inițiale după modificările prețului.
Curba IL. Sursa: WhiteboardCrypto
Pentru a defalca graficul, iată câteva numere IL când prețul se modifică cu anumite procente:
Pentru a facilita procesul de calcul, există site-uri web pentru a calcula IL.
Cum să evitați pierderea permanentă
Bazine cu volatilitate scăzută
Investitorii pot reduce intervalul IL alegând expunerea la lichiditate la un activ stabil cu un alt cripto. De exemplu, furnizarea de lichiditate într-un pool ETH/USDT suportă mai puțin IL, deoarece doar prețul ETH se modifică, iar celălalt nu.
Unele pool-uri de lichiditate includ stablecoins
Furnizați active în piscine cu o singură față
Pierderea permanentă are loc numai atunci când investitorii furnizează două sau mai multe tipuri de cripto-uri și jetoane într-un pool de lichidități. Expunerea pe o singură față este soluția pentru IL. Cu toate acestea, doar unele protocoale implementează această metodă, deoarece necesită dezvoltatori experimentați pentru a construi.
Raportul prețului la echilibru
După cum sugerează și numele, pierderea va fi temporară dacă investitorii nu își retrag depozitele. Prețul tokenului din pool-uri se modifică în timp. Acesta poate merge în sus sau în jos și înapoi la prețul de depozit. Apoi pot retrage lichiditatea pentru a nu fi expuși la nicio pierdere temporară.
Nu mai oferi lichiditate la momentul potrivit
Este aproape imposibil să evitați pierderea permanentă, deoarece prețul simbolului se schimbă întotdeauna. Putem reduce pierderea ieșind din rezerva de lichiditate în cazul vânzărilor mari de pe piață sau al alergărilor de taur.
Întrebări frecvente despre pierderea permanentă
Pierdere permanentă vs alunecare vs impact preț
Slippage and Price Impact este un termen similar care se întâmplă atunci când un utilizator schimbă un token cu altul pe schimburi, inclusiv centralizate și descentralizate.
În schimburile bazate pe registrul de comenzi, aceasta apare atunci când prețul ofertat este diferit de prețul cerut.
În AMM DEX, se întâmplă din cauza lipsei de lichiditate sau a modificărilor de preț foarte volatile.
Pierderea permanentă se realizează numai atunci când furnizorii de lichidități își retrag depozitele.
Pierderea temporară este inevitabilă?
Crypto este considerată o piață foarte volatilă. Prin urmare, o pierdere temporară va fi uriașă dacă prețul simbolului se schimbă drastic. Este imposibil de evitat atunci când furnizați lichiditate în pool-uri de protocoale AMM. Cu toate acestea, utilizatorii pot reduce pierderea prin gestionarea investiției.
Care va fi pierderea temporară dacă prețul jetonului ajunge la zero?
Dacă depunem două tipuri de jetoane (A și B) în fondul de lichiditate. Prețul de pornire (prețul de depozit) al lui A este de 1000 USD, iar cel al lui B este de 1 USD. Prețul simbolului A se apropie de 0 USD în timp, iar B este în continuare 1 USD. Investiția va avea o pierdere de 99.(9)% dacă depozitul este retras din pool.
Dacă prețul simbolului scade la zero
Concluzie
Pierderea permanentă poate provoca o schimbare majoră a investiției inițiale în fonduri de lichiditate. Înțelegându-l, vom fi capabili să ținem cont de potențialele riscuri ale investițiilor noastre. Sper că, după ce ați citit acest articol, veți putea înțelege riscurile implicate de pierderea permanentă, precum și soluțiile la această problemă.
Ce este AMM? Acest articol vă ajută să aflați mai multe despre procesul de dezvoltare, beneficii, limitări și starea actuală a AMM, inclusiv cele mai recente tendințe și aplicații.
Ce este Secretswap (SEFI)? Articolul oferă toate cele mai utile informații despre proiectul Secretswap și SEFI Token. Citeste acum!!
Analiza primelor AMM-uri pe Blockchain, care sunt câștigătorii: Uniswap & SushiSwap, PancakeSwap, MDEX, Raydium.
După 2 luni de la prima analiză, Sushi s-a schimbat foarte mult, în special introducerea lui Kashi și Miso. Cu datele din lanț, vedeți cum s-a schimbat Sushi!
Comparați punctele importante ale Uniswap și PancakeSwap, analizați-le punctele forte și evaluați-le potențialul pentru viitor.
Articolul oferă o privire de ansamblu asupra aspectelor legate de dobândă atunci când decideți să depuneți criptomonede în pool-uri.
Analizând aspecte ale potențialului și avantajelor Bancor, ridică întrebarea dacă Bancor poate deveni Unicorn în satul DEX.
Polkadex combină 2 caracteristici ale registrului de comenzi și AMM, combinate cu logica de execuție rapidă, timp de blocare de trei secunde, suport pentru roboți de tranzacționare personalizați.
O prezentare generală a funcțiilor bursei MDEX și instrucțiuni despre unele dintre modalitățile prin care puteți încerca să creșteți viteza de tranzacționare a bursei.
Acest articol vă va arăta cum să utilizați Uniswap V3 de bază cu caracteristici cheie: Schimbați, transferați și furnizați lichiditate.
Ce este un AMM? AMM este un program de calculator care oferă în mod activ lichiditate pe o piață? Deci, cum funcționează un Market Maker automat?
Să analizăm modelul de operare al Uniswap V3 pentru a vedea ce noi funcții și oportunități să investim în Uniswap V3!
Războiul AMM: comparați cele mai bune DEX-uri din Blockchain pentru a oferi o privire mai intuitivă asupra fiecărui DEX și ecosistemului fiecărui Blockchain.
Ce este Market Maker? Cum este Market Maker (MM) pe piața tradițională diferită de Automated Market Maker (AMM) în Crypto? Aflați aici!
Explorați și analizați modelul DEX Aggregator de la 1INCH și fiecare produs din acesta pentru a găsi oportunități unice de investiții.
Ce este podea BingX (fostă Bingbon)? Cum să vă înregistrați pentru schimbul BingX? Vezi instrucțiuni detaliate despre cum să folosești platforma de tranzacționare BingX aici!!!
Acest articol vă va ghida să creați și să utilizați portofelul TRON (TRX) în detaliu și ușor. Cele mai recente informații despre portofelele de criptomonede.
Ce este Oasis? Ce este ROSE Token? Ce face Oasis diferit de alte Blockchain-uri? Aflați mai multe despre ROSE tokenomics, caracteristici și viitorul platformei!
În cripto, Byzantine Fault Tolerance joacă un rol extrem de important. Ce este Byzantine Fault Tolerance (BFT)? Aflați mai multe despre BFT în acest articol!
Ce este AMM? Acest articol vă ajută să aflați mai multe despre procesul de dezvoltare, beneficii, limitări și starea actuală a AMM, inclusiv cele mai recente tendințe și aplicații.
Ce este portofelul Polkadot? Ghidul complet pentru a crea și utiliza un portofel Polkadot în 2023. Află mai multe despre securitate, gestionare și cele mai bune portofele disponibile.
Hedera este un registru public distribuit. Aflați cum funcționează Hedera Hashgraph și tot ce trebuie să știți despre HBAR Tokenomics!
Ce este CoinMarketCap? În acest articol, vă voi ghida prin toate funcțiile utile de pe CoinMarketCap și cum să utilizați această platformă pentru a lua decizii de investiții mai bine informate.
Ce este portofelul Ethereum? Unde să creezi un portofel Ethereum? În articolul de astăzi, vă voi arăta detalii despre cum să utilizați Ethereum Wallet, inclusiv informații actualizate despre ultimele protocoale DeFi și NFT-uri.
USDT este cea mai mare monedă stabilă de pe piața cripto. Descoperiți cum funcționează Tether, riscurile asociate și utilizările sale în DeFi.
