Анализ операционной модели 1Inch Network - Решение проблемы фрагментации ликвидности

Изучите и проанализируйте модель агрегатора DEX от 1INCH и каждый продукт в ней, чтобы найти уникальные инвестиционные возможности.

Информация о 1 дюйм

1Inch Network — это проект в массиве Aggregator. Наиболее заметным продуктом проекта является протокол агрегации, который позволяет пользователям торговать токенами по лучшей цене на рынке и с низким проскальзыванием.

Для этого компания 1Inch применила решение для интеллектуальной маршрутизации — Pathfinder. Пользователи хотят совершить транзакцию токена A в токен B, Pathfinder рассчитает, найдет кратчайший путь или вернет пользователю лучшую цену.

Помимо протокола агрегации, 1Inch также разрабатывает множество других продуктов, таких как протокол ликвидности, Chi Gas Token, 1Inch Wallet,...  

В этой статье, помимо изучения модели агрегатора DEX от 1Inch, мы также узнаем о рабочей модели каждого продукта внутри, чтобы знать, что 1Inch разрабатывает проект для достижения цели, например, как.

В конце статьи у меня будет краткое изложение некоторых ключевых идей об операционной модели 1Inch Network, чтобы вы могли легко их понять.

Пожалуйста, обратитесь, чтобы иметь больше перспектив в инвестициях.

Рабочая модель 1-дюймовой сети

1Inch Network в настоящее время имеет 2 основных продукта: 

• Протокол агрегации: Платформа агрегатора DEX. Это самый известный продукт 1Inch, объединяющий ликвидность от 37 AMM на Ethereum, 7 AMM на BSC.
• Протокол ликвидности: собственный AMM 1Inch.

Кроме того, 1Inch также имеет ряд специальных продуктов/функций, таких как:

• Токен CHI Gas: токен , используемый для экономии платы за газ при торговле.
• 1inch Wallet: продукт кошелька, не связанный с тюремным заключением, был только что разработан 1Inch.
• Реферальная программа: реферальная программа 1Inch.

Во-первых, давайте узнаем о самом выдающемся продукте — Aggregation Protocol.

Протокол агрегации — сделайте 1Inch протоколом №1 в агрегации

Какую проблему решает протокол агрегации?

В настоящее время торговля на DEX имеет две основные проблемы:

• Токены разбросаны по протоколам: Например, токен INV доступен только в Uniswap, токен MITH доступен только в Sushiswap, если вы хотите обменять INV на MITH, вы должны выполнить следующие шаги. Подключите кошелек на Uniswap, поменяйте INV ⇒ ETH на Sushi, подключите кошелек и поменяйте местами ETH ⇒ MITH.

• Фрагментированная ликвидность: например, пара ETH/DAI, которая разбросана по протоколам, например, в Defi всего 100 млн ETH, затем 20 млн на Uniswap, 30 млн на Sushiswap,... Ликвидность — это фрагментация. трудно ликвидировать большие суммы.

Протокол агрегатора 1Inch решает эту проблему.

Объединяя DEX, 1Inch решает обе эти проблемы одновременно. Вы хотите обменять токен X на любой токен Y, 1Inch найдет лучший путь с самой низкой стоимостью. 

Что такое протокол агрегации?

Aggregation Protocol — это платформа для агрегации ликвидности от AMM, помогающая вам торговать большим количеством токенов всего одним щелчком мыши, проект также выбирает лучший путь, предоставляя вам лучшую ставку.

Этот продукт имеет 2 основные особенности:

• Предложите лучшую ставку (самое низкое проскальзывание).
• Нести самую низкую стоимость газа (самая низкая стоимость газа).

Решение протокола агрегатора

(1) Относительно проблемы токенов, разбросанных по протоколам

Вместо того, чтобы переходить к каждому протоколу, вы можете перейти к 1Inch, 1Inch соберет информацию из 37 других AMM и найдет самый быстрый и лучший маршрут. 

И всего одним щелчком мыши вы завершили транзакцию, 1Inch сэкономит ваше время. 

Аналогично приведенному выше примеру, если вы хотите торговать парой INV/MITH. Вместо того, чтобы подключаться к Uniswap и Sushiswap соответственно, вам просто нужно подключиться к 1Inch и поменять местами. 1Inch автоматически найдет самый быстрый торговый путь и автоматически выполнит его.

Как и в приведенном выше примере, 1Inch затем переведет обмен INV на ETH на Uniswap, а затем переведет ETH на Sushiswap для обмена на MITH.

Таким образом, пользователь успешно перешел с INV на MITH всего за 1 клик.

(2) К вопросу о фрагментарной ликвидности

1Inch предоставляет вам 2 алгоритма:

• Получите лучший тариф.
• Платите меньше всего за газ.

(2.1) Получите лучшую ставку (наименьшее проскальзывание):

Поскольку ликвидность в AMM фрагментирована, если на 1 AMM приходится большое количество ликвидности, это приведет к высокому проскальзыванию.

Решение 1Inch состоит в том, чтобы разделить эту сумму и выполнить транзакцию на каждом AMM. Алгоритм 1Inch рассчитает, сколько нужно разделить для каждого AMM, чтобы получить наилучшую ставку.

Например: 

Это пример, когда я торгую 1000 ETH за 1 дюйм. Чтобы ликвидировать 100 ETH ~ 4 000 000 долларов США, 1Inch разделил сумму на 7 протоколов. Если вы подсчитаете это число вручную, это невозможно.

Благодаря 1Inch я получил лучшую ставку, тем самым сэкономив до 460 947 долларов, что немало.

(2.2) Выберите самую низкую плату за газ:

Получение хорошей ставки не всегда является главным приоритетом. Как и в приведенном выше случае, мои 4 миллиона долларов США должны быть разделены на множество протоколов и проходить через множество маршрутов транзакций, что приводит к высоким комиссиям за газ.

В случае, если вы торгуете небольшой суммой, хороший курс поможет вам получить немного больше прибыли, но количество Газа в несколько раз больше ⇒ Вы теряете больше денег, чем получаете от хорошего курса.

Вот почему 1Inch предлагает вторую особенность протокола агрегатора: самая низкая стоимость газа.

Чтобы обеспечить наилучший уровень газа, 1Inch отдает приоритет поиску кратчайшего пути для торговли, а затем выбирает место, где транзакция имеет наилучшую ставку.

Взимает ли Aggregation Protocol комиссию?

1Inch не взимает комиссию за этот продукт, но в процессе транзакции, если цена сделки немного выше заявленной цены, 1Inch будет бенефициаром этой разницы.

Этот спред называется Spread Surplus, который является основным источником дохода для продукта Aggregation Protocol. 

100% этого дохода будет использовано для покупки 1 дюйма и разделено между двумя сторонами:

• Рефереры: Рефереры, я объясню больше в разделе «Реферальная программа» ниже:
• 1INCH Stakers: Те, кто разместил токены 1INCH в протоколе.

Рабочий процесс протокола агрегации

Вкратце, протокол агрегатора работает следующим образом:

Протокол агрегации работает в 3 этапа. 

(1) Трейдеры, которые хотят обменять токен A на токен B, вместо того, чтобы обращаться к AMM, могут перейти к протоколу агрегации 1Inch для торговли.

(2) 1 дюйм будет: 

• Получайте запросы от пользователей: выберите лучший тариф или выберите вариант с максимальной экономией газа.
• Совокупная информация от AMM.
• Наконец, лучший метод торговли будет предоставлен.

(3) При проведении транзакции, если существует разница между ценой исполнения и ценой Котировки, 1Inch получит эту часть (Профицит спреда).

(4) Выручка от излишка спреда будет использована для выкупа токенов 1INCH и разделения их между 2 сторонами: 1INCH Stakers и Referers.

Как протокол агрегации фиксирует значение токена 1INCH

Aggregation Protocol — очень хороший продукт 1Inch, решающий сегодняшнюю проблему фрагментированной ликвидности.

В настоящее время Aggregation Protocol получает доход от излишка спреда, 80% этих денег будут использованы для покупки токенов 1INCH, которые будут разделены между стейкерами 1INCH. 

Протокол агрегации — это продукт прямого сбора стоимости для токена 1INCH, который фиксирует стоимость двумя способами:

• Создайте спрос на покупку токена 1INCH : 100% дохода от продукта используется для выкупа токена 1INCH.
• Прямое распределение прибыли между стейкерами 1INCH : владельцы 1INCH получат долю прибыли от протокола. Если протокол будет приносить высокую прибыль, это привлечет инвесторов к покупке токенов 1INCH для получения комиссионных.

Протокол ликвидности — AMM со многими заметными улучшениями

Liquidity Protocol — это продукт AMM, разработанный 1Inch Network (ранее известный как Mooniswap ), это один из первых продуктов проекта.

Особенностью этого продукта является использование виртуальной ликвидности для блокировки арбитражеров, тем самым помогая LP получать больше прибыли.

Рабочая модель протокола ликвидности

Процесс работы протокола ликвидности включает в себя 4 основных этапа:

(1) Пул на протоколе ликвидности будет иметь 2 типа активов, например, А и Б, поставщик ликвидности (Liquidity Provider) положит в него 2 актива в соотношении 1:1. Также получите токен LP, это токен, который представляет право собственности на часть активов в пуле.

(2) : Трейдер хочет поменяться с A на B, может поменять местами пулы по 1 дюйму. В свою очередь, Трейдер несет 2 комиссии:

• Комиссия за транзакцию : 1Inch в настоящее время взимает 0,26% за транзакцию.
• Плата за влияние на цену : при совершении сделки вам придется заплатить 1 сумму проскальзывания, 1Inch взимает комиссию, взимаемую с этого проскальзывания. Например, если вы несете проскальзывание в размере 0,5%, 1Inch получит примерно на 70–80% больше этого проскальзывания, что означает дополнительную комиссию за транзакцию в размере 0,35–0,4%. Это помогает поставщикам ликвидности 1Inch получать больше прибыли на нестабильном рынке.

(3) : Комиссия за транзакцию будет разделена на 4 компонента:

• Реферер: Реферер.
• Награда за управление: награды для тех, кто участвовал в управлении 1Inch Protocol.
• 1INCH Stakers: комиссионные будут использоваться для выкупа 1INCH и распределения его между 1INCH Stakers.
• Поставщик ликвидности: остаток будет разделен между поставщиками ликвидности.

Соотношение сборов для каждой стороны будет определяться системой управления голосованием 1Inch.

(4): Ngoài việc nhận phí giao dịch, Liquidity Provider còn có thể đem LP token đi Staking vào các Pools, LP sẽ được thưởng thêm 1INCH token, đây là chương trình Liquidity Mining của 1Inch để khuyến khích mọi người cung cấp thanh khoản nhiều hơn.

Có thể thấy, Liquidity Protocol đã có 1 vài cải tiến so với phiên bản fork Uniswap V2. 2 cải tiến đáng chú ý nhất là:

• Thu phí Price Impact fees: Trong 1 thị trường biến động mạnh, các LP phải chịu tổn thất vô thường (Impermanent loss) rất nhiều, vì vậy 1 khoản phí bù thêm cho Liquidity Provider về việc biến động tài sản là hợp lí.
• Общие сборы для административных участников : сборы за транзакции на 1INCH разделены на множество компонентов, и каждый играет важную роль в 1INCH. Нелегко разумно разделить комиссию за транзакцию для каждого компонента, поэтому плата за вознаграждение для участников, которые вносят свой вклад в протокол, того стоит.

Как протокол ликвидности фиксирует стоимость токена 1INCH

Протокол ликвидности — один из основных продуктов 1Inch Network, который фиксирует стоимость токена 1INCH следующими способами:

• Прямой : доход от продукта делится обратно на 1INCH Staker.
• Косвенный : Протокол ликвидности косвенно создает ценность для токена 1INCH двумя способами:
  • Tạo Buy Demand: Các Pool giao dịch token 1INCH trên Liquidity Protocol có mức thưởng khá cao. Điều này thu hút các LP mua 1INCH để cung cấp thanh khoản trên này nhiều hơn.
  • Tạo Incentives cho các bên liên quan: Phí giao dịch ngoài được chia cho 1INCH Stakers, còn được chia cho nhiều bên khác như Referers, người tham gia quản trị, LP. Các bên liên quan được thưởng sẽ có nhiều động lực hơn để đóng góp cho Protocol, qua đó tạo thêm giá trị cho 1INCH token.

CHI Gas token - Sản phẩm tối ưu ở thời điểm hiện tại

CHI Gas token là token đại diện cho phí Gas, giúp anh em ổn định tỉ giá Gas, không phải bị phụ thuộc quá nhiều vào thị trường.

Phí Gas là 1 vấn đề nóng trong thời gian vừa qua, nó có thể tụt về 2 chữ số vùng 30 - 50 gwei, cũng có thể tăng lên đến 500 gwei.  

Чтобы стабилизировать обменный курс, вы можете чеканить токены Chi Gas, когда плата за газ низкая, и использовать токены Chi Gas в периоды, когда плата за газ высока.

Модель работы токена CHI Gas

(1) Mint CHI gas — это то, что вы токенизируете цену газа. Вы можете создать токен CHI Gas непосредственно на Etherscan или купить его на биржах DEX.

(2) Когда вы совершаете транзакцию и используете токен Chi Gas для оплаты комиссий за газ, CHI автоматически сгорает и становится платой за газ, помогая совершать транзакции. 

В соответствии с алгоритмом токена CHI Gas, чтобы иметь возможность выгодно использовать токен CHI Gas, когда вы сжигаете газ CHI, вы должны иметь высокий Gwei x2 при выпуске токена Chi Gas.

Например: вы выпускаете токен CHI Gas по цене газа 20 Gwei, вы должны использовать токен CHI Gas по цене газа> 40 Gwei, тогда вы можете получить прибыль.

Cách CHI Gas Token capture value cho 1INCH token

CHI Gas Token là 1 sản phẩm độc đáo của 1Inch, giúp ổn định phí gas và tiết kiệm chi phí khi giao dịch.

CHI Gas hiện chỉ có thể được sử dụng trong 1Inch và Curve, qua đó tạo lợi thế cạnh tranh cho 2 dự án này.

Đồng thời CHI Gas Token cũng là 1 sản phẩm rất hợp với dự án 1Inch. Chỉ khi giao dịch trên 1INCH, anh em mới thực hiện giao dịch đi qua cả 20 route, tốn rất nhiều phí Gas, 1 sản phẩm tiết kiệm phí Gas đến 40% chắc chắn sẽ được nhiều người yêu thích.

Tổng lại, CHI Gas token là sản phẩm rất hay của 1Inch, sản phẩm giúp 1Inch tạo ra lợi thế cạnh tranh, thu hút Trader và qua đó capture value 1 cách gián tiếp cho 1INCH token.

Referral Program - Chương trình mở rộng của 1Inch

Referral Program là chương trình giới thiệu của 1Inch, giúp 1Inch mở rộng với kết nối với tệp khách hàng lớn ngoài thị trường.

Эта реферальная программа была разработана компанией 1Inch на раннем этапе, и к ней может присоединиться любой желающий. 

Реферер получит долю дохода, если реферал участвует в транзакции по протоколу 1Inch.

Как работает реферальная программа

Процесс будет включать 4 основных этапа:

(1) Реферер поможет 1Inch привлечь Трейдеров к продуктам/услугам 1Inch.

(2) Трейдеры, обращающиеся к 1Inch, могут использовать такие продукты, как AMM Liquidity Protocol, Aggregation Protocol. 

(3) Таким образом, эти Трейдеры будут получать доход из 3 источников: комиссия за транзакцию + комиссия за влияние цены + профицит спреда.

(4) 1 часть этого дохода будет использована для покупки токенов 1INCH и вознаграждения следующих субъектов:

• 1Inch Governance состоит из: 1INCH Staker, который участвует в управлении.
• Những người giới thiệu.

Cách Referral Program Capture value cho 1INCH token

Chương trình giới thiệu là 1 chương trình rất phổ biến trong Crypto, được sử dụng rất nhiều bởi các dự án, và tất nhiên không thể phủ nhận lợi ích mà nó mang lại.

1Inch đã phát triển chương trình này từ những ngày đầu tiên và cũng liên tục cải tiến, cho thấy dự án rất quan tâm đến sản phẩm này.

Sản phẩm Referral Program sẽ giúp mở rộng dự án 1Inch, giúp dự án tiếp cận với nhiều người dùng, qua đó gián tiếp tạo ra doanh thu và capture value cho 1INCH token. 

1Inch Wallet - 1 bước tiến mới

1Inch Wallet là 1 ví Crypto non-custodial, giúp lưu trữ tài sản và giao dịch các loại tài sản Crypto. Đây là sản phẩm mới nhất của dự án 1Inch. 

В настоящее время 1Inch работает над тремя блокчейнами: Ethereum, BSC и Polygon. Все 3 блокчейна совместимы с EVM и поддерживаются многими кошельками, включая Metamask, Trust Wallet и т. д. 

Тем не менее, 1Inch по-прежнему предпочитает разрабатывать собственный кошелек. По сути, Wallet также является продуктом-агрегатором, помогающим агрегировать хранение и транзакции многих типов активов. Таким образом, мы можем видеть амбиции 1Inch, проект хочет стать единым местом для синтеза всех продуктов на рынке.

Wallet — это очень большой рынок, и продукты Wallet в целом также довольно сложны. У меня будет отдельная статья на тему " Анализ модели проекта Wallet ", которая поможет вам лучше понять этот уникальный продукт. 

Как 1Inch фиксирует стоимость токена 1INCH

1Inch là 1 dự án về Aggregator hàng đầu hiện nay. Từ lúc ra mắt đến nay, dự án đa phần tập trung phát triển sản phẩm chính của mình là Aggregation Protocol, sản phẩm này hiện đã ra phiên bản v3 với nhiều tính năng mới như Giảm phí giao dịch, tăng độ an toàn khi giao dịch,...

Vậy nên không có quá nhiều thay đổi trong tokenomics của 1INCH token từ lúc ra mắt đến nay.

Ở phần trên, mình đã nêu rõ cách từng sản phẩm của 1Inch capture value cho 1INCH token, vậy nên ở phần này, mình sẽ rút gọn và nêu lại 1 số ý chính. 

Hiện tại 1Inch Network capture value cho 1INCH token theo 3 cách như sau:

Governance: 1INCH holder có thể tham gia quản trị 1Inch Network.

Trực tiếp: 1INCH holder sẽ được nhận phần lớn doanh thu từ các sản phẩm của 1Inch, hiện tại đến từ 2 sản phẩm:

• Aggregation Protocol.
• Liquidity Protocol.
• Các sản phẩm mới trong tương lai.

Gián tiếp: Tạo ra Buy Demand:

• Chương trình Liquidity Mining. Hiện có 5 Pool được thưởng token 1INCH khi cung cấp thanh khoản trên 1INCH. Có Pool này đều có TVL khá cao với mức APY từ 120% - 387%.
• Doanh thu từ các sản phẩm đều được dùng để mua 1INCH token để thưởng. Tạo ra nguồn cầu 1INCH token ổn định.

Tổng quan mô hình hoạt động của 1Inch Network

Tổng quan lại, mô hình hoạt động của 1Inch Network sẽ diễn ra theo 4 bước chính như sau:

(1) Referrer sẽ là những người giới thiệu, thu hút các Traders đến sử dụng các sản phẩm của 1Inch Network, bao gồm 2 sản phẩm chính Liquidity Protocol và Aggregation Protocol.

(2) Когда Трейдеры используют эти 2 продукта, это приносит доход проекту. Большая часть приходится на комиссию за транзакцию, комиссию за влияние на цену и профицит спреда.

(3) Доход будет разделен на 2 основных подразделения 

• (3.1) Управление 1Inch: Административное подразделение 1Inch, состоящее из участников 1Inch и тех, кто участвует в управлении.
• (3.2) Рефералы: Рефералы. Мотивируйте их продолжать привлекать Трейдеров в 1Inch.

(4) 1Inch Governance будет решать параметры в протоколе.

Прокомментируйте операционную модель 1Inch Network

Как видно, это довольно простая модель по сравнению с протоколами, с которыми мы сталкивались. 

Проект по разработке продукта ⇒ Получите ценность собственного токена 1INCH и увеличьте стимулы для заинтересованных сторон.

Помимо Реферальной программы, у 1Inch нет программы привлечения Трейдеров к использованию продукта.

Это показывает, что 1Inch уверен в своем продукте, считает, что продукт достаточно хорош, чтобы привлечь трейдеров сам по себе, и проект по-прежнему сосредоточен на этом продукте. Это образ мышления, связанный с созданием продукта, очень похож на команду проекта Uniswap V3.

Будущие прогнозы 1INCH

1Inch в настоящее время является агрегатором DEX номер 1 на Ethereum и BSC, проект сосредоточен на разработке продуктов агрегатора, и я полагаю, что он продолжит оставаться в авангарде 1INCH для продолжения проекта в ближайшем будущем.

В настоящее время проект разработал продукты DEX Aggregator, а совсем недавно — 1Inch Wallet, который также является продуктом в сегменте Aggregator. 

В будущем проект может полностью расширить продукт «Агрегатор» на другие направления, такие как:

• Кредит/займ.
• Синтетические активы.
• Управление активами.
• ….

Чем больше продуктов, тем больше будет выручка. Это мотивация для держателей 1INCH и заинтересованных сторон, таких как Referrers, LP.

Кроме того, 1Inch также разрабатывает продукты для EVM-совместимых цепочек, таких как BSC и Polygon, и добилась многих положительных результатов. 

Продолжение расширения на другие сети, безусловно, поможет 1Inch подтвердить свою позицию одного из ведущих агрегаторов на рынке сегодня.

Вывод

1Inch Network — один из первых агрегаторов на рынке, и в последнее время он очень хорошо зарекомендовал себя. Проект также разрабатывает больше новых продуктов для расширения своего бизнеса.

Обзор операционной модели 1Inch, мы выделяем некоторые основные идеи следующим образом:

• Подключив ликвидность к AMM, 1Inch решила проблемы фрагментации на текущем рынке DeFi, помогая пользователям торговать по лучшим ценам.
• Идея разработки токена CHI Gas состоит в том, чтобы токенизировать цену на газ, когда сборы за газ низкие, и использовать, когда сборы за газ очень изменчивы.
• Реферальная программа - это программа, которую 1Inch заметила с первых дней, проект создал множество поощрений для этого отдела.
• 1Inch Walelt — это новый шаг в развитии 1Inch, открывающий путь для будущих продуктов проекта.

Выше представлена ​​операционная модель 1Inch Network, одного из ведущих агрегаторов DEX на рынке сегодня.

Если у вас есть какие-либо вопросы об операционной модели 1Inch Network, вы можете оставить комментарий в разделе комментариев ниже, чтобы я мог ответить и дополнить.