Анализ операционной модели Alpha Finance - Почему Alpha Homora высоко оценивается?

Почему АЛЬФА так резко увеличилась? Что особенного в Alpha Homora? Будут ли инвестиционные возможности в АЛЬФА в будущем? Узнайте здесь.

Альфа Финанс Обзор

Что такое Alpha Finance Lab?

Alpha Finance Lab (ALPHA) — это проект, ориентированный на создание экосистемы финансовых продуктов и услуг, обслуживающих пользователей на разных блокчейнах. 

Продукты Альфа Финанс

Основным продуктом текущего проекта является Alpha Homora, которая позволяет пользователям получать прибыль с использованием кредитного плеча. Alpha Homora доступна как в Ethereum, так и в Binance Smart Chain.

Кроме того, в будущем у проекта появятся другие продукты, такие как Alpha X — продукт, который возвышает бессрочный контракт (бессрочный контракт) и Alpha Asgardian — продукт для торговли опционами.

ALPHA, собственный токен проекта, когда-то вырос более чем в 100 раз, с минимума в 0,026 доллара США до 2,9 доллара США. 

Так:

• Почему АЛЬФА так резко увеличилась?
• Что особенного в продукте Alpha Finance, Alpha Homora?
• Токен ALPHA резко вырос, так есть ли возможность инвестировать в ALPHA в будущем?

Эта статья поможет вам ответить на эти вопросы. В настоящее время Alpha Finance сосредоточена на одном продукте, Alpha Homora, поэтому я сосредоточусь на этом продукте.

Статья будет состоять из 3-х основных частей:

• Действующая модель Alpha Homora V2.
• Как Alpha Finance получить ценность для токена Alpha.
• Потенциал развития Альфа Финанс.

В конце статьи у меня будет краткое изложение, чтобы вы могли легко понять операционную модель Alpha.

Пожалуйста, обратитесь, чтобы иметь больше перспектив в инвестициях.

Операционная модель Alpha Homora V2

Обзор Альфа Хомора

Какую проблему решает Alpha Homora?

Одна из причин высокой оценки Alpha Finance заключается в том, что проект разработал продукт, который очень подходит для рынка (Product Market Fit). 

Alpha Homora была создана для решения проблем рынка, в том числе:

• Рыночный разрыв 1: многие люди держат ETH и хотят одолжить, но процентная ставка на рынке довольно низкая.
• Рыночный разрыв 2: Многие доходные фермеры/поставщики ликвидности ищут более высокие уровни APY .
• Рыночный разрыв 3: многие проекты хотят увеличить ликвидность (TVL) в своих пулах, поэтому создали стимулы ⇒ появляется все больше и больше возможностей для ведения сельского хозяйства.

Что такое Альфа Гомора?

Alpha Homora решит указанную выше проблему. Это продукт, который позволяет вам использовать кредитное плечо при участии в Yield Farming или Liquidity Mining, а также помогает кредиторам ETH получать более высокие процентные ставки.

Alpha Homora в настоящее время имеет 2 версии:

• Alpha Homora V1: жил на Ethereum и BSC.
• Alpha Homora V2: Просто живите на Ethereum.

Alpha Homora V2 — это улучшенный продукт по сравнению с V1, позволяющий пользователям обрабатывать больше протоколов, больше пулов с более высоким кредитным плечом. Однако в принципе операционная модель V1 по сравнению с V2 мало чем отличается. 

Итак, в этой статье я подробно расскажу о рабочей модели Alpha Homora V2.

В состав этого продукта входят 3 основных ингредиента :

• Кредитор : Кредитор ETH или другой кредитор токенов.
• Урожайный фермер/поставщик ликвидности : пользователь продукта, основной источник дохода для Alpha Homora.
• Ликвидатор: ликвидатор активов, обеспечивающий ссуды для Кредитора.

Мы, в свою очередь, изучим процесс работы этих 3-х ценовых объектов.

Урожайный фермер/поставщик ликвидности

Это самый важный ингредиент Alpha Homora, как пользователь продукта. Если вы LP и хотите использовать кредитное плечо, процесс будет выглядеть следующим образом:

Процесс будет состоять из 6 шагов:

(1) Братья, которые вносят активы, которые хотят обрабатывать, в Alpha Homora V2, могут обеспечить ликвидность токенами LP или одним активом.

(2) Затем вы будете занимать активы, большинство пулов теперь будут предоставлять ETH. Этот шаг определит, какое кредитное плечо вы хотите использовать. В настоящее время Alpha Homora предлагает максимальное кредитное плечо x10.

(3) Alpha Finance автоматически конвертирует ваши активы, включая активы ставок + заемные активы, в 2 актива A и B с соотношением 1:1 для участия в обеспечении ликвидности.

(4) После подтверждения стратегии заимствования Alpha Finance предоставит ликвидность Пулу, выбранному получателем.

(5) Полученные токены LP будут размещены в пуле майнинга ликвидности.

(6) Сумма, которую вы получаете при Фермерстве на Альфе = Комиссия за транзакцию + Ферма токенов (СУШИ, CRV,...) + Поощрения АЛЬФА - Проценты по кредиту. 

Кредитор

Как продукт с кредитным плечом, Alpha Homora определенно нуждается в кредиторе, и Кредитор является неотъемлемой частью.

Вместо того, чтобы создавать кредитный продукт для себя, Alpha Homora стала партнером Iron Bank Cream V2 . Благодаря этому партнерству Alpha Finance может легко создавать ликвидность для нужд пользователей, не ограничиваясь кредитным пулом проекта , как в Alpha Homora V1.

Кредитор теперь также может кредитовать на Alpha Finance, сумма кредита, помимо создания кредитного плеча для пользователей Alpha, также может быть использована для кредитования на Iron Bank, тем самым повышая эффективность использования капитала.

Процесс кредитования в Alpha Finance будет происходить следующим образом: 

(1) Пользователи предоставляют ликвидность Iron Bank через Alpha Finance или напрямую через Cream Finance.

(2) Iron Bank будет кредитовать некоторые протоколы из белого списка, такие как Alpha и Yearn. Сила этой модели заключается в том, что протоколы могут брать кредиты в Iron Bank без залога более 100% (избыточный залог), тем самым увеличивая использование капитала.

(3) Альфа после заимствования у Cream объединится с залогом LP, обеспечивая ликвидность для пула.

(4) Сумма, полученная LP, пойдет на выплату процентов по кредиту Alpha Finance. Проценты будут разделены на 2 части:

• 80% возвращается кредитору.
• 20% принадлежит Alpha Finance, которая является основным источником дохода проекта. Этот доход будет разделен между стейкерами ALPHA, о которых я укажу в следующем разделе.

ликвидатор

Последним компонентом, присоединяющимся к Alpha Homora, является ликвидатор. 

Как только обеспечение начинает уменьшаться по отношению к заемным активам до тех пор, пока Коэффициент долга не достигнет 100%, Ликвидатор может ликвидировать активы в этом Пуле и получить бонус в размере 5% на ликвидированные активы.

Процесс ликвидации в Alpha Finance происходит следующим образом:

(1) Когда коэффициент долга достигает 100%, ликвидатор имеет право ликвидировать активы, погасив этот кредит.

(2) При погашении кредита Ликвидатор имеет право погасить его частично или полностью. Когда погашение будет завершено, Ликвидатор получит токен Пула LP со значением, равным 105% от Ликвидированной суммы, что означает, что для Ликвидатора будет Бонус + 5%. Например: когда вы погасите 10 ETH, вы получите токены LP на сумму 10,5 ETH.

(3) Выплата ликвидатора будет возвращена Кредитору.

Комментарии к операционной модели Alpha Homora

В целом, Alpha Homora — правильный продукт для рынка, и, разделив Incentives, проект вполне разумно поделил выгоды со сторонами. 

Преимущества операционной модели Alpha Homora:

Во-первых, интересы сторон гарантируются:

• Проценты по кредиту рассчитываются на основе прибыли от фермерства, поэтому Yield Farmer/Liquidity Provider будет гарантировать, что прибыль всегда будет больше, чем проценты по кредиту.
• Кредитору гарантируется выгода от ликвидации активов, а также более высокая прибыль за счет участия в деятельности с высоким APY.
• Ликвидатор получает компенсацию в размере 5% за ликвидируемые активы.

Во-вторых, Alpha Homora использует свои ресурсы, в частности, Iron Bank, тем самым помогая проекту сосредоточиться на разработке своего основного продукта, Leverage Yield Farming, вместо параллельной с ним разработки кредитных продуктов.

Дефект: 

• Проект не разрабатывает собственную кредитную платформу, поэтому Alpha Homora должна зависеть от протоколов кредитования, доступных на рынке. Если Alpha Finance хочет развиваться в сети, для этой сети требуются надежные протоколы кредитования, такие как Compound, Aave, Cream и т. д.
• На мой взгляд, это основная причина, по которой Alpha Finance была разработана только для Ethereum и BSC и не смогла запуститься в более привлекательных новых цепочках, таких как Avalanche, Solana, ... или на рынках уровня 2, таких как Polygon...

Выше приведен обзор рабочей модели Alpha Homora V2 и того, как работают внутренние компоненты. 

Далее мы подойдем к той части, которая, безусловно, очень интересует держателей ALPHA, а именно к тому, как Alpha Finance получает ценность для токена ALPHA.

Как Alpha Finance получает ценность для токена ALPHA

Ранее доходы Alpha Finance полностью передавались в казначейство ALPHA. Однако с конца марта Alpha Finance запустила токеномику ALPHA, предлагая больше вариантов использования токенов ALPHA, тем самым привлекая пользователей к покупке и размещению токенов ALPHA.

В настоящее время Alpha Finance фиксирует стоимость токена ALPHA двумя основными способами:

• Получайте комиссионные от продуктов в АЛЬФА
• Программа членства помогает разблокировать функции при использовании продуктов Alpha.

Получайте комиссию от продуктов

Согласно токеномике, держатели ALPHA будут получать часть дохода от всех продуктов Alpha Finance, однако в настоящее время у Alpha Finance есть только 1 продукт, Alpha Homora, поэтому пользователи получат пользователей, которые получают только продажи от этого продукта.

Как я упоминал выше, доход от Alpha Homora будет поступать от интереса к Vaults в Alpha Homora V1 и V2. 

При этом выручка будет распределяться следующим образом:

• 75% для ALPHA Staker.
• 5% для Alpha Treasury: Помогите проекту получить финансирование для развития проекта.
• 20% идут на погашение долга за Cream.

Это самое большое преимущество Alpha Stakers, в настоящее время, если держатели Alpha принесут токены ALPHA для стекинга, они получат 7D APY в размере 10,62%.

Что касается будущих ожиданий, когда Alpha выплатит все долги за Cream и запустит новые продукты, такие как Alpha X, Alpha,... тогда доход значительно возрастет, и ALPHA Staker станет бенефициаром.

Членство

Это довольно специфическая программа Альфа Финанс. 

В частности, в зависимости от того, сколько АЛЬФА поставлено на карту, пользователь будет находиться на 1 из 5 уровней альфы. Чем больше братьев Стейков, тем выше будет Альфа-уровень. Чем выше уровень Alpha, тем больше уникальных функций можно разблокировать при использовании продуктов Alpha.

Первая особенность применения этой системы — разблокировка кредитного плеча. Чем больше АЛЬФА вы ставите, тем более высокое кредитное плечо вы можете использовать при ведении сельского хозяйства.

Деталь:

• Alpha Woof Woof (ставка от 0 до 1000 ALPHA): в настоящее время на этом уровне нет разблокированных функций.
• Alpha Wolf Pup (ставка от 1000 до 10 000 ALPHA): на Alpha Homora V2 можно использовать кредитное плечо на 10 % выше.
• Alpha Wolf Warrior (ставка от 10 000 до 100 000 ALPHA): на Alpha Homora V2 можно использовать кредитное плечо на 20% выше.
• Alpha Wolf Elder (ставки от 100 000 до 1 000 000 ALPHA): на Alpha Homora V2 можно использовать кредитное плечо на 30% выше.
• Лидер Alpha Pack (ставка > 1 000 000 ALPHA): на Alpha Homora V2 можно использовать на 40% больше кредитного плеча.

В дополнение к двум вышеупомянутым преимуществам, токены ALPHA также используются для поощрения пользователей продуктов Alpha Finance, обеспечения ликвидности для пулов ALPHA на Uniswap, Sushiswap, Bancor или кредита на Cream Finance.

В целом значение Alpha Finance Capture дает токен ALPHA 4 способами следующим образом:

• Управление: держатели ALPHA имеют право голосовать по предложениям Alpha Finance.
• Получайте 1 часть выручки от продукции (это основная ценность).
• Разблокируйте функции в Alpha Homora, Alpha X,...
• Создайте спрос на покупку:
  • Обеспечьте АЛЬФА-ликвидность на Uniswap, Sushiswap, Bancor.
  • Кредитование АЛЬФА на сливках.

Потенциал развития Альфа Финанс

(1) На рынке DeFi и в финансах в целом эффективность капитала является очень важным показателем, и использование кредитного плеча — один из способов улучшить этот показатель.

Alpha Finance очень правильно решает потребности пользователей, позволяя Leverage Yield Farming и на данный момент является единственным проектом, развивающимся в этой области, поэтому Alpha Finance имеет много преимуществ для разработки продукта:

• Основное преимущество: Alpha Finance с момента своего создания сосредоточила ресурсы только на одном продукте Alpha Homora, проект объединил на рынке множество пулов и множество крупных AMM, если появится новый проект, им потребуется много времени для создания в Альфа Финанс.
• Находится в экосистеме Yearn : Экосистема Yearn — это большая экосистема на рынке, самой сильной стороной этой экосистемы является то, что протоколы могут легко взаимодействовать друг с другом. Alpha Finance воспользовалась этим преимуществом при работе с Yearn и Cream для разработки IronBank, тем самым:
  • У Alpha Homora всегда достаточно ликвидности для кредитных займов поставщиков ликвидности, что является основой для разработки Homora V2, позволяющей использовать кредитное плечо до x10.
  • Alpha Homora больше не должна зависеть от кредиторов, проект не нуждается в разработке отдельного кредитного продукта, но может сосредоточиться на других ключевых продуктах.

Это текущее конкурентное преимущество Alpha Finance, помогающее им сохранять позицию № 1 в сегменте Leverage Yield Farming в будущем.

(2) Также неслучайно цена АЛЬФА увеличилась более чем в 100 раз, с 0,02 до 2 долларов. Это потому, что их команда разработала продукт, который очень подходит для рынка «Product market fit». 

Команда Alpha получила высокую оценку таких фондов, как Delphi Digital, DeFiance,... Так что мы можем с нетерпением ждать их следующих продуктов.

(3) Как я уже сказал выше, когда рынок снова начнет расти, выручка Alpha увеличится, а когда долг Cream Finance будет погашен, держатели ALPHA получат больше комиссионных.

(4) Наконец, Alpha Finance в настоящее время запущен только на Ethereum и BSC, причина, о которой я упоминал выше, возможно, потому, что это зависит от протокола кредитования и источников доходности на рынке, но когда рынки блокчейна уже начали процветать, Кредитные кусочки головоломки постепенно становятся доступными, продукты Alpha будут очень подходящими для нужд пользователей (Alpha Finance в настоящее время лидирует в области Leverage Yield Farming). 

Поэтому в будущем Alpha Finance может полностью запуститься на других цепочках.

Таким образом, потенциал развития Альфа Финанс в будущем будет включать 4 основные идеи:

• Текущая прочная позиция Alpha Finance.
• Хорошая команда с творческим мышлением создает продукты, соответствующие рынку.
• Прибыль ALPHA Staker увеличилась по мере того, как рынок восстановился, и Alpha погасила свой долг перед Cream Finance.
• Изображение Multichain от Alpha Finance.

Комментарии и выводы

Alpha Finance — это проект по разработке экосистемы финансовых продуктов и услуг, обслуживающих пользователей на разных блокчейнах.

Обобщая модель работы Alpha Finance, мы можем выделить следующие основные идеи:

• Продукт Alpha Homora от Alpha Finance очень подходит для рынка и лидирует в сегменте Leverage Yield Farming.
• Alpha Homora работает достаточно эффективно, разумно распределяя прибыль и обеспечивая выгоду между вовлеченными сторонами.
• После запуска токеномики держатели токенов ALPHA теперь имеют больше поощрений, в первую очередь получая доход от продуктов Alpha.
• Кроме того, членство также является довольно уникальной функцией, помогающей увеличить потребность в владении токеном ALPHA.
• У Alpha Finance есть много возможностей для дальнейшего роста.

Прочитав статью о модели работы, характере и потенциале развития Alpha Finance, что вы думаете об этом проекте? Может ли цена АЛЬФА вернуться к пику в 2,96 доллара после падения более чем на -77% до зоны 0,66 доллара?

Пожалуйста, оставьте свои комментарии в разделе комментариев ниже, чтобы мы могли обменяться мнениями и обсудить.

Если вы хотите узнать больше о рабочей модели протокола, напишите об этом в разделе комментариев, чтобы мы могли сделать это в следующих выпусках.

Увидимся в следующей серии Operation Model.