Возможно, вы не знаете о Yield Farming

Эта статья поможет вам лучше понять Yield Farming, интересная и полезная информация, которую вы могли не знать о Yield Farming.

Этот перевод, основанный на статье blog.chain.link, расскажет о преимуществах, которые предлагает Yield Farming, и о том, как проекты успешно запустили распределение ликвидности и токенов с помощью этой новой финансовой заглушки.

Обратите внимание, что эта статья предназначена исключительно для ценностного предложения и не поддерживает Yield Farming в положительном или отрицательном смысле.

В статье опущены некоторые основные места, посвященные Yield Farming , вы можете сослаться на них здесь:

Начальная ликвидность

На самом деле доходное фермерство изначально предназначалось для увеличения ликвидности проектов DeFi.

Проект, который первым внедрил Yield Farming, — это Synthetix , децентрализованный производный протокол, основанный на потоке ценовых данных Chainlink. 

Synthetix запустила механизм ликвидности в середине 2019 года, чтобы вознаграждать тех, кто обеспечивает ликвидность в паре sETH/ETH на Uniswap .

Пользователи, которые могут поставить этот «токен» sETH/ETH от Uniswap в контракт на размещение, будут вознаграждены SNX (родной токен Synthetix) пропорционально тому, насколько они обеспечивают ликвидность.

На самом деле, этот способ не только помогает поставщикам ликвидности получать «справедливую» прибыль от торговой комиссии Uniswap (что помогает ограничить непостоянные убытки), но и снижает барьер для входа новых участников в экосистему Synthetix, поскольку можно конвертировать схема ETH на sETH с низким проскальзыванием. 

Пользователи, которые приобретают sETH, могут затем участвовать в экосистеме Synthetix вместе с другими системами, которые обеспечивают обзор товаров, фиата, криптовалюты, индексов и многого другого. 

Тем не менее, Synthetix прекратила выращивание Yield и заменила его другими стимулами для увеличения ликвидности, включая sUSD и sBTC.

В то время как Synthetix является пионером в этой области, Compound — это проект, который выведет Yield Farming на новый уровень с запуском своего токена управления в июне 2020 года. 

Это вызвало взрыв проектов DeFi, использующих Yield Farming различными способами. 

С каждым запуском в Yield Farming добавляются разные «приправы» для тестирования в реальных условиях, чтобы оценить эффективность и улучшить неэффективные стратегии.

Продолжающаяся эволюция доходного земледелия включает в себя:

• Выбор различных токенов DeFi для стейкинга (привлечение сообществ этих токенов).
• Поддерживает множество различных пулов (например, Uniswap, Balancer ).
• Для пулов предлагаются различные соотношения (пример: 98/2, 50/50).
• Награды увеличиваются для определенных пулов (стимулируют определенные токены).
• так далее..

Результатом стала серия децентрализованных приложений, каждое из которых предлагает собственное уникальное ценностное предложение и итерацию, основанную на исходной версии Yield Farming.

Развитие доходного земледелия привело к созданию концепции двух разных типов бассейнов: 

• Пул 1 состоит из токенов, которые имеют определенный уровень ликвидности на рынке (ETH, стейблкоины и т. д.).
• Пул 2 включает в себя токены, которые переданы на откуп. Цель этой группы — повысить ликвидность, а также предоставить пользователям место для «фарминга» этих токенов.

Учитывая скорость, с которой развивается DeFi, вероятно, мы продолжим наблюдать изменения и развитие доходного фермерства с точки зрения ценности, которую оно может предоставить.

Важность ликвидности и сетевых эффектов

Чтобы лучше понять, почему протоколы DeFi готовы пассивно распределять токены среди пользователей, нам необходимо понять ключевую важность ликвидности в DeFi. 

Поскольку децентрализованные приложения полностью открыты, разница между этими приложениями заключается в сообществе и предоставлении ликвидности. 

Протокол, который хочет развиваться в долгосрочной перспективе, должен не только фокусироваться на бизнес-логике, но и включать сетевые эффекты. 

Сеть здесь — это не только код, но и внедрение, пользователи, поддержка сообщества, созданная ценность и многое другое.

Именно по этой причине протоколы решают использовать Yield Farming как средство прямого стимулирования создания ликвидности в надежде, что это приведет к хорошему пользовательскому опыту, тем самым получив признание. 

По мере того, как предоставляется больше ликвидности (предложения), приложение привлекает больше пользователей (спрос), которые платят комиссию стороне предложения, что, в свою очередь, привлекает больше пользователей, что приводит к бычьему циклу идеального роста. 

Этот цикл разработан, чтобы помочь протоколу лидировать на рынке, постоянно поглощая ликвидность, как черная дыра, поскольку пользователи и поставщики ликвидности будут привлечены к приложению с наименьшим проскальзыванием и самым высоким вознаграждением.

Похоже, Yield Farming — это очень хорошо, не так ли? Но у него все еще есть обратная сторона: выращивание урожая может фактически использоваться для высасывания ликвидности из других протоколов, и, если ликвидности достаточно, сетевые эффекты также могут быть высосаны из старых протоколов в новые протоколы. Это известно как «добыча вампиров». 

Хотя неизвестно, будет ли этот подход работать в долгосрочной перспективе, он показывает важность не только ликвидности протокола, но и того, как можно использовать Yield Farming для ведения войны за ликвидность. 

В конце концов, Yield farming — это просто инструмент, который можно использовать для достижения целей.

Токены, созданные в результате выращивания урожая, стимулируют пользователей предоставлять ликвидность протоколу. Кроме того, эти токены также могут предоставлять пользователям долю сборов, генерируемых приложением, и стимулировать пользователей к участию в управлении протоколом (например, голосовать за новый пул). 

Однако для того, чтобы управление этими приложениями DeFi было действительно децентрализованным, токены должны быть распределены между многими независимыми пользователями. Именно здесь в игру вступает функция Yield Farming.

Справедливое распределение токенов и создание сообщества для заинтересованных сторон

Роль Yield Farming постепенно расширяется: помощь в справедливом распределении токенов. 

Вместо того, чтобы выделять большие партии нескольким избранным инвесторам и немногим счастливчикам, токены распределяются среди сообщества на основе вклада каждого пользователя. Распределенные токены позволяют сообществу владеть протоколом и вносить в него изменения по мере необходимости.

Проекты, использующие Yield Farming для справедливого распределения, могут гарантировать, что не только предложение токенов распределяется между многими сторонами, но и напрямую распределяется между пользователями, создающими ценность в экосистеме. 

На самом деле это может создать чрезвычайно сильное сообщество держателей токенов, которые заинтересованы в разработке протокола и повышении стоимости токена. Таким образом, создается много мотивации, чтобы помочь пользователям придерживаться и развивать протокол в течение длительного времени.

Хорошим примером этого является YFI, родной токен  yEarn Finance — протокол смарт-контрактов, предназначенный для автоматизации предоставления ликвидности, но при этом обладающий наилучшей производительностью во время предоставления ликвидности приложениям DeFi. 

В июле 2020 года yEarn распределила 30 000 токенов YFI среди поставщиков ликвидности в несколько пулов в течение двух недель, в то время как доходное фермерство все еще оставалось расплывчатой ​​концепцией. Большая часть YFI обрабатывается людьми, которые имеют глубокое понимание экосистемы DeFi и с тех пор объединились, чтобы сформировать сообщество YFI. 

Эти токены YFI были размещены во многих других приложениях DeFi, что свидетельствует о том, что пользователи не только хранят, но и активно используют свои токены для повышения ликвидности экосистемы yEarn.

С запуском честного токена сообщество может естественным образом формироваться демократичным образом и продолжать развивать экосистему, основанную на членах, с финансовыми стимулами в будущем протокола. 

В то время как доходное хозяйство yEarn генерирует большой объем ликвидности для yCRV, справедливое распределение YFI оказывает большое влияние на текущий и успех проекта. 

По сути, Yield Farming позволяет yEarn одновременно запускать два очень важных компонента для любого протокола DeFi: развитие сетевого эффекта расширенной ликвидности, управляемой пользователями, и создание увлеченного сообщества для содействия развитию проекта.

Урожайные фермы с питанием от Chainlink

Чтобы способствовать предоставлению ликвидности и справедливому распределению токенов, поддерживаемых Yield Farming, разработчики смарт-контрактов могут использовать дополнительную инфраструктуру для дальнейшего улучшения этих целей. 

Одной из таких инфраструктур является  Chainlink и широко используемый ценовой канал, работающий от децентрализованного оракула. Лента цен от Chainlink по-разному использовалась в выращивании урожая, наряду со многими новыми неизведанными возможностями.

Блокировка токенов 

Основанный на Polkadot протокол  Plasma распределяет токены между поставщиками ликвидности на основе двух факторов: стоимости актива во время вознаграждения и во время блокировки. 

Это стимулирует пользователей предоставлять ликвидность в долгосрочной перспективе.

Оценить групповые награды

Протокол DeFi StrongBlock интегрировал канал цен Chainlink для расчета общей стоимости активов в долларах США, размещенных в пуле с несколькими активами, и пропорционального распределения вознаграждений. 

Это позволяет StrongBlock генерировать большое количество различных активов. С большими вознаграждениями пользователи, которые обеспечивают более ценную ликвидность.

Автоматическая настройка вознаграждения 

Ценовой поток Chainlink предоставляет рыночную цену токенов Yield farming в сети. Это позволяет регулировать количество выпускаемых токенов в соответствии с рыночной ценой токена, помогая стабилизировать прибыль от Yield Farming.

Лента цен также может использоваться другими децентрализованными приложениями для быстрого создания новых финансовых продуктов, поддерживающих обрабатываемый токен. 

Пример: Chainlink запускает ленту цен YFI/ETH для поддержки деривативов Opium Protocol.

Вывод

Yield Farming — это новый финансовый инструмент в DeFi, который доказал свою эффективность в стимулировании ликвидности и обеспечении справедливого распределения токенов. 

Кроме того, заинтересованные стороны также получают большую выгоду, поскольку Yield Farming снизила проскальзывание цен при обмене токенов во многих приложениях DeFi и способствовала развитию особенно сильных сообществ. 

Это также позволяет бесчисленным проектам быстро расти, чтобы теперь удерживать огромные средства пользователей за очень короткий период времени.

Еще неизвестно, как урожайное земледелие будет меняться и развиваться в будущем, и будут ли существующие формы модернизированы для поддержки долгосрочного роста. 

Однако несомненно то, что инновации в DeFi не остановятся, и доходное фермерство, вероятно, выживет, даже если не в его нынешнем виде. 

Поскольку DeFi продолжает расти, Chainlink продолжит предоставлять разработчикам децентрализованную инфраструктуру оракула, необходимую им для создания децентрализованных приложений, которые соответствуют любому желаемому варианту использования, включая выращивание урожая.