Потенциал вечного протокола (PERP)

В статье показан потенциал протокола PERP через замечательные аспекты этого протокола.

Привет, ребята! Наверняка вы знакомы с Perpetual Protocol — протоколом для выпуска бессрочных фьючерсных контрактов на все виды активов, а также одним из контрактов Coin98 v2.0. 

Эта статья переведена мной из оригинальной статьи автора Кристофера Брукинса @CryptoBrookins, KOL, за которым следят многие крипто-игроки в Твиттере.

Вы можете обратиться к статье, чтобы получить больше информации о проекте.

Потенциал Perpetual Protocol в цифрах

Прочитав краткую и вводную статью Multicap о Perpetual Protocol, автор сам составил несколько цифр, которые показывают быстрый рост ведущих платформ производных протоколов в первые два месяца 2021 года.

Капитализация проекта и план распределения токенов

Среди топовых деривативных проектов у Perpetual относительно скромная общая капитализация, а также у этого проекта лучший дизайн токена на текущем рынке, по мнению автора.

Рыночная капитализация и объем токенов 4 крупнейших проектов производных протоколов 

Объем и количество сделок

Количество транзакций вышеперечисленных производных протоколов очень велико, особенно для Perpetual Protocol и Mirror Protocol, хотя оба они очень молодые проекты.

По количеству и объему транзакций платформа Perpetual полностью превзошла остальные проекты: 651к транзакций по сравнению всего с 50к транзакций Synthetic (SNX), общий объем транзакций составляет уже 2/3 человека Mr.Synthetic. 

Тем не менее, некоторые показатели по-прежнему не впечатляют, например, количество трейдеров всего 600 (по сравнению с 8000 трейдеров синтетических) или сумма комиссий за транзакции всего 0,1% по сравнению с 0,3% зеркальных, 0,38% синтетических.

Таблица транзакций и объем 4 крупнейших проектов производных протоколов

Скидка на денежный поток

Автор применил формулу дисконтированного денежного потока (DCF - Discounted Cash Flow) к доходам проектов, предполагая, что совокупный годовой темп роста (CAGR) составляет 300%, коэффициент умножается на 5, ставка дисконтирования составляет 50%.

Из этого автор делает вывод, что Perpetual является недооцененным в настоящее время проектом по сравнению с другими производными проектами, несмотря на такой же или превосходящий потенциал роста, а также недооцененным в настоящее время проектом с наиболее привлекательной нормой доходности.

Автор задается вопросом, почему Perpetual недооценен при таком привлекательном объеме, объеме и показателе дисконтированного денежного потока?

Это связано с тем, что механизм использует токены PERP в качестве резервной копии на случай, если хедж-фонд проекта иссякнет. По словам Multicap, в этом случае протокол будет автоматически добывать новые монеты PERP, продавая их с аукциона, чтобы заплатить выигравшим трейдерам.

Автор прогнозирует, что инвесторы опасаются инфляции токенов проекта в случае исчерпания хедж-фонда, тем самым объясняя поставленный выше вопрос.

Мнение автора

Автор согласен с тем, что инвесторы и стейкеры должны тщательно изучить вопрос, прежде чем принять решение об инвестировании или участии в процессе обеспечения торгуемости сети, но они будут крайне нерешительны вкладывать средства из-за высокой вероятности раздувания токенов проекта.

В будущем, возможно, этой ситуации с инфляцией токенов больше не будет, если Aave откроет аналогичный механизм для обеспечения пропускной способности сети в пулах проекта V2.

Если это произойдет, общая капитализация и цена токенов PERP будут очень сильно расти в будущем, если приведенные выше прогнозы дисконтированных денежных потоков будут оставаться стабильными и точными.

Эпилог

Кристофер Брукинс предоставил лучший обзор потенциала проекта Perpetual Protocol, когда дело доходит до взвешивания проекта и сравнения его с другими тяжеловесами в пространстве производных протоколов. 

После прочтения статьи, я думаю, у вас появилось больше информации о потенциале роста Perpetual Protocol. Как вы думаете, сможет ли PERP выйти за рамки старшего Synthetic SNX в будущем? Пожалуйста, оставьте свое мнение в разделе комментариев ниже, чтобы обсудить и обсудить!

Вы можете сослаться на оригинальную статью Кристофера Брукинса здесь .