Пулы - истинная основа в сыворотке DeFi и тематических исследований (SRM)

В статье рассказывается о пулах и анализируются пулы в экосистеме Serum.

Быстрый прием

• Пулы — это реальная основа в DeFi, они играют неотъемлемую роль в платформах AMM, кредитовании / заимствовании, выращивании урожая, синтетических активах, страховании и множестве других областей.
• Автор приводит обзор пулов и их приложений в DeFI.
• Кроме того, автор проанализирует кейсы по пулам Serum, а также прокомментирует стратегию развития экосистемы.

DeFi растет очень быстрыми темпами, постоянно разрабатывается и запускается ряд новых продуктов. В начале января 2020 года только в сети Ethereum общая стоимость ключевых активов (TVL) достигла более 600 миллионов долларов, а спустя более 1 года эта цифра иногда достигала почти 45 миллиардов долларов, а сейчас составляет 39 миллиардов долларов.

Но что делает возможным это расширение? Одной из основных технологий, лежащих в основе лучших сегодняшних продуктов, являются пулы.

Обзор пулов

Пулы являются основной частью DeFi и играют неотъемлемую роль в платформах AMM, кредитовании / заимствовании, выращивании урожая, синтетических активах, страховании и множестве других областей.

Проще говоря, пулы — это место, где активы хранятся и блокируются внутри смарт-контрактов. Подобно размещению денег в банке, банк будет использовать эти деньги, чтобы ссужать и выплачивать проценты вкладчикам, или страховые компании используют деньги большинства, чтобы платить за тех немногих, у кого есть проблемы. Бассейны будут использоваться для различных целей проекта.

Вещи, которые могут расти на бассейнах

АММ

Идея AMM заключается в создании пула активов. Вместо того, чтобы пользователям приходилось торговать в одноранговой сети, как на биржах книги заказов. AMM позволяет им торговать одноранговыми контрактами (обменять активы на активы в пуле).

Uniswap является ярким примером использования пулов, поставщиков ликвидности (LP) для двух токенов равной стоимости в пулы, тем самым создавая рынок. Когда кто-то захочет купить токены, он будет совершать транзакции на Uniswap и получать токены в пуле. 

В обмен на предоставление ликвидности LP получат токены LP и будут делить комиссию за транзакцию пропорционально сумме ликвидности, которую они вносят в пулы.

Лучшие AMM в сетях:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve, Bancor, Balancer.
• Умная сеть Binance: PancakeSwap, BakerySwap, BurgerSwap
• Солана: Радиум, Косатка.

Ставка

Подобно обеспечению внутренней ликвидности, пользователи вносят токены в пул в рамках протокола. Этот протокол может выполнять сопутствующую работу, например, размещать ETH в Ethereum 2.0 для повышения безопасности или размещать SOL в сети Solana в качестве валидатора. Протокол вознаграждает токенами протокола тех, кто делает ставки.

Кредитование/Займ

Идея состоит в том, чтобы создать хранилище активов, чтобы пользователи могли брать/одалживать прямо на платформе. Процентные ставки будут меняться в зависимости от спроса и предложения на рынке. Кроме того, залог также будет внесен в пул для обеспечения безопасности кредитора.

Пользователи размещают активы, которые они хотят ссудить, в пулы кредитных платформ, таких как Compound и Aave. Заемщики будут закладывать свои активы и брать токены из этих пулов, при возврате заимствованных токенов + проценты они могут получить обратно залог.

Кредитор получит символические токены (cToken, aToken). При сжигании сможете вернуть активы, депонированные в пулах + проценты.

Агрегаторы

Идея Агрегаторов заключается в создании репозитория активов, которые будут использоваться для участия в разных задачах в зависимости от цели проекта.

Пулы являются основой платформ агрегации, таких как Yearn, где пользователи помещают активы в пулы, и эти активы приносят доход.

Обратите внимание, что многие платформы принимают токены пула (токены возвращаются после того, как токен был помещен в пул). Эти токены пула можно отправлять в другие пулы и получать проценты. Например, токен Uniswap LP можно одолжить на Cream, чтобы получить дополнительные проценты.

Синтетик Активы

Добыча синтетических активов на блокчейне также зависит от пулов. Пользователи вносят залог в пул, связываются с реальными данными из надежных источников оракула и генерируют синтетические токены, привязанные к любому желаемому активу.

Другие

Кроме того, пулы играют очень важную роль для многих других элементов DeFi, таких как:

• Страхование : те, кто хочет быть застрахованным, вкладывают свои активы в пул, когда что-то пойдет не так, активы в этом пуле будут разделены между лицом, столкнувшимся с проблемой.
• Trance : новый прорыв в DeFI, который позволяет настраивать риск и доходность. Идея заключается в том, чтобы отправлять активы в пулы, которые имеют стратегию фарма с разными уровнями риска и доходности.
• И еще много штук…

Пулы в экосистеме Serum

Сыворотка (запущена)

Говорят, что Serum является биржей книг заказов, но по сути проект представляет собой общий пул, содержащий активы как Serum, так и всех пулов над ним (будет объяснено позже).

На данный момент в Serum 51 пул (см. здесь ). Но если убрать пулы без ликвидности, останется 32 пула.

Создать пул на Serum относительно просто, и создание пула занимает 10-15 SOL один раз.

Почему книги заказов?

Книги ордеров — это проверенная и зарекомендовавшая себя торговая модель из традиционных финансов. Цена будет соответствовать ордерам покупателей и продавцов, и нет проскальзывания, как у текущего AMM. Это необходимо, если вы хотите выйти в мейнстрим, когда объем торгов достигает сотен, триллионов долларов.

В настоящее время вещи, которые мешают росту портфеля заказов, включают: 

• (1) Высокая стоимость и долгое ожидание, потому что каждый раз транзакцию необходимо отправлять по цепочке. Это большое препятствие как для обычных пользователей, так и для маркет-мейкеров.
• (2) Источника ликвидности недостаточно, поскольку текущий пользовательский файл DeFi невелик, поэтому выполнять заказы между покупателями и продавцами сложно.

Serum решает (1) благодаря чрезвычайно высокой скорости обработки и почти стоимости блокчейна Solana. 

Итак, как решить проблему (2)? Ответ кроется в оставшихся продуктах экосистемы.

Радиум (запущен)

AMM разработан на основе Serum и использует тот же пул ликвидности, который можно рассматривать как Uni или Sushi в экосистеме Ethereum. Вот почему Serum можно рассматривать как общий пул, проекты, разработанные на Serum, привлекают ликвидность и вносят свой вклад в пул экосистемы. 

Так почему же у Serum есть Serum Swap, но при этом добавляется Raydium в экосистему?

Причина в том, что стороны могут сосредоточиться на продвижении своих сильных сторон. Самое лучшее в DeFi заключается в возможности комбинировать (интероперабельность), проекты не должны «изобретать велосипеды», а могут использоваться из существующих. 

На сегодняшний день AMM является наиболее подходящей торговой моделью для DeFi, поэтому Raydium разработан на основе Serum и использует тот же пул ликвидности для решения проблемы (2) Serum Dex. Поэтому, чтобы Serum Dex развивался, Raydium должен развиваться и собирать ликвидность.

Однако в настоящее время проект не позволяет пользователям создавать собственные пулы, как в Uniswap.

Бонфида (запущен) 

Пулы в Bonfida в настоящее время имеют 2 типа: (1) индексные пулы, (2) пулы по сбору средств (венчурные пулы).

• (1) Индексные пулы: Цель для пользователей, чтобы получить доступ к корзине активов, имея только один тип токена. Текущие пулы включают пул экосистемы сыворотки и пул Святой Троицы. Пул экосистемы Serum содержит токены в экосистеме Serum (в настоящее время существует 6 токенов SOL, SRM, LQID, FIDA, MAPS, RAY), пропорция будет определяться посредством управления и будет автоматически перебалансироваться еженедельно. Holy Trinity Pool (также известный как Sam Pool) включает в себя 3 типа токенов SRM, SOL, FTT.
• (2) Пулы по сбору средств (пулы венчурных инвестиций) . Идея состоит в том, чтобы позволить пользователям покупать на 10% дешевле, чем IEO, но эти токены должны быть заблокированы на 1 год. По сути, это фьючерсная сделка, у которой есть потребность сложить активы в пулы с заранее установленной ценой и получить активы по истечении срока. Кроме того, индексный пул, содержащий множество типов активов, может полностью помочь проектам использовать его в качестве основы для создания производных продуктов.

В отличие от платформ по сбору средств, таких как Polkastarter, где проект может запросить, а сообщество проголосует за включение проекта в список. В настоящее время для создания пула для сбора средств на Bonfida по-прежнему требуется, чтобы проект «подключился» к команде Bonfida. 

LQID — токен управления пулами

Предложение: 500 000 000 токенов LQID.

LQID можно приобрести через пул экосистемы, без предварительной продажи, без распределения команды. 100% токенов LQID хранятся внутри экосистемы. 

При создании нового пула пользователи устанавливают комиссию (F) и распределяются следующим образом:

• F/2.5 выделяется пользователю.
• F/2,5 (мин. 0,01%) выделяется для введения с помощью LQUD.
• F/5 (мин. 0,005%) выплачивается хосту GUI.

Затраты в пуле (аирдропы, покупка/заработок, гранты и т. д.) будут управляться токеном LQID. Это означает, что пользователь устанавливает процент, а комиссия более или менее определяется управлением LQID.

Этот момент аналогичен бизнес-модели материнской компании, дочерней компании. Дочерняя компания имеет полный контроль над бизнесом и отправляет заранее установленную процентную ставку материнской компании. Это помогает создать мотивацию для обеих сторон, чтобы разработать способы максимизации прибыли. 

Кислород (запущен)

Oxygen — это проект, который сочетает в себе многие из наиболее фундаментальных финансовых функций DeFi, в том числе: доходное фермерство, кредитование и заимствование, использование кредитного плеча для торговли,... 

Это первая часть денежного рынка Serum, разработанная в экосистеме Serum. Пользователи будут создавать пулы, вносить залог и использовать этот залог для заимствования других активов. Все эти функции зависят от кредитных пулов.

Кроме того, Oyster Lending также является известным именем, на которое мы должны обратить внимание. 

Производная

В настоящее время есть информация о многих проектах в сегменте деривативов, в частности, о Mango Market и PsyOptions.

Mango Market поддерживает маржинальную торговлю и разработан на базе Serum. Пользователи вносят активы в пулы и ссужают их сторонам с кредитным плечом. Единственная плата, которую должен нести пользователь, — это SRM. 

PsyOptions, как следует из названия, будет поддерживать торговлю опционами в экосистеме Serum.

И есть много проектов, связанных с недостающими частями экосистемы, особенно проекты, получившие награды на недавнем хакатоне .

Заключительная мысль

Теперь мы можем ясно видеть стремление построить всеобъемлющую связанную экосистему из Serum через пулы. Принцип, согласно которому тысячи ответвлений впадают в сотню рек, а сотни рек в одно море, можно использовать для описания амбиций Сэма по использованию бассейнов в экосистеме.

Отличительной особенностью Serum является то, что он позволяет создавать собственные пулы. 

Например: 

• Настройте AMM с другой кривой.
• AMM торгуется на платформе книги заказов (Raydium).
• Контролируйте сумму активов, взятых для заимствования/кредитования.
• Маржинальный AMM, комбинация AMM и заимствования/кредитования.
• Другие функции, такие как: начисление при выводе ликвидности, блокировка токенов с таймером, ..

Это создаст гибкость для продуктов в экосистеме Serum, но на данный момент КЛЮЧЕВЫЕ БЛОКИ в экосистеме все еще находятся на ранних стадиях и не привлекли много пользователей, к тому же продукты, разрабатываемые на пуле, еще не являются по-настоящему децентрализованными.

На статью ссылаются из Что такое пулы плюс знания автора. Оригинальную ссылку смотрите здесь .