Рабочая модель децентрализованного инвестиционного фонда (Ventures DAO): BitDAO, LAO, MetaCartel Ventures

Путем анализа операционной модели децентрализованных инвестиционных фондов для реализации потенциальных инвестиционных возможностей с Ventures DAO!

В этой статье мы узнаем по очереди:

• Операционная модель Ventures DAO.
• Текущие инвестиционные показатели DAO Ventures.
• Инвестиционная возможность в этом сегменте.

Пожалуйста, обратитесь, чтобы иметь больше перспектив в инвестициях.

Что такое ДАО?

Блокчейн открывает децентрализованное, децентрализованное пространство, где все прозрачно. Однако, даже будучи анонимным сообществом, мы также должны установить общие принципы и консенсус для этого сообщества.

Вот почему DAO был основан.

DAO расшифровывается как Decentralized Autonomous Organizations (DAO), то есть децентрализованные автономные организации, и с учетом текущей тенденции децентрализации модели DAO очень важны. 

Модель DAO в настоящее время применяется во многих областях, не только с протоколами DeFi, такими как Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., модель DAO применяется во многих других областях, таких как СМИ, услуги, социальные сети, гранты. ..

Обзор DAO

Что такое Ventures DAO (децентрализованный инвестиционный фонд)?

Концепция

Одной из других областей применения DAO является инвестиционный сектор, где сообщество создает децентрализованный инвестиционный фонд (Ventures DAO).

Ventures DAO — это сообщество инвесторов, которые вместе вносят капитал для осуществления инвестиционной деятельности на рынке. В настоящее время на рынке существует довольно много венчурных ДАО, можно упомянуть некоторые известные ДАО, такие как BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games,...

Обзор текущих проектов DAO

Венчурные DAO можно разделить на 2 группы: Инвестировать в криптопроекты и Инвестировать в NFT .

Вот статистика текущих TOP Ventures DAO:

ТОП Венчурс ДАО

Что касается DAO Ventures, инвестирующих в криптовалюту, эта модель существует уже давно, но не сильно расширялась, наиболее заметной из них сегодня является BitDAO , децентрализованный инвестиционный фонд, который только что привлек рекордное количество капитала в размере 340 миллионов долларов США на платформе SushiSwap Miso. и The LAO, инвестиционный фонд, созданный в апреле 2020 года.

Напротив, количество DAO Ventures, инвестирующих в NFT, очень быстро растет, опережая растущую тенденцию NFT.

Как работает венчурный DAO

Прочитав о проектах Ventures DAO, я пришел к выводу, что общая модель работы Ventures DAO будет выглядеть следующим образом:

Как работает венчурный DAO

Эта операционная модель также достаточно проста и включает 4 основных шага: 

(1) Привлечение средств: DAO Ventures будет иметь 2 основные формы привлечения капитала: 

Сбор средств от участников: обычно применяется к DAO с ограниченным числом участников, таким как The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO и т. д.

• LAO: требуется минимальная сумма инвестиций 310 ETH.
• MetaCartel Ventures: требуется минимальная сумма инвестиций 10 ETH.

Сбор средств от сообщества, других инвестиционных фондов: обычно применяется к проектам с токенами, таким как BitDAO, Yield Guild Games,...

(2) Исследования и партнерство: это обязательный шаг в любой модели инвестиционного фонда, учитывая нынешний динамичный характер рынка, количество заявок, поданных в фонды, очень велико. На домашней странице ЛАО количество проектов, предлагаемых Фонду, в настоящее время составляет до 90+ проектов.

Децентрализованные фонды также имеют свои собственные способы развития исследовательских групп, такие как:

• LAO: Члены также являются исследователями, они имеют право свободно задавать вопросы и запрашивать дополнительную информацию о проектах, подающих заявки на инвестиции.
• BitDAO: благодаря обширным отношениям с фондами они связаны с исследовательскими группами многих сторон, а также заявили, что в ближайшем будущем они создадут свои собственные исследовательские группы.
• Moloch Ventures: Fund строит собственный фонд и покупает Report у сообщества. Через месяц Фонд опубликует материалы для исследования, а Исследователи представят им отчеты. Отчеты удовлетворительного качества будут выкуплены за 2000–5000 долларов.

(3) Голосование и осуществление инвестиций: после этапа исследования наступает этап голосования для проведения инвестиций.

Голосование — чрезвычайно важная форма для любого DAO. В Ventures DAO не только инвестиции, но и большинство других вещей, связанных с исследованиями, партнерами, распределением прибыли, сборами и т. д., осуществляются посредством голосования. В настоящее время у DAO обычно есть 2 способа построения моделей управления:

• Создайте свою собственную систему управления: TheLAO, FLAMINGO .
• Используя стороннюю систему администрирования, обычно Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) Распределение прибыли и сборы в DAO: Ventures DAO похож на обычный инвестиционный фонд, он будет нести некоторые сборы следующим образом:

• Плата за управление недвижимостью: обычно 2% в год.
• Плата за услуги для третьей стороны: обычно юридические лица.
• Зарплата для сторон Исследование и развитие инфраструктуры.
• Налог: Зависит от страны, в которой работает Фонд.

После вычета вышеуказанных сборов распределение прибыли обычно довольно просто для ДАО с небольшим количеством участников, прибыль обычно делится между участниками пропорционально.

Что касается инвестиционных фондов со слишком большим количеством участников, часто фондов выпуска токенов, то разделение прибыли практически не упоминается. Я считаю, что в будущем у сообщества будет много способов перераспределить эту сумму.

Преимущества модели Ventures DAO

Создание децентрализованного инвестиционного фонда (Ventures DAO) имеет много преимуществ, вот некоторые ключевые преимущества:

• Объединение достаточных ресурсов для участия в инвестиционной деятельности , таких как финансы, человеческие ресурсы (управление, исследования, партнеры, маркетинг,...), опыт,...
• Создайте позицию на рынке: Организация, компания явно будут иметь более высокое положение, чем отдельное физическое лицо.
• В соответствии с законом: в некоторых странах со строгим регулированием криптовалюты, таких как США, довольно сложно создать основной инвестиционный фонд в криптовалюте, однако создать децентрализованный инвестиционный фонд сложно, это проще и безопаснее.
• Создать Децентрализованный Инвестиционный Фонд , где каждый участник имеет право иметь мнение обо всей инвестиционной деятельности Фонда.

Недостатки модели Ventures DAO

Ventures DAO — довольно хорошая модель, но самым большим недостатком этой модели, на мой взгляд, является то, что входной барьер слишком велик для розничных инвесторов. 

• Требуется большое количество вступлений : от нескольких десятков до нескольких сотен ETH.
• Ограничение по количеству участников: Эти Децентрализованные Инвестиционные Фонды очень разборчивы в участниках, на данный момент в 2-х Крупных Фондах ЛАО и МетаКартель всего 66 и 99 человек соответственно, все они очень известные люди.

Инвестиционный анализ в Ventures DAO сегодня

Здесь я выберу анализ некоторых TOP Ventures DAO в 2 группах: Инвестируйте в Crypto и инвестируйте в NFT.

Крипто фонды

BitDAO : BitDAO сегодня является крупнейшим децентрализованным инвестиционным фондом, однако в основных компонентах 1 Ventures DAO, о которых я упоминал выше, BitDAO в настоящее время только завершил (очень большой) капитал, остальное касается модели управления, исследований, модели вознаграждения, участие в прибылях,... почти ничего. Владельцам BitDAO может потребоваться еще несколько месяцев, чтобы принять участие в голосовании за проекты, в которые можно инвестировать.

LAO: Это самый известный проект среди децентрализованных инвестиционных фондов, созданный в апреле 2020 года, в настоящее время LAO завершил 35 инвестиций, большинство из которых являются проектами на Ethereum, такими как Gitcoin , Zapper, Lido Finance ,...

По моим наблюдениям, это также самый активный инвестиционный фонд среди децентрализованных инвестиционных фондов, хотя капитал намного меньше, чем у BitDAO (145 млн долларов против 500 млн долларов).

MetaCartel Ventures : фонд, созданный в 2020 году, как и The LAO Fund, количество участников MetaCartel Ventures также довольно ограничено, всего более 66 членов, но разница в том, что члены MetaCartel четко объявлены на веб-сайте. . В этом фонде участвуют многие известные на рынке люди, такие как Бобби Онг из Coingecko, Стани - основатель Aave, Huge Karp - генеральный директор Nexus Mutual…. 

Фонд для инвестиций в NFT

Количество NFT-фондов в 2021 году очень быстро увеличивается благодаря развитию рынка NFT. NFT часто создаются для инвестирования в определенные типы NFT, которые их интересуют, например:

• JennyDAO: инвестиционный фонд NFT с апреля 2021 года, поддерживаемый многими крупными фондами, инвестирующий в разнообразные портфели NFT, такие как CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Инвестиции в Meebits.
• Yield Guild Games : инвестиции в игры NFT, такие как Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Инвестирование в дорогостоящие NFT, такие как Crypto Punks, Meebits, Genesis Box,...
• WHALE DAO: также инвестирует в ценные NFT, диверсифицируя портфолио во многих областях искусства, игр, коллекционирования и т. д.

Инвестиционные возможности в сфере Ventures DAO

Во-первых, работа DAO Ventures тоже достаточно проста, то есть инвестировать в потенциальные проекты на первом этапе. 

Таким образом, потенциал этого сегмента Ventures DAO также является потенциалом криптоиндустрии в целом. Но если вы сможете присоединиться к Ventures DAO, ваша прибыль увеличится более чем в два раза, потому что вы инвестируете на ранних стадиях проекта, таких как посевной раунд, приватный раунд и т. д., а также получаете поддержку от исследовательской группы DAO.

Однако, как я уже сказал выше, за исключением DAO, у которых уже есть токены, такие как BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), остальным присоединяться к DAO Ventures, таким как The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, слишком сложно для подавляющего большинства инвесторы.

Итак, здесь я проанализирую инвестиционные возможности в 2 проектах, в которых уже есть токены: BitDAO и Yield Guild Games.

Гильдейские игры Yield (YGG)

Перед этим у меня был анализ модели работы Yield Guild Games , вы можете просмотреть, чтобы понять этот проект. Здесь я оставлю несколько ключевых моментов.

Yield Guild Games представляет революционную инвестиционную модель на рынке блокчейн-игр, помогая объединить 3 стороны: дистрибьюторов игр, инвесторов и игроков.

Это первый и самый ранний инвестиционный фонд на игровом рынке, который наиболее активно инвестирует в Axies, и в настоящее время предоставляет стипендии тысячам игроков Axie. Axie Infinity также является самой популярной игрой в портфолио Yield Guild Games.

Кроме того, Yield Guild Games также инвестирует во многие другие игры, каждая игра будет иметь subDAO для управления доходами и расходами, а прибыль будет возвращаться в YGG DAO. 

Токен YGG = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED) 

Благодаря высокому уровню разработки и охвату практически всех игр YGG в настоящее время является доминирующим проектом в этом сегменте инвестиций в игры.

Но инвестиции в игры также сопряжены с некоторыми рисками:

• Отраслевые риски: после периода бума игровые проекты стагнируют и находятся в стадии дальнейшего развития, до сих пор нет ни одного полноценного проекта по игровому контенту, подобного Axie Infinity.
• Риск ликвидности: на игровом рынке для игрового счета требуется от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов США, в то время как сумма YGG составляет до 450 миллионов долларов, поэтому необходимость выделения на каждый небольшой игровой счет для геймеров будет стоить больших денег. занимает много времени, как и вывод средств.

Далее мы узнаем о проекте BitDAO.

БитДАО (БИТ)

Откуда берется доход BitDAO?

Доход BitDAO как инвестиционной компании в настоящее время поступает из двух источников:

• Источник финансирования: основная часть поступает от биржи Bybit , эта биржа будет отправлять до 0,025% комиссии за транзакцию в день в казну BitDAO, в среднем ~ 3 млн долларов в день, ожидается, что стоимость перевода в течение 1 года составит около $1 млрд.
• Возврат инвестиций: Инвестиционная прибыль от других проектов в экосистеме BitDAO. В настоящее время этот источник дохода не активирован.

Как BitDAO создает ценность для токена BIT

В настоящее время BitDAO не объявила конкретно, как значение прибыли будет возвращено в токен BIT. Я думаю, что в сообществе BitDAO появится предложение, как только система администрирования будет завершена.

В инвестиционных фондах с небольшим количеством участников, таких как The LAO, MetaCartel Capital, прибыль может быть разделена между участниками напрямую. 

Но с таким большим сообществом, как BitDAO, довольно сложно разделить его между более чем 7000 держателями BIT, но я верю, что сообщество BitDAO скоро согласится по этому вопросу, возможно:

• Держите в казначействе, продолжайте инвестировать и стремитесь к долгосрочной цели.
• Используйте прибыль для обратного выкупа токенов BIT ⇒ Выиграют все держатели BIT.
• Разрешается обменивать BIT на активы в Казначействе, но необходимо обменивать определенное количество BIT, например, свыше 1%.

Картина финансов BitDAO

Финансовая оценка проекта/компании довольно сложна, потому что есть много доходов и расходов, однако с BitDAO относительно легко запустить и создать новый проект.

В настоящее время проект не имеет расходов из казначейства, ежедневный доход в казначейство составляет около $3 млн, что эквивалентно ~1 млрд в год.

При текущей разводненной капитализации (FDV) около 17 миллиардов долларов P/E BitDAO в настоящее время составляет 17, что не так уж плохо для криптопроекта. P/E некоторых других проектов, таких как Aave , составляет 176, Synthetix - 60, Sushiswap - 59,...

Для тех из вас, кто не знает, P/E — это финансовый показатель, показывающий период окупаемости компании. Например, P/E BitDAO составляет 17, что означает, что проект должен работать в течение 17 лет, чтобы выйти на уровень безубыточности. 

Таким образом, для проектов чем ниже коэффициент P/E, тем лучше. На традиционном финансовом рынке это число обычно составляет около 10-15 для финансовых компаний, поэтому значение P/E = 17 для BitDAO является довольно хорошим числом с точки зрения дохода компании.BitDAO поступает только от Bybit, в будущем, когда инвестиционная деятельность начинает осуществляться и приносить больше прибыли, это число может быть еще ниже. 

Тем не менее, BitDAO сегодня является крупнейшим децентрализованным инвестиционным фондом, казначейство проекта в настоящее время составляет почти 500 миллионов долларов, по сравнению с другими фондами, такими как LAO, 145 миллионов долларов, это очень большое число. особенно на рынке с низкой ликвидностью, таком как Crypto. Таким образом, сильный рост BitDAO также является проблемой, которую следует учитывать при инвестировании.

Резюме инвестиционных возможностей

Из вышеприведенного анализа мы можем сделать два вывода:

• Фундаментальный анализ и финансовые показатели Yield Guild Games (YGG) и BitDAO (BIT) довольно хороши.
• Ликвидность на рынке игр в частности и на рынке криптовалют в целом — это то, что помешает будущему росту прибыли этих двух проектов.

Риск: Это также то, что вы должны отметить, приведенный выше анализ представляет собой анализ текущей ситуации 2 проектов, потому что это 2 инвестиционных проекта, поэтому самый большой риск - это риск.Отраслевые риски:

• Yield Guild Games: Тенденция «Играть, чтобы заработать» растет, но будет ли она стабильно процветать в будущем?
• BitDAO: Рынок криптовалют иногда будет переживать довольно долгую зиму, в такие периоды мало того, что доходность инвестиций будет низкой, но и основной денежный поток от ByBit тоже будет невелик, что сильно влияет на оценку проекта.

Комментарии и выводы

Обзор операционной модели венчурных DAO, мы можем выделить некоторые основные моменты следующим образом:

• Ventures DAO — одно из приложений DAO, предоставляющее инвестиционные возможности розничному инвестиционному сообществу.
• Ventures DAO в настоящее время включает 2 основные формы: Invest in Crypto и Invest in NFT. В частности, фонды, созданные для инвестирования в специализированные NFT, имеют сильную тенденцию к росту.
• Операционная модель Ventures DAO очень похожа на модель традиционных финансовых фондов, но для управления используется технология Blockchain.
• Прибыль и потенциал при инвестировании в Ventures DAO будут намного выше, чем при обычных инвестициях, но зависят от рынка.
• Барьеры для входа — самый большой недостаток текущей модели Ventures DAO.
• Ликвидность является одной из основных причин, почему этот сектор сложно развивать.

Выше представлен обзор операционной модели венчурных DAO, таких как BitDAO, The LAO, Yield Guild Games и т. д. Что вы думаете об этом сегменте? Пожалуйста, оставьте свои комментарии в разделе комментариев ниже, чтобы мы могли обменяться мнениями и обсудить.

Серия «Как это работает » — это серия, которая поможет вам глубже понять 1 Protocol, как он работает и его потенциал для будущего развития. Братья, если вы хотите узнать больше о рабочей модели протокола, оставьте комментарий в разделе комментариев, чтобы мы могли сделать это в следующих выпусках.