Сэм Трабукко: «Криптовалютный рынок — самое захватывающее место в мире»

«Мое самое большое преимущество в том, что у меня есть интуиция о том, как работает рынок. Это трудно объяснить, но игра в эту игру дала мне много возможностей: я могу интерпретировать новости более точно, чем большинство людей, учитывая события, происходящие на рынке, я знаю, какое влияние они окажут. дальше…», — поделился Сэм Трабукко в интервью FTX.

Сэм Трабукко — количественный трейдер* на криптовалютных рынках и со-генеральный директор Alameda Research . До прихода в Аламеду он работал количественным трейдером в Susquehanna International Group (SIG), торгуя облигациями биржевых фондов и работая в институциональном бизнесе по ставкам на спорт. Сэм имеет степень по математике и информатике Массачусетского технологического института.

* Quantitative Trader: пользователь торговых стратегий, основанных на количественном анализе, использующих математические формулы и молниеносные расчеты для выявления торговых возможностей.

В интервью Сэм рассказывает о торговых стратегиях и о том, как следить за новостями и настроениями рынка, чтобы помочь Alameda сохранить свои лидирующие позиции в этой области.

Иметь хорошую интуицию о рынке

Можете ли вы рассказать о вашем торговом процессе? И как вы уравновешиваете принципы количественного определения и другие входные данные?

Когда я активно торгую, я стараюсь следить за всем. Наши автоматические торговые боты торгуют на всех основных платформах, поэтому я постоянно слежу за тем, что они делают — если замечу что-то необычное, буду разбираться. Потому что часто в таких случаях мы можем сделать некоторые улучшения, а иногда это выявляет плохой параметр или системную проблему, которую нужно решить.  

У нас также есть внутренние инструменты для отслеживания производительности различных продуктов, просмотра того, какие монеты сильно двигались в последнее время, всплески объемов, процентные ставки, проблемы с ликвидностью и т. д. Я также слежу за некоторыми социальными сетями и остаюсь в курсе, например, когда Илон Маск пишет что-то новое.

Когда что-то нужно изменить - одну из наших позиций, параметр процентной ставки... - мы используем внутреннюю систему под названием Pointer, которая позволяет легко вносить изменения.

С помощью Pointer мы можем контролировать тысячи узлов, и хотя наша торговля почти полностью автоматизирована, мы можем вносить сотни изменений в этот параметр в день. Мы также используем электронные таблицы для управления некоторыми более сложными вещами, такими как торговые модели.

Сэм Трабукко (Фото: Viral News)

Некоторые трейдеры устанавливают для себя строгие личные и профессиональные привычки. У вас есть такая ежедневная торговая рутина?

Это не сознательная привычка — я просыпаюсь и открываю Slack, просматриваю свой список приоритетов и делаю приготовления или добавляю все, что могу вспомнить. Затем я расставляю эти приоритеты или активно слежу за торговлей, если рынок относительно загружен (в криптографии это происходит примерно в 50% случаев). 

Даже когда я сосредоточен на чем-то другом, я пассивно слежу за своей торговлей, чтобы увидеть, делают ли люди что-то интересное, делают ли рынок важные движения и т. д. Это помогает мне получить контекст события, если что-то произойдет. Кроме этого, у меня нет никаких других особых привычек.

Как должен развиваться ваш торговый процесс в ответ на возросшие риски?

По мере роста нашего капитала (а также увеличения объема торгов (10918)), мы должны больше думать о риске. Например, для крупных контрактов, какой процент мы готовы предложить? Сколько капитала мы держим на каждой платформе, в то время как данных для определения их риска очень мало? 

Мы разработали фреймворки, чтобы ответить на эти вопросы, и неуклонно повышаем производительность по мере того, как мы приобретаем все больше и больше опыта с нашим растущим капиталом.

Какие сильные стороны у вас есть?

Я думаю, что я быстро соображаю - когда возникает проблема или быстрые изменения требуют немедленного планирования и реализации - я довольно хорош. Это очень важно в трейдинге, потому что рынок криптовалют может меняться очень быстро, и вам нужно предпринимать много действий с колебаниями прибыли и убытков за считанные секунды.

Точно так же я в некоторой степени невосприимчив к большим числам, а также я человек, ориентированный на результат, что делает меня чрезвычайно подходящим для принятия важных решений, связанных с большими суммами денег.

Помимо таких вещей, как количественное мышление, умение хорошо играть и тому подобное, я бы сказал, что моим самым большим преимуществом является то, что у меня есть интуиция о том, как работает рынок. Это трудно объяснить, но то, что я некоторое время играл в эту игру, дало мне много преимуществ: у меня есть возможность более точно интерпретировать новости, чем большинство людей, о событиях, происходящих на рынке, я знаю, какое влияние они окажут. следующий,...

Сверхволатильный крипторынок

Как вы думаете, чем рынок криптовалют отличается от традиционных рынков, на которых вы торговали?

Самая большая разница заключается в волатильности. Рынок криптовалют более волатилен, чем традиционные рынки, особенно по сравнению с биржевыми фондами, которыми я торговал раньше. Причиной этого является появление классов активов, структуры бирж, поощряющих ликвидацию, и т. д., и они объединяются, чтобы сформировать крайне нестабильный и торгуемый рынок./7. Это действительно весело!

Недостаток внимания также способствует большим различиям. Нет ни одного человека, который оговаривает, что цены на двух биржах должны быть одинаковыми, арбитражёрам разрешено повышать цены на идентичные товары. 

Качество данных и задержка в крипто также ниже, чем на традиционных рынках — поскольку некому управлять, у бирж нет стимула улучшаться.

Как вы следите за новостями и настроением рынка?

Мы следим за настроениями рынка несколькими способами. Наши трейдеры часто следят за Twitter и другими социальными сетями, чтобы не пропустить важные события. У нас также есть канал Slack под названием #urgent-trade-news, на котором все сотрудники компании могут быстро публиковать все, что, по их мнению, может повлиять на рынок. Это хороший источник дополнительной информации для торговли, и мы обновляем важные новости рынка каждую минуту (или меньше).

С точки зрения анализа настроений, у нас есть большое преимущество в том, что мы часто определяем точки, в которых рынок, кажется, переоценивает влияние новостей. Это те точки, в которых мы обычно делаем большие ставки в долгосрочной перспективе, потому что мы чувствуем, что можем предсказать, куда пойдет рынок, когда он скорректируется. 

Например, мы сделали это в середине июля 2021 года, когда BTC упал до 30 тысяч долларов после некоторых новостей — новости были не такими позитивными для криптовалюты, но и не такими негативными, как рынок.

На шаг впереди на рынке

Есть ли у вас какие-либо слабости или предубеждения, о которых вы знаете?

В целом я довольно упрям ​​и кажусь самоуверенным. Я думаю, что это мне очень помогло — когда вы слишком самоуверенны, вы склонны пробовать больше вещей, чем «должны» делать, и иногда они оказываются отличными. Это как раз мой случай. Но это также создавало некоторые проблемы - мои завышенные мнения и способности иногда обходились мне довольно дорого.

У меня также есть много слабостей, таких как: я не особенно хороший программист, глядя на сложный язык программирования Excel, у меня кружится голова... - к счастью, другие участники Alameda компенсировали эти недостатки. 

Я также обнаружил, что склонен возвращаться к своим последним ошибкам. Например, если недавно я совершал некоторые сделки слишком медленно и в результате упустил возможность, в ближайшем будущем я буду торговать очень быстро за счет быстрых действий.

У кого вы больше всего узнали?

Я многому научился у очень многих людей — в SIG, где я впервые прошел обучение количественному трейдеру, и у людей, которые меня окружали в Аламеде. Мое торговое мышление значительно улучшилось, я перестал фокусироваться на результатах и ​​оптимизировал ресурсы для решения множества проблем.

Что вы больше всего ненавидите на рынке?

Честно говоря, я думаю, что рынок криптовалют — самое захватывающее место в мире, в основном из-за его уникальных комбинаций, образующих отдельную и постоянно развивающуюся игру. И в этой игре я стараюсь быть на шаг впереди.

Есть ряд факторов, которые меня раздражают — раздел «сообщество» (99950) довольно токсичен, и было бы неплохо, если бы рынок не работал круглосуточно и без выходных, чтобы я мог отдохнуть от беспокойства по этому поводу. . Но в целом это было весело и представляет собой прекрасную возможность, которую я бы не хотел менять.

Да, и те, кто против Tether, часто отмечают меня в Твиттере — это тоже немного устарело.

Продолжайте быть лидером

На что вы надеетесь в отношении криптовалюты и Аламеды?

С Аламедой:  я надеюсь, что мы сможем оставаться гибкими и лидировать на рынке, как сейчас. Во многом наш успех обусловлен тем, что у нас есть свои сильные стороны. Мы быстро выявляем самые важные возможности и можем быстро действовать, чтобы извлечь из них выгоду, делая множество трудных и надоедливых вещей, которые не сделали наши конкуренты.

Мы увидели огромную ценность в выращивании урожая , поэтому на несколько дней запустили одно из крупнейших в мире предприятий по выращиванию урожая. Мы обнаружили, что долгосрочные инвестиции недооценены, поэтому создали сверхактивное подразделение венчурного капитала. Криптовалютные рынки сами по себе быстро развиваются, и нам нужно вносить изменения в наши автоматизированные стратегии, чтобы оперативно реагировать на них — и мы должны делать это быстро.

Это по-прежнему будет рецептом успеха, поскольку криптовалюта продолжает развиваться, и нам нужно продолжать это делать, чтобы оставаться успешными.

С криптовалютой : я надеюсь, что криптовалюта реализует свой потенциал как будущее денег. Я думаю, что это возможно сделать с помощью таких проектов, как Solana.

Каковы ваши самые сильные убеждения о текущем рынке?

Я бы не сказал, что у меня есть твердые убеждения относительно рынка в долгосрочной перспективе. Я думаю, что рынок продолжит функционировать определенным образом. Например, в настоящее время мы находимся в модели, когда рынок очень быстро реагирует на новости в очевидных направлениях, и часто реагирует так быстро, что когда новости оказывают влияние, возникает противоположное направление.

Я также считаю, что рынок продолжит развиваться в том же направлении, в котором он шел в последнее время — регуляторы все больше ограничивают некоторые «небезопасные» функции, которые предлагают криптобиржи, а биржи также пытаются предпринять шаги для снижения максимального кредитного плеча. Оба они направлены на сокращение ликвидации позиций и снижение волатильности. Это то, что мы наблюдаем — крупные, внезапные действия инвесторов становятся все реже (хотя и не исчезают!). Я ожидаю, что рынок продолжит развиваться в этом направлении.

Ссылка на оригинал статьи: https://blog.ftx.com/blog/qa-sam-trabucco/