Оценка DeFi: можно ли оценить DeFi по денежному потоку?
Статья переводит мнение автора @jdorman81 по вопросу оценки в Defi, а также некоторые личные мнения переводчика.
Uniswap V3 был анонсирован сегодня утром (24 марта), THORChain - версия Uniswap Multichain также высказала свое мнение по этому проекту.
Одним из самых важных обновлений, которым интересовались многие люди с прошлого года, является Uniswap V3 , о котором было объявлено сегодня утром. Ожидается, что Uniswap V3 с множеством новых функций, особенно помогающих повысить эффективность использования капитала в 4000 раз, будет выпущен 5 мая.
Сразу же было много споров и дискуссий по поводу этого самого Горячего обновления, и THORChain - версия Uniswap Multichain тоже высказал свое мнение о проекте Uniswap.
Эта статья была переведена мной со статьи THORChain и дополнена некоторыми моими мыслями. Пожалуйста, обратитесь, чтобы иметь больше перспектив в инвестициях.
Оригинальная ссылка на статью THORChain будет в конце статьи.
обзор
Во-первых, прежде чем перейти к статье, THORChain поздравил Uniswap с успешным созданием нового и инновационного поколения AMM.
Причина, по которой THORChain называет это инновационным обновлением, заключается в том, что оно сильно отличается от того, что сообщество ожидало от Uniswap V3.
Все ожидали, что Uniswap V3 обновит % бонуса дохода для UNI-держателей, таких как Sushiswap, примет меры по ограничению непостоянного убытка, запустит кредитование... Но в итоге Uniswap V3 выпустил нечто совершенно новое. Централизованная ликвидность , которая повышает удобство использования капитала, а также открывает множество других интересных функций.
Теперь мы вместе с THORChain рассмотрим эту инновационную версию Uniswap, статья разделена на 4 основные части:
Креативность Uniswap V3
Функция централизованного создания ликвидности
Включение централизованной ликвидности поможет:
Это централизованное создание ликвидности также изменит положение Uniswap, теперь, когда Uniswap также станет конкурентом Curve Finance, платформы, поддерживающей торговлю стейблкоинами. Если LP Uniswap сконцентрируют ликвидность в течение короткого периода времени, например, сосредоточатся на обеспечении ликвидности для пары DAI/USDC на уровне 0,995–1,005, торговля стейблкоинами на Uniswap будет такой же легкой, как и на Curve.
Это также приведет к замораживанию пулов. Потому что, если ни один LP не принимает вклад буровой штанги от 0 ⇒ бесконечности. Тогда при высокой волатильности сделки будут невозможны. В это время Пул может быть заблокирован и не может быть продан, LP соответствующим образом скорректируют цену Предложения ликвидности.
Как видно, Uniswap V3 требует от поставщиков ликвидности активно работать и много думать.
Кроме того, на мой взгляд, фрагментация ликвидности также затруднит работу агрегаторов DEX, таких как 1Inch, алгоритм теперь требует более сложных расчетов для выбора наиболее подходящих уровней ликвидности. Чем более фрагментирована ликвидность, тем больше маршрутов может пройти транзакция ⇒ комиссия за транзакцию значительно возрастет.
Продвинутые оракулы
TWAP V2 — это значительное улучшение, позволяющее пользователям в любое время узнать TWAP (средневзвешенную цену по времени). Стоимость газа на Uniswap для Oracle снижена примерно на 50 % по сравнению с версией 2.
Кроме того, будет также оракул ликвидности, позволяющий пользователям узнать об уровне ликвидности в каждой ценовой зоне.
Основные изменения
токены LP
Токенов LP больше не будет, вместо этого невзаимозаменяемые токены (NFT) будут представлять ликвидность для LP. Логически эти NFT можно было бы обернуть в токены ERC-20, но Uniswap этого не делает.
Поможет ли это Uniswap V3 избежать атак вампиров? Будут ли выпущены новые функции?
Транзакционный сбор
Теперь будет до 3 различных комиссий вместо фиксированной комиссии в размере 0,3%, как раньше. Это позволит вам скорректировать свой риск и доходность.
Например, цена ETH составляет 1800 долларов США, вы предоставляете ликвидность из зоны 1000-1500 долларов США, ваш риск будет очень большим, связанным с непостоянными потерями и риском того, что никто не будет торговать, у вас не будет комиссий. Таким образом, вы можете установить более высокую плату.
Однако это делает рынок уже фрагментированным, теперь еще более фрагментированным.
Например, пару DAI:ETH теперь можно разделить на 3 части:
Многие сборы создадут конкуренцию между поставщиками ликвидности, будут ли возможности для мелких фермеров?
Возможности, которые упускает Uniswap V3
Uniswap V3 дал пользователям 2 важных момента:
Эти две вещи очень новы на рынке, и, на мой взгляд, их можно применять ко многим случаям, многим конкретным проблемам.
Однако это обновление Uniswap упустило 2 возможности развития на рынке:
Uniswap V3 будет защищен на 2 года
Один из самых противоречивых аспектов Uniswap V3 заключается в том, что в нем нет открытого исходного кода, вместо этого проект решил подать заявку на 2-летнюю активную лицензию и разблокирует исходный код по истечении этого времени. Это поможет сохранить мудрость проекта Uniswap, но предотвратит ли это будущий форк Uniswap V3?
Вывод
Подводя итог, у нас будут следующие оценки Uniswap V3 от THORChain:
Лично для меня это обновление версии Uniswap V3 действительно крутое и креативное, оно полностью изменило взгляд на AMM. Теперь АММ — это не простая кривая X*Y = K, это скорее набор множества таких кривых.
В дополнение к AMM — месту торговли активами, все продукты DeFi от Lending, Unlock Staking, Derivatives и т. д. созданы с целью «Повышения эффективности капитала», а Uniswap — AMM предлагает решение, не имеющее себе равных на рынке. Чем эффективнее использование капитала, тем лучше для таких пользователей продукта, как мы, что ускорит рост всей экосистемы DeFi. Как и THORChain, я очень благодарен Uniswap за это обновление Uni V3 (хотя токен UNI не получил никаких поощрений, кроме управления).
Выше приведена статья, в которой рассказывается о Uniswap V3. А вы, ребята, что вы думаете об этом новаторском (но довольно печальном для держателя UNI) обновлении Uniswap? Пожалуйста, оставьте свои комментарии в разделе комментариев ниже, чтобы обменяться и обсудить.
Статья переводит мнение автора @jdorman81 по вопросу оценки в Defi, а также некоторые личные мнения переводчика.
Сегодняшняя статья поможет вам получить представление о сотрудничестве KAVE и Chainlink посредством интеграции с IBC.
Обобщите 16 случаев эксплойта в криптографии за май и июнь прошлого года, проанализируйте и найдите характеристики, чтобы найти решение, ограничивающее эту проблему.
Расскажите о тенденциях Safemoon, SafeBNB, ... и о том, что вам нужно знать, чтобы безопасно и эффективно следовать тенденциям!
Когда Биткойн рухнул, это было также время, когда рынок был «красным в огне». Давайте рассмотрим вместе с Coin98 сильные дампы биткойнов и восстановление рынка.
В этой статье будут представлены некоторые форк-проекты крупного проекта Algorithmic Stablecoin. Это тренд 2021 года?
Статья поможет вам определить, где находится дно, и в то же время поможет подумать о том, чтобы превратить свою инвестиционную позицию в активную на рынке Крипто.
Том Шонесси, старший менеджер Delphi Digital и Delphi Ventures, расскажет, как фонд исследует и находит новые проекты.
Привет, ребята, когда мы инвестируем, особенно когда мы держим долгосрочные, у всех нас есть твердый «Тезис», поэтому мы можем твердо удерживать до х10, х100. Сегодня я поделюсь с вами инвестиционным тезисом одного из венчурных фондов.
Инвестируйте в акции и криптовалюту всего в 1 приложении! Почему бы и нет? Давайте посмотрим на протокол DeFi All-in-one — Mirror.
Почему в каждом новом проекте сразу после запуска проводится конкурс мемов? В какой степени мем теперь повлиял на Crypto и мир?
Статья, которая поможет вам одолжить на Alpha Homora V2, является самой подробной и простой для понимания.
В статье показано, как использовать Alpha Homora V2 максимально подробно и понятно.
Что есть у Терры, о чем я постоянно повторяю и оптимистично настроен? Ниже приводится пошаговый анализ системы Terra при разработке этой проектной группы. Смотри!
Давайте выясним, почему Bonfida (FIDA) является «золотым выбором» инвестиционного фонда из Китая Sino Global Capital.
Статья переведена с точки зрения Тедди Вудворда, члена Notional Finance, который говорит о важности фиксированной ставки DeFi.
Почему я держу NEAR, а не другие монеты? Ниже приводится анализ потенциала роста NEAR в будущем.
В статье представлен обзор процентных аспектов при принятии решения о размещении криптовалюты в пулах.
В годовщину «биткойн-дна» давайте посмотрим, как все изменилось с тех пор, как биткойн в последний раз стоил 3000 долларов.
В статье рассматривается направление технологических проектов, разработанных на основе Blockchain, то есть переход на Web3.
Mina и Polygon будут работать вместе над разработкой продуктов, повышающих масштабируемость, расширенную проверку и конфиденциальность.
Проанализируйте и оцените операционную модель Uniswap V2, самую базовую модель для любого AMM.
Биржа Remitano — первая биржа, которая позволяет покупать и продавать криптовалюты в VND. Подробные инструкции по регистрации в Remitano и покупке и продаже биткойнов прямо здесь!
Статья предоставит вам наиболее полную и подробную инструкцию по использованию тестовой сети Tenderize.
Эта статья предоставит вам наиболее полное и подробное руководство по использованию Mango Markets, чтобы испытать все функциональные возможности этого нового проекта на Solana.
В этом первом выпуске серии UNLOCKED мы добавим дополнительный уровень безопасности для вашего кошелька с помощью настроек безопасности.
Фермерство — это хороший шанс для пользователей легко заработать криптовалюту в DeFi. Но как правильно добывать криптовалюту и безопасно присоединяться к DeFi?
Статья переводит мнение автора @jdorman81 по вопросу оценки в Defi, а также некоторые личные мнения переводчика.
Saddle Finance — это AMM, который позволяет торговать и обеспечивает ликвидность для tBTC, WBTC, sBTC и renBTC. Руководство пользователя седлового пола.
Почему вы должны начать следить за биткойнами (BTC) сейчас? И к чему готовиться, когда Биткойн (BTC) превысит пик в 500 миллионов VND/BTC?