IGain, решение непостоянной потери

IGain, решение непостоянной потери

IG, идеальное решение для IL и для всех поставщиков ликвидности AMM.

АММ и ИЛ

В сфере AMM  (автоматического маркет-мейкера) непостоянные убытки обсуждаются уже давно.

По определению, IL — это дополнительный убыток, который несет пользователь по сравнению с удержанием позиции, независимо от прироста или убытка капитала.

Причина, по которой мы называем их «непостоянными», заключается главным образом в том, что большинство AMM имеют автономную конструкцию, а это означает, что если цена изменится и вернется обратно, IL исчезнет.

Проблема без решения

Суть поставщика ликвидности для AMM заключается в MM, маркет-мейкинге. Маркет-мейкинг — это тип торговой стратегии. Создание рынка приносит прибыль от размещения ордеров на покупку и продажу, забирая разницу. В отличие от длинной или короткой, стратегия MM будет более прибыльной, когда рынок стабилен.

Многие AMM-проекты говорят, что решили проблему IL за счет запуска оракулов, собственного механизма для объема торгов, задержки торговли и т. д. В некоторых случаях IL можно ограничить, однако быть поставщиком ликвидности без риска невозможно. Нет такого понятия, как «бесплатный обед».

Воспользуйтесь преимуществами, а не отказывайтесь от них

Вместо того, чтобы пытаться полностью исключить IL, Hakka Finance предлагает другой подход: токенизация позиции хеджирования непостоянных убытков.

Назовем это IG , непостоянное усиление.

Как только появится 1 IG, он полностью компенсирует IL от удержания эквивалентной позиции LP (поставщика ликвидности) на сумму 1 доллар. IG — это решение для IL. Люди могут покупать IG, чтобы хеджировать свои риски в качестве поставщика ликвидности, или просто покупать в спекулятивных целях.

LP и IG

Благодаря растущим преимуществам LP, IG может стать революционным оружием для DeFi.

Предположим, вы хотите предоставить ликвидность для пары ETH-DAI для майнинга UNI, что вы и получите.

С IG станет:

Это создаст устойчивость, простоту расчета в целом. Если люди будут более осторожны, они могут зашортить ETH и зафиксировать фиатную стоимость.

Непостоянный дизайн системы усиления

Чеканить/сжигать/торговать IG

Hakka использует метод, аналогичный рынкам предсказаний, для создания токена IG. И развиваться дальше на вторичном рынке.

Люди могут предоставлять ликвидность «а» и «б» для получения вознаграждения.

Когда пользователи вносят 1 доллар в систему, они получают 1 токен a + 1 токен b. Токен «b» представляет IG, токенизированный актив, а токен «a» — противоположное значение, равное 1 — b.

Пользователи могут поменять местами «a» и «b» внутри пула ликвидности.

Или они могут купить/продать «а» или «б» отдельно.

Система будет получать данные о ценах от Oracle в начале, а когда время истечет, они автоматически рассчитают изменение цены, IG и оценку для токенов «a» и «b».

Наконец, пользователь может закрыть позицию и вывести средства.

Данные оценки

IG — это открытая платформа, что означает, что каждый может майнить, сжигать, торговать, предоставлять ликвидность. Наличие токена «b» означает, что у пользователя длинная IG. И наоборот, владение токеном «а» похоже на пользователя, который продает страховку другим и может получить бонус.

Я собрал ежедневные данные о ценах ETH и подготовил некоторую справочную информацию. Вы можете обратиться сюда .

Inside включает дневную цену, волатильность и IL за последние 12 месяцев (355 точек данных). Среднемесячный IL на удивление низкий, всего около 1,18%, а максимальный 8,8%, тоже не очень большой.

Судя по этим данным, продажа «b» с первоначальной стоимостью около $0,027 является хорошим выбором, так как дает пользователю ~84% винрейта.

резюме

В настоящее время необходимо решить 2 проблемы. Во-первых, это повышение эффективности использования капитала, которую можно улучшить, добавив элемент «кредитное плечо» для изменения доходности токена «b».

Вторая проблема — ликвидность. Когда IG еще малоизвестное понятие, их стоимость может колебаться и уменьшаться со временем. Это повлияет на поставщиков ликвидности, не говоря уже о проблеме «IL of IL».Для защиты LP потребуются внешние участники или существующий арбитраж.

Это код контракта IG. В настоящее время IG все еще находится в стадии разработки, и потребуются дополнительные усилия для дальнейшего улучшения.