Uniswap V3: как это повлияет на вилки Uniswap и заинтересованные стороны?

23 марта Uniswap опубликовал важную информацию о Uniswap V3. Как это повлияет на заинтересованные стороны?

Uniswap считается протоколом Primitives в DeFi, поэтому за каждым шагом Uniswap всегда внимательно следит сообщество пользователей DeFi. 

23 марта Uniswap опубликовал важную информацию о Uniswap V3.

• Чтобы узнать, что такое Uniswap V3, прочитайте статью: Действительно ли Uniswap v3 хорош для держателей UNI?
• Узнайте о плюсах и минусах Uniswap, прочитайте статью: Взгляд THORChain на Uniswap V3

В сегодняшней публикации я расскажу о влиянии Uniswap V3 на заинтересованные стороны.

Вилки AMM от Uniswap V2 (Sushiswap,...)

В дополнение к удивительным улучшениям на техническом уровне, Uniswap также решила подать заявку на лицензию на программное обеспечение, которая ограничивает использование исходного кода Uniswap v3 в коммерческих или производственных средах двумя годами.

Проще говоря, в течение двух лет проекты не могут разветвлять исходный код Uniswap V3 для бизнес-целей.

Столкнувшись с этим, проекты Fork из Uniswap V2 имеют следующие параметры:

• Вилка независимо : Анонимные или анонимные команды могут делать это, не опасаясь судебных исков, даже если они в лучшем случае покинут проект. Но для известных команд в DeFi (таких как Sushi) неразумно из-за этого легко испортить свою репутацию.
• Ничего не делать : Объективно, хорошо ли работает Uniswap V3 на практике или нет, больше не является вопросительным знаком, но, положим, если он работает хорошо, те, кто решит остаться вне игры в направлении «нет», ничего не будет делать». быть раздавленным Uniswap V3, со временем проекты в этом направлении вымрут.
• Не использовать исходный код Uniswap V3, но копировать идею : я думаю, что это наиболее осуществимая идея для проектов, которые хотят стать аналогом Uniswap в сегменте AMM, например, Sushiswap. Проекты, которым не нужен исходный код Uniswap Fork, могут брать оттуда свои идеи и развиваться дальше, получая еще больше инноваций на платформе Uniswap V3.

Тем не менее, это считается самым сложным путем, потому что этот путь означает, что у этих проектов должны быть лучшие идеи, чем у команды Uniswap, более глубокое понимание AMM и более сильные технические возможности.

В общем, переменных много, я с нетерпением жду реакции проектов AMM Fork от Uniswap V2 на Ethereum и других блокчейнах.

AMM для обмена стейблкоинов (Curve, Shell Protocol, ...)

В Uniswap V3 представлены две функции: «Концентрированная ликвидность» и «Гибкие комиссии».

• Концентрированная ликвидность: в Uniswap V3 поставщики ликвидности могут выбирать собственный ценовой диапазон при добавлении ликвидности. Это позволяет сконцентрировать ликвидность в той мере, в какой происходит большая часть торговли, что дает пользователям гораздо меньшее проскальзывание при торговле.
• Гибкая комиссия: Uniswap v3 предлагает 3 отдельные комиссии для каждой пары: 0,05%, 0,30% и 1,00%. Эта опция гарантирует, что LP корректируют свою прибыль в соответствии с ожидаемой волатильностью пары ликвидности: чем меньше риск, тем ниже будут комиссии.

Если объединить эти две функции, можно создать «Кривую» на Uniswap V3 — пользовательскую кривую для обмена стейблкоинов.

Если Curve и другие подобные AMM не внесут соответствующие коррективы, когда Uniswap V3 запустится, рынок стабильных монет AMM может быть украден Uniswap V3.

Проекты по оптимизации доходности и добыче ликвидности (Yearn, ...)

Благодаря функции «Концентрированная ликвидность» каждый поставщик ликвидности может создать свою собственную кривую цены, позиции ликвидности будут иметь уникальную функцию (диапазон цен, в котором пользователь предоставляет ликвидность), поэтому они больше не могут взаимозаменяемо меняться и не могут быть изменены. представлена ​​токенами ERC20 LP, как и прежде, каждая позиция ликвидности будет вместо этого представлена ​​токеном ERC721 (NFT).

По сути, все проекты, которые ранее взаимодействовали с токеном LP Uniswap V2, столкнутся с этой сложной проблемой. Например, программы Liquidity Farming используют токены Uniswap V2 LP.

Кроме того, из-за их высокой независимости и компонуемости они могут быть организованы во множество уникальных стратегий добычи ликвидности . Линия «Доходность», полученная от комиссий за транзакции позиций LP, также будет более устойчивой и высокой, так что это будет открытый горизонт. для проектной группы, связанной с такими секторами, как Оптимизатор доходности и Добыча ликвидности.

Проекты кредитования пула, которые принимают токен Uniswap V2 LP, являются залогом (Aave,...)

Подобно тому, что я сказал выше, если ранее токен Uniswap V2 LP был представлен токеном ERC20, то теперь каждая позиция Uniswap V3 LP будет представлена ​​ERC721 (это NFT ).

Кредитные пулы, которые принимают токены Uniswap V2 LP в качестве залога, такие как Aave, для этого должны будут обновиться до V3:

• Ничего не изменит, по-прежнему принимает токен Uniswap V2 LP в качестве залога или аналогичные продукты, такие как токен Sushi LP.
• Обновите новые механизмы, примите токен Uniswap V3 LP в качестве залога.

Кроме того, я думаю, будет много интересных решений, связанных с этой темой — NFT Lending and Borrowing.

Проекты о Dex Aggregator

Лично я считаю, что Uniswap V2 или V3 станут огромным источником ликвидности в экосистеме Ethereum. Агрегатор Dex на Ethereum, основной задачей которого является поиск «Лучшей цены» для Пользователей, не должен игнорировать этот источник ликвидности. Если они сделают наоборот, то постепенно уступят свои позиции проектам «сойдет».

Итак, осталось единственное направление - решить проблемы, возникающие с Uniswap V3, вот 2 вопроса, которые я думаю по этому поводу:

• Uniswap V3 будет выпущен на Ethereum 5/5 и скоро будет иметь версию на уровне 2 Optimism => Фрагментация ликвидности Uniswap V2, V3 на уровне 1 и уровне 2, агрегаторы Dex решат проблему?
• Фрагментация ликвидности Uniswap V3 затруднит работу агрегаторов DEX, алгоритм теперь требует более сложных расчетов для выбора наиболее подходящих уровней ликвидности. Чем более фрагментирована ликвидность, тем больше маршрутов может пройти через 1 транзакцию, что приводит к значительному увеличению комиссии за транзакцию.

Проекты Oracle (chainlink, ...)

Uniswap V3 предлагает значительное улучшение по сравнению с TWAP. Uniswap V3 позволяет проектам вычислять любой недавний TWAP за предыдущие 9 дней в одном вызове в сети. Кроме того, общая стоимость снижается примерно на 50% по сравнению с Uniswap V2. 

Хотя TWAP является запаздывающим индикатором (похожим на взвешенное скользящее среднее), он действует как важный оракул  в Dapps и протоколах, которым для расчета и исполнения смарт-контрактов требуется внешний ценовой поток.

Таким образом, благодаря этому продвижению рынок Ethereum для Oracle, который раньше был переполнен, теперь стал более конкурентоспособным. Новым проектам Oracle будет сложно конкурировать с крупными игроками в этом отношении: Uniswap TWAP, Price Feed от Chainlink,...

резюме

По сути, Uniswap V3 сочетает в себе преимущества стандартного AMM с преимуществами AMM стабильного актива, а также другие функции, которые делают капитал более эффективным. Это делает V3 очень гибким протоколом, который может работать с самыми разными активами.

Хотя Uniswap V3 еще не запущен, похоже, что Uniswap V3 может изменить правила игры с точки зрения AMM. Это также создает много проблем для связанных проектов. Конечно, когда проблема решена, есть возможность!