Проанализируйте модель Lido Finance, чтобы понять основные моменты механизма работы каждого продукта и будущий потенциал Lido.
В этой статье мы узнаем по очереди:
Пожалуйста, обратитесь, чтобы иметь больше перспектив в инвестициях.
Информация о ЛИДО
Lido — это решение для стейкинга ETH, заблокированное при стейкинге в ETH 2.0. В настоящее время Lido расширился не только как решение только для ETH 2.0 , но и для других активов для стекинга, последним из которых является bLUNA для протокола Anchor.
Для тех из вас, кто не понимает, что такое стейкинг , это акт хранения определенного количества монет в кошельке или узлах/мастернодах проекта Blockchain в течение определенного периода времени для получения вознаграждения. Это вознаграждение основано на затраченных усилиях, включая: количество поставленных монет и продолжительность ставок.
Lido — это пионерский проект по разблокированию ликвидности для ETH, заблокированного в ETH 2.0, и в настоящее время лидирует в этой области: на платформе Lido размещено до 870 000 ETH.
Операционная модель LIDO
Модель Lido состоит из 3 основных компонентов:
Пул ставок
Первым и самым важным продуктом LIDO является Staking Pool . В модели Staking Pool есть 5 основных компонентов: операторы узлов, валидаторы, оракулы, смарт-контракт Lido Staking Pool, депозитный контракт ETH 2.0.
Эти компоненты тесно связаны с технологической основой проекта, поэтому, игнорируя эти запутанные технические части, здесь я объясню модель работы пула ставок Lido самым простым способом:
Модель работы пула ставок Lido.
Модель пула ставок Lido будет работать в следующих 3 основных шагах, здесь я возьму пример стейкинга ETH:
(1) Пользователи, размещающие активы на LIDO, например, ETH, получат токены stETH в соотношении 1:1.
(2) ETH пользователя будет размещаться LIDO на партнерских валидаторах.
(3) Время от времени валидаторы, размещающие ETH Lido, будут получать вознаграждение. Вознаграждение будет разделено на 2 части: 90% для держателей stETH, 10% — комиссия Lido за монетный двор stETH, в которой:
Синтетические токены (stETH/bLUNA)
Что такое синтетические токены?
Для тех из вас, кто не знаком с термином Crypto, токен Synthetics можно понимать как токен, представляющий право собственности на реальный актив.
В случае с Lido stETH — это токен, который представляет собой право собственности на ETH, стейкинг в контракте ETH 2.0, а bLUNA представляет право собственности на токен LUNA, который стейкается у валидаторов.
Синтетические токены всегда привязаны 1:1 к исходному токену, то есть 1 stETH = 1 ETH, 1 bLUNA = 1 LUNA.
Примеры использования синтетических токенов Lido.
Конечная цель таких проектов, как Lido, — разблокировать ликвидность для пользователей, при этом получая вознаграждение за стейкинг, поэтому синтетические токены, которые получают пользователи, должны быть действительно ликвидными , тогда проект успешно создает ценность для пользователей.
Lido очень интересовался этим вопросом с первых дней своего основания. Lido решила эту проблему, сотрудничая со многими известными сторонами, чтобы создать больше вариантов использования токена stETH, bLUNA.
В настоящее время с помощью stETH братья-токены bLUNA могут участвовать в таких мероприятиях, как:
Со stETH эти операции могут принести прибыль до 10%-15%, плюс прибыль от стейкинга ETH, вы можете заработать около 20% прибыли APY через стейкинг ETH, цифра совсем не маленькая.
Вот несколько стратегий, которые помогут вам получить максимальную доходность на основе вашего ETH:
1. Годовая стратегия stETH через crvstETH на Ethereum
Шаг 1: Ставьте ETH на Lido и получайте stETH ⇒ APY 5,1%.
Шаг 2: Обеспечьте ликвидность на одной стороне stETH на кривой и получите crvstETH ⇒ 9% APY (6% поощрений LDO + 3% комиссии за транзакцию).
Шаг 3: Обеспечьте ликвидность crvstETH на Yearn ⇒ 6% годовых.
В общей сложности вы получите 20% годовых за стейкинг ETH.
Если вы являетесь держателем ETH и считаете выполнение трех вышеперечисленных шагов слишком сложным, вы можете использовать платформу Yearn, выбрав Vault crvstETH непосредственно на Yearn Finance. Затем выберите предоставление хранилища с помощью ETH, Yearn Finance автоматически купит, продаст и конвертирует в crvstETH.
2. Оптимизация StETH с помощью Anchor на Terra
Шаг 1: Ставьте ETH на Lido и получайте stETH ⇒ APY 5,1%.
Шаг 2: Заложите bETH на Anchor, чтобы занять UST ⇒ Получите 18% годовых (поощрительные токены ANC).
Шаг 3: Одолжите UST на якоре ⇒ Получите 19% годовых.
На следующих 2 шагах сумма APY, которую вы получаете, рассчитывается на основе суммы, которую вы заняли. Если вы являетесь надежным инвестором, займите только 1/3 залогового ETH, поэтому этот уровень APY, рассчитанный по основной сумме, будет (18% + 19%)/3 = 12,3%
⇒ Всего по этой стратегии вы получаете 17,4%.
Выше приведены 2 примера и довольно эффективные стратегии, которые помогут вам получить больше прибыли, все еще удерживая ETH . Если у вас есть какие-либо хорошие стратегии, пожалуйста, прокомментируйте ниже, чтобы мы их обсудили!
Лидо Нож
Сетевое подключение является одной из сильных сторон и ключевым моментом для создания конкурентного преимущества Lido на этом рынке, поэтому команда разработчиков проекта считает, что DAO является правильной моделью и играет важную роль.В экосистеме ценность членов сообщества должна приходи первым.
Вот почему Lido запустила токен LDO , целью которого является участие сообщества в системе управления проектом.
В Lido DAO некоторые из проблем, которые необходимо решить сообществу, включают:
Как Lido создает ценность для токена LDO
Доход Лидо
Как вы видели в модели Lido Staking Pool, Lido взимает комиссию в размере 10% от прибыли, из которых:
Модель пула ставок Lido.
5% прибыли — это немалое число, в настоящее время количество ставок ETH растет очень быстро, в настоящее время на Lido размещено 845 215 ETH ~ 2,6 миллиона долларов в ETH 2.0.
Ниже приведена диаграмма, показывающая рост выручки Lido по сравнению с общей разводненной капитализацией FDV за последнее время, видно, что выручка Lido очень быстро росла за последний 1 месяц. Каждый день проект зарабатывает ~400 тысяч, что вдвое больше, чем 1 месяц назад.
Рост выручки Lido по сравнению с общей разводненной капитализацией FDV — Источник: Token Terminals
Как Lido создает ценность для токена LDO
Lido генерирует поток доходов для проекта, однако в настоящее время этот поток доходов не перераспределяется непосредственно в токен LDO.
Тем не менее, LDO является важной частью экосистемы Lido, в настоящее время токен LDO участвует в 2 основных мероприятиях проекта, в том числе:
(1) Управление деятельностью в Lido DAO: Lido — это разработанный проект сообщества, поэтому роль DAO очень важна, обязанности и функции DAO представлены в разделе Lido DAO.
(2) Используется для поощрения, развивая спрос на синтетические токены (stETH, bLUNA): модель поощрения, стимулирующая разработку продукта, больше не является чем-то необычным для нашего рынка,
У LDO дела идут хорошо, по крайней мере, LDO добавила более 10% к источнику доходности, тем самым привлекая многих инвесторов к участию в стейкинге ETH на Lido.
В настоящее время токен LDO используется в качестве поощрения на следующих платформах, вы можете обратиться к нему, чтобы заработать больше: Curve Finance, DeversiFi, ARCx, 1Inch Network, Unslashed Finance.
Обзор токена LDO .
Читая и узнавая о Lido, я вижу большое сходство в процессах Lido Finance и Uniswap .
Вот четыре фактора, которые показывают сходство между этими двумя проектами:
(1) Сосредоточьтесь на стоимости проекта, а не на цене токена: Lido или Uniswap оба развиваются в крупных сегментах потенциального роста, оба из которых создают модели доходов для казначейства проекта. Однако нет спешки делить его между держателями UNI или держателями LDO , но предпочитаю использовать его для разработки проекта.
(2) Прорывные продукты: на рынке разблокировки ликвидности Staking задействовано множество проектов, таких как Ramp, Persistence, Stafi... однако разблокировка для ETH — технически очень большой и требовательный рынок, поскольку он связан с ETH 2.0, Lido — это пионерский проект, чтобы сделать это. Затем был задействован ряд других проектов, но сетевой эффект, созданный Lido, был слишком велик, поэтому этим проектам было сложно конкурировать с Lido.
Как и в случае с Uniswap V3 , при запуске Uniswap V3 доминирование достигло 60%, намного превзойдя 2-ю DEX, Sushiswap только с 12%. Единственное, что может превзойти Uniswap, — это создать более новаторский продукт, многие проекты AMM делают это. То же самое происходит и с Лидо.
(3) Создайте сильное сообщество, создайте сетевой эффект: сообщество Ethereum (ETH) всегда было очень лояльным сообществом, это основа, на которой построена Lido Finance. Lido воспользовалась этим и создала очень сильное сообщество.
(4) Спонсоры: Paradigm, один из ведущих спонсоров и строителей Uniswap, стал крупнейшим инвестором в раунде финансирования Lido на сумму 73 миллиона долларов.
Если вы будете следить за Серией по сбору средств, если вы заметите, вы увидите, что 73 миллиона долларов, вложенных в 1 протокол, - это не малая цифра, более того, Paradigm - это венчурный капитал, который в основном инвестирует в топовые проекты и инвестирует большие суммы денег, потому что Paradigm не просто инвестиционный фонд, они также являются ведущей исследовательской компанией на рынке, как только они инвестируют, они также будут строителями проекта.
⇒ Учитывая 4 вышеупомянутых фактора, включая технологии, сообщество, потенциал и видение, Lido, на мой взгляд, является очень многообещающим проектом в будущем и станет версией Uniswap на рынке стейкинговых деривативов.
Мультисетевое будущее LIDO
На данный момент можно сказать, что Lido удалось построить модели и экосистемы вокруг stETH. Забегая вперед, Lido нужно продолжать развивать 3 вещи, 2 из которых связаны с проблемами мультичейнов:
(1) Расширение возможностей использования синтетических токенов: чем выше ликвидность синтетических токенов, тем сильнее будет спрос на стейкинг. stETH привязан к ETH в соотношении 1:1, то, что может ETH, сделает и stETH.
Например, ETH можно обернуть поверх других блокчейнов, почему бы и нет stETH? В настоящее время stETH можно обернуть через блокчейн Terra в bETH и использовать в качестве залога в Anchor, в будущем stETH может расшириться на другие блокчейны.
(2) Разработка продуктов для других блокчейнов Proof Of Stake : рынок ставок огромен, до сотен миллиардов долларов. Некоторые другие потенциальные рынки ставок, такие как DOT, KSM, SOL, ATOM и т. д., скорее всего, станут мишенью для Lido в будущем.
В настоящее время в сообществе Lido есть предложение разработать Staking Pool для DOT и KSM, кроме того, Lido также получила грант от Solana на разработку продукта. Так что будущее мультичейна Lido, я думаю, скоро наступит. И чем больше продуктов, тем больше будет выручка Lido.
(3) Перераспределение прибыли держателям LDO: это определенно то, что произойдет в будущем, с сообществом DAO разумно перераспределять прибыль сообществу. И, как и Uniswap, это вопрос времени, и нам нужно дождаться комментариев от команды проекта. Но для таких же инвесторов, как мы, сумма денег в Казначействе или перераспределение держателей LDO не слишком сильно влияет на оценку токена LDO.
Комментарии и выводы
Обзор операционной модели Lido Finance, мы можем выделить некоторые основные идеи следующим образом:
Серия «Как это работает» — это серия, которая поможет вам глубже понять 1 Protocol, как он работает и его потенциал для будущего развития. Если вы хотите узнать больше о рабочей модели протокола, оставьте комментарий в разделе комментариев, чтобы мы могли проанализировать его в следующих выпусках!
Источник ссылки:
Узнайте, как X (Twitter) и Telegram могут усиливать импульс мем-монет, какие социальные сигналы имеют значение, как распознать скоординированный ажиотаж и как избежать ловушек «накачки и сброса».
Learn how Coinbase Advanced Trade works in 2026, from choosing a market and reading the order book to placing market, limit, stop-limit, and bracket orders.
Сравните стратегии внутридневной и свинг-трейдинга криптовалют по таким параметрам, как время, риск, затраты, кредитное плечо и дисциплина, чтобы выбрать стратегию, которая подходит именно вам.
Learn how to screen low-cap crypto projects using market cap, FDV, liquidity, tokenomics, unlocks, contract permissions, catalysts, and risk controls.
Узнайте, как криптомосты перемещают активы между блокчейнами, как сравнивать маршруты, проверять токены, управлять комиссией за транзакции и подтверждениями, а также снижать распространенные риски, связанные с использованием мостов.
Узнайте, как размещать стоп-лосс и тейк-профит ордера, ориентируясь на аннулирование сделки, размер позиции, волатильность и риск исполнения, вместо того чтобы полагаться на произвольные проценты.
Узнайте, как размещать криптовалюту в стейкинге на Kraken, сравните гибкий и гарантированный стейкинг, разберитесь в вознаграждениях и комиссиях, а также избегайте распространенных ошибок при стейкинге.
Узнайте, как безопасно подключить OKX Web3 Wallet к протоколам DeFi, сравните варианты расширений для браузеров, мобильных приложений и WalletConnect, а также снизьте риск одобрения и фишинга.
Изучите криптоскалькинг с нуля: ликвидность, спреды, комиссии мейкеров и тейкеров, точки входа и выхода, контроль рисков, распространенные ошибки и план тренировок для начинающих.
Узнайте, как читать и оценивать технический документ криптопроекта, проверять технические характеристики и заявления о токенах, выявлять тревожные сигналы и определять, что заслуживает более глубокого исследования.
