Сравните и проанализируйте лучшие AMM на блокчейнах, кто победитель?

Сравните и проанализируйте лучшие AMM на блокчейнах, кто победитель?

Можно сказать, что DEX — это душа DeFi, потому что, когда экосистема будет развиваться, это приведет к необходимости торговать токенами этих проектов. 

Итак, сегодня я поделюсь с вами обзором лучших AMM на разных блокчейнах и сравним их, чтобы у вас было больше информации, чтобы уловить следующие тенденции на рынке DeFi.

Проекты AMM, которые я упомянул в этой статье, включают: 

• Uniswap и SushiSwap на Ethereum.
• PancakeSwap на Binance Smart Chain.
• MDEX на Hecochain.
• Райдиум на Солане.

Uniswap и SushiSwap на Ethereum

Uniswap — одно из новаторских имен в мире DeFi в целом и DEX в частности, когда дело доходит до DEX, сообщество по-прежнему называет Uniswap «королем AMM», а не другим именем.

В настоящее время ведущей DEX с точки зрения TVL является Curve Finance , а за Uniswap также следует SushiSwap с точки зрения TVL.

Причина, по которой Uniswap до сих пор считается «королем AMM» , заключается в том, что у него очень сильное сообщество. Доказательством тому служит тот факт, что при выпуске токенов на платформе Ethereum они по-прежнему отдают предпочтение Uniswap.

Количество торговых пар на Uniswap очень велико: 2197 торговых пар, что намного опережает конкурентов, таких как PancakeSwap (1468 торговых пар), Mdex (549 торговых пар) или 1Inch (282 торговых пары) с выдающимися посещениями.

SushiSwap — это «форк» Uniswap , также имя, за которым нужно следить в Ethereum, разработчик Sushi имеет огромные амбиции — создать экосистему из множества новаторских продуктов, помогающих приносить максимальную пользу пользователям, о которых вы можете узнать здесь . 

Статья Понимание суши (Часть 2) - Кто узурпировал трон Uni? отметил, что SUSHI имеет большие темпы роста и потенциал прибыли, но Uniswap по-прежнему доминирует и сохраняет свои лидирующие позиции. Оба проекта имеют общую основу, но разные подходы и находят правильный рынок для своей продукции. 

Учитывая, что Ethereum всегда хорошо воспринимается сообществом и потенциалом ETH 2.0, а также решениями по масштабированию на уровне 2 для снижения нагрузки на сеть, думаете ли вы, что UNI и SUSHI станут победителями в долгосрочной перспективе?

PancakeSwap в смарт-чейне Binance

В последнее время плата за газ в сети Ethereum резко возросла вместе с перегрузкой сети, что сделало транзакции с небольшим капиталом практически неприемлемыми. 

В этом контексте Binance Smart Chain был выбран сообществом и недавно стал популярным именем, нативный токен в сети BEP-20 вырос в 7-8 раз по сравнению с ценой в 30 долларов, а проект Выдающийся AMM на Binance Smart Chain — это PancakeSwap, чей токен CAKE увеличился почти в 100 раз по сравнению с дном.

Сравнивая некоторые основные параметры, мы можем понять, почему PancakeSwap в последнее время был таким популярным : общая заблокированная стоимость PancakeSwap в настоящее время составляет 4,1 миллиарда долларов, что близко к 4,2 миллиарда долларов в Uniswap. 

Кроме того, оценка CAKE по-прежнему считается привлекательной, поскольку соотношение рыночной капитализации к TVL составляет всего 0,39, а индекс Uniswap составляет 1,85 при оборотном предложении и примерно 6 при полностью разводненной оценке.

Кроме того, Binance в настоящее время является биржей с самым большим объемом торгов на рынке с мощной поддержкой Binance Smart Chain, поэтому PancakeSwap — крупнейший AMM в Binance Smart Chain — будет иметь большое количество пользователей от Binance Exchange. 

PancakeSwap и Binance Smart Chain — имена, которые вызвали бурю в последнее время, обещая стать серьезным конкурентом Uniswap, SushiSwap и AMM на блокчейне, в то время как Ethereum завершает разработку ETH 2.0, а также решений.Уровень 2 широко используется.

MDEX на Hecochain

MDEX Huobi Eco Chain — это очень новое имя на рынке, хотя оно было выпущено всего более месяца назад, MDEX добилась впечатляющих достижений, став потенциальной угрозой для двух гигантов Uniswap и PancakeSwap:

Несмотря на то, что он был запущен всего более месяца, в настоящее время 24-часовой объем торгов Mdex достигает 5,5 миллиардов долларов, что в 5,5 раз выше, чем у Uniswap, TVL в настоящее время достигает более 2,1 миллиардов долларов. 

Уровень APY при участии в Liquidity Mining составляет более 300%, а программа Trading Mining, награждающая токенами $MDX, привлекла огромное количество пользователей, можно сказать, что первоначальная разработка платформы Mdex была довольно успешной, когда она получила узнаваемость, хороший брендинг и впечатляющие цифры.

Райдиум на Солане

Solana славится своей высокой скоростью транзакций, близкой к скорости обработки транзакций PayPal, в сочетании с комиссией за транзакцию почти 0 долларов США . достигнутые цифры не впечатляют: TVL составляет всего более 30 миллионов долларов США. 

Потенциал RAY и Solana в будущем огромен благодаря преимуществу технологий.

Комиссия за транзакцию в Binance Smart Chain довольно низкая и составляет около 0,1 доллара США, когда PancakeSwap и BSC не являются популярными именами, но когда объем торгов увеличивается, комиссия за транзакцию в сети Binance Smart Chain в какой-то момент увеличивается до 1-2 долларов США и скорость транзакции. также медленно.

Сеть Huobi Eco, вероятно, столкнется с той же ситуацией, когда деньги поступят из-за того, что они совместно построены на сервере EVM Ethereum, поэтому Solana и Raydium будут иметь преимущество в долгосрочной перспективе с точки зрения технологий.

Однако Raydium и Solana по-прежнему имеют такие ограничения, как: 

• В настоящее время сообщество не получило его: самым большим доказательством является то, что TVL на Raydium все еще довольно мал. Кроме того, проблема вывода, отправки токенов и торговли на Solana на данный момент достаточно сложная и неудобная для пользователя.
• Системная ошибка: в последнее время Solana испытывает заметное снижение производительности на Mainet, что приводит к сбою многих транзакций.

Raydium и Solana в настоящее время еще предстоит проделать большую работу по росту и захвату доли рынка на рынке DeFi.

Другая платформа 

В дополнение к вышеупомянутым 4 платформам, в настоящее время у других блокчейнов есть еще много вещей, которые нужно изучить в будущем, таких как NEAR, TomoChain или Fantom, недавно с Curve Finance - AMM, достигший 1 лучших TVL на Ethereum, сделал свой первый шаг на Ethereum. Фантом .

В дополнение к вышеупомянутым 5 именам, на мой взгляд, это платформы, за которыми вы должны внимательно следить, чтобы как можно скорее уловить тренд. 

Сравните непогашенные AMM по эффективности капитала и доходности поставщиков ликвидности.

Коэффициент использования капитала

Эффективное использование капитала является важным фактором на финансовом рынке в целом и крипто в частности, где низкая эффективность использования капитала означает, что структура портфеля активов не оптимизирована для получения прибыли. Эффективность капитала регулируется соотношением между объемом торгов и ликвидностью рынка.

Эффективность использования капитала на АММ рассчитывается по формуле:

Сводная таблица коэффициента использования капитала АММ:

Данные показывают, что MDEX имеет самую высокую эффективность использования капитала, PancakeSwap, Uniswap и SushiSwap имеют почти эквивалентную эффективность использования капитала. 

Тот факт, что MDEX имеет такую ​​высокую эффективность использования капитала, связан с тем, что программа MDEX Trading Mining вызвала внезапное увеличение объема торгов, что может резко подтолкнуть индекс вверх в краткосрочной перспективе, но в среднесрочной перспективе это следует учитывать. , Привлекают ли Dapps, разработанные на Hecochain, пользователей или нет. 

PancakeSwap имеет коэффициент использования капитала, который близок к двум лучшим AMM на ERC-20, в то время как индекс рыночной капитализации / TVL составляет только половину от SUSHI и ⅕ от UNI, у CAKE еще есть место для роста.

Тот факт, что Uniswap, SushiSwap и PancakeSwap имеют схожие показатели эффективности использования капитала , показывает вам одну из причин, почему Trend BSC в последнее время так популярен.

На эффективность капитала также влияет количество токенов, выпущенных на AMM .

Uniswap остается самым влиятельным AMM в сообществе DeFi, заняв первое место. пар и № токенов является самым высоким среди 5 выдающихся AMM. 

Второе место принадлежит PancakeSwap с No. Пар довольно большой, что доказало свою горячность в последнее время. 

На третьем месте MDEX, хотя у него №1. токенов невелико, но, скорее всего, станет следующей тенденцией после BSC, если нет. токенов увеличивается по мере того, как объем торгов на MDEX достигает первой позиции среди DEX на рынке.  

В настоящее время Raydium только что запущен, поэтому существует только пул ликвидности для 3 пар токенов, однако Raydium имеет функции обмена и книги заказов и напрямую подключается к книге заказов Serum DEX, поэтому, несмотря на то, что у него низкий TVL, но благодаря функции Order Book потенциал роста Raydium не полностью зависит от TVL.

Доходы поставщиков ликвидности

Доходность поставщиков ликвидности является важным фактором на финансовых рынках в целом и DEX в частности. Вы просто представляете себе поставщиков ликвидности как создателей игры, выгоды, которые они получают, являются наиболее важной причиной, по которой они продолжают оставаться и поддерживать игру для вас.

На традиционных финансовых рынках капитал перемещается от низкой доходности к более высокой доходности, что, по-видимому, и происходит с DeFi.

В настоящее время Uniswap имеет средневзвешенную годовую процентную ставку на уровне 2,991% (согласно данным, собранным на сайте Liquidityfolio.com ), средневзвешенная годовая процентная ставка 10 самых ликвидных пулов на Uniswap составляет 12,97% и входит в 10 лучших пулов ликвидности. Uniswap, пул ETH-USDC, имеет годовую процентную ставку около 52%.

На Pancakeswap средневзвешенная годовая процентная ставка 10 пулов с самой высокой ликвидностью достигла 86%, что намного выше, чем 52% пулов ETH-USDC на Uniswap, а PancakeSwap также позволяет использовать кредитное плечо, поэтому полученная годовая процентная ставка может быть намного больше, чем 52% пулов ETH-USDC на Uniswap. что. 

На MDEX и Raydium показатель APR намного выше, когда поставщики ликвидности из основных пулов ликвидности на платформе всегда поддерживают 200%, даже до более чем 300%.

Лучшие пулы ликвидности на MDEX всегда достигают более 200% годовых.

Цифры на Raydium похожи:

Таким образом, благодаря анализу доходности поставщиков ликвидности и эффективности капитала становится ясно, почему денежный поток имеет тенденцию перемещаться с Uniswap на другие платформы, особенно на PancakeSwap.

Анализ показывает, что хотя уровень доходности поставщиков ликвидности на Raydium и MDEX выше, у PancakeSwap есть конкурентное преимущество в том, что Dapps значительно растут на BSC в сочетании с Leveraged Farming, что сделало имя PancakeSwap популярным в прошлом. Криптовалютный рынок неуклонно растет, тренд BSC, вероятно, сохранится еще некоторое время.

С MDEX и Raydium решение конкурировать с PancakeSwap заключается в укреплении сотрудничества с проектами по завершению экосистемы DeFi, в настоящее время проект Oxygen по доходному фермерству, кредитованию и заимствованию обещает предоставить Solana и Raydium, но новые возможности для роста.

резюме

В контексте очень высоких комиссий за транзакции в Ethereum и низкой скорости транзакций AMM в других блокчейнах в краткосрочной перспективе стали тяжеловесами ETH. 

По моему личному мнению, к тому времени, когда Ethereum завершит ETH 2.0 вместе с решениями уровня 2, которые все еще широко не используются, это будет золотое время для роста других AMM Blockchain.

Однако, поскольку ни один проект «Убийца Эфириума» еще не достиг своей цели, я считаю, что окончательная победа будет принадлежать АММ на Эфириуме.

Я надеюсь, что статья предоставила вам некоторую полезную информацию об AMM, как вы думаете, после Binance Smart Chain, какой Blockchain, а также AMM будет следующим популярным именем, пожалуйста, прокомментируйте ниже, чтобы присоединиться к нам.

Примечание. Все данные для расчета или статистики взяты с момента написания, то есть 4 марта 2021 года, поэтому фактические данные чтения и данные, содержащиеся в статье, могут отличаться.