Упрощенный DeFi: понимание DeFi за 3 минуты

DeFi Simplified — эта статья поможет вам лучше понять экосистему Dei в самых деталях всего за 3 минуты.

Обзор

DeFi — это аббревиатура от «Децентрализованные финансы» (также известные как «Открытые финансы»).

Согласно Coin98, DeFi можно определить следующим образом:

Экосистема финансовых продуктов и услуг, построенная на децентрализованной сети (Блокчейн).

Чтобы быть классифицированным как DeFi, финансовый продукт или услуга должны иметь следующие атрибуты:

• Сопротивление цензуре: никакая третья сторона не может остановить или отменить транзакцию.
• Программируемые активы: активы, используемые в продукте или услуге, должны иметь все свойства токена в децентрализованной сети.
• Псевдонимность. Пользователям не нужно будет подтверждать свою личность или осуществлять противодействие отмыванию денег.
• Прозрачный и ненадежный: прозрачность отражается в том факте, что любой может проверить транзакции через Блокчейн. Безнадежность демонстрируется тем фактом, что пользователям не нужно доверять репутации третьей стороны, чтобы гарантировать действительность транзакций.
• Без разрешения: любой человек в любом месте и в любое время может получить доступ к продуктам и услугам DeFi и использовать их без децентрализации или ограничений со стороны кого бы то ни было.

Некоторые общие компоненты в DeFi на данный момент:

• Кредитование и заимствование: MakerDAO , Compound, Dharma….
• DEX и протоколы (децентрализованные биржи и протоколы): Kyber Network , 0x, Uniswap…
• Рынки деривативов, маржинальной торговли и прогнозирования: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur….
• Кошельки/агрегаторы: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap…

Кредитование и займы

Заимствование и кредитование — один из самых популярных вариантов использования в экосистеме Ethereum DeFi на данный момент.

Обзор

Кредитование/заимствование в DeFi — это новый, полностью автоматизированный способ заимствования и кредитования без необходимости участия третьей стороны или письменного договора.

Для этого платформы/протоколы DeFi Lending будут использовать смарт-контракты для установления правил для:

Сумма кредита:

Какая максимальная ставка по кредиту в зависимости от залога?

Процентная ставка:

• Какова процентная ставка при заимствовании/кредитовании?
• Каков минимальный срок кредита?

Залоговый актив:

• Какое имущество принимается в качестве залога?
• Когда будет ликвидация ипотеки?

Платформы/протоколы DeFi Lending получат преимущества:

• Заемщики (заемщики): Возможность продавать активы без покрытия или просто занимать деньги.
• Кредиторы (кредиторы): Оптимизируйте прибыльность холдинговых активов (криптоактивов).
• Оба: возможность получить прибыль от разницы процентных ставок между платформами.

Коэффициент залога

В настоящее время большинство кредитных платформ/протоколов DeFi будут осуществлять кредитную деятельность на основе избыточного обеспечения. То есть вы можете взять только сумму, меньшую, чем имущество, которое вы закладываете.

И коэффициент обеспечения кредитных платформ / протоколов довольно высок, в среднем ~ 325%. То есть, если вы закладываете 1000 долларов, вы можете занять только до 308 долларов.

Вот ипотечные ставки 3-х самых популярных кредитных платформ/протоколов:

Процентная ставка кредитования/заимствования

Процентные ставки по кредиту/кредиту будут зависеть от каждой платформы/протокола, и разные классы активов будут иметь разные процентные ставки.

Для мониторинга и сравнения процентных ставок между кредитными платформами/протоколами вы можете использовать инструмент LoanScan.io.

Рост кредитования DeFi

С 2018 по середину 2019 года кредитование DeFi сильно развивалось, при этом рост общих заблокированных активов (TVL) достиг +30,002,5% (более чем в 300 раз).

В настоящее время, когда общий объем заблокированных активов (TVL) достигает 443 миллионов долларов, на DeFi Lending приходится более 66,7% стоимости экосистемы DeFi на Ethereum.

Тем не менее, кредитование DeFi по-прежнему занимает большую долю во всей экосистеме. Однако доля кредитования имеет тенденцию к снижению (~ 35%) с начала 2019 года по настоящее время.

Это показано на диаграмме ниже:

Это показывает, что DeFi переходит в другие области, помимо кредитования.

DEX и протоколы

DEX — это аббревиатура от децентрализованной биржи.

DEX можно определить следующим образом:

DEX — это платформа/протокол, который позволяет любым двум сторонам торговать криптоактивами в одноранговой сети без необходимости доверять третьей стороне.

Четыре характеристики классификации DEX:

• Типы: Обмен или Обмен.
• Расчет: где будет происходить транзакция: в сети или вне сети.
• Книги заказов: где хранятся заказы на покупку и продажу?

Непосредственно в блокчейне (в сети) или управляется третьей стороной (вне сети).

• Объединенная ликвидность: какова ликвидность?

Входит в состав смарт-контрактов на блокчейне (ончейн)

Или многие третьи стороны объединяют заказы на покупку и продажу для создания ликвидности (вне сети).

Преимущества DEX:

• Самостоятельное хранение: пользователи всегда контролируют свои активы.
• Без разрешения: пользователи могут получать доступ и выполнять транзакции в любом месте и в любое время.
• Безнадежность: две стороны, выполняющие транзакцию, не должны доверять репутации друг друга.

Общий объем DEX 2019

Объем торгов DEX в 2019 году составляет $2,3 млрд, что на 74% (почти в 4 раза) меньше, чем в 2017 году.

Объем торгов DEX в 2019 году, в котором по-прежнему доминирует группа DEX Order Books, составляет 57,82%, во главе с IDEX.

За ней следует группа объединенной ликвидности (Kyber + Uniswap), на долю которой приходится 31,5% от общего объема торгов.

А также,

Объем торгов перемещается из группы книг ордеров DEX в пул объединенной ликвидности DEX.

Это ясно видно по объему торгов за последние 3 месяца, на Uniswap + Kyber приходится более 60% объема торгов.

Протоколы маржинальной торговли

Маржинальная торговля DeFi находится только на ранней стадии.

Маржинальную торговлю DeFi можно определить как:

платформа/протокол, который позволяет пользователям покупать/продавать криптоактивы, которые больше, чем у них уже есть, в автоматическом режиме, не доверяя третьей стороне.

Когда дело доходит до маржинальной торговли DeFi, должно быть:

• Криптоактивы: какие криптоактивы будут поддерживаться для торговли?
• Залоговые активы: какие криптоактивы используются в качестве залога?
• Процентная ставка (APR): какова процентная ставка для каждого класса активов?
• Кредитное плечо: какое максимальное кредитное плечо используется?
• Срок действия: есть ли указанный срок действия?
• Максимальное проскальзывание: сколько % составляет проскальзывание при исполнении ордеров на покупку/продажу?

Маржинальная торговля DeFi 2019

Хотя появилась только в конце 2018 - начале 2019 года. Тем не менее, группа DeFi Margin Trading имеет относительно быстрые темпы роста, при этом общая стоимость заблокированных активов (TLV) достигает ~ 24,7 млн ​​долларов США, увеличившись на + 12 240% после только 1 год.

В сентябре 2019 года на долю группы маржинальной торговли DeFi приходилось примерно 7,19% от общего TLV DeFi.

Однако в настоящее время этот показатель составляет всего 3,78%, что на 47% меньше всего за 3 месяца.

Речь идет о нестабильном состоянии платформ/протоколов DeFi Margin.

Производные инструменты и активы

Производные DeFi могут быть:

платформа/протокол, который позволяет пользователям создавать, покупать и продавать производные криптовалюты, не обращаясь к третьей стороне.

Говоря об деривативах DeFi, вам нужно знать следующее:

• Поток цен: будет ли цена отслеживаться самой платформой/протоколом или предоставляться доверенным поставщиком.
• Залоговые активы: какие активы будут использоваться в качестве залога при создании производных продуктов.
• Коэффициент обеспечения: какова ставка по ипотеке?

Пример: Синтетикс

• Поток цен: питание от ChainLink
• Залоговые активы: токен SNX
• Коэффициент залога: >700%

Производные DeFi в 2019 году

DeFi Derivatives — это очень быстрорастущий сегмент с точки зрения заблокированных активов (TVL), который увеличился более чем на +9753,3% (~97,5x) всего за 1 год.

В настоящее время DeFi Derivatives составляют 26,68% всей экосистемы DeFi, сразу после массива DeFi Lending.

Однако деривативы DeFi сильно фрагментированы, поскольку только на Synthetix приходится 97,89% от общей стоимости TVL.

Кошельки/агрегаторы

Кошельки/агрегаторы DeFi — это игра о АКЦИИ, а не о ТОКЕНАХ.

Кошельки DeFi

Чтобы быть классифицированным как кошельки DeFi, размещенный кошелек ДОЛЖЕН быть кошельком, не связанным с тюремным заключением.

Некастодиальные средства:

Пользователи получают полный контроль над своими криптоактивами, держа закрытые ключи.

Помните: не ваши ключи, не ваши монеты.

Некоторые популярные некастодиальные кошельки: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

Агрегаторы DeFi

Под агрегаторами понимается агрегатор множества различных продуктов DeFi, позволяющий пользователям выбирать и использовать несколько продуктов одновременно.

Например, DEX.AG — это агрегатор DEX, позволяющий пользователям покупать и продавать токены через различные DEX.

Большинство агрегаторов появились только с 2019 года с несколькими популярными именами, такими как:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..и т. д.

Возможность инвестирования в агрегаторы?

Для венчурных капиталистов: ДА.

Хотя у агрегаторов по-прежнему нет возможности получать выручку/прибыль. Тем не менее, венчурные инвестиционные фонды по-прежнему соглашаются вкладывать капитал в этот тип инвестиций. С двумя недавними типичными проектами, InstaDapp (2,4 миллиона долларов) и Zerion (2 миллиона долларов).

Для наших братьев и сестер: HARD!