В статье рассказывается о пулах и анализируются пулы в экосистеме Serum.
Быстрый прием
DeFi растет очень быстрыми темпами, постоянно разрабатывается и запускается ряд новых продуктов. В начале января 2020 года только в сети Ethereum общая стоимость ключевых активов (TVL) достигла более 600 миллионов долларов, а спустя более 1 года эта цифра иногда достигала почти 45 миллиардов долларов, а сейчас составляет 39 миллиардов долларов.
Но что делает возможным это расширение? Одной из основных технологий, лежащих в основе лучших сегодняшних продуктов, являются пулы.
Обзор пулов
Пулы являются основной частью DeFi и играют неотъемлемую роль в платформах AMM, кредитовании / заимствовании, выращивании урожая, синтетических активах, страховании и множестве других областей.
Проще говоря, пулы — это место, где активы хранятся и блокируются внутри смарт-контрактов. Подобно размещению денег в банке, банк будет использовать эти деньги, чтобы ссужать и выплачивать проценты вкладчикам, или страховые компании используют деньги большинства, чтобы платить за тех немногих, у кого есть проблемы. Бассейны будут использоваться для различных целей проекта.
Вещи, которые могут расти на бассейнах
АММ
Идея AMM заключается в создании пула активов. Вместо того, чтобы пользователям приходилось торговать в одноранговой сети, как на биржах книги заказов. AMM позволяет им торговать одноранговыми контрактами (обменять активы на активы в пуле).
Uniswap является ярким примером использования пулов, поставщиков ликвидности (LP) для двух токенов равной стоимости в пулы, тем самым создавая рынок. Когда кто-то захочет купить токены, он будет совершать транзакции на Uniswap и получать токены в пуле.
В обмен на предоставление ликвидности LP получат токены LP и будут делить комиссию за транзакцию пропорционально сумме ликвидности, которую они вносят в пулы.
Лучшие AMM в сетях:
Ставка
Подобно обеспечению внутренней ликвидности, пользователи вносят токены в пул в рамках протокола. Этот протокол может выполнять сопутствующую работу, например, размещать ETH в Ethereum 2.0 для повышения безопасности или размещать SOL в сети Solana в качестве валидатора. Протокол вознаграждает токенами протокола тех, кто делает ставки.
Кредитование/Займ
Идея состоит в том, чтобы создать хранилище активов, чтобы пользователи могли брать/одалживать прямо на платформе. Процентные ставки будут меняться в зависимости от спроса и предложения на рынке. Кроме того, залог также будет внесен в пул для обеспечения безопасности кредитора.
Пользователи размещают активы, которые они хотят ссудить, в пулы кредитных платформ, таких как Compound и Aave. Заемщики будут закладывать свои активы и брать токены из этих пулов, при возврате заимствованных токенов + проценты они могут получить обратно залог.
Кредитор получит символические токены (cToken, aToken). При сжигании сможете вернуть активы, депонированные в пулах + проценты.
Агрегаторы
Идея Агрегаторов заключается в создании репозитория активов, которые будут использоваться для участия в разных задачах в зависимости от цели проекта.
Пулы являются основой платформ агрегации, таких как Yearn, где пользователи помещают активы в пулы, и эти активы приносят доход.
Обратите внимание, что многие платформы принимают токены пула (токены возвращаются после того, как токен был помещен в пул). Эти токены пула можно отправлять в другие пулы и получать проценты. Например, токен Uniswap LP можно одолжить на Cream, чтобы получить дополнительные проценты.
Синтетик Активы
Добыча синтетических активов на блокчейне также зависит от пулов. Пользователи вносят залог в пул, связываются с реальными данными из надежных источников оракула и генерируют синтетические токены, привязанные к любому желаемому активу.
Другие
Кроме того, пулы играют очень важную роль для многих других элементов DeFi, таких как:
Пулы в экосистеме Serum
Сыворотка (запущена)
Говорят, что Serum является биржей книг заказов, но по сути проект представляет собой общий пул, содержащий активы как Serum, так и всех пулов над ним (будет объяснено позже).
На данный момент в Serum 51 пул (см. здесь ). Но если убрать пулы без ликвидности, останется 32 пула.
Создать пул на Serum относительно просто, и создание пула занимает 10-15 SOL один раз.
Почему книги заказов?
Книги ордеров — это проверенная и зарекомендовавшая себя торговая модель из традиционных финансов. Цена будет соответствовать ордерам покупателей и продавцов, и нет проскальзывания, как у текущего AMM. Это необходимо, если вы хотите выйти в мейнстрим, когда объем торгов достигает сотен, триллионов долларов.
В настоящее время вещи, которые мешают росту портфеля заказов, включают:
Serum решает (1) благодаря чрезвычайно высокой скорости обработки и почти стоимости блокчейна Solana.
Итак, как решить проблему (2)? Ответ кроется в оставшихся продуктах экосистемы.
Радиум (запущен)
AMM разработан на основе Serum и использует тот же пул ликвидности, который можно рассматривать как Uni или Sushi в экосистеме Ethereum. Вот почему Serum можно рассматривать как общий пул, проекты, разработанные на Serum, привлекают ликвидность и вносят свой вклад в пул экосистемы.
Так почему же у Serum есть Serum Swap, но при этом добавляется Raydium в экосистему?
Причина в том, что стороны могут сосредоточиться на продвижении своих сильных сторон. Самое лучшее в DeFi заключается в возможности комбинировать (интероперабельность), проекты не должны «изобретать велосипеды», а могут использоваться из существующих.
На сегодняшний день AMM является наиболее подходящей торговой моделью для DeFi, поэтому Raydium разработан на основе Serum и использует тот же пул ликвидности для решения проблемы (2) Serum Dex. Поэтому, чтобы Serum Dex развивался, Raydium должен развиваться и собирать ликвидность.
Однако в настоящее время проект не позволяет пользователям создавать собственные пулы, как в Uniswap.
Бонфида (запущен)
Пулы в Bonfida в настоящее время имеют 2 типа: (1) индексные пулы, (2) пулы по сбору средств (венчурные пулы).
В отличие от платформ по сбору средств, таких как Polkastarter, где проект может запросить, а сообщество проголосует за включение проекта в список. В настоящее время для создания пула для сбора средств на Bonfida по-прежнему требуется, чтобы проект «подключился» к команде Bonfida.
LQID — токен управления пулами
Предложение: 500 000 000 токенов LQID.
LQID можно приобрести через пул экосистемы, без предварительной продажи, без распределения команды. 100% токенов LQID хранятся внутри экосистемы.
При создании нового пула пользователи устанавливают комиссию (F) и распределяются следующим образом:
Затраты в пуле (аирдропы, покупка/заработок, гранты и т. д.) будут управляться токеном LQID. Это означает, что пользователь устанавливает процент, а комиссия более или менее определяется управлением LQID.
Этот момент аналогичен бизнес-модели материнской компании, дочерней компании. Дочерняя компания имеет полный контроль над бизнесом и отправляет заранее установленную процентную ставку материнской компании. Это помогает создать мотивацию для обеих сторон, чтобы разработать способы максимизации прибыли.
Кислород (запущен)
Oxygen — это проект, который сочетает в себе многие из наиболее фундаментальных финансовых функций DeFi, в том числе: доходное фермерство, кредитование и заимствование, использование кредитного плеча для торговли,...
Это первая часть денежного рынка Serum, разработанная в экосистеме Serum. Пользователи будут создавать пулы, вносить залог и использовать этот залог для заимствования других активов. Все эти функции зависят от кредитных пулов.
Кроме того, Oyster Lending также является известным именем, на которое мы должны обратить внимание.
Производная
В настоящее время есть информация о многих проектах в сегменте деривативов, в частности, о Mango Market и PsyOptions.
Mango Market поддерживает маржинальную торговлю и разработан на базе Serum. Пользователи вносят активы в пулы и ссужают их сторонам с кредитным плечом. Единственная плата, которую должен нести пользователь, — это SRM.
PsyOptions, как следует из названия, будет поддерживать торговлю опционами в экосистеме Serum.
И есть много проектов, связанных с недостающими частями экосистемы, особенно проекты, получившие награды на недавнем хакатоне .
Заключительная мысль
Теперь мы можем ясно видеть стремление построить всеобъемлющую связанную экосистему из Serum через пулы. Принцип, согласно которому тысячи ответвлений впадают в сотню рек, а сотни рек в одно море, можно использовать для описания амбиций Сэма по использованию бассейнов в экосистеме.
Отличительной особенностью Serum является то, что он позволяет создавать собственные пулы.
Например:
Это создаст гибкость для продуктов в экосистеме Serum, но на данный момент КЛЮЧЕВЫЕ БЛОКИ в экосистеме все еще находятся на ранних стадиях и не привлекли много пользователей, к тому же продукты, разрабатываемые на пуле, еще не являются по-настоящему децентрализованными.
На статью ссылаются из Что такое пулы плюс знания автора. Оригинальную ссылку смотрите здесь .
Узнайте, как X (Twitter) и Telegram могут усиливать импульс мем-монет, какие социальные сигналы имеют значение, как распознать скоординированный ажиотаж и как избежать ловушек «накачки и сброса».
Learn how Coinbase Advanced Trade works in 2026, from choosing a market and reading the order book to placing market, limit, stop-limit, and bracket orders.
Сравните стратегии внутридневной и свинг-трейдинга криптовалют по таким параметрам, как время, риск, затраты, кредитное плечо и дисциплина, чтобы выбрать стратегию, которая подходит именно вам.
Learn how to screen low-cap crypto projects using market cap, FDV, liquidity, tokenomics, unlocks, contract permissions, catalysts, and risk controls.
Узнайте, как криптомосты перемещают активы между блокчейнами, как сравнивать маршруты, проверять токены, управлять комиссией за транзакции и подтверждениями, а также снижать распространенные риски, связанные с использованием мостов.
Узнайте, как размещать стоп-лосс и тейк-профит ордера, ориентируясь на аннулирование сделки, размер позиции, волатильность и риск исполнения, вместо того чтобы полагаться на произвольные проценты.
Узнайте, как размещать криптовалюту в стейкинге на Kraken, сравните гибкий и гарантированный стейкинг, разберитесь в вознаграждениях и комиссиях, а также избегайте распространенных ошибок при стейкинге.
Узнайте, как безопасно подключить OKX Web3 Wallet к протоколам DeFi, сравните варианты расширений для браузеров, мобильных приложений и WalletConnect, а также снизьте риск одобрения и фишинга.
Изучите криптоскалькинг с нуля: ликвидность, спреды, комиссии мейкеров и тейкеров, точки входа и выхода, контроль рисков, распространенные ошибки и план тренировок для начинающих.
Узнайте, как читать и оценивать технический документ криптопроекта, проверять технические характеристики и заявления о токенах, выявлять тревожные сигналы и определять, что заслуживает более глубокого исследования.
