โทเค็น DePIN ที่น่าสนใจก่อนตลาดกระทิงรอบต่อไป: 5 โทเค็นที่ควรศึกษา

คำตอบสั้นๆ คือหากคุณกำลังมองหา “อัญมณีที่ซ่อนอยู่” ของ DePIN ก่อนที่ตลาดคริปโตจะพุ่งขึ้นอีกครั้ง ตัวเลือกการวิจัยที่น่าสนใจที่สุดอาจไม่ใช่โทเค็นที่มีมูลค่าน้อยที่สุดเสมอไป จุดเริ่มต้นที่ดีกว่าคือการค้นหาเครือข่ายที่การใช้งานจริงสามารถสร้างความต้องการที่วัดผลได้สำหรับโทเค็นนั้น ณ วันที่ 14 กันยายน 2026 มี 5 โครงการที่โดดเด่นด้วยเหตุผลที่แตกต่างกัน ได้แก่GEODNET (GEOD)สำหรับโครงสร้างพื้นฐานระบุตำแหน่งที่แม่นยำ, Hivemapper (HONEY)สำหรับการทำแผนที่, DIMO (DIMO)สำหรับข้อมูลยานพาหนะ, WeatherXM (WXM)สำหรับข้อมูลสภาพอากาศ และio.net (IO)สำหรับการประมวลผล GPU แบบกระจายศูนย์

นี่เป็นเพียงรายชื่อโครงการที่ผ่านการคัดเลือกเพื่อการวิจัย ไม่ใช่การคาดการณ์ว่าโทเค็นใดจะทำผลงานได้ดีกว่า “อัญมณีที่ซ่อนอยู่” ก็เป็นคำนิยามที่เป็นอัตวิสัยเช่นกัน โครงการอาจมีเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งแต่ยังคงเป็นการลงทุนที่ไม่ดีหากประเมินมูลค่าผิดที่ ไม่มีใครรู้ว่าตลาดกระทิงครั้งต่อไปจะเริ่มต้นเมื่อใด จะยาวนานแค่ไหน หรือ DePIN จะเป็นผู้นำหรือไม่ เป้าหมายในทางปฏิบัติคือการระบุโครงการที่มีความเชื่อมโยงที่น่าเชื่อถือระหว่างการใช้งานโครงสร้างพื้นฐานและเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น จากนั้นตรวจสอบการประเมินมูลค่า สภาพคล่อง การออกโทเค็น การปลดล็อก และการดำเนินการก่อนที่จะพิจารณาเข้าลงทุน

DePIN หมายถึงอะไร และอะไรที่ทำให้โทเค็นนั้นน่าลงทุน

DePINย่อมาจาก Decentralized Physical Infrastructure Network หรือเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ แทนที่จะให้บริษัทเดียวเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางกายภาพทั้งหมด โปรโตคอล DePIN จะประสานงานผู้เข้าร่วมอิสระที่ร่วมกันจัดหาฮาร์ดแวร์ การเชื่อมต่อ เซ็นเซอร์ การประมวลผล การจัดเก็บข้อมูล ข้อมูลแผนที่ หรือทรัพยากรในโลกแห่งความเป็นจริงอื่นๆ โทเค็นมักถูกใช้เพื่อเป็นรางวัลแก่ผู้จัดหา ควบคุมเครือข่าย หรือชำระค่าบริการ

คำอธิบายนั้นฟังดูน่าสนใจ แต่ก็ก่อให้เกิดข้อผิดพลาดในการลงทุนที่พบบ่อย นั่นคือ การสันนิษฐานว่าเครือข่ายที่มีประโยชน์จะสร้างโทเค็นที่มีมูลค่าโดยอัตโนมัติ ซึ่งไม่ใช่เช่นนั้น เครือข่ายอาจเติบโตในขณะที่การสร้างโทเค็นเติบโตเร็วกว่า ลูกค้าอาจจ่ายเป็นดอลลาร์โดยไม่สร้างแรงกดดันในการซื้อที่มีนัยสำคัญ ผู้ให้บริการฮาร์ดแวร์อาจขายรางวัลทันทีเพื่อชดเชยค่าใช้จ่าย นอกจากนี้ โทเค็นอาจมีมูลค่าสูงมากก่อนที่รายได้จะตามทัน

สำหรับรายชื่อผู้เข้ารอบนี้ คำถามสำคัญจึงอยู่ที่การเก็บรวบรวมโทเค็น : เมื่อลูกค้าใช้งานเครือข่าย มีกลไกที่กำหนดไว้แล้วหรือไม่ที่สามารถเพิ่มความต้องการโทเค็น ลดปริมาณโทเค็น หรือเชื่อมโยงการใช้งานเข้ากับเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นได้?

ข้อมูลอ้างอิงฉบับย่อ: โครงการ DePIN 5 โครงการที่น่าสนใจสำหรับการศึกษาค้นคว้า

วิธีใช้ตารางนี้:อย่าถือว่าลำดับในตารางเป็นการจัดอันดับ GEOD และ HONEY มีกลไกการแปลงการใช้งานเป็นโทเค็นที่ค่อนข้างชัดเจน DIMO และ WXM นำเสนอแนวคิดเครือข่ายข้อมูลที่แตกต่างกัน IO นำเสนอการเข้าถึงเรื่องราวการประมวลผล AI สูงที่สุดในตารางนี้ ตัวเลือกที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับว่าคุณคิดว่าเรื่องราวความต้องการแบบใดจะมีความยั่งยืน

1. GEODNET (GEOD): วิทยานิพนธ์ข้อมูลตำแหน่งที่เชื่อมโยงกับวิทยาการหุ่นยนต์

GEODNET กำลังสร้างเครือข่าย Real-Time Kinematic หรือRTK ระดับโลก RTK ใช้สถานีอ้างอิง GNSS แบบคงที่ในการส่งข้อมูลแก้ไข ซึ่งสามารถปรับปรุงความแม่นยำในการระบุตำแหน่งด้วยดาวเทียมจากระดับความแม่นยำเมตรไปสู่ระดับความแม่นยำเซนติเมตรภายใต้เงื่อนไขที่เหมาะสม สิ่งนี้มีความสำคัญต่อโดรน การสำรวจ การเกษตร อุปกรณ์ก่อสร้าง เครื่องจักรไร้คนขับ และหุ่นยนต์

กรณีการลงทุนในโครงการ DePIN นี้เข้าใจง่ายเป็นพิเศษ เนื่องจากเครือข่ายมีผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ที่ระบุได้ชัดเจน นั่นคือ ข้อมูลตำแหน่งที่แม่นยำ เอกสาร RTK อย่างเป็นทางการของ GEODNET แสดงให้เห็นว่าลูกค้าเชื่อมต่อตัวรับสัญญาณกับเซิร์ฟเวอร์ระดับภูมิภาคผ่าน NTRIP และรับสตรีมการแก้ไข ในขณะที่เอกสารเครือข่ายอธิบายถึงสิ่งจูงใจด้านโทเค็นสำหรับการติดตั้งและบำรุงรักษาสถานีอ้างอิง ดูเอกสารบริการ RTK อย่างเป็นทางการของ GEODNETและ หน้าเครือข่ายและโทเคโนมิก ส์ของ GEODNET

กลไกการได้มาซึ่งโทเค็นเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ GEOD ติดอยู่ในรายชื่อนี้ เว็บไซต์ปัจจุบันของ GEODNET ระบุว่า 80% ของรายได้จากข้อมูลถูกนำไปใช้ในการซื้อคืนและเผา GEOD เอกสารสนับสนุนของพวกเขายังระบุว่า การชำระเงินค่าข้อมูลจะถูกแปลงเป็น GEOD เพื่อซื้อคืนและเผา ในขณะที่ GEOD มีการใช้งานที่เกี่ยวข้องกับบริการข้อมูล ส่วนลดอุปกรณ์ และคุณสมบัติของเครือข่าย เช่น การวางเดิมพัน คำอธิบายอย่างเป็นทางการมีอยู่ในเอกสารการใช้งานโทเค็นของ GEODNET

เหมาะสำหรับ:นักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน DePIN ในด้านหุ่นยนต์และระบบระบุตำแหน่งด้วยเครื่องจักร มากกว่าแอปพลิเคชันคริปโตสำหรับผู้บริโภค

สิ่งที่อาจผิดพลาดได้:แรงจูงใจด้วยโทเค็นอาจดึงดูดปริมาณโทเค็นจากสถานีต่างๆ ได้เร็วกว่าความต้องการเชิงพาณิชย์ที่เกิดขึ้น; RTK เป็นอุตสาหกรรมที่มีอยู่แล้วและมีคู่แข่งที่เป็นระบบรวมศูนย์; และสูตรการซื้อคืนจะมีผลก็ต่อเมื่อรายได้มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของโทเค็นและการปล่อยโทเค็นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ GEODNET ยังมีปริมาณโทเค็นสูงสุด 1,000 ล้านโทเค็นและระบบการให้รางวัลการขุดตามกำหนดเวลา ดังนั้นการเจือจางและการหมุนเวียนของโทเค็นจึงยังคงมีความสำคัญอยู่

2. Hivemapper (HONEY): การทำแผนที่ด้วยวงจรเผาไหม้และมิ้นต์โดยตรง

Hivemapper ทำหน้าที่ประสานงานกับผู้ขับขี่ที่เก็บภาพระดับถนนใหม่ๆ โดยใช้ฮาร์ดแวร์กล้องที่ได้รับการอนุมัติ เครือข่ายจะประมวลผลภาพเหล่านั้นเป็นผลิตภัณฑ์แผนที่และคุณลักษณะต่างๆ เช่น ป้ายจราจร ข้อมูลเลน และข้อมูลการสังเกตการณ์บนท้องถนนอื่นๆ จากนั้นลูกค้าและนักพัฒนาสามารถนำข้อมูลที่ได้ไปใช้ได้ทันที

เหตุผลหลักที่ HONEY สมควรได้รับความสนใจไม่ใช่แค่เพราะการทำแผนที่แบบกระจายอำนาจฟังดูน่าสนใจเท่านั้น แต่เป็นวิธีที่การใช้ข้อมูลส่งผ่านไปยังโทเค็น เอกสารปัจจุบันของ Hivemapper ระบุว่านักพัฒนาใช้ Map Credits ในการใช้ผลิตภัณฑ์ของเครือข่าย และ Map Credits นั้นสร้างขึ้นโดยการเผา HONEY ภายใต้ MIP-15 75% ของ HONEY ที่ถูกเผาเพื่อใช้ในแผนที่จะถูกเผาอย่างถาวร ในขณะที่ 25% สามารถสร้างใหม่เป็นรางวัลสำหรับการใช้งานได้ โดยอยู่ภายใต้ขีดจำกัดรายสัปดาห์ ดูเอกสารอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการเผาและการสร้าง HONEY เพิ่มเติมได้ที่นี่

นอกจากนี้ Hivemapper ยังประกาศจำนวนเหรียญ HONEY สูงสุดที่ 10 พันล้านเหรียญ และจัดสรร 40% ของจำนวนสูงสุดนั้นให้กับรางวัลแก่ผู้ร่วมสร้างเครือข่าย นั่นหมายความว่าทั้งสถานการณ์ขาขึ้นและความเสี่ยงจากการลดลงของมูลค่าเหรียญมีอยู่พร้อมกัน กล่าวคือ กิจกรรมการสร้างเครือข่ายที่มากขึ้นสามารถปรับปรุงเครือข่ายได้ แต่ผลตอบแทนของนักลงทุนขึ้นอยู่กับการที่ลูกค้าใช้เหรียญไปจนหมดและมีจำนวนมากขึ้นเมื่อเทียบกับการออกเหรียญในที่สุด กลไกการจัดสรรและการใช้งานต่างๆ ได้รับการอธิบายไว้ในภาพรวมของ HONEY ใน Hivemapper

เหมาะสำหรับ:นักลงทุนที่ชื่นชอบตลาดข้อมูลที่การเผาโทเค็นมีความเชื่อมโยงอย่างชัดเจนกับการใช้งานของลูกค้า

สิ่งที่ต้องติดตาม:การใช้งานเครดิตแผนที่แบบชำระเงิน, การสร้างถนนใหม่ในพื้นที่ที่มีมูลค่าทางการค้า, การนำฮาร์ดแวร์ Bee มาใช้, ผลิตภัณฑ์ของนักพัฒนาที่สร้างขึ้นบนแผนที่ และความสัมพันธ์ระหว่าง HONEY ที่ใช้ไปกับ HONEY ที่จ่ายให้กับผู้มีส่วนร่วม

3. DIMO (DIMO): เดิมพันโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลยานพาหนะ

DIMO คือเครือข่ายข้อมูลยานยนต์ที่ออกแบบมาเพื่อให้เจ้าของรถสามารถอนุญาตให้แอปพลิเคชันใช้ข้อมูลการวัดระยะทางและข้อมูลระบุตัวตนของยานยนต์ได้ เว็บไซต์ DIMO ในปัจจุบันระบุว่าแพลตฟอร์มรองรับแบรนด์รถยนต์มากกว่า 50 ยี่ห้อ และให้สิทธิ์การเข้าถึงสัญญาณต่างๆ เช่น ตำแหน่งที่ตั้ง ระยะทางที่วิ่ง ข้อมูลแบตเตอรี่หรือเชื้อเพลิง แรงดันลมยาง และข้อมูลการวินิจฉัย ผ่าน API และ SDK แก่นักพัฒนา ซึ่งสร้างโอกาสในการใช้งานในด้านต่างๆ เช่น การจัดการยานพาหนะ การบำรุงรักษา ประกันภัย การเช่า การชาร์จ การค้าขายยานยนต์ และตัวแทน AI ที่ทำงานเกี่ยวกับการขนส่ง

หากต้องการศึกษาผลิตภัณฑ์ในเชิงปฏิบัติ ให้เริ่มต้นด้วยภาพรวมแพลตฟอร์ม DIMO อย่างเป็นทางการ DIMO ยังเผยแพร่เครื่องมือสำหรับนักพัฒนาซอฟต์แวร์สำหรับ TypeScript, Python และ C# ซึ่งมีความสำคัญเนื่องจากความต้องการ DePIN ไม่ได้เกิดขึ้นจากโทเค็นเพียงอย่างเดียว แต่ต้องการแอปพลิเคชันที่สามารถใช้งานข้อมูลได้จริง

แนวคิดการเก็บรวบรวมโทเค็นนั้นมีความซับซ้อนกว่า HONEY หรือ GEOD ในปี 2024 มูลนิธิ DIMO ได้เปิดตัว DIMO Credit หรือเรียกอีกอย่างว่า DCX เป็นหน่วยที่มีเสถียรภาพสำหรับค่าธรรมเนียมเครือข่าย มูลนิธิได้อธิบายว่า DCX สามารถสร้างได้โดยการเผา DIMO เท่านั้น โดยปริมาณที่เผาจะขึ้นอยู่กับราคาตลาดของ DIMO การออกแบบดังกล่าวได้รับการบันทึกไว้ในคำอธิบายการกำกับดูแลของมูลนิธิ DIMO เกี่ยวกับ DIMO Creditเนื่องจาก DIMO อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของข้อเสนอ และการออกแบบทางเศรษฐกิจสามารถเปลี่ยนแปลงได้ นักลงทุนจึงควรตรวจสอบกลไกค่าธรรมเนียมในปัจจุบันก่อนที่จะพึ่งพาข้อสมมติฐานการเผาแบบเก่า

เหมาะสำหรับ:นักลงทุนที่เชื่อว่าข้อมูลรถยนต์ที่เจ้าของควบคุมเองสามารถกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับบริการด้านการสัญจร แทนที่จะถูกจำกัดอยู่ภายในกลุ่มผู้ผลิตรถยนต์เท่านั้น

สิ่งที่ต้องติดตาม:จำนวนรถยนต์ที่เชื่อมต่อใช้งานอยู่, การยอมรับจากนักพัฒนา, กิจกรรม API ที่เสียค่าใช้จ่าย, ความครอบคลุมของแบรนด์รถยนต์, การใช้งานเครดิต DIMO, การปล่อยรางวัลในปัจจุบัน และการเปลี่ยนแปลงการกำกับดูแลใดๆ ที่มีผลต่อประโยชน์ใช้สอยของโทเค็น

4. WeatherXM (WXM): การลงทุนที่มุ่งเน้นข้อมูลสภาพอากาศเฉพาะพื้นที่

WeatherXM มีขอบเขตที่แคบกว่าโครงการโครงสร้างพื้นฐานคริปโตอื่นๆ ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้มันน่าสนใจ เครือข่ายนี้ให้รางวัลแก่เจ้าของที่ติดตั้งสถานีตรวจวัดอากาศและส่งข้อมูลสภาพอากาศในท้องถิ่นที่มีคุณภาพ ผู้ใช้งานเชิงพาณิชย์สามารถขออนุญาตใช้ข้อมูลเครือข่ายได้ ซึ่งสร้างแหล่งความต้องการที่ตรงไปตรงมาสำหรับธุรกิจต่างๆ เช่น เกษตรกรรม ประกันภัย โลจิสติกส์ พลังงาน การวิจัย และธุรกิจอื่นๆ ที่อ่อนไหวต่อสภาพอากาศ

ตามเอกสารระบบโทเค็นอย่างเป็นทางการของ WeatherXMระบุว่า WXM มีโทเค็นทั้งหมด 100 ล้านโทเค็น โดยจะมีการแจกจ่ายรางวัลตามกำหนดการในระยะเวลาสิบปี เอกสารระบุว่าลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่ต้องการใช้ข้อมูลหรือบริการของเครือข่ายจะต้องซื้อ WXM ในขณะที่เจ้าของสถานีจะได้รับ WXM สำหรับการส่งข้อมูล ระบบการให้รางวัลในปัจจุบันของ WeatherXM ยังประเมินปัจจัยต่างๆ เช่น คุณภาพข้อมูลและหลักฐานยืนยันตำแหน่ง โปรดดูรายละเอียดเพิ่มเติมในกลไกการให้รางวัลอย่างเป็นทางการ

นี่คือความท้าทายแบบสองด้านของ DePIN อย่างแท้จริง เครือข่ายต้องการสถานีจำนวนมากพอในสถานที่ที่มีประโยชน์เพื่อให้ข้อมูลมีคุณค่า แต่การเพิ่มสถานีโดยไม่เพิ่มลูกค้าอาจทำให้การแจกจ่ายโทเค็นเพิ่มขึ้นโดยไม่สร้างความต้องการที่เทียบเท่ากัน แนวคิดการลงทุนจะดีขึ้นหากการออกใบอนุญาตเชิงพาณิชย์เติบโตเร็วกว่าต้นทุนทางเศรษฐกิจของการกระตุ้นอุปทาน

เหมาะสำหรับ:นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในสินทรัพย์ข้อมูลด้านสิ่งแวดล้อมเฉพาะทาง โดยมีจำนวนจำกัด และโทเค็นมีบทบาทในการออกใบอนุญาตเชิงพาณิชย์อย่างชัดเจน

สิ่งที่ต้องติดตาม:จำนวนลูกค้าที่ชำระค่าบริการข้อมูล คุณภาพของสถานีมากกว่าจำนวนสถานีโดยรวม ช่องว่างในการครอบคลุมสัญญาณโฆษณา การเปลี่ยนแปลงสูตรการให้รางวัล และอัตราการแจกจ่ายโทเค็นตามกำหนดเวลา

5. io.net (IO): ตัวเลือกการประมวลผล AI ที่อยู่ในเวอร์ชันเบต้าสูงกว่า

การประมวลผล GPU แบบกระจายศูนย์เป็นหนึ่งในหมวดหมู่ที่มีการแข่งขันสูงที่สุดของ DePIN ดังนั้น IO จึงไม่ได้ถูก "ซ่อน" ไว้ในความหมายเดียวกับเครือข่ายเซ็นเซอร์ขนาดเล็ก แต่ถูกรวมไว้เพราะการออกแบบทางเศรษฐกิจใหม่นี้ทำให้ผู้ลงทุนมีสิ่งที่เป็นรูปธรรมให้ติดตามได้นอกเหนือจากกระแสความนิยมของ AI

io.net รวบรวมทรัพยากร GPU จากผู้ให้บริการอิสระและทำให้พลังประมวลผลนั้นพร้อมใช้งานสำหรับ AI และภาระงานอื่นๆ ในเดือนมิถุนายน 2026 เครือข่ายได้เปิดตัว Incentive Dynamic Engine หรือ IDE ซึ่งแทนที่วิธีการปล่อยโทเค็นแบบคงที่แบบเดิมด้วยโมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการ หน้าข้อมูลโทเคโนมิกส์อย่างเป็นทางการของ io.net ในปัจจุบัน ระบุว่า รางวัลสำหรับผู้ให้บริการจะถูกกำหนดเป้าหมายเป็นดอลลาร์สหรัฐและได้รับเงินทุนจากการใช้งานจริง หลังจากที่ผู้ให้บริการได้รับเงินแล้ว อย่างน้อย 50% ของรายได้ที่เหลือจะถูกเผาทิ้ง เอกสารโทเคโนมิกส์ของโครงการระบุว่า การออกแบบใหม่นี้มีจุดประสงค์เพื่อเชื่อมโยงอุปทาน IO เข้ากับกิจกรรมของเครือข่ายโดยตรงมากขึ้น แทนที่จะเป็นการคิดอัตราเงินเฟ้อแบบคงที่

นี่คือส่วนที่สำคัญที่สุดของทฤษฎี IO: หากการใช้กำลังประมวลผลจริงเพิ่มขึ้น ระบบเศรษฐกิจจะถูกออกแบบมาให้ตอบสนองต่อความต้องการที่แท้จริง io.net ยังได้เผยแพร่ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับเครือข่ายและรายได้ผ่านการอัปเดตอย่างเป็นทางการ แต่ผู้ลงทุนควรแยกแยะตัวเลขที่บริษัทรายงานออกจากงบการเงินที่ได้รับการตรวจสอบโดยอิสระเอกสารการอัปเดต io.net ปี 2026บันทึกการเปิดตัว IDE และการพัฒนาเครือข่ายอื่นๆ

เหมาะสำหรับ:นักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงด้านการแข่งขันที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับการเข้าถึงการประมวลผล AI แบบกระจายศูนย์โดยตรง

สิ่งที่ต้องติดตาม:การใช้งาน GPU แบบเสียค่าใช้จ่าย รายได้หลังหักค่าใช้จ่ายจากซัพพลายเออร์ การเผาโทเค็นจริง การกระจุกตัวของลูกค้าองค์กร คุณภาพ GPU เวลาการทำงาน และการแข่งขันจาก Aethir, Akash, คลาวด์แบบรวมศูนย์ และตลาด GPU ที่กำลังเติบโต

ทำไม Grass ถึงอยู่ในรายชื่อที่น่าจับตามอง แต่ไม่อยู่ในห้าอันดับแรก

Grass เป็นเครือข่ายแบนด์วิดท์ DePIN และข้อมูลเว็บสาธารณะขนาดใหญ่ที่มีผู้เข้าร่วมหลายล้านคน และมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดข้อมูล AI เว็บไซต์อย่างเป็นทางการระบุว่า สถาบันต่างๆ ใช้เครือข่ายนี้เพื่อส่งต่อคำขอข้อมูลเว็บที่เข้าถึงได้โดยสาธารณะผ่านแบนด์วิดท์ที่อยู่อาศัยที่ไม่ได้ใช้งาน นี่คือรูปแบบการให้บริการที่แท้จริง ไม่ใช่เพียงแค่แนวคิดเชิงสัญลักษณ์

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมโยงระหว่างโทเค็นและการลงทุนในโทเค็นนั้นสมควรได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วน ในเดือนกรกฎาคม 2026 Grass ได้ประกาศว่ารางวัลสำหรับผู้เข้าร่วมโครงการ Stage 2 จะถูกแจกจ่ายในรูปแบบ USDC แทนที่จะเป็นการออก GRASS ใหม่ โดยระบุอย่างชัดเจนว่าการแจกจ่ายนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงปริมาณ GRASS ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบ ดูข้อมูลอัปเดตรางวัล Stage 2 อย่างเป็นทางการนั่นอาจเป็นผลดีต่อการลดปริมาณโทเค็นที่ลดลง แต่ก็หมายความว่านักลงทุนไม่ควรคิดไปเองว่าการเติบโตของเครือข่ายจะสร้างความต้องการ GRASS โดยตรง โทเค็นยังคงมีบทบาทในการกำกับดูแล การวางเดิมพัน หรือระบบนิเวศได้ แต่เส้นทางการสร้างมูลค่าจำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบแยกต่างหากจากการเติบโตของผู้ใช้งาน

นั่นเป็นบทเรียนที่มีประโยชน์สำหรับผู้ลงทุนใน DePIN ทุกคน: เครือข่ายขนาดใหญ่เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอ ต้องถามตัวเองว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจส่งผลต่อโทเค็นอย่างไร

รายการตรวจสอบที่เป็นประโยชน์ก่อนซื้อโทเค็น DePIN ใดๆ

• ยืนยันข้อมูลจากลูกค้า:ใครเป็นผู้จ่ายค่าบริการเครือข่าย และเหตุใดบริการนี้จึงดีกว่าหรือถูกกว่าทางเลือกแบบรวมศูนย์?
• ลองตรวจสอบรายได้หนึ่งดอลลาร์:การใช้จ่ายของลูกค้าเป็นการซื้อ การเผา การล็อก การวางเดิมพัน หรือสร้างความต้องการโทเค็นในรูปแบบอื่นใดหรือไม่?
• วัดระดับการเจือจาง:ตรวจสอบปริมาณเหรียญทั้งหมด ปริมาณเหรียญหมุนเวียน ตารางการปลดล็อก รางวัลสำหรับผู้มีส่วนร่วม การออกเหรียญของคลัง และการจัดสรรให้กับนักลงทุน
• แยกการเติบโตของอุปทานออกจากความต้องการ:จำนวนโหนด สถานี กล้อง หรือ GPU ที่มากขึ้นอาจดูน่าประทับใจหากการใช้งานยังคงอ่อนแอ
• ตรวจสอบเศรษฐศาสตร์ของฮาร์ดแวร์:หากผู้ให้บริการขาดทุนโดยที่โทเค็นไม่เพิ่มมูลค่า อุปทานอาจหมดไปในช่วงตลาดหมี
• ตรวจสอบความเข้มข้น:ลูกค้ารายใหญ่เพียงรายเดียว ซัพพลายเออร์ฮาร์ดแวร์รายเดียว หรือพื้นที่ทางภูมิศาสตร์เพียงแห่งเดียว อาจสร้างความเสี่ยงด้านการพึ่งพาที่ซ่อนเร้นได้
• ตรวจสอบสภาพคล่องก่อนพิจารณามูลค่าตลาด:โทเค็นขนาดเล็กอาจดูราคาถูก แต่มีปริมาณคำสั่งซื้อขายน้อย สเปรดกว้าง หรือตัวเลือกการดูแลรักษาจำกัด
• โปรดอ่านข้อกำหนดการกำกับดูแลอีกครั้ง:ระบบโทเค็นของ DePIN สามารถเปลี่ยนแปลงได้ง่ายเป็นพิเศษ อัตราการเผาโทเค็น รางวัล ค่าธรรมเนียม และกฎการวางเดิมพันสามารถแก้ไขได้
• หลีกเลี่ยงการเปรียบเทียบราคาต่อโทเค็น:โทเค็นราคา 0.05 ดอลลาร์ไม่ได้ถูกกว่าโทเค็นราคา 50 ดอลลาร์เสมอไป มูลค่าตลาดและมูลค่าหลังการเจือจางเต็มที่มีความสำคัญมากกว่าราคาต่อหน่วย
• ขนาดที่เสี่ยงต่อความล้มเหลว:แม้แต่โครงการ DePIN ที่แข็งแกร่งก็อาจเผชิญกับภัยคุกคามต่างๆ เช่น การแฮ็ก การควบคุมจากภาครัฐ ปัญหาด้านฮาร์ดแวร์ การสูญเสียลูกค้า การลดมูลค่าของโทเค็น หรือภาวะตกต่ำของตลาดคริปโตเป็นเวลานาน

จะเลือกอย่างไรดีระหว่างห้าตัวเลือกนี้

ความผิดพลาดที่ร้ายแรงที่สุด: การซื้อเรื่องราวแทนที่จะซื้อกระแสเงินสด

ตลาดกระทิงของคริปโตเคอร์เรนซีให้รางวัลแก่เรื่องราวที่เรียบง่าย “การประมวลผล AI” “หุ่นยนต์” “การทำแผนที่” และ “เศรษฐกิจเครื่องจักร” ล้วนสามารถดึงดูดเงินทุนได้อย่างรวดเร็ว แต่โครงการ DePIN นั้นวัดผลได้ง่ายกว่าโทเค็นประเภทอื่นๆ มาก เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพทำให้เกิดคำถามการดำเนินงานที่สังเกตได้ เช่น มีลูกค้าใช้งานกี่ราย? ใช้บ่อยแค่ไหน? พวกเขาจ่ายเท่าไหร่? มีอุปทานที่ไม่ได้ใช้งานอยู่เท่าไหร่? ค่าใช้จ่ายในการให้รางวัลแก่ผู้มีส่วนร่วมเป็นเท่าไหร่? สัดส่วนของการใช้จ่ายที่ส่งผลต่อโทเค็นเป็นเท่าไหร่?

นั่นทำให้กระบวนการวิจัยหาอัญมณีที่ซ่อนอยู่ที่ดีที่สุดดูไม่น่าดึงดูดใจนัก แต่กลับมีประโยชน์มากกว่า เริ่มต้นจากลูกค้า ติดตามเงินผ่านโปรโตคอล จากนั้นเปรียบเทียบกิจกรรมทางเศรษฐกิจนั้นกับปริมาณโทเค็นและการประเมินมูลค่า หลังจากนั้นค่อยพิจารณาเรื่องราวเกี่ยวกับตลาดกระทิง

สรุปแล้ว

หากคุณต้องการรายชื่อหุ้น DePIN ที่น่าจับตามองสำหรับการขยายตัวของตลาดครั้งต่อไปGEOD, HONEY, DIMO, WXM และ IOครอบคลุมแนวคิดโครงสร้างพื้นฐานที่แตกต่างกันห้าแบบ พร้อมผลิตภัณฑ์ที่สามารถระบุได้จริง GEOD และ HONEY มีกลไกที่เห็นได้ชัดเจนในการเชื่อมโยงการใช้งานบริการกับการลดจำนวนโทเค็น DIMO และ WeatherXM นำเสนอเครือข่ายข้อมูลเฉพาะทางพร้อมชุดข้อมูลที่อาจมีความน่าเชื่อถือ io.net นำเสนอการเปิดเผยความต้องการ GPU ในระดับเบต้าที่สูงกว่า ด้วยโมเดลเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงกับการใช้งานมากกว่าระบบการปล่อยโทเค็นแบบเดิม

ไม่ควรซื้อโทเค็นเพียงเพราะคิดว่าอาจจะเกิดตลาดกระทิงรอบใหม่ ก่อนลงทุน ควรตรวจสอบปริมาณโทเค็นหมุนเวียนล่าสุด ปฏิทินการปลดล็อก สภาพคล่อง รายได้หรือการใช้งานของโปรโตคอล กฎการกำกับดูแลปัจจุบัน และมูลค่าที่แท้จริงของโทเค็นอย่างละเอียด ตัวเลขเหล่านี้เปลี่ยนแปลงเร็วกว่าเอกสารของโปรโตคอล และสามารถเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนได้อย่างมาก แม้ว่าโครงการพื้นฐานจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม

หลักการวิจัย:ใน DePIN ทฤษฎีโทเค็นที่แข็งแกร่งที่สุดมักจะเป็นทฤษฎีที่คุณสามารถอธิบายได้ในประโยคเดียวว่าลูกค้าตัวจริงที่จ่ายเงินสำหรับบริการจริงสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อโทเค็นได้อย่างไร