ตราสารอนุพันธ์เป็นผลิตภัณฑ์ที่เทรดเดอร์สนใจเป็นอย่างมากเนื่องจากความยืดหยุ่นและผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น สัญญาอนุพันธ์ไม่เพียงกลายเป็นผลิตภัณฑ์หลักของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เท่านั้น แต่ยังได้รับความนิยมมากขึ้นในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ โดยทั่วไปคือโครงการ Perpetual Protocol หรือไม่ ดังนั้นโปรโตคอลอนุพันธ์นี้คืออะไร? วิธีการทำงาน มาสำรวจ Perpetual Protocol กับ TraderH4 ในบทความด้านล่างกัน!
ก่อนอื่น มาดูภาพรวมของโครงการรวมถึงแนวคิดหลัก กิจกรรม และคุณลักษณะเด่นของ Perpetual Protocol
Perpetual Protocol เป็นโปรโตคอลสัญญาถาวรแบบกระจายอำนาจสำหรับสินทรัพย์ที่หลากหลาย โดยหลักคือ cryptocurrencies Perpetual ดำเนินการโดย Virtual Automatic Market Maker
เช่นเดียวกับกลไกของ Uniswap DEX ผู้ใช้สามารถซื้อขายโดยตรงกับตลาดอัตโนมัติเสมือน (vAMM) โดยไม่ผ่านบุคคลที่สาม vAMM ให้สภาพคล่องและรับประกันมูลค่าของสินทรัพย์ vAMM ได้รับการออกแบบให้เป็นกลางตลาดอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นจึงสามารถให้สภาพคล่องและรับประกันมูลค่าของสินทรัพย์ รวมถึงความปลอดภัยสำหรับผู้ค้า
เป้าหมายของ Perpetual Protocol คือการสร้างการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สที่ปลอดภัยที่สุด เข้าถึงได้ และกระจายอำนาจ Perpetual Protocol ช่วยให้ผู้ใช้ทุกคน ทุกที่ ทุกเวลา เข้าถึงและใช้แพลตฟอร์มเพื่อแลกเปลี่ยนโดยไม่ต้องผ่านบุคคลที่ 3 ข้อเด่นของ Perpetual Protocol คือไม่ถือสิทธิ์ในการจัดการผู้ใช้ ดังนั้นผู้ใช้จึงมีสิทธิ์ในการควบคุมทรัพย์สินส่วนตัวอย่างปลอดภัยและโปร่งใสอย่างยิ่ง
Perpetual Protocol ก่อตั้งขึ้นในปี 2019 โดย Strike และเปิดตัว Perpetual เวอร์ชันแรกบนเครือข่าย xDai ในเดือนธันวาคม 2020 เมื่อวันที่ 31 พฤศจิกายน 2021 เวอร์ชัน 2 ชื่อ Curie (หลังจากนักวิทยาศาสตร์ชื่อดัง Marie Curie) ของ Perpetual Protocol ได้เปิดตัวโปรแกรมOptimismในวันที่ 31 พฤศจิกายน 2021
Perpetual Protocol อนุญาตให้ซื้อขายสัญญา Perpetual Future (สัญญาฟิวเจอร์สถาวร) ของสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมมากมาย เช่น Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) … ปัจจุบัน Perpetual ใช้ Stablecoin เป็น USDC เป็นหลักประกันจำนอง แต่สามารถขยายไปยังหลักประกันประเภทอื่นได้ในอนาคต
vAMM ทำงานแตกต่างจากAMMซึ่งเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องอัตโนมัติสำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็น เช่น Uniswap และ Balancer DEX ใช้โมเดล AMM เพื่อสร้างแหล่งรวมสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน vAMM ขอแนะนำพูลเสมือน ในนั้น เงินแทนที่จะถูกเก็บไว้ในพูลหรือพูลขนาดใหญ่เช่น AMM เงินเหล่านั้นจะถูกเก็บไว้ในสัญญาอัจฉริยะ ข้อพิพาทที่ Smart Contract จัดการไปแล้ว สินทรัพย์ที่ฝากไว้ในสัญญาอัจฉริยะจะได้รับการค้ำประกันอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาและรับประกันสภาพคล่องในตลาด ด้วยเหตุนี้ การซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจและการขายชอร์ตจึงทำได้อย่างง่ายดาย
สัญญาถาวรช่วยให้ผู้ค้าสามารถคาดการณ์ราคาในอนาคตของสินทรัพย์ จากนั้นเปิดสถานะซื้อหรือเปิดสถานะขาย เป็นความจริงของการซื้อขายอนุพันธ์ในตลาดที่สัญญาจะหมดอายุ หากหมดเวลาที่กำหนด คำสั่งซื้อขายเทียบกับราคาจะถูกชำระบัญชี ในทางตรงกันข้าม สัญญาถาวรจะแตกต่างกัน สัญญาจะไม่มีวันหมดอายุและยังคงใช้ได้จนกว่าสถานะจะปิด
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความแตกต่าง ราคาของสัญญาสปอตจะแตกต่างจากราคาของเหรียญ/โทเค็น/สินทรัพย์ในตลาดสปอต ความเหลื่อมล้ำนี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของฝูงชนเป็นหลัก หากนักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าราคาจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจนเกินมูลค่าพื้นฐานของเหรียญ/โทเค็นในตลาดสปอต ดังนั้น ราคาของเหรียญ/โทเค็นนี้ในสัญญาถาวรอาจสูงกว่ามูลค่าปัจจุบันที่พวกเขาเป็นเจ้าของ
ราคาของสัญญาถาวรมักจะแตกต่างจากราคาของสินทรัพย์ในตลาดสปอต สิ่งนี้จะเหมือนกันในกรณีที่มีนักลงทุนจำนวนมากเกินไปที่คาดว่าราคาจะลดลง
แล้วมีกลไกอะไรที่จะควบคุมส่วนต่างราคานี้ถ้ามันใหญ่เกินไป? คำตอบคือใช่ มีสองกลไกคือการชำระเงินด้วยเงินทุนและการเก็งกำไรซึ่งมีหน้าที่ควบคุมความแตกต่างของราคานี้ เป้าหมายคือทำให้ราคาของสกุลเงินดิจิทัลใกล้เคียงกับราคาตลาดสปอตมากที่สุด โดยเฉพาะกลไกทั้งสองนี้มีดังนี้:
โปรโตคอลถาวรได้รับการออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อและขายสัญญาถาวร โดยสร้างตัวอย่างใหม่ของ Automated Market Maker (AMM) ซึ่งเป็นเทคนิคที่ใช้ฟังก์ชันทางคณิตศาสตร์เพื่อกำหนดราคาของสินทรัพย์และเพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ตั้งแต่สองรายการขึ้นไป ด้านล่างนี้คือกลไกการทำงานทั่วไปของ Perpetual Protocol
นอกจากนี้ ใน Perpetual Protocol ยังมีกองทุนประกันที่มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องนักลงทุนในกรณีที่เกิดความสูญเสียที่ไม่คาดคิด เช่น การชำระบัญชีของคำสั่งซื้อขาย การไม่สามารถจัดหาเงินทุนเพื่อรักษาสถานะ กองทุนนี้จะสนับสนุนนักลงทุน แต่ยังมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 50% เมื่อทุนประกันหมดลง Smart Contract จะเปิดใช้งานโทเค็น PERP ใหม่และขายเป็นหลักประกันในห้องนิรภัย เป้าหมายสูงสุดคือการรักษาสภาพคล่องของทั้งระบบ
หากคุณไม่คุ้นเคยกับจุดเด่นของแพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ นี่คือสิ่งสำคัญที่คุณควรรู้เกี่ยวกับ Perpetual Protocol
โรดแมปการพัฒนาโครงการ Perpetual Protocol มีรายละเอียดดังต่อไปนี้:
ต่อไป เรามาดูรายละเอียดโทเค็น PERP กัน นี่เป็นสกุลเงินดิจิตอลที่มีศักยภาพและคุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่?
PERP เป็นโทเค็นยูทิลิตี้ซึ่งใช้เป็นหลักในโปรโตคอลและส่งเสริมการจัดการแบบกระจายอำนาจ ดังนั้น นักลงทุนที่ถือโทเค็น PERP จะมีสิทธิ์ลงคะแนนในข้อเสนอในโปรโตคอลตามจำนวนโทเค็นที่ถือครอง นี่คือการใช้งานหลักของ PERP
การจัดสรรโทเค็น PERP
การจัดสรร 150,000,000 PERP ดำเนินการตามแผนต่อไปนี้:
นี่คือข้อมูลบางส่วนเกี่ยวกับการขายโทเค็นของโครงการ Perpetual Protocol
โทเค็น PERP ได้รับการจดทะเบียนและรองรับการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนชั้นนำส่วนใหญ่ในปัจจุบัน ได้แก่: Binance, Coinbase, Huobi Global, Bybit, FTX, KuCoin, Gate.io, Kraken… การแปลด้วยโทเค็น PERP นั้นค่อนข้างหลากหลาย: PERP/ETH, PERP /USDT, PERP/BTC, PERP/WETH, PERP/BRL...
โทเค็น PERP ได้รับการพัฒนาบนแพลตฟอร์ม Ethereum ตามมาตรฐาน ERC-20 ดังนั้นจึงเข้ากันได้กับกระเป๋าเงินหลายประเภทในปัจจุบัน
มาดูที่ TraderH4 พร้อมข้อมูลสำคัญเพื่อประเมินศักยภาพของโครงการ Perpetual Protocol และพิจารณาว่าจะลงทุนในโทเค็น PERP หรือไม่
โดยสรุป เราสามารถพิจารณา Perpetual Protocol เป็นหนึ่งในโครงการที่มีศักยภาพในตลาดปัจจุบัน แม้จะอยู่ในระหว่างการพัฒนาและเสร็จสิ้น แต่ Perpetual Protocol ก็ยังเป็นโครงการที่น่าพิจารณาลงทุน อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดในตลาดมีความเสี่ยง ดังนั้นผู้ลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน
ด้านล่างนี้คือคำถามที่พบบ่อยของนักลงทุนเกี่ยวกับโทเค็น PERP และโครงการ Perpetual Protocol
คู่โทเค็น PERP ที่ได้รับความนิยมในปัจจุบันได้แก่ PERP/USDT, PERP/BUSD, PERP/ETH, PERP/BTC...
ช่องทางการให้ข้อมูลอย่างเป็นทางการของโครงการ Perpetual Protocol ในปัจจุบันได้แก่:
เว็บไซต์ / Twitter / โทรเลข / Discord
มีสองวิธีหลักในการเป็นเจ้าของโทเค็น PERP นี้ ซึ่งก็คือการซื้อโดยตรงบน Perpetual Protocol และในการแลกเปลี่ยนที่แสดงรายการโทเค็นนี้เป็น TraderH4 ที่แชร์ด้านบน นอกจากนี้ การเดิมพันโทเค็น PERP ยังช่วยให้คุณได้รับโทเค็น PERP มากขึ้น
หน้าที่หลักสองประการของโทเค็น PERP คือการเดิมพันและการกำกับดูแล
AMM กำหนดโดยสูตร: x * y = k โดยที่ x และ y เป็นสินทรัพย์เข้ารหัสลับ 2 ประเภทที่คุณฝากเข้าในแหล่งสภาพคล่อง ขึ้นอยู่กับปริมาณที่มีอยู่ของ 2 สกุลเงินนี้ นักลงทุนสามารถกำหนดราคาสวอปได้ตามความเหมาะสม ถ้าอุปทานของ x เพิ่มขึ้น อุปทานของ y จะลดลง และในทางกลับกัน โดยที่ k เป็นค่าคงที่และมีสภาพคล่องอยู่เสมอ
Perpetual Protocol vAMM มีกลไกที่คล้ายกัน แต่ข้อแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดคือไม่เก็บทรัพย์สินใดๆ ไว้ใน AMM เราเรียก vAMM ว่าเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องเสมือน เนื่องจากไม่มีการจัดเก็บสินทรัพย์ ไม่ซื้อขาย ไม่แลกเปลี่ยน ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการรับรู้ราคาเพียงอย่างเดียวเท่านั้น สินทรัพย์จะถูกส่งไปยัง Smart Contract ที่เรียกว่า "Clearing House" ซึ่งจะจัดเก็บสินทรัพย์เหล่านี้ไว้ใน "Vault" สำนักหักบัญชียอมรับเงินฝากและบันทึกการเป็นเจ้าของตำแหน่งพร้อมข้อมูลที่เกี่ยวข้อง เช่น มาร์จิ้นเริ่มต้น เลเวอเรจ และสถานะระยะยาวหรือสั้น
บทความเกี่ยวกับ TraderH4 ได้แบ่งปันรายละเอียดเกี่ยวกับโครงการ Perpetual Protocol และโทเค็น PERP แม้ว่าจะถือเป็นอัญมณีที่ซ่อนเร้นของตลาดและมีศักยภาพที่ดีในการพัฒนา อย่างไรก็ตาม การลงทุน Crypto ยังคงเป็นความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงค่อนข้างมาก ดังนั้นผู้ลงทุนจำเป็นต้องวิเคราะห์และพิจารณาอย่างรอบคอบในการตัดสินใจลงทุน ไปกับ TraderH4 เพื่อค้นหาโครงการที่มีศักยภาพอื่น ๆ ในตลาด!
OneCoin เป็นโครงการที่ชุมชนกล่าวถึงบ่อยครั้งเนื่องจากทำงานเหมือนแบบจำลองหลายระดับและแสดงสัญญาณของการฉ้อโกง
เมื่อไม่นานมานี้ โครงการบน Kusama ได้รับความสนใจจากนักลงทุนจำนวนมาก ในหมู่พวกเขาคือ Karura
BENQI เป็นหนึ่งในส่วนสำคัญของระบบนิเวศ Avalanche เข้าร่วม TraderH4 เพื่อค้นหาว่า BENQI (QI) คืออะไร รวมถึงข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับโทเค็น QI
ArcBlock เป็นโครงการที่เปิดตัวในตลาดในปี 2018 และได้รับการชื่นชมอย่างสูงจากชุมชน โครงการนี้มีศักยภาพจริงตามสัญญาหรือไม่?
eCash เป็นแพลตฟอร์ม PoS blockchain ที่รองรับธุรกรรมและการชำระเงินระหว่างประเทศที่ราบรื่น รวดเร็ว และปลอดภัย โดยใช้เทคโนโลยี Bitcoin Cash
Holdstation Wallet เพิ่งเพิ่มฟีเจอร์การแลกเปลี่ยนบน zkSync Era ทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็น/เหรียญในระบบนิเวศ zkSync Era ได้โดยตรง
Velo เป็นโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจที่ทำงานในอาร์เรย์ DeFi ทำให้สามารถ “โอนเงิน” แบบไร้พรมแดน นำมาซึ่งความก้าวหน้าในด้านการออกเครดิตดิจิทัล
เมื่อโลกเทคโนโลยีมองว่าเป็น “คู่แข่งที่สมน้ำสมเนื้อ” ของ Ethereum แล้ว EOS คืออะไร? ศักยภาพของโครงการคืออะไร? ทั้งหมดจะได้รับคำตอบในบทความนี้
นอกจาก PancakeSwap แล้ว ระบบนิเวศ BNB Chain ยังมี AMM อีกแห่งที่มี TVL สูงถึง 150 ล้านเหรียญสหรัฐหลังจากเปิดตัวเพียงสองเดือน โครงการนี้เรียกว่า Thena
Gains Network เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบนเครือข่าย Polygon โดยมุ่งเน้นที่การให้บริการการซื้อขายที่ปลอดภัยและเป็นมิตรกับผู้ใช้ พร้อมสนับสนุนสกุลเงินดิจิตอลที่หลากหลาย
