Rocket Pool คืออะไร โครงการนี้ช่วยให้ Ethereum มีการกระจายอำนาจมากขึ้นหลังจาก Lido

• Rocket Pool คืออะไร
• การกระจายอำนาจของผู้ดำเนินการโหนดเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ Ethereum
• Rocket Pool ช่วยให้ผู้คนกลายเป็นผู้ให้บริการโหนดได้มากขึ้น
• บริการเดิมพันของเหลว
• เสนอ Ethereum Solo Validator
• โทเค็นโนมิกส์
• เชื่อมโยง RPL โดย Solo Validator เพื่อรับประกันประสิทธิภาพ
• สร้างแรงจูงใจให้ Solo Validator ด้วย RPL
• ปัญหาการปรับขนาด Rocket Pool
• สรุป

Rocket Pool คืออะไร

Rocket Pool เป็นเครือข่ายเดิมพัน Ethereum แบบกระจายศูนย์ที่สร้างขึ้นเพื่อให้เข้ากันได้กับ Beacon Chain

วัตถุประสงค์ของ Rocket Pool คือ: 

• จัดเตรียมเครือข่ายโหนดแบบกระจายศูนย์เพื่อดำเนินการบริการตรวจสอบความถูกต้องของ Proof of Stake สำหรับเครือข่าย Ethereum
• อนุญาตให้ผู้ใช้ที่ไม่มี ETH ขั้นต่ำยังคงเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้อง – หรือทักษะทางเทคนิคที่จำเป็นในการเรียกใช้โหนดเพื่อเข้าร่วมการเดิมพันและรับรางวัล
• อนุญาตให้ผู้ใช้และธุรกิจเรียกใช้โหนดตัวตรวจสอบความถูกต้องสำหรับ Eth 2.0 โดยมีเพียง 16 ETH เพื่อรับรางวัล
• ให้บริการธุรกิจบุคคลที่สามด้วยบริการเดิมพันที่ราบรื่นสำหรับผู้คน

Rocket Pool ซึ่งมี TVL อยู่ที่ 500 ล้านดอลลาร์ อยู่ในอันดับที่สองใน โปรโตคอล การ เดิมพันของเหลวรองจากLido Finance Rocket Pool คิดเป็นสัดส่วนเพียงเล็กน้อยของส่วนแบ่งการตลาดสภาพคล่องของ ETH มีการฝาก ETH มูลค่าน้อยกว่า $220,000 ใน Rocket Pool เมื่อเทียบกับ $4 ล้านที่ฝากใน Lido Finance อย่างไรก็ตาม Rocket Pool แจกจ่าย ETH นี้ให้กับผู้ให้บริการโหนดมากกว่า 1,400 ราย ในขณะที่ Lido Finance แจกจ่าย ETH มากกว่า 4 ล้านรายการให้กับผู้ให้บริการโหนดเพียง 24 ราย บางที Rocket Pool อาจเป็นฮีโร่ที่ซ่อนเร้นซึ่งทำงานหนักเพื่อการตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum ที่มีการกระจายอำนาจมากขึ้น

การกระจายอำนาจของผู้ดำเนินการโหนดเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ Ethereum

การคว่ำบาตรTornado Cash ล่าสุด ได้กระตุ้นการอภิปรายอย่างเผ็ดร้อนเกี่ยวกับความเสี่ยงในการเซ็นเซอร์บน Ethereum หลังจาก Ethereum เปลี่ยนไปใช้ Proof of Stake blockchain ผู้ให้บริการเดิมพันเช่น Binance Stake และ Coinbase Stake จะควบคุม ETH เดิมพันจำนวนมาก เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องเหล่านี้มีหน้าที่ตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมใหม่และสร้างบล็อกใหม่สำหรับ Ethereum และพวกเขาไวต่อแรงกดดันในการเซ็นเซอร์ธุรกรรมบางอย่างเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง 

ในทางกลับกัน มากกว่า 30% ของ ETH ที่เดิมพันจะถูกโอนผ่าน Lido Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลการเดิมพันสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุด ผู้ใช้ฝาก ETH ลงใน Stake Pool ของ Lido จากนั้น ETH ที่ฝากนี้จะถูกจัดสรรให้กับผู้ให้บริการโหนดที่อนุญาตพิเศษ 24 ราย ผู้ดำเนินการโหนดเหล่านี้ได้รับการคัดเลือกจาก Lido และเป็นผู้เล่นหลักทั้งหมดในอุตสาหกรรมโหนดมืออาชีพ เช่น P2P Validators, Stake.Fish และ Chorus One Lido Finance ครอบคลุมกว่า 90% ของฟิลด์การเดิมพันสภาพคล่องและจัดสรร ETH ที่ฝากทั้งหมดให้กับผู้ให้บริการโหนดมืออาชีพเพียงไม่กี่คนที่เลือกโดยโปรโตคอล DAO แน่นอนว่าสิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลว่าความสำเร็จของ Lido นำมาซึ่งการรวมศูนย์อำนาจการตรวจสอบและอาจมีอิทธิพลเหนือ Ethereum

วิสัยทัศน์ของ Ethereum คือการมีองค์ประกอบที่หลากหลายและกระจายอำนาจของโหนดตรวจสอบความถูกต้องที่ตั้งอยู่ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ปัจจุบันคือ ETH ที่เดิมพันส่วนใหญ่นั้นถูกเดิมพันผ่านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หรือผ่าน Lido ไปยังผู้ให้บริการโหนดมืออาชีพบางราย

Rocket Pool ช่วยให้ผู้คนกลายเป็นผู้ให้บริการโหนดได้มากขึ้น

บริการเดิมพันของเหลว

เช่นเดียวกับ Lido Finance ที่มีโทเค็นการเดิมพันเหลวของ stETH Rocket Pool ให้บริการผู้ให้บริการสภาพคล่องด้วยโทเค็นการเดิมพันของเหลวของ stETH rETH ไม่ได้สะสมรายได้จากการออกที่เพิ่มขึ้นเหมือนที่ stETH ทำ เมื่อรวม Ethereum สำเร็จและ ETH ที่เดิมพันแล้วพร้อมสำหรับการไถ่ถอน ผู้ใช้สามารถคืน rETH ไปที่โปรโตคอล จากนั้นแลกเปลี่ยน ETH และรางวัล ETH ที่สอดคล้องกัน ดังนั้นมูลค่าของ reETH จะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ปัจจุบัน RETH ซื้อขายในตลาดรองประมาณ 1,023 ETH

RETH มีส่วนแบ่งเพียงเล็กน้อยในตลาดการเดิมพันของเหลวของ Ethereum โดยมีการหมุนเวียนเพียง 106,000 รายการ stETH มีการหมุนเวียนมากกว่า 4 ล้านชุด เนื่องจากขนาดส่วนแบ่งการตลาดที่เล็ก rETH จึงมีสภาพคล่องที่จำกัดในการแลกเปลี่ยนและกรณีการใช้งาน DeFi น้อยมาก

เสนอ Ethereum Solo Validator

คุณค่าที่แท้จริงของ Rocket Pool อยู่ที่บริการที่ช่วยให้ตัวตรวจสอบความถูกต้องทำงานได้อย่างอิสระ (เดี่ยว) ตรงกันข้ามกับที่ Lido Finance จัดสรร ETH มูลค่า 4 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ให้บริการโหนดที่เลือกไว้เพียง 24 ราย Rocket Pool จะแจกจ่าย ETH ที่ส่งทั้งหมดให้กับผู้ตรวจสอบแต่ละรายทั่วโลก

เพื่อให้สามารถเรียกใช้โหนด Ethereum ต้องใช้ 32 ETH ซึ่งเทียบเท่ากับ 48,000 USD นั่นไม่ใช่ข้อกำหนดทางการเงินเล็กน้อยสำหรับคนส่วนใหญ่ Rocket Pool ลดสิ่งกีดขวางนี้เป็น 16 ETH และอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมเรียกใช้โหนด ซึ่งเป็นวิธีที่ Ethereum มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ Solo Validator บริจาค 16 ETH ซึ่งจะเพิ่มเป็น 16 ETH จาก Stake Pool (ซึ่งคน Stake ฝากเข้า Rocket Pool เพื่อแลกกับ rETH) เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนด 32 ETH เพื่อเป็นโหนดตรวจสอบความถูกต้อง

สิ่งนี้ไม่ได้รับอนุญาตอย่างสมบูรณ์ ไม่มีบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้องในการเป็นผู้ดำเนินการโหนดสำหรับ Rocket Pool ในขณะที่ Lido จัดสรรให้กับผู้ดำเนินการโหนดมืออาชีพเท่านั้น Rocket Pool ยังพัฒนาซอฟต์แวร์โหนดอัจฉริยะเพื่อให้การตั้งค่าโหนด Ethereum ง่ายขึ้น

โทเค็นโนมิกส์

โทเค็นดั้งเดิมของ Rocket Pool คือ RPL โปรโตคอลมีการออกแบบโทเค็นเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์สองประการ:

• ตรวจสอบให้แน่ใจว่าตัวตรวจสอบความถูกต้องแบบเดี่ยวทำงานได้อย่างถูกต้องและป้องกันเหตุการณ์ที่โดนฟัน
• สนับสนุนให้ทุกคนเป็นผู้ตรวจสอบคนเดียวสำหรับ Rocket Pool

เชื่อมโยง RPL โดย Solo Validator เพื่อรับประกันประสิทธิภาพ

Lido Finance จัดสรร ETH ที่เดิมพันให้กับผู้ให้บริการโหนดมืออาชีพ แม้ว่ากลยุทธ์นี้จะสร้างปัญหาการรับรองความถูกต้องแบบรวมศูนย์ แต่ผู้ให้บริการโหนดมืออาชีพก็มีฮาร์ดแวร์ชั้นหนึ่งและความเชี่ยวชาญด้านเทคนิค ไม่มีอะไรต้องกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของพวกเขา

ในทางกลับกัน ตัวตรวจสอบแบบเดี่ยวจะมีประโยชน์สำหรับการตรวจสอบแบบกระจายอำนาจ แต่อาจไม่มีคุณภาพการทำงานเท่ากับตัวดำเนินการโหนดมืออาชีพ หาก Validator ออฟไลน์และพลาดคำแนะนำในการตรวจสอบหรือบล็อก เขาหรือเธอจะถูกลงโทษโดยการตัดจำนวน ETH ที่เดิมพัน 

เพื่อให้มั่นใจถึงประสิทธิภาพของตัวตรวจสอบความถูกต้องแบบเดี่ยวและปกป้องผู้ที่เดิมพัน ETH ผู้ตรวจสอบความถูกต้องแบบเดี่ยวจะต้องเดิมพันอย่างน้อย 1.6 ETH ของโทเค็น RPL เพื่อเป็นการประกันเพิ่มเติมสำหรับเหตุการณ์ที่เกิดการเฉือน เนื่องจากจำเป็นต้องล็อก RPL เป็นประกัน เมื่อมี Solo Validator เข้าร่วม Rocket Pool มากขึ้น จึงจำเป็นต้องมี RPL มากขึ้นเพื่อทำหน้าที่เป็นประกัน สิ่งนี้จะลดปริมาณหมุนเวียนของ RPL ปัจจุบัน 34.55% ของอุปทาน RPL ถูกจองเพื่อจุดประสงค์นี้

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าเนื่องจาก RPL จำเป็นต้องเดิมพันเพื่อเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องเดี่ยวตามมูลค่าของ ETH (RPL มีค่า 1.6 ETH) หมายความว่าหากราคา ETH เพิ่มขึ้นและราคา RPL ไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้น การเป็นผู้ให้บริการโหนดจะต้องใช้ RPL มากขึ้น RPL ที่หมุนเวียนในตลาดจะลดลงเร็วขึ้น

สร้างแรงจูงใจให้ Solo Validator ด้วย RPL

ประโยชน์ของการเป็น Solo Validator สำหรับ Rocket Pool มาจาก 2 แหล่งหลัก ได้แก่ รางวัลการยืนยันเครือข่าย และรางวัล RPL Solo Validator ได้รับรางวัล ETH ที่เดิมพัน 100% สำหรับครึ่งหนึ่งของ ETH ที่เสนอ ค่าคอมมิชชั่น 15% จากอีกครึ่งหนึ่งของ ETH ที่ Rocket Pool มอบให้ และรางวัล RPL 70% ของการจัดหา RPL ทั้งหมดจะถูกจัดสรรเพื่อเป็นรางวัลแก่ Solo Validator ตามการประเมินของโปรโตคอล รางวัลการเดิมพันและค่าคอมมิชชั่นโดยประมาณคือ 4.81% เมษายน ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนการเดิมพันของ Ethereum ที่ 4.2% เล็กน้อย APR ของรางวัล RPL อยู่ที่ประมาณ 12.16%

แรงสองอย่างส่งผลกระทบต่ออุปทานหมุนเวียนของ RPL:

• รางวัลจูงใจ RPL จะเพิ่มอุปทานหมุนเวียน
• Solo Validators จำนวนมากเข้าร่วมเครือข่ายหรือเพิ่มราคา ETH ซึ่งจะทำให้อุปทานหมุนเวียนลดลง

ปัญหาการปรับขนาด Rocket Pool

ปัญหาของ Rocket Pool คือวิธีการปรับขนาด เนื่องจาก Solo Validator จำเป็นต้องให้ 16 ETH และ RPL จำนวนหนึ่งเป็นประกัน นี่จึงยังคงเป็นข้อกำหนดทางการเงินที่สำคัญ นอกจากนี้การจะรันโหนด Ethereum ได้นั้นต้องใช้คอมพิวเตอร์ที่ดีมีประสิทธิภาพ เช่น CPU มากกว่า 2.8 GHz, RAM 16 GB, หน่วยความจำมากกว่า 100 GB และการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่เสถียรความเร็วที่เหมาะสม สิ่งเหล่านี้เป็นอุปสรรคที่ยากจะข้ามผ่านได้ซึ่งจำกัดจำนวนผู้ตรวจสอบอิสระที่มีศักยภาพ

ข้อเสนอ rETH โทเค็นการเดิมพันของเหลวของ Rocket Pool นั้นเชื่อมโยงโดยตรงกับจำนวนของ Solo Validator แม้จะมีความต้องการจากฝ่ายเดิมพัน แต่ Solo Validator อาจไม่เพียงพอที่จะรองรับความต้องการเดิมพันที่เพิ่มขึ้นของ Rocket Pool สิ่งนี้จำกัดศักยภาพของ reETH หากไม่มีสเกลที่ใหญ่กว่า โปรโตคอล DeFi อื่นๆ จะยอมรับ rETH ได้ยาก ซึ่งจำกัดสถานการณ์การใช้งานสำหรับ rETH ใน DeFi

สรุป

Rocket Pool มีจุดดีมากมาย มันเป็นโปรโตคอลที่ช่วยให้ Ethereum บรรลุวิสัยทัศน์ของการกระจายอำนาจและปราศจากการอนุญาต โปรโตคอลกำลังทำสิ่งที่ดีสำหรับระบบนิเวศ Ethereum อย่างไรก็ตาม ปัญหาการปรับขนาดจะจำกัดการเติบโตของโปรโตคอลอย่างแน่นอน ทีมผู้ก่อตั้งรับทราบข้อจำกัดนี้และกำลังดำเนินการแก้ไข หากสามารถแก้ปัญหาได้ ศักยภาพของ Rocket Pool ก็สดใส

• บริการเดิมพัน Ethereum ของ Rocket Pool มีมูลค่าถึง $1 พันล้าน TVL
• Coinbase Ventures เข้าร่วมโปรโตคอล Rocket Pool ของ Oracle DAO