การวิเคราะห์รูปแบบการดำเนินงานของ Basis Protocol (BAS) - ค่าจะไหลเข้าสู่ BAS อย่างไร?

อัปเดตความเข้าใจพื้นฐานของ Basis Protocol ซึ่งจะทำให้คุณมีมุมมองที่เข้าใจง่ายที่สุดเกี่ยวกับโทเค็นของโครงการนั้น

สวัสดีทุกคน นี่คือชุดการวิเคราะห์รูปแบบการทำงานของโปรโตคอล/DApps ซึ่งจะอัปเดตความเข้าใจพื้นฐานของโทเค็น ซึ่งจะทำให้คุณมีมุมมองที่เข้าใจง่ายที่สุดเกี่ยวกับโทเค็นของโครงการนั้น 

โปรดดูมุมมองเพิ่มเติมในการลงทุน

ภาพรวมของเงินสดพื้นฐาน

Basis Cash เป็น โครงการ Algorithmic Stablecoinโดยใช้กลไก Seignorage 3 Token:

• Basis Cash (BAC) : BAC ได้รับการออกแบบมาให้ยึดตามมูลค่าของ Stablecoin DAI ซึ่งเทียบเท่ากับ $1 ราคาของ BAC นั้นคงอยู่เนื่องจากโปรโตคอลจะดำเนินการสองนโยบาย: อุปทานที่แคบ (การหดตัว) และการขยายอุปทาน (การขยาย)
• Basis Share (BAS) : Basis Share เป็นส่วนหนึ่งของมูลค่า Basis Cash Network เมื่อความต้องการ Basis Cash (BAC) เพิ่มขึ้น Basis Cash (BAC) Token ใหม่จะถูก Minted ตามสูตร " Total Supply BAC * (TWAP BAC Price - 1) " และแจกจ่ายให้กับผู้ถือ BAS ตามอัตรา BAS ในห้องประชุมคณะกรรมการ
• Basis Bond (BAB) : Basis Bond จะถูกสร้างและแลกเป็นแรงจูงใจเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงในการจัดหา BAC ตัวอย่างเช่น เมื่อ BAC ซื้อขายต่ำกว่า Peg ผู้ถือ BAC สามารถใช้ BAC เพื่อซื้อ BAB ในอัตราราคา BAB = (ราคา BAC)^2 BAB ไม่มีวันหมดอายุและสามารถแลกเปลี่ยนได้เมื่อราคาของ BAC มากกว่า Peg

รูปแบบการดำเนินงานของ Basis Cash

นี่คือองค์ประกอบหลัก 3 ประการของ Basis Cash:

• ชาวนา.
• ห้องประชุมคณะกรรมการ.
• พันธบัตรพื้นฐาน

ชาวนา

สภาพคล่องเป็นองค์ประกอบที่สำคัญมากกับ Basis Cash ดังนั้นโครงการจึงใช้ Liquidity Farming เพื่อจูงใจให้ผู้ใช้เพิ่มสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล ในทางกลับกัน พวกเขาจะได้รับ BAS Token

Liquidity Farming มีบทบาทสำคัญในการกระจายโทเค็น BAS ของโปรโตคอล หากผู้ใช้ต้องการเป็นเจ้าของ BAS Token นอกเหนือจากการซื้อจากการแลกเปลี่ยนแล้ว Farming ก็เป็นหนทางเดียวที่เหลืออยู่

เวิร์กโฟลว์ของเกษตรกรมีลักษณะทั่วไปโดย 4 ขั้นตอนข้างต้น:

• ขั้นตอนที่ 1 : เพิ่มสภาพคล่องให้กับคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้ต้องการ Farm Pair BAS-DAI พวกเขาจะจัดเตรียม 50% DAI และ 50% BAS ลงใน Uniswap V2 Pool
• ขั้นตอนที่ 2 : หลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนที่ 1 ผู้ใช้จะได้รับ Uniswap V2 LP Token ที่สอดคล้องกับคู่นั้น
• ขั้นตอนที่ 3:ผู้ใช้จะเข้าสู่อินเทอร์เฟซ Pool ของ Basis เพื่อปักหลัก LP Token ที่เกี่ยวข้อง
• ขั้นตอนที่ 4 : ผู้ใช้ได้รับ BAS เป็นรางวัลเมื่อเวลาผ่านไป

ห้องประชุมคณะกรรมการ

ผู้ถือ BAS สามารถเดิมพัน BAS ใน Basis Cash Boardroom เพื่อเข้าร่วมในการบริหาร Basis Cash

เมื่อราคาของ BAC ถูกซื้อขายบน Peg ผู้เดิมพันสามารถรับโทเค็น BAC เพิ่มเติมตามเปอร์เซ็นต์ของ BAS ที่เดิมพันในห้องประชุมคณะกรรมการ

พันธบัตรพื้นฐาน

Basis Bond ยังเป็นองค์ประกอบสำคัญของ Basis Cash

• (1) เกิดขึ้นเฉพาะเมื่อราคา BAC ซื้อขายต่ำกว่า Peg (ราคา BAB = (ราคา BAC)^2)
• (2) เกิดขึ้นเฉพาะเมื่อมีการซื้อขายราคา BAC บน Peg

ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ใช้ถือ 10 BAC และราคาของแต่ละ BAC เท่ากับ 0.8 DAI ผู้ใช้สามารถใช้ 10 BAC เพื่อซื้อ 15.625 BAB (10/(0.8^2))

สมมติว่า 3 วันหลังจากราคา BAC ขึ้นบน Peg ($1.06) จากนั้นผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน 15.625 BAB = 15.625 BAC และขาย BAC บน DEX และรับผลกำไร

มูลค่าการจับเงินสดพื้นฐานสำหรับ BAS Token เป็นอย่างไร?

Basis Cash เป็นระบบที่ค่อนข้างซับซ้อนและผู้ใช้มีหลายวิธีในการทำกำไรกับโครงการ สามวิธียอดนิยมคือ:

• การ ทำฟาร์ม : เข้าร่วมการทำฟาร์มสภาพคล่องและรับ BAS
• ซื้อส่วนลดเมื่อราคา BAC ซื้อขายต่ำกว่าตรึง : ซื้อ BAB สำหรับ BAC เมื่อ BAC ซื้อขายต่ำกว่า Peg และแลก BAB สำหรับ BAC เมื่อ BAC ซื้อขายเหนือ Peg
• ซื้อ BAS Token ถือและรอการขึ้นราคา

สองวิธีแรกฉันจะไม่พูดมากเพราะเมื่อผู้ใช้เข้าใจว่า Basis Cash ทำงานอย่างไร พวกเขาจะเข้าใจวิธีการทำกำไร

ฉันจะเน้นที่การแบ่งปันวิธีที่สาม ทางสำหรับผู้ถือ - BAS อย่างรวดเร็ว ถือและรอการขึ้นราคา

แรงจูงใจหลักของ BAS Holder

แรงจูงใจหลักสองประการของ BAS Holder ในขณะนี้:

• การกำกับดูแล : วาง BAS ในห้องประชุมคณะกรรมการเพื่อเข้าร่วมในการกำกับดูแล (1).
• รับ BAC : เมื่อ BAC ซื้อขาย Peg เดิมพัน BAS ในห้องประชุมคณะกรรมการเพื่อรับ BAC (2)

สำหรับผู้ถือหลายราย (1) แทบไม่มีผลเลย สิ่งจูงใจหลักที่พวกเขาสนใจคือ (2)

สำหรับผู้ที่ยังไม่ได้เรียนรู้เกี่ยวกับ Basis Cash ระหว่างการขยายอุปทานของ BAC BAS Holder stake BAS ในห้องประชุมคณะกรรมการสามารถสร้างรายได้ 5 - 15% ต่อวัน (ช่วง APY 3,000 - 4,000%) ซึ่งสามารถอยู่ได้ 1-2 สัปดาห์ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่จุดหนึ่ง BAS จะเติบโตได้ เกือบพันดอลลาร์ต่อ BAS

สรุปสูตร แรงจูงใจทั้งหมดของผู้ถือ BAS จากการขยายอุปทานของ BAC จะ:

• สัดส่วนกับอุปทานทั้งหมดของ BAC - ยิ่ง BAC Supply สูง ผู้ถือ BAS ก็ยิ่งมีกำไรมากขึ้น
• ขึ้นอยู่กับจำนวนผู้ใช้ BAS ถือ - ถือ BAS มากขึ้น เมื่อ BAC ขยายอุปทาน รางวัลก็จะยิ่งมากขึ้น
• สัดส่วนผกผันกับหนี้โปรโตคอล (BAB) - เมื่อ BAC ขยายแหล่งที่มา จะให้ความสำคัญกับผู้ถือ BAB ที่แลก BAB เป็น BAC ก่อน ดังนั้นยิ่ง BAB น้อยลง ผู้ถือ BAC ก็จะได้รับรางวัลมากขึ้น

สถานการณ์ปัจจุบันของ Basis Cash

ในขณะนี้ เมื่อ BAC ซื้อขายต่ำกว่า Peg สิ่งจูงใจสำหรับผู้ถือ BAS เพียงอย่างเดียวคือ “การกำกับดูแล” แต่อย่างที่บอกไปข้างต้นว่า "ธรรมาภิบาล" ของ Use case ของผู้ถือครองหลายรายแทบจะไร้ค่า

ดังนั้นราคาปัจจุบันของ BAS Token จะขึ้นอยู่กับความคาดหวังของผู้ใช้เป็นหลักเมื่อ BAC รีบาวน์และซื้อขายบน Peg และ "ความคาดหวัง" นี้จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป

เมื่อทราบสิ่งนี้ ทีม Basis Cash พยายามนำราคา BAC มาสู่ Peg คุณสามารถดูความพยายามของพวกเขาได้  ที่นี่

สรุป

ประเด็นสำคัญบางประการของบทความ:

Basis Cash เป็นโครงการ Algorithmic Stablecoin โดยใช้กลไก Seigniorage 3 Token: BAC, BAS, BAB

องค์ประกอบที่สำคัญสามประการของ Basis Cash:

• เกษตรกร : ให้สภาพคล่องสำหรับเงินสดพื้นฐานและรับ BAS Token
• Boardroom : BAS Holder สามารถเดิมพัน BAS ใน Basis Cash Boardroom เพื่อเข้าร่วมในการบริหาร Basis Cash และรับ BAC มากขึ้นเมื่อ BAC เทรดบน peg
• พันธบัตรพื้นฐาน : ซื้อ BAB ด้วย BAC เมื่อ BAC ซื้อขายต่ำกว่า Peg และแลก BAB เป็น BAC เมื่อ BAC ซื้อขายเหนือ Peg

เงินสดพื้นฐานจับมูลค่าของโทเค็น BAS ได้อย่างไร:

• การกำกับดูแล : วาง BAS ในห้องประชุมคณะกรรมการเพื่อเข้าร่วมในการกำกับดูแล (1).
• รับ BAC : เมื่อ BAC ซื้อขาย Peg เดิมพัน BAS ในห้องประชุมคณะกรรมการเพื่อรับ BAC (2)

ในขณะนี้ BAC กำลังซื้อขายภายใต้ Peg และทีม Basis Cash กำลังพยายามสร้างเพื่อนำราคา BAC มาสู่ Peg