การวิเคราะห์รูปแบบการดำเนินงาน SushiSwap (SUSHI) - โมเดลธุรกิจแบบขยายมีความหมายอย่างไรต่อผู้ถือ SUSHI

การวิเคราะห์รูปแบบการดำเนินงานของ AMM SushiSwap ทำให้ AMM กับ TVL อยู่ในอันดับที่ 3 ของตลาด เพื่อทราบทิศทางของโครงการและค้นหาสิ่งใหม่ๆ ด้วยตนเอง

ต่อจากซีรีส์เกี่ยวกับรุ่นการทำงานของ AMM วันนี้เราจะมาที่รูปแบบการทำงานของ AMM SushiSwap ซึ่งเป็น AMM ซึ่ง TVL เป็น 3 อันดับแรกในตลาด

SushiSwap . ภาพรวม

SushiSwapเดิมเป็นส้อม AMM จาก Uniswap โครงการสืบทอดคุณลักษณะเฉพาะของ Uniswap ในรูปแบบ AMM ทำให้ผู้ใช้สามารถสลับโทเค็น ERC20 ใดๆ โดยใช้กลุ่มสภาพคล่องแทนสมุดคำสั่งซื้อ

มีบางครั้งที่ SushiSwap ถูกชุมชนประณามอย่างรุนแรงเพราะเจ้าของโครงการดั้งเดิม Nomi Chef ได้ออกโทเค็น SUSHI แต่เมื่อเวลาผ่านไปพร้อมกับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากชุมชน SushiSwap ได้พัฒนาอย่างรวดเร็วและเร็วมาก แข็งแกร่ง กลายเป็น DEX ที่มี TVL ใหญ่เป็นอันดับ 3 ในตลาดปัจจุบัน

ปัจจุบัน ทิศทางการพัฒนาของ SushiSwap คือการขยายตลาดธุรกิจ นอกเหนือจากผลิตภัณฑ์หลักคือ AMM SushiSwap แล้ว โครงการยังได้พัฒนาผลิตภัณฑ์/คุณลักษณะแบบบูรณาการใหม่ๆ มากมาย เช่น Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer,...

ในบทความนี้ นอกจากการเรียนรู้เกี่ยวกับรูปแบบการทำงานทั่วไปของ SushiSwap แล้ว เรายังจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับรูปแบบการทำงานของแต่ละผลิตภัณฑ์ภายในอีกด้วย เพื่อให้ทราบว่าแต่ละชิ้นใน SushiSwap เชื่อมต่อกันอย่างไร .

ในตอนท้ายของบทความ ผมจะสรุปแนวคิดสำคัญบางประการเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานของ SushiSwap เพื่อให้คุณเข้าใจได้ง่าย

โปรดดูมุมมองเพิ่มเติมในการลงทุน

รูปแบบการทำงานของแต่ละส่วนผสมใน SushiSwap

ปัจจุบัน Sushiswap มีผลิตภัณฑ์/ส่วนผสมหลัก ได้แก่ :

• xSUSHI.
• Sushiswap - มัลติเชน AMM.
• ออนเซ็น
• เบนโตะบ็อกซ์
• สินเชื่อคาชิ.
• มิโซะ.
• มิริน.

เราจะผ่านผลิตภัณฑ์/ส่วนผสมเหล่านี้ไปตามลำดับ

xSUSHI ปักหลัก

นี่เป็นคุณสมบัติที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ถือซูชิ เมื่อคุณวางโทเค็น SUSHI คุณจะได้รับ xSUSHI:

ซูชิ <=> xSUSHI

ประโยชน์ของ xSUSHI:

• 5% APY : พี่น้องที่ปักหลักซูชิจะได้รับ APY 5% แน่นอน
• การกำกับดูแล : โทเค็น xSUSHI ใหม่มีความสามารถในการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล แต่โทเค็น SUSHI ไม่มี
• รายได้ : ผู้ที่ถือโทเค็น xSUSHI จะได้รับส่วนหนึ่งของรายได้จากผลิตภัณฑ์ SushiSwap ทั้งหมด

อย่างไรก็ตาม ในการแลกเปลี่ยน คุณจะต้องถูกล็อกไม่ให้เข้าร้านซูชิเป็นเวลา 6 เดือน ซึ่งจะช่วยให้โครงการ SushiSwap มีเสถียรภาพ

รูปแบบการปักหลัก xSUSHI

โดยทั่วไปแล้ว ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของ xSUSHI คือการได้รับส่วนหนึ่งของรายได้จากผลิตภัณฑ์ของ SushiSwap เมื่อรายได้จากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น ความต้องการซื้อ SUSHI เพื่อรับรายได้เพิ่มขึ้น

ตอนนี้เราจะเจาะลึกลงไปในผลิตภัณฑ์ของ Sushiswap วิธีการทำงานและวิธีจับมูลค่าของโทเค็น SUSHI ซึ่งจะทำให้เข้าใจถึงศักยภาพและมูลค่าของโทเค็น SUSHI

SushiSwap - มัลติเชน AMM

SushiSwap เป็นผลิตภัณฑ์แรกและเป็นผลิตภัณฑ์หลักของโครงการ Sushi นี่เป็นเวอร์ชันส้อมของ Uniswap V2 ดังนั้นรูปแบบการทำงานของ SushiSwap จึงค่อนข้างคล้ายคลึงกัน แต่ก็ยังมีความแตกต่างอยู่บ้าง AMM 2 ตัวนี้ 

ด้านล่างเป็นตารางเปรียบเทียบระหว่าง 2 AMM Uniswap และ SushiSwap:

เปรียบเทียบ Uniswap และ SushiSwap

ในคุณสมบัติหลัก เช่น Pool Model และการใช้อัลกอริทึม x*y = k คุณสามารถอ่านบทความ " Uniswap V2 Operation Model " เพื่อทำความเข้าใจวิธีการทำงานของ AMM SushiSwap ได้ดีขึ้น ในบทความนี้ ผมจะพูดถึงความแตกต่างและสิ่งใหม่ๆ ของซูชิให้ชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อเทียบกับ Uni

รูปแบบของ SushiSwap จะทำงานใน 4 ขั้นตอนหลักดังนี้:

(1) : 1 Pool บน SushiSwap จะมีสินทรัพย์ 2 ประเภท เช่น A และ B ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะใส่สินทรัพย์ 2 รายการในอัตราส่วน 1:1 รับโทเค็น SLP (Sushiswap Liquidity Provider) ด้วย ซึ่งเป็นโทเค็นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในพูล

(2):เทรดเดอร์ที่ต้องการแลกเปลี่ยนจาก A เป็น B สามารถใส่ A ลงใน Pool และรับ B ได้ 

(3) : ปัจจุบัน Sushiswap เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.3% ของมูลค่าแต่ละรายการ ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกแบ่งออก:

• 0.25% สำหรับ LP (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง)
• 0.05% สำหรับผู้ถือ xSUSHI ฉันจะพูดถึง xSUSHI ในภายหลัง

(4) : นอกจากจะได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.25% แล้ว ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังสามารถนำโทเค็น SLP (ผู้ให้บริการสภาพคล่องของซูชิ) มาวางเดิมพัน ซึ่งจะได้รับรางวัลเป็นโทเค็นซูชิ ซึ่งเป็นโครงการขุดสภาพคล่องของซูชิเพื่อกระตุ้นให้ทุกคนเพิ่มสภาพคล่อง

รูปแบบการทำงานของ AMM SushiSwap

จากแบบจำลองนี้ คุณจะเห็นได้ว่า SushiSwap เดิมเป็นเพียงทางแยกของ Uniswap แต่ก็มีการปรับปรุงที่สำคัญอีกมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเสนอสิ่งจูงใจมากมาย โดยกำหนดเป้าหมายไปที่ผู้เข้าร่วมแต่ละราย:

• ผู้ถือ SUSHI : SushiSwap สร้างกำไร (0.05% ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม) ให้กับผู้ถือ SUSHI ซึ่งถือได้ว่าเป็นเจ้าของโครงการ
• ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) : Sushiswap มี โปรแกรม การ ขุดสภาพคล่อง ระยะยาว ที่จูงใจให้ LPs เพิ่มสภาพคล่องให้กับ Sushiswap
• ผู้ใช้ : มีสภาพคล่องสูง ผู้ใช้จะใช้ Slippage น้อยลงเมื่อทำการซื้อขาย แต่ยิ่งผู้ใช้ซื้อขายมากขึ้น => ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ผู้ถือ xSUSHI และ LP จะได้รับก็จะมากขึ้นเช่นกัน

ด้วยกลไกการแบ่งปันรางวัล SushiSwap ได้สร้างประโยชน์ให้กับทุกฝ่ายที่เข้าร่วมในแพลตฟอร์ม รวมถึงผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ผู้ใช้ และแม้แต่ผู้ถือซูชิ (เจ้าของโครงการ) .

ออนเซ็น - โปรแกรมสิ่งจูงใจใหม่

สิ่งจูงใจเป็นจุดแข็งของ SushiSwap ซึ่งช่วยให้ SushiSwap แข่งขันกับคู่แข่งรายอื่นๆ ดังนั้น โครงการจึงพัฒนาระบบจูงใจและเปิดตัวโปรแกรมออนเซ็น 

ออนเซ็นเป็นโปรแกรมสิ่งจูงใจใหม่ที่ให้รางวัลโทเค็น SUSHI สำหรับพูลจำนวนหนึ่งเพื่อส่งเสริมสภาพคล่องสำหรับพูลบน SushiSwap

นี่คือขั้นตอนที่(4)ในรูปแบบการดำเนินงานของ SushiSwap ซึ่งเป็นโปรแกรมเพื่อเพิ่มสิ่งจูงใจ ให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อสร้างแรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่อง

รูปแบบการทำงานของออนเซ็น

โครงการไปถึงออนเซ็นได้อย่างไร?

การอยู่บนออนเซ็นหมายความว่าโครงการจะดึงดูด TVL จำนวนมาก นี่คือความต้องการของหลายโครงการ

โครงการที่อยากไปออนเซ็นต้องผ่าน 2 ขั้นตอนคือ

• ในการสมัคร โครงการต้องไม่เพียงแต่เป็นโครงการที่มีคุณภาพ สร้างคุณค่าให้กับสังคม และต้องโปร่งใสในข้อมูลเท่านั้น โครงการยังต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเพิ่มเติมดังต่อไปนี้:
  • ต้องใช้พูลใน SushiSwap โดยมี TVL ขั้นต่ำ $1,000
  • ต้องฝาก 1,000 SUSHI หรือ 2 ETH ไปที่ SushiSwap ซึ่งถือเป็นค่าธรรมเนียมการลงทะเบียน เงินจำนวนนี้จะมอบสภาพคล่องให้กับ Pool SUSHI / ETH ตลอดไป
• ทบทวน : โครงการหลังจากกรอกแบบฟอร์มใบสมัครจะได้รับการตรวจสอบโดย 0xMaki (ผู้นำ) และทีมงานหลักของ SushiSwap

หลังจากผ่าน 2 ขั้นตอนนี้แล้ว โครงการจะอยู่บนออนเซ็น

ค่า Onsen Capture สำหรับผู้ถือซูชิคืออะไร?

ดังจะเห็นได้ว่าโปรแกรมออนเซ็นไม่ได้บันทึกมูลค่าโดยตรงสำหรับผู้ถือ SUSHI แต่จะส่งเสริมการดำเนินการบน SushiSwap โดยตรง:

• ออนเซ็นให้รางวัล LPs เพื่อจูงใจให้มีสภาพคล่อง
• โครงการที่ต้องการไปออนเซ็นต้องสร้าง Pool บน Sushiswap และมีค่าธรรมเนียม 1,000 SUSHI หรือ 2 ETH สำหรับการลงทะเบียน ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกใช้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องสำหรับ Pool SUSHI / ETH
• ออนเซ็นยังช่วยให้ SushiSwap มีพันธมิตรใหม่ๆ มากขึ้น...

…

และเมื่อ SushiSwap เติบโตขึ้น ก็จะมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากขึ้น ผู้ถือซูชิจะยังคงเป็นผู้รับผลประโยชน์ 

Onsen เป็นโปรแกรมเพื่อส่งเสริมผลิตภัณฑ์ SushiSwap ทั้งหมดและสร้างมูลค่าทางอ้อมให้กับผู้ถือ SUSHI

BentoBox - ตู้โทเค็นช่วยสร้างผลตอบแทน

ผลิตภัณฑ์ถัดไปของ SushiSwap นั่นคือ BentoBox ซึ่งเพิ่งเปิดตัวในต้นปี 2564 โปรดจำไว้ว่า ผลิตภัณฑ์ SushiSwap ทั้งหมดมีจุดประสงค์เดียว : สร้างรายได้ -> เรียกคืนมูลค่าสำหรับโทเค็น SUSHI

หากโครงการสร้าง AMM ที่ประสบความสำเร็จพอสมควรและสร้างรายได้มากมาย ตอนนี้โครงการจะบุกรุกพื้นที่อื่นๆ และกล่องเบนโตะจะเป็นอาวุธที่ช่วยให้ SushiSwap บรรลุเป้าหมายนั้น

กล่องเบนโตะคืออะไร?

BentoBoxเป็นห้องนิรภัย (ร้านค้า) ที่มีโทเค็นทั้งหมด และจะช่วยสร้างผลตอบแทนจากโทเค็นเหล่านั้น 

คุณเพียงแค่เข้าใจว่า Bento Box จะเป็นเหมือนกระเป๋าสตางค์ บัญชีธนาคาร เมื่อคุณใส่เงินลงใน Bento Box คุณจะสามารถใช้บริการที่ Bento Box นำเสนอได้อย่างสะดวกสบาย รวมถึงบริการ Lending, mint token Synthetic, กลยุทธ์การซื้อขายแบบเลเวอเรจ กลยุทธ์การเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนที่ดีที่สุด ....

Bento Box เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความกระตือรือร้นอย่างมากของทีม SushiSwap ซึ่งคาดว่าจะเป็น "ตัวเปลี่ยนเกม DeFi" ในอนาคต และจะเป็นอาวุธที่ช่วยให้ SushiSwap สามารถแข่งขันกับคู่แข่งรายอื่นได้ 

รูปแบบการทำงานของกล่องเบนโตะ

ด้วยบริการ Bento Box คุณยังสามารถใช้กระเป๋าเงินของคุณเองได้ แต่ถ้าคุณใส่เงินลงใน Bento Box คุณจะได้รับประโยชน์ดังต่อไปนี้:

• การลดต้นทุน คุณไม่จำเป็นต้องอนุมัติอย่างต่อเนื่องเมื่อใช้บริการที่แตกต่างกัน โปรโตคอลต่างกัน คุณจะต้องให้สิทธิ์ในครั้งแรกเท่านั้น
• ค่าธรรมเนียมก๊าซต่ำสำหรับโทเค็นภายในห้องนิรภัย (ใช้ได้กับโปรโตคอลที่แตกต่างกันโดยใช้ BentoBox)
• กลไกของธุรกรรมเดียวสำหรับหลาย ๆ วัตถุ

…

Bento Box จับมูลค่าของโทเค็น SUSHI ได้อย่างไร

BentoBox ถือได้ว่าเป็นผู้ให้บริการทางการเงิน โดยในแต่ละบริการ Bento Box จะเก็บค่าธรรมเนียมส่วนหนึ่ง ซึ่งจะแบ่งให้ผู้ถือ xSUSHI

ไม่มีค่าธรรมเนียมในการจัดเก็บทรัพย์สินบน Bentox Box และรายละเอียดเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของแต่ละผลิตภัณฑ์ฉันจะระบุในส่วนต่อไปนี้

Kashi Lending - การให้ยืมผลิตภัณฑ์และการซื้อขายแบบเลเวอเรจ

Kashi เป็นผลิตภัณฑ์แรกในกลุ่มผลิตภัณฑ์ Bento Box ที่ให้บริการสินเชื่อ

รูปแบบการดำเนินงานของ Kashi Lending

คาชิใช้กล่องเบนโตะเป็นกระเป๋าเงินในการยืมและให้ยืม Kashi ใช้รูปแบบการให้ยืมที่ค่อนข้างพิเศษ นั่นคือ Isolated Lending Pair ซึ่งช่วยให้สามารถยืมและให้ยืมเป็นคู่ได้ 

• การ ให้ยืม : ทำตาม 3 ขั้นตอนง่ายๆ:
  • ฝากเงินเข้ากล่องเบนโตะเพื่อรับสิทธิประโยชน์ดังกล่าวข้างต้น
  • เลือกพูลที่คุณต้องการให้ยืม
  • ให้ยืมโทเค็นของคุณและรับดอกเบี้ย
• การยืม : ในทำนองเดียวกัน คุณทำตาม 4 ขั้นตอน:
  • ฝากเงินเข้ากล่องเบนโตะ
  • เลือกพูลที่คุณต้องการยืม
  • ให้หลักประกัน
  • ยืมโทเค็น

รุ่นปฏิบัติการของ Kashi

หากโครงการ Lending อื่น ๆ เช่น Compound, Aave,... ใช้ Lending/Borrowing Pool ร่วมกัน คุณจะใส่ทรัพย์สินทั้งหมดของคุณลงใน Pool ทั่วไป ผู้ที่ต้องการให้ยืมอะไรแก่ Pool นั้น ผู้ที่ต้องการ ยืมอะไรจาก Pool .

ใน Kashi Lending โปรเจ็กต์จะแบ่ง Pool Lending/Borrowing ออกเป็นคู่ซื้อขาย เพื่อสร้างตลาด Isolated Margin โดยทั่วไป ความแตกต่างระหว่าง Kashi Lending และ Compound AAVE จะเหมือนกับความแตกต่างระหว่าง Isolated Margin และ Cross Margin 

จุดเด่นบางประการของรูปแบบการดำเนินงานของ Kashi Lending:

• ค่าน้ำมันราคาถูก:ด้วยกล่องเบนโตะ คาชิจะลดการทำธุรกรรมที่ไม่จำเป็นลง
• ใครๆ ก็สร้างคู่เงินให้กู้ยืมได้โดยมีเพียงโทเค็นเดียวเป็นสินทรัพย์ให้ยืม หนึ่งโทเค็นเป็นหลักประกัน และพยากรณ์ส่วนตัว
• เนื่องจากสระว่ายน้ำแยกจากกัน :
  • สร้างความมั่นใจในความปลอดภัยของระบบ เมื่อถูกแฮ็ก 1 โทเค็น จะไม่ส่งผลต่อพูลที่เหลือ
  • สำหรับผู้ใช้ การมอบประสบการณ์การซื้อขาย Isolated Margin เมื่อโทเค็นถูกลดราคาอย่างหนัก จะไม่ส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด
  • จะยอมรับโทเค็นเพิ่มเติมสำหรับการยืม/ให้ยืม เพื่อสร้างตลาดที่ใหญ่ขึ้น
  • ….

Kashi จับมูลค่าของผู้ถือ SUSHI ได้อย่างไร

ด้วยรูปแบบการทำงานข้างต้น Kashi จะเก็บค่าธรรมเนียมจากกิจกรรมบางอย่างดังต่อไปนี้:

• ค่าธรรมเนียมการให้ยืม
• ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี (90% ของสินทรัพย์จะตกเป็นของผู้ให้บริการสินทรัพย์, 9% สำหรับ SushiBar, 1% สำหรับ Dev)
• ค่าธรรมเนียมสินเชื่อแฟลช
• ค่าธรรมเนียมกลยุทธ์การซื้อขายบน BentoBox

มิโซะ - แพลตฟอร์ม IDO

Miso คือชุดของสัญญาอัจฉริยะแบบโอเพ่นซอร์สที่พัฒนาขึ้นเพื่อรองรับการเปิดตัวโครงการในการแลกเปลี่ยน SushiSwap (หรือที่เรียกว่า IDO - Initial Dex Offer) ด้วยมิโซะ Sushi จะกลายเป็น Launchpad ที่อนุญาตให้ชุมชนและโครงการเข้าถึงตัวเลือกที่จำเป็นในการเปิดตัวและมีส่วนร่วมในการขายโทเค็น

มิโซะมีความพิเศษในการจัดหาเครื่องมือสำหรับผู้ก่อตั้งที่ไม่จำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับเทคโนโลยีเพื่อปรับแต่งการเปิดตัวโทเค็น รวมถึง: การเปิดตัวครั้งแรก, ห้องนิรภัย, การเลือกฟาร์ม...

ส่วนผสมในมิโซะประกอบด้วย:

• TokenFactory:จะสร้างโทเค็นสำหรับโครงการได้ที่ไหน (จัดหา, ขุดได้หรือไม่, ..)
• ตลาด:ดำเนินการ IDO ปัจจุบัน Miso รองรับรูปแบบการประมูลหลัก 2 รูปแบบ: Crowdsale และ Dutch Auction
• สภาพคล่อง : ส่วนหนึ่งของกองทุนที่ระดมทุนจาก IDO จะสร้างตลาดสภาพคล่องบน SushiSwap
• การหมัก:ตัวเลือก Vault/escrow เพื่อล็อคโทเค็นเมื่อเวลาผ่านไป
• FarmProduce: IDO โทเค็นใหม่จะได้รับการเพาะเลี้ยงในโปรแกรม Onsen - SushiSwap's Incentives

โมเดลปฏิบัติการของมิโซะ

จะเห็นได้ว่านอกจากจะช่วยดำเนินการ IDO แล้ว มิโซะจะสนับสนุนโครงการเพื่อเพิ่มคุณสมบัติใหม่ๆ มากมาย โดยอิงตามระบบนิเวศของ Sushiswap ที่มีอยู่เป็นหลัก:

• สร้างโทเค็นและดำเนินการ IDO ได้อย่างง่ายดายตามรุ่นที่มี
• สร้างตลาดซื้อขายบน SushiSwap
• สนับสนุนการทำฟาร์มบนออนเซ็น: ช่วยโครงการดึงดูด TVL จำนวนมาก สร้างตลาดซื้อขายเริ่มต้นที่มีประสิทธิภาพ
• รองรับคู่ Lending บน Kashi รองรับกลยุทธ์การซื้อขายบน Bento Box ในอนาคต
• …

ข้อดีเหล่านี้จะช่วยให้ SushiSwap ดึงดูดโครงการและแข่งขันกับแพลตฟอร์ม IDO ในปัจจุบัน

วิธี MISO Capture มูลค่าสำหรับผู้ถือซูชิ

MISO เป็นแพลตฟอร์ม IDO เช่นเดียวกับโทเค็นของแพลตฟอร์ม IDO เช่น DAO, POLS, PAID, DUCK, ... มีโอกาสมากที่โทเค็น SUSHI จะมีโทเค็นที่ใช้กระตุ้นความต้องการมากขึ้นเช่นกัน ซื้อ SUSHI

ในเวลาเดียวกัน ผ่าน MISO ระบบนิเวศของ SushiSwap ทั้งหมดจะสามารถเข้าถึงแหล่งของเหลวแห่งใหม่ของโครงการ ซึ่ง MISO จะบูตสแตรปผลิตภัณฑ์ SUSHI ทั้งหมด 

มิริน - เชื่อมสภาพคล่องจาก CEX

มิรินเป็นคุณสมบัติพิเศษที่ช่วยเชื่อมต่อสภาพคล่องจาก CEX กับ SushiSwap โดยฟีเจอร์นี้จะเปิดตัวใน SushiSwap V3

เพื่อให้เข้าใจง่ายๆ: Sushi รวมกับการแลกเปลี่ยน Cex หรือบุคคลที่สาม (เช่น Binance) ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะจัดหาสภาพคล่องผ่านการแลกเปลี่ยน สภาพคล่องในบุคคลที่สามนี้จะอยู่ใน Subpool ที่เชื่อมต่อกับ Mainpool ของ SushiSwap หมายความว่าสระซูชิเป็นทะเลที่ดูดสภาพคล่องทั้งหมดจากแม่น้ำ (แลกเปลี่ยน)

โมเดลการทำงานของมิริน

เหตุใดจึงต้องมี SubPool ที่นี่ ทำไมผู้ใช้ไม่เติมสภาพคล่องลงใน SushiSwap โดยตรง

เหตุผลก็เพราะเพื่อความปลอดภัยของระบบ SushiSwap ทั้งหมด เราจำเป็นต้องมี Subpools แยกกันสำหรับแต่ละ CEX หรือบุคคลที่สาม

ด้วยความร่วมมือนี้ ทั้ง CEX และ SushiSwap จะได้รับประโยชน์:

• การแลกเปลี่ยน CEX จะสามารถเลือกแหล่งผลตอบแทนที่เหมาะสมที่สุดผ่าน SushiSwap ซึ่งจะมอบผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดให้กับผู้ใช้
• แน่นอนว่า SushiSwap จะได้รับสภาพคล่องมหาศาล คุณรู้หรือไม่ว่าสภาพคล่องใน CEX นั้นมีขนาดใหญ่เพียงใด สูงกว่า DEX หลายเท่า จะเกิดอะไรขึ้นหาก 1% หรือ 2% ของสภาพคล่องนั้นไปที่ SushiSwap?

นอกจากนี้ ในความร่วมมือกับ CEX มิรินยังนำเสนอฟีเจอร์ใหม่ๆ ที่ใช้งานง่ายให้กับผู้ใช้มากมาย ซึ่งเหมาะสำหรับผู้ใช้ CEX เช่น ประสบการณ์ "1-click" ที่ทั้งแลกและเพิ่มสภาพคล่อง เพียงแค่ฟาร์ม Experience Dual ผลผลิต 1 สระ,...

ภาพรวมวิธีการทำงานของ SushiSwap

สรุป หลังจากวิเคราะห์ว่าผลิตภัณฑ์แต่ละชิ้นของ SushiSwap ทำงานอย่างไร เรามีรูปแบบการทำงานของ SushiSwap ดังต่อไปนี้:

เมื่อพิจารณาจากโมเดลแล้ว เราพบว่า Sushi ได้เลือกกลยุทธ์การพัฒนาในแนวนอน นั่นคือ ขยายผลิตภัณฑ์ให้มากขึ้น ขยายกลุ่มเป้าหมายให้เข้าร่วมในระบบนิเวศของซูชิ 

(1) ผู้ใช้ DEX : Sushi มีชุดผลิตภัณฑ์ที่ DEX Traders ต้องการอย่างครบถ้วน ซึ่งรวมถึง Swap, Lending, Synthetic, Trading Strategy (เลเวอเรจ, การเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน)... ในขณะเดียวกัน ออนเซ็นยังได้รับการสนับสนุนให้เข้าร่วมผ่าน โปรแกรมทำนา.

(2) ผู้ใช้ CEX : ด้วยความร่วมมือกับบุคคลที่สาม ผู้ใช้ CEX ที่ไม่ค่อยเข้าใจในด้านเทคนิคก็สามารถใช้ผลิตภัณฑ์ของ SushiSwap ได้

(3) โครงการ : โครงการนี้เป็นรากฐานของการพัฒนาซูชิ สร้างตลาดซื้อขายที่มีคุณภาพที่จะดึงดูดนักลงทุนให้มาที่ SushiSwap มากขึ้น SushiSwap มี 2 ผลิตภัณฑ์เพื่อรองรับผู้ชมกลุ่มนี้:

• MISO:แพลตฟอร์ม IDO บน SushiSwap พร้อมระบบสาธารณูปโภคใหม่ๆ มากมาย สอดคล้องกับระบบนิเวศของซูชิ
• ออนเซ็น:โปรแกรมสิ่งจูงใจใหม่ที่ช่วยให้โครงการได้รับความสนใจในเบื้องต้น

=> Mirin, Onsen, Miso เป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ให้คุณค่าโดยตรงกับผู้ถือ SUSHI แต่มีส่วนในการส่งเสริม/ส่งเสริมให้ผู้ชมแต่ละกลุ่มเข้าร่วมในผลิตภัณฑ์ของ SushiSwap  

(4) ค่าธรรมเนียม : SushiSwap และ Bento Box เป็นผลิตภัณฑ์สองชนิดที่สร้างมูลค่าให้กับผู้ถือ SUSHI โดยตรง โดยการเก็บค่าธรรมเนียมส่วนหนึ่งระหว่างการให้บริการ ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกโอนโดยตรงไปยังผู้ถือ xSUSHI 

คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานนี้

สำหรับฉัน นี่เป็นรูปแบบที่ชัดเจนและมีประสิทธิภาพมากของ SushiSwap โดยสร้างประโยชน์เฉพาะสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละราย เชื่อมโยงพวกเขาเข้าด้วยกัน และสร้างการแลกเปลี่ยน DEX ดิจิทัล 1 ตลาดวันนี้

นอกจากนี้ นี่เป็นรูปแบบที่ง่ายมากในการพัฒนา โดยการพัฒนาผลิตภัณฑ์มากขึ้นและการรวมระบบสาธารณูปโภคต่างๆ เข้าด้วยกัน SushiSwap จะมีรายได้เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ถือซูชิ

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงในที่นี้คือการพัฒนาผลิตภัณฑ์หลายรายการจะยากมากที่จะควบคุมว่าผลิตภัณฑ์เดียวทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ โปรเจ็กต์ SushiSwap จะต้องระมัดระวังในทุกขั้นตอนของการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ เนื่องจากไม่เพียงจำเป็นต้องสร้างเท่านั้น แต่ยังมีความสำคัญมากในการดึงดูดและรักษาผู้ใช้ไว้

SushiSwap จับมูลค่าของโทเค็น SUSHI อย่างไร

ในขั้นต้น เมื่อ SushiSwap เป็นเพียงทางแยกของ Uniswap โทเค็น SUSHI ถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์สองประการ: 

• ธรรมาภิบาล
• ให้รางวัลแก่ฝ่ายที่เข้าร่วม SushiSwap (ผู้ซื้อขาย ผู้ให้บริการสภาพคล่อง)

คุณเห็นไหมว่าในขณะนั้นผู้ถือ SUSHI ไม่ได้รับผลประโยชน์มากเกินไป ในขณะที่โทเค็น SUSHI ถูกสร้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งราคาของซูชิลดลงอย่างรวดเร็วอย่างมากหลังจากพุ่งขึ้นสูงสุดที่ 10 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป ชุมชน SushiSwap ก็ฟื้นตัวขึ้น โครงการค่อยๆ ดำเนินไปตามขั้นตอนที่เห็นได้ชัดเจนขึ้น ต้องขอบคุณชุมชนที่มีส่วนร่วมอย่างมากในการก่อสร้าง 

โทเค็นของโทเค็น SUSHI ก็มีประสิทธิภาพมากขึ้นเช่นกัน 

ข้างต้น ฉันได้ระบุอย่างชัดเจนว่าผลิตภัณฑ์ SushiSwap แต่ละรายการสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือ SUSHI ได้อย่างไร ดังนั้นในส่วนนี้ ฉันจะย่อและย้ำประเด็นหลักบางประการ ณ ตอนนี้ SushiSwap จะบันทึกมูลค่าของโทเค็น SUSHI ได้ 4 วิธี:

• การกำกับดูแล : อนุญาตให้ผู้ถือ xSUSHI มีส่วนร่วมในการกำกับดูแลโปรโตคอล
• สร้างรายได้โดยตรง : โดยการสร้างผลิตภัณฑ์ => การพัฒนาผลิตภัณฑ์ => การสร้างค่าธรรมเนียม => การเข้าร่วมสำหรับผู้ถือ xSUSHI
• สร้างกำไรทางอ้อม : โครงการที่ต้องการเข้าร่วมออนเซ็นหรือมิโซะจะต้องสร้างแหล่งรวมสภาพคล่องบน SushiSwap => การเพิ่มสภาพคล่องจะเพิ่มผลกำไรให้กับผู้ถือ xSUSHI
• สร้างความต้องการซื้อ :
  • APY: SUSHI Staking Brothers จะได้รับ APY 5% แน่นอน
  • เพิ่มแหล่งรายได้:โดยการสร้างกำไรมากขึ้นเรื่อย ๆ จะกระตุ้นให้คนซื้อและปักหลัก SUSHI เพื่อแบ่งปันผลกำไร
  • จัดหาสภาพคล่อง:คุณสามารถซื้อ SUSHI เพื่อเข้าร่วมการทำฟาร์มบน SUSHI Pools บน Sushiswap

การคาดการณ์ในอนาคต

หนึ่งใน KOLs ในตลาด Crypto เปรียบเสมือนผลิตภัณฑ์ AMM กับ Burger หาก DEX อื่นๆ เช่น Uniswap, Balancer, Bancor มุ่งเน้นที่การพัฒนาเบอร์เกอร์เหล่านั้น จากนั้น SushiSwap เลือกทิศทางอื่น โปรเจ็กต์จึงตัดสินใจขายไอศกรีม น้ำอัดลม ฮอทดอก และเบอร์เกอร์เพิ่มขึ้น

ดังนั้นอนาคตของเบอร์เกอร์ของ SushiSwap อาจไม่ดีเท่า DEX อื่น ๆ และโครงการเดิมพันกับผลพลอยได้: ยินดีต้อนรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้หรือไม่? ตรงกับเบอร์เกอร์ที่มีอยู่หรือไม่?

มาดูอนาคตของผลิตภัณฑ์ที่กำลังจะมาถึงของ SushiSwap:

• SushiSwap : SushiSwap เป็น AMM ที่เคยมี TVL สูงสุดในตลาด แต่ตอนนี้ทั้ง TVL และปริมาณลดลงเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายอื่น เป็นเรื่องที่เข้าใจได้เพราะโครงการเน้นการพัฒนา "ผลิตภัณฑ์เสริม" เมื่อผลิตภัณฑ์เหล่านี้ระเบิดเราจะเห็น AMM SushiSwap เพิ่มขึ้นอีกครั้ง
• Miso:แพลตฟอร์ม IDO บน SushiSwap - นี่จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่รอคอยมากที่สุด ฉันจะเปรียบมันกับเบคอนชิ้นหนึ่งที่เหมาะกับเบอร์เกอร์ที่มีอยู่มากและยังเหมาะกับรสนิยมของทุกคนอีกด้วย มิโซะหวังว่าจะนำกรณีการใช้งานใหม่ๆ มากมายสำหรับโทเค็น SUSHI
• Bento Box : อาวุธชิ้นที่ 2 ที่คาดว่า SushiSwap ปัจจุบันโครงการเปิดตัวเฉพาะผลิตภัณฑ์ Kashi ที่มีฟีเจอร์ Lending / Borrowing เท่านั้น ยังมีฟีเจอร์และผลิตภัณฑ์อื่นๆ อีกมากที่อาจจะวางจำหน่ายในเร็วๆ นี้กับ Bento Box ตาม Bento Box ตามที่เรียนรู้เกี่ยวกับ Sushi's แผนงาน คุณลักษณะ/ผลิตภัณฑ์บางอย่างจะเป็น:
  • การซื้อขายเลเวอเรจ > 1x
  • สินทรัพย์สังเคราะห์ .
  • กลยุทธ์การซื้อขาย
  • กลยุทธ์การเพิ่มผลผลิตทรัพยากร

โดยทั่วไปแล้ว สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นสำหรับผู้ค้า และเข้ากันได้ดีกับ "เบอร์เกอร์" ที่มีจำหน่ายใน SushiSwap

อีกหนึ่งแนวคิดเกี่ยวกับอนาคตของ SushiSwap คุณสังเกตเห็นไหมว่ากำลังขยายไปยัง Chains จำนวนมากอย่างรวดเร็ว ตอนนี้ SushiSwap สามารถใช้กับ 7 Chains ด้านล่างได้ Chains อื่น ๆ บางส่วนกำลังดำเนินการเสร็จสิ้น เช่น Avalanche, Polkadot

ซึ่งสอดคล้องกับวิสัยทัศน์ "ขยาย" ของทีม Sushi อย่างสมบูรณ์ หลังจากขยายคุณลักษณะผลิตภัณฑ์ ขยายกลุ่มเป้าหมายของผู้เข้าร่วม ตอนนี้เป็นเวลาสำหรับ "SushiSwap Restaurant" เพื่อขยายไปยัง Chains อื่นๆ ไม่เพียงแต่ให้บริการลูกค้าใน Ethereum เท่านั้น

SushiSwap มีจำหน่ายแล้วที่ 7 Chain

สรุป

SushiSwap ไม่ได้เป็นเพียง AMM แต่โครงการกำลังพัฒนาระบบนิเวศของตัวเอง ดังนั้นรูปแบบการทำงานของ SushiSwap จึงค่อนข้างยาว และฉันจะมีความสุขมากถ้าคุณอ่านมาถึงตอนนี้

ภาพรวมของรูปแบบการทำงานของ SushiSwap เราสามารถวาดแนวคิดหลักได้ดังนี้

• ด้วยการสร้างระบบนิเวศ SushiSwap รวบรวมคุณค่าทั้งหมดไว้ในแหล่งเดียวสำหรับผู้ถือ xSUSHI
• ปัจจุบัน SushiSwap ไม่ได้ส่งเสริมผลิตภัณฑ์ AMM แต่มุ่งเน้นที่การพัฒนาผลิตภัณฑ์อื่นๆ ควบคู่ไปด้วย ดังนั้นจึงเป็นการโปรโมตผลิตภัณฑ์ AMM ของโครงการโดยอ้อม
• โมเดลธุรกิจของ SushiSwap จะเป็นไปตามทิศทาง "การขยาย" หลังจากเพิ่มจำนวนสินค้า ขยายผู้เข้าร่วม โครงการมีเป้าหมายที่จะขยายไปยัง Chains ขณะนี้โครงการมีแผนที่จะขยายไปยังอีก 9 Chains
• อนาคตของ SushiSwap ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์สองอย่าง Miso และ Bento Box ซึ่งเป็นอาวุธสองชนิดที่ช่วยให้ SushiSwap สามารถแข่งขันกับ AMM คู่แข่งได้

ด้านบนคือรูปแบบการดำเนินงานของ SushiSwap โปรเจ็กต์ได้เลือกทิศทางที่ไม่เหมือนใครเมื่อเทียบกับ AMM อื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน 

หากคุณมีคำถามเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานของ Sushiswap คุณสามารถแสดงความคิดเห็นในส่วนความคิดเห็นด้านล่างเพื่อที่ฉันจะได้ตอบและเสริม นอกจากนี้ หากบทความนี้เป็นบทความที่มีค่าสำหรับคุณ โปรดแบ่งปันเพื่อให้พี่น้องคนอื่นๆ ได้รู้จักและพูดคุยกัน!

Operation Model Series เป็นซีรีส์ที่จะช่วยให้คุณเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับโปรโตคอล วิธีการทำงาน และศักยภาพในการพัฒนาในอนาคต บางรุ่นที่คุณสามารถอ้างถึง: 

• โมเดล Inverse Finance (INV) - มูลค่าจะไหลเข้าสู่ INV อย่างไร
• Basis Protocol Model - ค่าจะไหลไปยัง BAS อย่างไร

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานของโปรโตคอล โปรดคอมเมนต์ในส่วนความคิดเห็น เพื่อให้เราดำเนินการได้ในฉบับต่อไป

แล้วพบกันใหม่ใน Operation Model Series ต่อไป