การวิเคราะห์แบบจำลองการดำเนินงาน PancakeSwap (CAKE)

วิเคราะห์รูปแบบ PancakeSwap ผ่านกลไกการทำงานของแต่ละผลิตภัณฑ์ภายใน จึงค้นหาโอกาสในการลงทุนด้วย PancakeSwap

Series How It Works เป็นซีรีส์ที่จะช่วยให้คุณเข้าใจลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับ 1 Protocol วิธีทำงานและศักยภาพในการพัฒนาในอนาคต

บทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจโมเดล PancakeSwap ได้ดีขึ้นด้วยการวิเคราะห์ต่อไปนี้:

• รูปแบบการทำงานของ PancakeSwap และผลิตภัณฑ์ภายใน
• PancakeSwap จับค่าโทเค็น CAKE อย่างไร
• โอกาสในการลงทุนกับ PancakeSwap

ข้อมูลเกี่ยวกับ PancakeSwap

PancakeSwap เป็นหนึ่งใน AMM แรก บน BSC โปรเจ็กต์นี้เปิดตัวเพียงไม่กี่วันหลังจากเครือข่ายหลัก Binance Smart Chain

ผลิตภัณฑ์แรกของโครงการคือ AMM Pancakeswap ซึ่งเป็นเวอร์ชันส้อมของ Uniswap V2 อย่างไรก็ตาม ต้องขอบคุณแพลตฟอร์ม BSC เวลาในการทำธุรกรรมและต้นทุนการทำธุรกรรมบน PancakeSwap นั้นถูกมากเมื่อเทียบกับ Uniswap ซึ่งช่วยให้ Pancakswap ดึงดูดนักลงทุนรายย่อยที่มีทุนน้อยจำนวนมาก 

เมื่อเวลาผ่านไป นอกจาก AMM แล้ว โครงการยังได้พัฒนาผลิตภัณฑ์อีกมากมายเพื่อพัฒนาแพลตฟอร์ม เช่น Syrup Pools, IFO, Lottery, Team Battle,... ทั้งหมดนี้ประสบความสำเร็จและดึงดูดลูกค้าจำนวนมาก นักลงทุนรายใหญ่เข้าร่วม .

PancakeSwap จาก 1 AMM fork ค่อยๆ กลายเป็น AMM ที่มี TVL และปริมาณการซื้อขายสูงสุดในปัจจุบัน อะไรคือสาเหตุของความสำเร็จของ PancakeSwap? PancakeSwap จับมูลค่าของโทเค็น CAKE อย่างไร

คุณและฉันเรียนรู้เกี่ยวกับกิจกรรมของ PancakeSwap ในบทความนี้ 

วิเคราะห์ PancakeSwap . model 

ปัจจุบัน PancakeSwap มีผลิตภัณฑ์หลัก 7 รายการ ได้แก่:

• แพนเค้กสลับ AMM.
• ฟาร์ม.
• สระน้ำเชื่อม.
• การทำฟาร์มเบื้องต้น (IFO)
• หวย.
• คาดการณ์.
• การต่อสู้แบบทีม

เราจะวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์แต่ละอย่างในทางกลับกัน ประมาณ 3 ประเด็นหลัก:

• ผลิตภัณฑ์นั้นคืออะไร?
• รูปแบบการทำงานของผลิตภัณฑ์นั้นๆ
• วิธีที่ผลิตภัณฑ์จับมูลค่าของโทเค็น CAKE

ผลิตภัณฑ์แรกที่เราเรียนรู้คือ PancakeSwap ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของโครงการ

PancakeSwap - รากฐานของโครงการแพนเค้ก

PancakeSwap คืออะไร?

PancakeSwap เป็นผลิตภัณฑ์แรกและเป็นรากฐานสำหรับการพัฒนา PancakeSwap ซึ่งทำให้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็น BEP20 ได้

PancakeSwap เป็นส้อม AMM จาก Uniswap V2 โดยใช้โมเดลเส้นโค้ง x*y=k โดยพื้นฐานแล้ว รูปแบบการทำงานของ PancakeSwap จะคล้ายกับ Uniswap V2 โดยมีการปรับปรุงใหม่ๆ

กลไกการออกฤทธิ์ของ PancakeSwap AMM

ขั้นตอนการทำงานของ PancakeSwap มีดังนี้:

(1) : 1 พูลบน PancakeSwap จะมีสินทรัพย์ 2 ประเภท เช่น A และ B ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะใส่สินทรัพย์ 2 รายการในอัตราส่วน 1:1 รับโทเค็น LP ด้วย ซึ่งเป็นโทเค็นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในพูล

(2) : เทรดเดอร์ที่ต้องการแลกเปลี่ยนจาก A เป็น B สามารถใส่ A ลงใน Pool และรับ B ได้

(3) : PancakeSwap ปัจจุบันคิด 0.25% ของมูลค่าแต่ละธุรกรรม ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกแบ่งออก:

• 0.17% (68%) สำหรับ LP (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง)
• 0.03% (12%) สำหรับคลัง PancakeSwap
• 0.05% (20%) ใช้สำหรับซื้อคืน & เผาโทเค็นเค้ก

(4) : นอกจากจะได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.17% แล้ว ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังสามารถนำโทเค็น LP ไปวางเดิมพัน และจะได้รับรางวัลเป็นโทเค็น CAKE ซึ่งเป็นโปรแกรม Yield Farming ของ PancakeSwap เพื่อกระตุ้นให้ผู้คนเพิ่มสภาพคล่อง

PancakeSwap จับมูลค่าของโทเค็น CAKE ได้อย่างไร

PancakeSwap เป็นผลิตภัณฑ์พื้นฐานของ Pancake และเป็นผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้มากที่สุด ปัจจุบัน PancakeSwap มี TVL และ Volume 1 ในกลุ่ม DEX ดังนั้นรายได้ของ Pancake จึงอยู่ในระดับที่สูงมาก

ใน PancakeSwap V1 ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.03% จะใช้กับโทเค็น Buyback & Burn CAKE ไปจนถึง PancakeSwap V2 ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็น 0.05% เพิ่มขึ้น 66% 

PancakeSwap จะเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมนี้เพื่อซื้อ CAKE และเผาทุกวันจันทร์ สิ่งนี้จะช่วย:

• โทเค็น CAKE มีแหล่งความต้องการซื้อที่เสถียรทุกวันจันทร์
• ลดอุปทานของเค้กในตลาด

ดังนั้นเมื่อ PancakeSwap เติบโตขึ้น โทเค็น CAKE จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผลิตภัณฑ์นี้สร้างมูลค่าโดยตรงให้กับโทเค็น CAKE และโครงการ CAKE

นี่เป็นผลิตภัณฑ์ PancakeSwap ที่เน้นมากที่สุดและสร้างสิ่งจูงใจมากมายให้ผู้ใช้ใช้ผลิตภัณฑ์นี้มากขึ้น ฉันจะชี้แจงในผลิตภัณฑ์ต่อไป

รีวิวสินค้า PancakeSwap

มี 3 จุดพิเศษเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ AMM PancakeSwap:

• Binance Smart Chain : PancakeSwap เป็น Fork ของ Uniswap อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดของ PancakeSwap คือโครงการตั้งอยู่บน BSC ดังนั้นจึงใช้ประโยชน์จากข้อดีของบล็อคเชนนี้อย่างเต็มที่ เช่น ความเร็วในการทำธุรกรรมที่รวดเร็ว ค่าธรรมเนียมถูก...
• ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ : คุณลักษณะพิเศษประการที่สอง โปรเจ็กต์เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำมาก 0.2% ซึ่งต่ำกว่าค่าธรรมเนียม 0.3% ของ AMM อื่นๆ ส่วนใหญ่ เช่น Uni หรือ Sushi อย่างไรก็ตาม ยังนำไปสู่ปัญหาที่ LPs จะได้รับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเช่นกัน เพียง 0.17% ต่อธุรกรรม (ใน SushiSwap คือ 0.25%)
• กลไกการซื้อคืนและเบิร์น : นี่เป็นกลไกพิเศษ กลไกนี้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อโทเค็นของโทเค็น CAKE และวิธีการทำงานของโครงการ PancakeSwap ทั้งหมด ด้วยกลไกนี้ โครงการไม่เพียงมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มมูลค่าให้กับโทเค็น CAKE แต่ยังส่งเสริมการเติบโตของโครงการทั้งหมดด้วยการแจกรางวัล ฉันจะอธิบายสิ่งนี้ในส่วน Tokenomics ของโทเค็น CAKE

ฟาร์ม - ช่างทำฟาร์มผลผลิต 

ฟาร์มคืออะไร?

จุดแข็งของ PancakeSwap อยู่ในระบบสิ่งจูงใจ ผลิตภัณฑ์ของ PancakeSwap จำนวนมากได้รับการบู๊ตด้วยระบบนี้ 

Farms เป็นหนึ่งในสิ่งจูงใจเหล่านี้ ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในการบูตสแตรป TVL บน PancakeSwap กระตุ้นให้ผู้ใช้เพิ่มสภาพคล่อง นี่คือขั้นตอนที่ (4) ในโมเดลการทำงานของ PancakeSwap 

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกพูลที่จะได้รับรางวัลด้วย CAKE 

PancakeSwap มีโทเค็น CAKE จำนวนหนึ่งเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่องด้วยพูลในฟาร์ม วิธีแบ่งหมายเลข CAKE ซึ่งพูลใดได้รับรางวัลด้วย CAKE จะตัดสินผ่านการโหวตจากชุมชน

รูปแบบการดำเนินงานของ Yield Farming บน PancakeSwap

Yield Farming ทำงานอย่างไรกับ PancakeSwap

กระบวนการนี้ง่ายมาก:

(1)คุณให้สภาพคล่องใน PancakeSwap และรับโทเค็น LP

(2) Brothers Stake LP ลงในสระน้ำในฟาร์ม เมื่อเวลาผ่านไป คุณจะได้รับรางวัลโทเค็น CAKE

Yield Farming จับมูลค่าของโทเค็น CAKE อย่างไร

Yield Farmingเป็นกลไกจูงใจที่ได้รับความนิยมอย่างมากใน DeFi และมีประสิทธิภาพมาก

ผ่านการบูตสแตรปปิ้ง TVL บน PancakeSwap ทำให้ Yield Farming จับมูลค่าทางอ้อมสำหรับโทเค็น CAKE 

เมื่อ TVL บน PancakeSwap เพิ่มขึ้น จะดึงดูดผู้ซื้อขายให้ทำการซื้อขายจำนวนมาก สร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากขึ้น ⇒ Pancake Treasury จะเก็บค่าธรรมเนียมนั้นไว้ และสร้างความต้องการโทเค็น CAKE

สระน้ำเชื่อม

สระน้ำเชื่อมคืออะไร?

Syrup Pools เป็นผลิตภัณฑ์ Stake ที่ช่วยให้คุณได้รับโทเค็นในวิธีที่ง่ายที่สุด คุณเพียงแค่วางเค้กและรับ 1 โทเค็นฟรี

สระน้ำเชื่อมมีสองประเภท:

• เดิมพันเค้ก รับเค้ก
• เดิมพันเค้กรับโทเค็นอื่น

รูปแบบการดำเนินงานสระน้ำเชื่อม

Syrup Pool ทำงานอย่างไรบน PancakeSwap

รูปแบบการทำงานของ Syrup Pools ค่อนข้างง่าย โดยมี 4 ขั้นตอนดังนี้

(1)เริ่มแรกใน Syrup Pools จะมี Pools Staking CAKE เพื่อรับ CAKE โครงการที่ต้องการสร้าง Pools บน Syrup Pools จะต้องสมัครและได้รับการตรวจสอบโดย Pancakeswap 

(2)ผู้ใช้ (ผู้ถือเค้ก) จะปักหลัก CAKE ของเขาลงในพูลประเภทที่เขาชอบ

(3)หลังจากเวลาผ่านไป ผู้ถือ CAKE จะได้รับโทเค็นฟรี เพียงแค่ปักหลักเค้ก

(4)หากโทเค็นการส่งคืนคือ CAKE ผู้ใช้สามารถสร้างโทเค็น CAKE ใหม่เพื่อรับรางวัลเพิ่มเติม ปัจจุบัน Pancakeswap มีฟีเจอร์โรลโอเวอร์ CAKE อัตโนมัติ ค่าบริการ 2% 

วิธีที่ Syrup Pool จับมูลค่าของโทเค็น CAKE

โดยรวมแล้ว นี่เป็นผลิตภัณฑ์ที่เรียบง่าย แต่คุณค่าที่ Syrup Pool มอบให้กับผู้ถือ CAKE และโครงการ PancakeSwap ทั้งหมดนั้นยอดเยี่ยม

ตามโทเค็นของ CAKE-token จำนวน CAKE ที่มอบให้กับ Syrup Pools จะเท่ากับจำนวน CAKE ที่มอบให้กับ Pools ในฟาร์ม (Yield Farming)

แต่จำนวน Pools บน Syrup Earn CAKE ปัจจุบันมีเพียง 3 พูล ซึ่งเท่ากับ 1/30 ของจำนวน Pools ในฟาร์ม ดังนั้นรางวัลเฉลี่ยต่อ Pools จึงสูงมากซึ่งกระตุ้นให้ผู้ใช้เข้าร่วม Pool Earn โดยเฉพาะ CAKE และอื่นๆ พูลในสระ Syrub เพิ่มเติม

รางวัลเฉลี่ย (APY) ต่อกลุ่มของ PancakeSwap

ประโยชน์บางประการของ Syrup Pools สำหรับผู้ถือ CAKE โดยเฉพาะและโครงการ PancakeSwap โดยทั่วไปสามารถกล่าวถึงได้ดังนี้:

• โทเค็นรางวัลสำหรับผู้ถือ CAKE
• สร้างความต้องการซื้อโทเค็นเค้ก: โทเค็นโบนัสจำนวนมากจะดึงดูดนักลงทุนให้ซื้อ CAKE เพื่อเดิมพัน ปัจจุบันมี CAKE มากกว่า $4 ที่เดิมพันอยู่ใน Syrup Pool
• ช่วยให้ Pancake มีพันธมิตรใหม่มากขึ้น
• คู่ซื้อขายหลายคู่ โทเค็นจำนวนมากจะถูกซื้อขายบน Pancake → การพัฒนาผลิตภัณฑ์ PancakeSwap

โดยรวมแล้วSyrups Pools เป็นผลิตภัณฑ์ที่สร้างมูลค่าให้กับโทเค็น CAKE โดยตรง ในขณะเดียวกันก็สร้างมูลค่าทางอ้อมผ่านการพัฒนา PancakeSwap 

นี่เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์หลักที่ทำให้ PancakeSwap ประสบความสำเร็จในวันนี้

ข้อเสนอการทำฟาร์มเบื้องต้น (IFO) - การเปิดตัวโทเค็นใหม่

ไอเอฟโอคืออะไร?

IFO (Initial Farming Offer) เป็นรูปแบบการระดมทุนที่คล้ายกับ IDO แต่สินทรัพย์ที่ใช้ในการระดมทุนจะเป็น LP token ที่มาจาก Pool CAKE - การจัดหาสภาพคล่องของ BNB

หากบนแพลตฟอร์มอื่น ๆ ผู้ใช้ต้องซื้อโทเค็นดั้งเดิมเช่น POLS, DAO, ... เพื่อเข้าร่วมใน IDO จากนั้นด้วย PancakeSwap ผู้ใช้จะต้องให้สภาพคล่องมากพอที่จะเข้าร่วม โดยไม่ต้องพึ่งโชค

รูปแบบการดำเนินงานของ IFO

IFO ทำงานอย่างไรกับ PancakeSwap

ขั้นตอนการทำงานของผลิตภัณฑ์ IFO จะมี 4 ขั้นตอนหลักดังนี้

(1)ประการแรก โครงการนำไปใช้กับ PancakeSwapp เพื่อพิจารณาให้ IFO 

(2)ผู้เล่นที่ต้องการเข้าร่วมใน IFO ต้องปฏิบัติตาม 2 ขั้นตอน:

• (2.1)จัดหาสภาพคล่องให้กับ Pools BNB/ CAKE บน PancakeSwap และรับ LP tokens
• (2.2)นำ LP tokens เข้า IFO Pools

(3) IFO จะแบ่งโทเค็นที่ขายใน IFO ตามกลไก Overflow (แบ่งตามอัตราส่วนการบริจาค) โทเค็น LP ที่เหลือจะถูกส่งคืนให้กับผู้เข้าร่วม

ตัวอย่าง: IFO ระดมทุนได้ $1,000,000 ซึ่งมีส่วนสนับสนุนมากถึง $10,000,000 กับ Pools เช่น Overflow x10 ดังนั้น หากคุณบริจาคโทเค็น LP มูลค่า 10,000 ดอลลาร์ คุณสามารถซื้อโทเค็นได้เพียง 1/10 ของจำนวนเงินนั้น ซึ่งเท่ากับ 1,000 ดอลลาร์ ยอดคงเหลือของโทเค็น LP มูลค่า $9,000 จะถูกส่งคืนให้กับคุณ   

(4)หลังจากได้รับโทเค็น LP ที่ระดมทุนใน IFO PancakeSwap จะลบสภาพคล่องของโทเค็น LP เหล่านั้น รับ CAKE และ BNB

• (4.1) CAKE จะถูกนำไปเผา
• (4.2) BNB จะถูกส่งคืนให้กับโครงการ

IFO จับมูลค่าของโทเค็น CAKE อย่างไร

ดังจะเห็นได้ว่า IFO เป็นการระดมทุนที่ไม่เหมือนใคร ผ่านการระดมทุน PancakeSwap ได้สนับสนุนให้ผู้ใช้เข้าร่วม Farming เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง 

ในเวลาเดียวกัน PancakeSwap ยังสร้างสิ่งจูงใจสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Pool BNB/CAKE โทเค็น LP ไม่เพียงแต่รับค่าธรรมเนียม รับ CAKE แต่ยังได้รับโทเค็นใหม่เป็นครั้งแรกอีกด้วย

รวมมูลค่า IFO ที่จับได้สำหรับโทเค็น CAKE ใน5วิธีหลักๆ ดังนี้

• ความต้องการเค้กที่เพิ่มขึ้น : ผู้เข้าร่วมจะต้องซื้อ BNB และ CAKE เพื่อให้มีสภาพคล่อง ปัจจุบันมีการเดิมพันมากกว่า $4 B ใน BNB/CAKE Pool
• การลดปริมาณ CAKE : จำนวน CAKE ที่ได้รับระหว่างการขายโทเค็น (เทียบเท่า 50% ของมูลค่าที่ได้รับ) จะถูกเผา ทำให้อุปทานของ CAKE ในตลาดลดลง
• สร้างแรงจูงใจเพิ่มเติมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง : ซึ่งจะช่วยให้ LPs มีสภาพคล่องมากขึ้นและยาวนานขึ้น สร้างความยั่งยืนให้กับแพลตฟอร์ม Pancake
• ช่วยให้ Pancake มีพันธมิตรมากขึ้น
• มีการเปิดตัวโทเค็นจำนวนมากบน IFO เพื่อส่งเสริมการพัฒนา AMM PancakeSwapจากนั้นผู้ถือ CAKE จะเป็นผู้รับผลประโยชน์

จะเห็นได้ว่า IFO เป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมือนใครของ PancakeSwap ผลิตภัณฑ์นี้สร้างมูลค่าให้กับโทเค็น CAKE โดยตรง และยังส่งเสริมการเพิ่ม TVL ซึ่งเป็นคู่ซื้อขายใน AMM Pancakeswap ซึ่งสร้างมูลค่าทางอ้อมสำหรับโทเค็น CAKE

เราผ่าน 4 ผลิตภัณฑ์: AMM Pancakeswap, Yield Farming, Syrup Pools, IFO 

เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์แรกและผลิตภัณฑ์หลักของโครงการ PancakeSwap ผ่านกลไกการแจกรางวัลและการสร้างสิ่งจูงใจสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละคน ปริศนาแต่ละชิ้นมีส่วนอย่างมากต่อความสำเร็จของ Pancakeswap ตอนนี้

*ต่อไปเราจะไปที่ผลิตภัณฑ์บางส่วนที่ PancakeSwap พัฒนาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งจะทำให้เข้าใจกรอบความคิดในฐานะผลิตภัณฑ์ของโครงการ Pancakeswap ได้ดีขึ้น วิธีที่โครงการพัฒนาด้วยโทเค็น CAKE และส่งเสริมโครงการ PancakeSwap ให้สูงขึ้น

ผลิตภัณฑ์เหล่านั้นได้แก่: ลอตเตอรี การทำนายผล การรบแบบทีม

หวย

ลอตเตอรีคืออะไร?

ลอตเตอรีเป็นรูปแบบของลอตเตอรีบนแพนเค้ก ผู้เล่นใช้ CAKE เพื่อซื้อตั๋ว 4 หลัก หากชนะ พวกเขาจะได้รับส่วนแบ่งของทรัพย์สินในพูลโบนัส

รูปแบบการดำเนินงานของลอตเตอรี

ลอตเตอรีทำงานอย่างไรกับ PancakeSwap

ขั้นตอนการดำเนินการลอตเตอรีมี 4 ขั้นตอน ดังนี้

(1)ในการเข้าร่วมลอตเตอรี คุณใช้ CAKE เพื่อซื้อตั๋ว 1 CAKE = 1 ตั๋ว 

• (1.1)หลังจากที่คุณส่ง CAKE คุณจะได้รับตั๋วเข้าร่วมลอตเตอรี
• (1.2)จำนวนพี่น้อง CAKE ที่เคยซื้อตั๋วจะนำไปสมทบกับรางวัลรวม

(2) PancakeSwap ยังมอบ CAKE 1 จำนวนให้กับ Pools เพื่อเพิ่มรางวัล ส่งเสริมให้พี่น้องเข้าร่วม

(3)การจับสลากจะเกิดขึ้นเช่นเดียวกับโปรแกรมลอตเตอรีปกติที่มีผู้ชนะและผู้แพ้

• (3.1)แพ้: คุณไม่ได้อะไรเลย และเสียจำนวนตั๋วของคุณ
• (3.2)ชนะ: คุณจะถูกแบ่งจำนวน CAKE ในพูล ขึ้นอยู่กับรางวัลที่คุณชนะ

(4)จำนวนเงินใน Reward Pool จะถูกแจกจ่ายดังนี้:

• (4.1) 80% ของ CAKE ในพูล จะถูกใช้เพื่อตอบแทนผู้ชนะ โดย:
  • 50% CAKE จะแจกจ่ายให้กับผู้ชนะรางวัลที่หนึ่ง โดยชนะทั้งหมด 4 หมายเลข
  • 20% CAKE แบ่งระหว่างผู้ชนะรางวัลที่ 2 ชนะ 3 หมายเลข
  • 10% CAKE แบ่งระหว่างผู้ชนะรางวัลที่ 3 ชนะ 2 หมายเลข
  • ในกรณีที่ไม่มีใครถูกรางวัล เงินรางวัลจะถูกนำไปรวมกับลอตเตอรีครั้งต่อไป
• (4.2) CAKE 20% ที่เหลือจะถูกเผา

ลอตเตอรีจับมูลค่าของโทเค็น CAKE ได้อย่างไร

ลอตเตอรีเป็นผลพลอยได้ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หลักเช่น AMM, IFO, Syrup Pools, ... แต่ความดึงดูดของลอตเตอรีต่อผู้ใช้ PancakeSwap ก็ยอดเยี่ยมเช่นกันเพราะมีความง่ายในการมีส่วนร่วมและใช้งานง่าย ผู้ใช้ทั่วไปและ รางวัลสูงมาก ครั้งหนึ่งเคยมีผู้ถูกรางวัลที่หนึ่งในลอตเตอรีด้วยเงินรางวัลสูงถึง 10 ล้านเหรียญสหรัฐ

นี่แสดงให้เห็นว่า PancakeSwap ประสบความสำเร็จกับผลิตภัณฑ์ลอตเตอรีนี้ โปรเจ็กต์ได้สร้างสนามเด็กเล่นบน Pancake เรียบร้อยแล้ว โดยรักษาผู้ใช้ไว้

ปัจจุบันหวยจับมูลค่าได้ 2 วิธี ดังนี้

• เพิ่มความต้องการ CAKE: ผู้เล่นต้องใช้ CAKE เพื่อซื้อตั๋ว
• เสบียงเค้กที่ลดลง: 20% ของรางวัลเค้กพูลจะถูกเผา

⇒ ลอตเตอรีเป็นผลิตภัณฑ์ที่จับมูลค่าโดยตรงสำหรับผู้ถือ CAKE

คาดการณ์

คำทำนายคืออะไร?

การคาดการณ์เป็นตลาดการทำนายบน PancakeSwap ผลิตภัณฑ์ ผู้เข้าร่วมคาดการณ์ว่า BNB จะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อรับรางวัล

ผลิตภัณฑ์นี้อยู่ในรุ่นเบต้าและจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการในไม่ช้านี้

อินเทอร์เฟซการทำนายบน PancakeSwap

รูปแบบการทำงานของผลิตภัณฑ์ทำนาย 

การทำนายทำงานอย่างไรบน PancakeSwap

ฉันยกตัวอย่างที่คุณมีส่วนร่วมในการทำนายคู่ BNB/USDT ในกรอบเวลา 5 นาที

ขั้นตอนการทำงานของผลิตภัณฑ์ Prediction มี 3 ขั้นตอนง่ายๆ ดังนี้

(1) Người chơi dự đoán giá BNB trong khoảng 5ph sắp tới, và đặt cược số tiền vào UP Pool hoặc DOWN Pool.

(2) 3% số tiền mỗi Pools sẽ được chuyển đến Pancake Treasury, và được dùng để Buyback & Burn CAKE token vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

(3) Sau 5 phút có kết quả về giá BNB:

• Nếu giá thấp hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào DOWN Pool sẽ thắng, số tiền trong UP Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào DOWN Pool.
• Ngược lại, nếu giá cao hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào UP Pool sẽ thắng, số tiền trong DOWN Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào UP Pool.

Prediction capture value cho CAKE token như thế nào? 

Tương tự như thị trường xổ số, thị trường Prediction cũng rất lớn trong tài chính truyền thống. Cùng với sản phẩm Lottery, sản phẩm Prediction chắc chắn sẽ giúp Pancake thu hút rất nhiều người tham gia.

Hiện tại Prediction capture value cho CAKE theo 1 cách duy nhất: 3% số tiền tham gia mỗi Round dự đoán sẽ được dùng để mua CAKE và đốt.

3% thực sự là 1 con số không hề ít. 

Hiện tại Prediction chỉ ở trong phiên bản Beta, và Pancake vẫn chưa có 1 incentives nào cho người tham gia Prediction, nhưng hiện tại số lượng BNB tham gia mỗi Round đã lên khoảng 30 BNB ~ $16 K USD tham gia ⇒ Pancake Treasury sẽ nhận 3% của số đó, tức là gần ~478 USD mỗi 10 phút

Vậy nếu tính theo tuần, thì sản phẩm này đem lại doanh thu ~$500,000 USD/ tuần, một con số không hề nhỏ.

Sau này, khi Prediction thêm nhiều cặp giao dịch, nhiều khung giờ để dự đoán, sản phẩm này nhất định sẽ phát triển.

Team Battle

Team Battle là gì?

Team Battle là 1 game trò chơi dành cho các đội nhóm trên PancakeSwap. Các đội sẽ thi với nhau, 3 đội có volume giao dịch cao nhất sẽ cùng chia 1 Pool thưởng 200,000 CAKE, tương đương với ~$6 M hiện nay.

Nếu anh em không có nhóm, anh em có thể gia nhập các nhóm có sẵn trong Team Battle. Chi phí tham dự là 1.5 CAKE:

• 1 CAKE dùng để tạo hồ sơ cá nhân.
• 0.5 CAKE dùng làm phí để gia nhập đội.

Mô hình hoạt động của Team Battle

Cơ chế hoạt động của Team Battle trên PancakeSwap

Quy trình hoạt động của Team Battle diễn ra như sau:

(1) Đầu tiên, anh em phải tạo hồ sơ cá nhân và gia nhập nhóm. Số tiền phí tạo hồ sơ sẽ bị đốt đi.

(2) Phần thưởng cho cuộc thi Team Battle sẽ là 200,000 CAKE ~ $6 Triệu USD, số tiền này được lấy từ Pancake Treasury.

(3) Các đội sẽ thi nhau Trade trên PancakeSwap, đội nào có Volume giao dịch cao nhất sẽ được nhận thưởng

(4) Phần thưởng trong Reward Pools sẽ được phân phối đến các đội chiến thắng.

Cách Team Battle capture value cho CAKE token

Theo mình, đây là 1 sản phẩm rất hay của PancakeSwap, khẳng định hệ thống Incentives của Pancake là 1 trong những hệ thống tốt nhất DeFi hiện nay.

Dự án đã tạo ra Incentives cho các LP token, các CAKE holder, bây giờ dự án tiếp tục tạo thêm Incentives cho 1 bộ phận lớn còn lại ⇒ Incentives cho các Traders.

Tuy nhiên thay vì Incentives cho từng Traders cụ thể, PancakeSwap tạo Incentives theo từng team, điều này tạo sân chơi cạnh tranh giữa các đội, gắn kết các thành viên trong cộng đồng Pancake. 

Qua sân chơi này, Team Battle capture value cho Pancake token qua 2 cách:

• Trực tiếp: Tăng buy Demand cho CAKE, mỗi đối tượng tham gia được yêu cầu phải tạo hồ sơ cá nhân, tiêu tốn 1.5 CAKE.
• Gián tiếp: Thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động trên PancakeSwap, tạo phí ra giao dịch, qua đó gián tiếp capture value vào CAKE token.

Nhận xét về sản phẩm Team Battle

Bên cạnh những giá trị mà Team Battle đem tới Traders và các CAKE holder được nêu ra như trên, cá nhân mình đánh giá, đây là sản phẩm rất hay của PancakeSwap, thể hiện tư duy làm sản phẩm của team.

Nếu như các AMM khác được tạo ra để giải quyết nhu cầu của người dùng, thì Pancake tạo ra sân chơi cho người dùng, cùng 1 sản phẩm, nhưng PancakeSwap biết cách để tận dụng sản phẩm đó mạnh hơn.

Sau này, Team Battle có thể sẽ có thêm nhiều biến thể mới, quy định trò chơi mới để tăng tính hấp dẫn. 

Hiện tại, Team Battle chọn đội chiến thắng là đội có volume giao dịch cao nhất, sau này có thể chọn ra 1 số tiêu chí khác như ROI cao nhất, lợi nhuận cao nhất, trade 1 số cặp nhất định,... => Điều này sẽ đa dạng game và tăng sức hấp dẫn trên PancakeSwap rất nhiều.

Tổng quan về mô hình hoạt động của PancakeSwap

Sau khi qua 7 sản phẩm của Pancakeswap, anh em nghĩ sao về Concept xây dựng sản phẩm của dự án?

Nếu để ý kĩ, anh em sẽ thấy tất cả các sản phẩm của PancakeSwap đều có sử dụng hoặc liên quan CAKE token. CAKE token rõ ràng đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái PancakeSwap.

Trong PancakeSwap, CAKE token có 5 chức năng chính sau:

• Thưởng cho Liquidity Provider trong AMM PancakeSwap: Đây là chức năng chủ đạo của CAKE token.
• Thưởng cho người tham gia các sản phẩm khác: Người tham gia xổ số (Lottery), các Traders (Team Battle),...
• Staking: CAKE Staking trong Syrup Pools sẽ được hưởng thêm CAKE hoặc các token khác.
• Farmings: CAKE token cũng có thể được dùng để cung cấp thanh khoản trong các Pool, (số Pools, TVL, APY,...)
• Công cụ để tham gia các sản phẩm trong Pancake: Lottery, NFT, Team Battle,...

2 chức năng đầu là 2 chức năng quan trọng nhất của CAKE, thúc đẩy sự phát triển của Pancake. Tuy nhiên điều này cũng làm nguồn cung cấp tăng lên mỗi ngày.

⇒ Để giải quyết vấn đề trên, PancakeSwap đã tạo ra nhiều sản phẩm ⇒ tạo nhiều doanh thu ⇒ mua lại CAKE trên thị trường và đốt ⇒ qua đó giảm nguồn cung của CAKE.

Tổng quan mô hình hoạt động của PancakeSwap sẽ diễn ra như sau

Tổng quan mô hình PancakeSwap

(1) PancakeSwap và cộng đồng sẽ voting để quyết định số CAKE supply được mint ra hàng ngày sẽ được sử dụng như thế nào.

(2) Số CAKE tăng thêm sẽ được sử dụng để tạo Incentives, phát triển các sản phẩm của PancakeSwap. Các sản phẩm chính bao gồm AMM PancakeSwap, Initial Farming Offering (IFO), Syrup Pools, Lottery, Battle Team,...

(3) Các sản phẩm này được tạo ra và phát triển nhằm 3 mục đích chính:

• (3.1) Tăng Doanh thu để Buyback & Burn CAKE token: Đây là mục đích chủ đạo của các sản phẩm của PancakeSwap, đốt bớt CAKE token để hạn chế sự lạm phát do các chương trình Incentives. Qua đó ổn định giá CAKE token và cũng ổn định dự án.
• (3.2) Tạo ra Doanh thu cho Pancake Treasury: Dự án sẽ có 1 bài báo cáo minh bạch về việc chi tiêu trong Pancake Treasury. Đa phần số tiền này sẽ được sử dụng cho các hoạt động của PancakeSwap, xây dựng cơ sở hạ tầng, trả lương cho nhân viên,... Từ đó tạo tiền đề để phát triển dự án.
• (3.3) Tạo Buy Demand cho CAKE token: Đa số các sản phẩm đều yêu cầu CAKE để tham gia, điều này tạo Buy Demand cho CAKE ⇒ Giá CAKE tăng sẽ tăng phần thưởng Incentives cho các sản phẩm ⇒ Các sản phẩm sẽ thu hút hơn.

⇒ Từ 3 mục đích này, đã tạo ra 3 Flywheel giúp dự án Pancakeswap phát triển nhanh chóng

Tổng lại, với mindset phát triển các sản phẩm xoay quanh CAKE token, PancakeSwap đã tạo ra 1 hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ.

*Tuy nhiên, khi mô hình quá thuộc vào CAKE token, điều đó sẽ dẫn đến quan ngại về việc kiểm soát tỉ lệ lạm phát của CAKE token. 

Và để tìm hiểu rõ hơn về cách kiểm soát nguồn cung của CAKE token, anh em cùng mình xem qua Tokenomics của CAKE.

CAKE tokenomics

Điểm đặc biệt nhất trong Tokenomics của CAKE là CAKE có nguồn cung vô hạn, không có mức trần dành cho nguồn cung của CAKE token.

Mà CAKE lại được sử dụng rất nhiều trong hệ sinh thái Pancakeswap, trong mọi sản phẩm, vậy nên Quản lí nguồn cung cấp là 1 nhiệm vụ rất quan trọng.

Thông thường mỗi tháng sẽ có 1 proposal nên quản trị, phân chia phần thưởng CAKE token như thế nào là hợp lí. Proposal này sẽ được voting bởi cộng đồng.

Đây là tokennomics hiện nay của CAKE token:

Tokenomics của CAKE

Lượng CAKE được mint ra mỗi ngày hiện nay khoảng ~530,000 CAKE, số CAKE này sẽ được dùng thưởng cho các sản phẩm:

• Syrup Pools: 288,000 CAKE.
• Farms (Yield Farming Pools) : 238,000 CAKE.
• Lottery Pools: 4,000 CAKE.

Và để đền bù, hạn chế lại nguồn cung CAKE tăng thêm mỗi ngày này, có PancakeSwap đã phát triển 7 nguồn thu được dùng để mua và đốt CAKE, bao gồm:

• 100% CAKE được raised từ IFO.
• 100% CAKE được dùng để tạo Profile người dùng và tạo NFT.
• 20% CAKE được sử dụng để mua tickets.
• 0.05% phí mỗi giao dịch trên AMM PancakeSwap
• 3% số tiền tham gia mỗi vòng trong Prediction market.
• 2% Yield thu được từ sản phẩm Auto CAKE pool.

Có thể thấy, rất nhiều sản phẩm được hưởng lợi, bootstrap bằng CAKE token, và cũng rất nhiều sản phẩm tạo ra doanh thu để thu mua lại và đốt CAKE. 

⇒ Quản trị nguồn cung CAKE là 1 vấn đề rất phức tạp. Nếu nguồn cung CAKE dư thừa sẽ tạo áp lực bán cho CAKE token, nếu số CAKE được mint ra quá thấp, sẽ không đủ Incentives để thu hút các bên tham gia.

Mục tiêu cuối cùng của việc quản trị là để “Số CAKE mint ra = Số CAKE bị đốt mỗi ngày”.

Quay trở lại với mô hình hoạt động của PancakeSwap.

Mô hình hoạt động của PancakeSwap

Có thể thấy, dự án có 3 vòng flywheel, nếu “Số CAKE mint ra = Số CAKE bị đốt mỗi ngày”.

• Vòng flywheel 1 (3.1) sẽ bị triệt tiêu, không tạo ra thêm giá trị thặng dư (tức là giá trị Pancakeswap cho đi bằng giá trị Pancakeswap nhận về).
• Vòng flywheel 2 (3.2) và 3 (3.3) vẫn sẽ tiếp tục,
  • Doanh thu cho Pancake Treasury tăng → tạo nền tảng cho Pancakeswap phát triển dự án.
  • Buy Demand CAKE tăng → Giá CAKE tăng → Tăng giá trị Incentives, qua đó thu hút người dùng sử dụng sản phẩm.

Tổng lại, vòng lặp của Pancake vẫn sẽ hiệu quả, giá CAKE tăng mạnh trong thời gian gần đây là minh chứng rõ nhất cho thấy mô hình này đang đi đúng hướng.

Cách PancakeSwap Capture value cho CAKE token

Ban đầu, CAKE token chỉ được sử dụng cho hoạt động Yield Farming, không có quá nhiều use case cho CAKE token như bây giờ. Vậy nên giống như những dự án sử dụng Inflation Model khác, lượng CAKE cung ra thị trường quá nhiều đã tạo Sell Demand → Giá CAKE bị giảm mạnh trong thời gian đầu ra mắt.

Tuy nhiên qua thời gian, Pancake đã dần thay đổi và từng bước xây dựng vị trí AMM số 1 trên BSC. Dự án đã lần lượt ra các sản phẩm Syrup Pools, IFO, NFT,... tạo thêm nhiều use case cho CAKE. 

Vào tháng 4 vừa qua, 1 sự thay đổi lớn trong Pancakeswap, dự án cho ra mắt Pancakeswap V2, thay lại toàn bộ contract, tokenomics của CAKE nhờ đó cũng trở nên hiệu quả hơn (như mình đã trình bày ở trên), CAKE được sử dụng nhiều hơn và đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái Pancake.

Ở từng sản phẩm trên, mình đã phân tích rõ về cách Pancakeswap Capture value cho CAKE token. Vậy nên bây giờ mình sẽ tổng hợp và tóm gọn lại 1 số ý chính để anh em dễ hiểu hơn.

Pancakeswap Capture value cho CAKE token theo 1 số cách như sau:

• Governance: CAKE-holder có thể tham gia vote các Proposal Quản trị.
• Tạo Buy demand: Có rất nhiều nhu cầu mua CAKE trong hệ sinh thái Pancake
  • Farming: Tham gia Farming CAKE trên các Pools trong Farms.
  • Staking: Staking CAKE trong Syrup Pools và hận được token miễn phí.
  • Tham gia các trò chơi trên Pancake: IFO, Lottery, Team Battle,…
• Giảm lượng cung CAKE: Phần lớn doanh thu của Pancake được dùng để mua CAKE và đốt. Bằng cách đốt đi lượng cung CAKE vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

Cơ hội đầu tư tại PancakeSwap

Đầu tư vào đâu?

Theo mô hình hoạt động của PancakeSwap, khi PancakeSwap phát triển, sẽ dẫn đến 2 điều:

• Giá CAKE tăng: Bởi đa phần các sản phẩm yêu cầu CAKE để tham gia, khi sản phẩm phát triển, nhu cầu mua CAKE sẽ tăng.
• Incentives tăng: Dự án CAKE không hề có ý định giảm Incentives cho người dùng. Khi doanh thu của CAKE tăng, số CAKE bị đốt nhiều, số CAKE được mint ra để thưởng cũng sẽ tăng theo hoặc vẫn giữ nguyên.

Vậy nên trong Pancakeswap, chúng ta có thể đầu tư vào:

• CAKE token.
• Các sản phẩm của CAKE: Như IFO, Syrups, Team Battle,... để nhận các các Incentives từ dự án.

Tiềm năng phát triển của PancakeSwap

Mô hình hoạt động của PancakeSwap là 1 mô hình rất dễ để phát triển. 

Dự án có thể tạo 1 một sản phẩm mới, gắn giá trị của CAKE token vào đó, vậy là sản phẩm có thể dễ dàng được đưa vào hệ sinh thái Pancake.

Dự án Pancake đã chuẩn bị rất sẵn sàng cho những sản phẩm trong tương lai, anh em có thể xem tổng quan các sản phẩm của Pancake dưới đây.

Tổng quan các sản phẩm và lộ trình phát triển của Pancakeswap

Một số sản phẩm đáng chú ý có thể kể đến như:

• Gamification: Thêm nhiều game trên cộng đồng, tương tự như Lottery, Team Battle. Pancakeswap ra 1 số game về: NFT, Gambling, Earning points,...
• Lending & Borrowing: Đây chắc chắn sẽ là 1 bước đi lớn của Pancake. AMM Pancakeswap đang là AMM có TVL và volume số 1 hiện nay, 1 mảnh ghép Lending & Borrowing được thêm vào, anh em nghĩ sẽ như thế nào?
  • Pancakeswap sẽ trở thành hệ sinh thái DeFi kín, đòn bẩy chính bản thân dự án lên.
  • LP token trong Pancakeswap hiện chỉ có thể tham gia IFO, 1 sản phẩm Lending cho phép LP token làm tài sản thế chấp sẽ nâng mức hiệu quả sử dụng vốn trong Pancake lên rất nhiều.
• Ngoài ra cũng có 1 số sản phẩm như Margin Trading, Referral program,... cũng rất có triển vọng.

Tận dụng được lượng người dùng rộng lớn của dự án, cùng với đó là tận dụng được tokenomics của CAKE token, Pancakeswap nhất định sẽ phát triển mạnh và giữ vững được ví trí của mình. 

Tuy nhiên, hiện nay giá CAKE đã giảm nhiều so với đỉnh cũ, liệu Pancakeswap cần phải làm gì để hồi phục lại? Xem ngay video dưới đây nhé:

Tổng kết và kết luận

Pancake là 1 trong những AMM đời đầu trên BSC và hiện đang chiến thắng hoàn toàn các đối thủ khác ở mảng này.

Tổng kết lại về mô hình Pancakeswap, chúng ta có thể rút ra 1 số ý chính sau:

• CAKE token đóng 1 vai trò quan trọng trong hoạt động của Pancake.
• Sau khi ra mắt Pancakeswap V2, tokenomics của CAKE đã trở nên linh hoạt hơn, phục vụ cho nhiều mục đích sử dụng hơn.
• Sản phẩm chính hiện nay của Pancake vẫn là AMM Pancakeswap, dự án sử dụng nhiều Incentives để khuyến khích đẩy mạnh sản phẩm này.
• Bên cạnh đó, dự án cũng đang phát triển nhiều sản phẩm khác, tăng nhu cầu sử dụng và hạn chế sự lạm phát của CAKE token.
• 3 vòng Flywheel của Pancakeswap vẫn đang hoạt động rất tốt, được thể hiện thông qua việc tăng giá của CAKE token.
• Mô hình kinh doanh của Pancake rất dễ để mở rộng, và dự án đã có chiến lược sẵn sàng cho thời gian sắp tới.

หลังจากอ่านบทความเกี่ยวกับรูปแบบการดำเนินงาน ลักษณะและศักยภาพในการพัฒนาของแพนเค้กสวาปแล้ว คุณคิดอย่างไรกับโครงการนี้ Pancakeswap จะรักษาตำแหน่ง AMM ด้วย TVL และ Volume สูงสุดในปัจจุบันหรือไม่