การวิเคราะห์ On-chain Sushi #2 - ยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดผันผวน

2 เดือนจากการวิเคราะห์ครั้งแรก ซูชิเปลี่ยนไปมาก โดยเฉพาะการแนะนำคาชิและมิโซะ ด้วยข้อมูลบนเครือข่าย ดูว่าซูชิเปลี่ยนไปอย่างไร!

Sushi เป็นโครงการแรกที่ Coin98 วิเคราะห์ข้อมูล On-chain ในขณะนั้น SUSHI ถูกดึงออกจากการแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง และผู้ถือ SUSHI ส่วนใหญ่จะจับมือกัน

2 เดือนผ่านไป ซูชิเปลี่ยนไปมาก โดยเฉพาะกับการเปิดตัว 2 ผลิตภัณฑ์ใหม่ คาชิและมิโซะ มาดูข้อมูล On-chain ของ SUSHI token กัน ดูว่าโครงการได้ทำการเปลี่ยนแปลงอะไรบ้างในอดีต

ซูชิคืออะไร?

SushiSwapเดิมเป็นทางแยก AMM จาก Uniswap แต่เมื่อเวลาผ่านไปโปรเจ็กต์ก็เติบโตขึ้น และบางครั้งก็แซงหน้า Uniswap ปัจจุบันโครงการนี้เป็น DEX ที่มี TVL ใหญ่เป็นอันดับ 3 ในตลาดปัจจุบัน

ทิศทางการพัฒนาของ SushiSwap คือการขยายตลาดธุรกิจ นอกเหนือจากผลิตภัณฑ์หลักคือ AMM SushiSwap โปรเจ็กต์ยังได้พัฒนาผลิตภัณฑ์/คุณลักษณะแบบบูรณาการใหม่ๆ มากมาย เช่น Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer ,...

นอกจากนี้ Sushiswap ยังตั้งเป้าที่จะพัฒนา Multichain โดยขยายไปยัง Chains อื่นที่ไม่ใช่ Ethereum เช่น BSC, Polygon, Fantom

บทความนี้จะให้ข้อมูลออนไลน์เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และโทเค็นของซูชิ ในตอนท้ายของบทความ ฉันจะมีบทสรุปเพื่อให้คุณเข้าใจสถานการณ์ของโครงการได้ง่ายขึ้น โปรดดูมุมมองเพิ่มเติมในการลงทุน

การวิเคราะห์ข้อมูลในห่วงโซ่ของผลิตภัณฑ์ซูชิ

ซูชิในปัจจุบันมี 3 ผลิตภัณฑ์หลัก:

• ซูชิสับเปลี่ยน.
• สินเชื่อคาชิ.
• มิโซะ.

เราจะวิเคราะห์ On-chain 3 ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในทางกลับกัน

ข้อมูลห่วงโซ่ของ AMM Sushiswap

Sushiswap เป็นผลิตภัณฑ์แรกและเน้นมากที่สุดของ Sushi ฉันจะพูดถึงข้อมูล On-chain ของผลิตภัณฑ์นี้โดยละเอียด

ในสมัยก่อน AMM Sushiswap ได้รับการพัฒนาอย่างมาก

เกี่ยวกับค่าคีย์ (TVL)

TVL พุ่งขึ้นก่อนหน้านั้น โดยทำจุดสูงสุดที่ 5.6 พันล้านดอลลาร์ TVL ในซูชิ และครั้งหนึ่ง TVL ใน Sushiswap แซงหน้า Uniswap 

การแก้ไขมากเกินไปส่งผลกระทบอย่างมากต่อซูชิ แต่โดยทั่วไป TVL กำลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัว และ Sushiswap ยังคงเป็น AMM โดย TVL อยู่ในอันดับที่ 3 ในตลาด รองจาก Curve และ Uniswap

เกี่ยวกับปริมาณการซื้อขาย

ในช่วงการปรับฐานครั้งล่าสุด แม้ว่า TVL จะถูกถอนออกเกือบ 1/2 ก็ตาม ปริมาณการซื้อขายบน Sushiswap ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 1 B - 3 B ของปริมาณการซื้อขายต่อวัน

TVL ลดลง แต่ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งนำไปสู่ข้อดีหลายประการ เช่น

• เพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนใน Sushiswap: เงินเท่าเดิม แต่ LP ได้เงินมากกว่า
• รายได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก: มาจากปริมาณธุรกรรมที่สูง

ตามข้อมูลรายได้จาก Token Terminal รายได้ของ Sushiswap ในสัปดาห์ที่ผ่านมาสูงถึง 5 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน เพิ่มขึ้น 5 เท่าเมื่อเทียบกับต้นเดือนพฤษภาคม

แม้ว่าราคาซูชิจะลดลงในช่วงเวลานั้น ข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่าตลาดที่มีความผันผวนเป็นสิ่งที่ดีสำหรับ Sushi AMM รายได้ที่เพิ่มขึ้นจะแบ่งและชดเชย LPs และผู้ถือ xSushi

SushiSwap บนแพลตฟอร์มอื่น

ปัจจุบัน Sushiswap ได้ขยายและเติบโตมากกว่า 15 Chains ที่โดดเด่นที่สุดใน Polygon คือ TVL ของ Sushiswap และปริมาณธุรกรรมแซงหน้า Quickswap ซึ่งเป็น AMM แรกบน Polygon

โครงการได้ร่วมมือกับ Polygon เพื่อจัดทำโปรแกรมสิ่งจูงใจที่ใหญ่มาก LP ได้รับทั้งโทเค็น SUSHI และ MATIC ที่ส่งเสริมการเติบโตของซูชิในรูปหลายเหลี่ยมอย่างมาก ในอนาคต Sushi สามารถใช้กลยุทธ์นี้กับ Chains อื่นได้อย่างสมบูรณ์

ข้อมูลห่วงโซ่ของผลิตภัณฑ์อื่นๆ: Kashi, Miso

1. คาชิ

Kashiเป็นผลิตภัณฑ์แรกของ BentoBox ในกลุ่ม Lending ซึ่งเป็นการเปิดชุดผลิตภัณฑ์ DeFi ของระบบนิเวศ Sushiswap ที่กำลังจะมีขึ้น TVL ปัจจุบันของ Kashi อยู่ที่ประมาณ 8 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยโทเค็นที่ยืมและให้ยืมมากที่สุดคือ Stablecoin เช่น DAI, USDT, USDC, TUSD 

Kashi Lending ยังมีอยู่ใน Chains อื่น ๆ เช่น BSC, Polygon แต่คล้ายกับ Ethereum ผลิตภัณฑ์ยังไม่ได้รับการส่งเสริม ระดับ TVL ของ Kashi บน Chains อื่นๆ ค่อนข้างต่ำ ซึ่งน้อยกว่า $1 M

2. มิโซะ

มิโซะเป็นแพลตฟอร์ม IDO บน Sushiswap ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่คาดหวังอย่างสูงจากชุมชน เมื่อเร็ว ๆ นี้มีโครงการ IDO แรกใน MISO ซึ่งก็คือ Sake - โครงการเกี่ยวกับสาเกโทเคน 

จะเห็นได้ว่าถึงแม้จะเป็นโครงการแรกของ IDO on Sushi แต่จำนวนผู้เข้าร่วม IDO ไม่สูงเกินไป มีเพียง 108 คนเท่านั้นที่เข้าร่วม และหลังจากผ่านไป 5 วัน SAKE ก็ยังมีขายไม่มากนัก ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะราคาของสาเกนั้นค่อนข้างสูงอยู่แล้ว 1 SAKE = 376.5 SUSHI ~ $5,000 นักลงทุนจำนวนมากก็ค่อนข้างขี้อายในข้อตกลง IDO นี้

โครงการ IDO บน Sushiswap จะเป็นประโยชน์อย่างมาก เพราะพวกเขาจะถูกรวมเข้ากับระบบนิเวศของซูชิและเพลิดเพลินกับสิ่งจูงใจจากโปรแกรมออนเซ็น ดังนั้นฉันเชื่อว่าผลิตภัณฑ์นี้จะมีการพัฒนาต่อไปอย่างแน่นอน รอ IDO ต่อไปของ Sushiswap กันนะครับ

ตอนจบ

เพื่อสรุป หลังจากวิเคราะห์ข้อมูล On-chain ของผลิตภัณฑ์ของ SushiSwap แล้ว เราสามารถวาดแนวคิดหลักดังต่อไปนี้:

• แม้ว่าตลาดจะแก้ไขอย่างรวดเร็ว แต่ก็เป็นสิ่งที่ดีสำหรับ AMM Sushiswap แต่รายได้ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้
• Sushiswap ได้พัฒนาเป็น Chains อื่น ๆ และประสบความสำเร็จใน Polygon และ Fantom
• คาชิและมิโซะเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ล่าสุด 2 รายการซึ่งปัจจุบันไม่มีอะไรโดดเด่น

ต่อไป เราจะมาที่ SUSHI token การวิเคราะห์ข้อมูลแบบ On-chain

การวิเคราะห์ข้อมูลบนเครือข่ายของโทเค็น SUSHI

การจำหน่ายโทเค็นซูชิ

สามารถเห็นได้ในภาพด้านล่าง:

• การจำหน่ายซูชิบนพื้นเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตอนนี้ซูชิถึง 74% อยู่บนพื้น ซึ่งส่วนใหญ่อยู่บน AMM Sushiswap
• ในขณะเดียวกัน ปริมาณซูชิในมือของผู้ค้า DEX มีแนวโน้มลดลง โดยปัจจุบันถือครองเพียง 11% ของอุปทานซูชิทั้งหมดเท่านั้น

จากข้อมูลข้างต้น เราสามารถวาด 2 สิ่ง:

• ยอดขายเพิ่มขึ้น
• ผู้ค้า DEX บางคนยอมแพ้และขายโทเค็น SUSHI

ความผันผวนของความสมดุลของซูชิในการแลกเปลี่ยน

ตอนนี้เราจะเจาะลึกการวิเคราะห์ยอดคงเหลือ SUSHI ในการแลกเปลี่ยน 

ดูภาพด้านบนเราจะเห็น:

• จำนวน SUSHI ที่ถอนออกจาก AMM นั้นไม่มากเกินไป ถอนได้เพียง 500,000 SUSHI เท่านั้น ⇒ จำนวน SUSHI Staking และ SUSHI ที่ใช้ในการจัดหาสภาพคล่องยังไม่ถูกถอนออกไปมากนัก ซึ่งแสดงว่าผู้ถือ SUSHI แท้ยังไม่ยอมแพ้ ตามที่ฉันวิเคราะห์ข้างต้น อาจเป็นเพราะรายได้ที่เพิ่มขึ้นได้ชดเชยออบเจ็กต์ทั้งสองนี้บางส่วน
• ซูชิถูกผลักลงไปที่พื้นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแลกเปลี่ยนของ Coinbase มีการผลักดัน SUSHI มากกว่า 2.5 ล้านรายการไปยังการแลกเปลี่ยน ⇒ นั่นแสดงว่าจำนวนซูชิที่มีขายยังคงสูงอยู่

ความผันผวนของยอดผู้ถือ TOP 10 SUSHI ใน 7 วันที่ผ่านมา

ข้อมูลความผันผวนของเครื่องชั่งในผู้ถือซูชิ 10 อันดับแรกมีความชัดเจนมาก:

• ผู้ถือ 8 รายไม่ซื้อหรือขายอะไรเลย
• ผู้ถือ 1 รายขายซูชิ 330K มากกว่า 330K
• 1 ผู้ถือซื้อ 14K SUSHI ไฟแช็ก

โดยรวมแล้ว ผู้ถือ TOP 10 ในปัจจุบันถือประมาณ 4% ของ SUSHI ส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้งานและยังคงดูอยู่

บทส่งท้าย

สรุปการวิเคราะห์ข้อมูลของโครงการซูชิ (SUSHI) เราสามารถวาดประเด็นหลักได้ดังนี้

• ในส่วนของสินค้า AMM ของ Sushiswap ยังคงทำได้ดีมาก รายได้เพิ่มขึ้น 5 เท่าในการปรับครั้งล่าสุด
• ผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของซูชิยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังไม่มีการพัฒนามากนัก
• ตอนนี้ซูชิได้พัฒนาผลิตภัณฑ์เป็น Chains และประสบความสำเร็จใน Polygon และ Fantom
• ในส่วนของ SUSHI token นั้น แรงขายยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเห็นได้ชัดเจนจากจำนวน SUSHI ที่ส่งไปยังการแลกเปลี่ยน CEX ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา
• ผู้ถือ TOP SUSHI ส่วนใหญ่ยังคงดูอยู่และไม่ได้ดำเนินการใดๆ

ซูชิเป็นหนึ่งใน AMM ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ในช่วงที่ผ่านมา โปรเจ็กต์ได้เลือกทิศทางที่แตกต่างในการขยายตลาดธุรกิจ แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเดียวเหมือนกับ AMM อื่นๆ ดังนั้นศักยภาพในการพัฒนาซูชิจึงมีมากมาย

ด้านบนเป็นการวิเคราะห์ข้อมูล On-chain ของโครงการ Sushi (SUSHI) ซึ่งเป็นหนึ่งใน AMM ชั้นนำในตลาดปัจจุบัน อ่านบทความแล้ว ผู้ถือ SUSHI คุณจะถือหรือขายต่อในช่วงราคาเวฟนี้หรือไม่? โปรดแสดงความคิดเห็นของคุณในส่วนความคิดเห็นเพื่อให้เราสามารถแลกเปลี่ยนและพูดคุยกันได้

แล้วพบกันใหม่ในประเด็น "การวิเคราะห์ออนไลน์" ถัดไป