ศักยภาพของโปรโตคอลถาวร (PERP)

บทความนี้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ Protocol PERP ผ่านแง่มุมที่โดดเด่นของโปรโตคอลนี้

สวัสดีพวก! แน่นอนว่าคุณไม่ใช่คนแปลกหน้าสำหรับ Perpetual Protocol - โปรโตคอลสำหรับการออกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาสำหรับสินทรัพย์ทุกประเภท และเป็นหนึ่งในสัญญา v2.0 ของ Coin98 

บทความนี้แปลโดยฉันจากบทความต้นฉบับของผู้เขียน Christopher Brookins @CryptoBrookins ซึ่งเป็น KOL ที่ตามด้วยผู้เล่น crypto จำนวนมากบน Twitter

คุณสามารถอ้างถึงบทความเพื่อรับมุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงการ

ศักยภาพของ Perpetual Protocol เป็นตัวเลข

หลังจากอ่านบทความสรุปและแนะนำเกี่ยวกับ Perpetual Protocol ของ Multicap แล้ว ผู้เขียนเองก็ได้รวบรวมตัวเลขสองสามตัวที่แสดงการเติบโตอย่างรวดเร็วของแพลตฟอร์มโปรโตคอลอนุพันธ์ชั้นนำในช่วงสองเดือนแรกของปี 2021

มูลค่าโครงการและแผนการจำหน่ายโทเ���็น

ในบรรดาโครงการอนุพันธ์อันดับต้น ๆ Perpetual มีมูลค่ารวมค่อนข้างพอประมาณ และโครงการนี้มีการออกแบบโทเค็นที่ดีที่สุดในตลาดปัจจุบัน ตามที่ผู้เขียนกล่าว

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและปริมาณโทเค็นของโครงการโปรโตคอลอนุพันธ์อันดับสูงสุด 4 อันดับแรก 

ปริมาณและจำนวนธุรกรรม

จำนวนธุรกรรมของโปรโตคอลอนุพันธ์ข้างต้นมีจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Perpetual Protocol และ Mirror Protocol แม้ว่าทั้งสองจะเป็นโครงการที่อายุน้อยมากก็ตาม

จำนวนและปริมาณธุรกรรมของแพลตฟอร์ม Perpetual ทำได้ดีกว่าโครงการที่เหลือโดยสิ้นเชิง: ธุรกรรม 651k เมื่อเทียบกับธุรกรรมสังเคราะห์ (SNX) เพียง 50,000 รายการ ปริมาณธุรกรรมทั้งหมดอยู่ที่ 2/3 ของผู้ชายแล้ว Mr. Synthetic 

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดบางอย่างยังคงไม่น่าประทับใจนัก เช่น จำนวนเทรดเดอร์ที่เพียง 600 (เทียบกับเทรดเดอร์สังเคราะห์ 8,000 ราย) หรือจำนวนค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับ 0.3% ของ Mirror, 0.38% ของ Synthetic

ตารางธุรกรรมและปริมาณของโครงการโปรโตคอลอนุพันธ์อันดับสูงสุด 4 โครงการ

ส่วนลดกระแสเงินสด

ผู้เขียนได้ใช้สูตรส่วนลดกระแสเงินสด (DCF - Discounted Cash Flow) กับรายได้ของโครงการ โดยสมมติว่าอัตราการเติบโตแบบทบต้น (CAGR) เท่ากับ 300% ค่าสัมประสิทธิ์คูณด้วย 5 อัตราคิดลดคือ 50%

จากนั้นผู้เขียนสรุปว่า Perpetual เป็นโครงการที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเมื่อเทียบกับโครงการอนุพันธ์อื่น ๆ แม้ว่าจะมีศักยภาพในการเติบโตที่เท่าเดิมหรือสูงกว่าและเป็นโครงการที่มีมูลค่าต่ำเกินไปในปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูดที่สุด

ผู้เขียนถามคำถามว่า เหตุใด Perpetual จึงประเมินมูลค่าต่ำเกินไปด้วยปริมาณ ปริมาณ และดัชนีกระแสเงินสดลดที่น่าสนใจเช่นนี้

เนื่องจากกลไกนี้ใช้โทเค็น PERP เป็นตัวสำรองในกรณีที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงของโครงการหมด ในกรณีนี้ โปรโตคอลจะทำการขุดเหรียญ PERP ใหม่โดยอัตโนมัติ โดยทำการประมูลเพื่อจ่ายให้กับเทรดเดอร์ที่ชนะ ตาม Multicap

ผู้เขียนคาดการณ์ว่านักลงทุนจะกลัวอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นของโครงการหากกองทุนป้องกันความเสี่ยงถูกใช้จนหมด ดังนั้นจึงเป็นการอธิบายคำถามข้างต้น

ความคิดเห็นของผู้เขียน

ผู้เขียนตกลงว่านักลงทุนและผู้เดิมพันต้องศึกษาอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุนหรือมีส่วนร่วมในกระบวนการตรวจสอบความสามารถในการซื้อขายของเครือข่าย แต่พวกเขาจะลังเลอย่างมากที่จะลงทุน เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดอัตราเงินเฟ้อของโทเค็นของโครงการ

ในอนาคต เป็นไปได้ว่าสถานการณ์เงินเฟ้อของโทเค็นจะไม่เกิดขึ้นอีกต่อไป หาก Aave เปิดกลไกที่คล้ายกันเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสามารถในการทำธุรกรรมของเครือข่ายในกลุ่ม V2 ของโปรเจ็กต์

หากสิ่งนี้เกิดขึ้น มูลค่ารวมของมูลค่าหลักทรัพย์และราคาของโทเค็น PERP จะเติบโตอย่างมากในอนาคต หากการคาดการณ์กระแสเงินสดที่ลดแล้วข้างต้นยังคงมีเสถียรภาพและแม่นยำ

บทส่งท้าย

Christopher Brookins ได้ให้ภาพรวมที่ดีขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพของโครงการ Perpetual Protocol เมื่อพูดถึงการชั่งน้ำหนักโครงการและเปรียบเทียบกับรุ่นใหญ่อื่นๆ ในพื้นที่โปรโตคอลอนุพันธ์ 

หลังจากอ่านบทความนี้ ฉันเชื่อว่าคุณมีมุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตของ Perpetual Protocol คุณคิดว่า PERP สามารถเติบโตได้มากกว่า Synthetic SNX รุ่นพี่ในอนาคตหรือไม่? กรุณาแสดงความคิดเห็นของคุณในส่วนความคิดเห็นด้านล่างเพื่อหารือและหารือ!

คุณสามารถดูบทความต้นฉบับโดย Christopher Brookins ได้ที่นี่