สินทรัพย์สังเคราะห์ในคู่ BTC

นี่คือมุมมองของทีม ChainX เกี่ยวกับการพัฒนานี้ ด้วยการเปิดตัวโครงการ "ShadowX"

หากคุณอยู่ในตลาด Crypto มานานพอ คุณอาจทราบหรือเคยได้ยินแนวคิดของการซื้อขาย Altcoins ในคู่ BTC แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อเพิ่มจำนวน BTC ในกระเป๋าเงินของคุณ อาจกล่าวได้ว่าสำหรับคนจำนวนมาก BTC ได้กลายเป็นสินทรัพย์ดั้งเดิม (anchor) เมื่อพูดถึง Crypto แทนที่จะเป็นคำสั่งเช่น USD หรือ VND 

ด้วยแนวคิดเดียวกัน ChainX (PCX) ถูกนักพัฒนาสั่งให้กลายเป็นการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สังเคราะห์กับ BTC anchor 

นี่คือมุมมองของทีม ChainX เกี่ยวกับการพัฒนานี้ ด้วยการเปิดตัวโครงการ "ShadowX" โปรดปรึกษากับ Coin98 และแสดงความคิดเห็นของคุณเอง

สินทรัพย์สังเคราะห์คืออะไร?

สินทรัพย์สังเคราะห์คือการจำลองสินทรัพย์บางรายการบนเครือข่ายข้ามสาย ตัวอย่างเช่น บน ChainX (PCX) cUSD แทนดอลลาร์สหรัฐ cGold แทนทองคำ หรือ cSP500 แทนดัชนีหุ้น S&P 500 นอกจากนี้ยังสามารถแสดงสินทรัพย์ ดิจิทัล เช่น cBTC - แทน BTC cETH - แทน ETH,.. . 

เช่นเดียวกับ ChainX (PCX) เรายังมี Mirror Protocol (MIR) ที่มีสินทรัพย์สังเคราะห์ เช่น mBTC, mETH, mTSLA, mAMZN,... ด้วยแนวคิดเดียวกัน คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Mirror Protocol ได้ที่นี่

ในปัจจุบัน สินทรัพย์สังเคราะห์ส่วนใหญ่คัดลอกราคาของสินทรัพย์จริงด้วยจุดยึด USD หรือ USDT ด้วยการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ทีมงาน ChainX เชื่อว่าพวกเขาสามารถค่อยๆ พัฒนาเพื่อรวมสินทรัพย์ออฟไลน์ไว้ด้วย

เหตุใดจึงต้องมีคุณสมบัติคอมโพสิต

สินทรัพย์สังเคราะห์มีคุณสมบัติหลายอย่างที่ดึงดูดนักลงทุนเป็นพิเศษ:

• เข้าถึงสินทรัพย์ที่หลากหลายได้ทุกที่ทุกเวลา ลองนึกภาพว่าคุณสามารถซื้อหุ้นของ Tesla หรือ Amazon ได้จากที่บ้านด้วยการคลิกเมาส์เพียงไม่กี่ครั้ง
• การ ซื้อปลีกเป็นทศนิยม:สำหรับสินทรัพย์บางประเภท เช่น หุ้น ในตลาดดั้งเดิม คุณจะต้องซื้ออย่างน้อย 1 หุ้น หรือซื้อเป็นชุดตั้งแต่ 100 ถึง 1,000 หุ้น เช่น ตลาดหุ้นเวียดนาม ที่กำลังคึกคักในขณะนี้
• ด้วยสินทรัพย์สังเคราะห์คุณสามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์หลากหลายประเภทที่มีความเสี่ยงสูงไปต่ำ และสำหรับวัตถุประสงค์ระยะยาวถึงระยะสั้นใน 1 Dapp
• อย่างไรก็ตาม ต้องคำนึงถึงปัญหาสภาพคล่องและ Slippage ของราคาในหลายกรณีด้วย

ความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดสินทรัพย์รวมในปัจจุบัน

ในตลาดดั้งเดิม ตลาดอนุพันธ์มักจะใหญ่กว่าตลาดสปอตหลายเท่า อย่างไรก็ตาม ตลาดคริปโตในปัจจุบันกำลังเผชิญกับแนวโน้มนี้ โดยตลาดสปอตยังคงคิดเป็นปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ ดังนั้นคุณจึงสามารถเห็นศักยภาพที่ยอดเยี่ยมของอนุพันธ์ในตลาดคริปโต

จากข้อมูลของ ChainX (PCX) ปี 2021 อาจเป็นปีแห่งอนุพันธ์คริปโต (crypto) ด้วยการเกิดขึ้นของโปรโตคอลการฝ่าวงล้อมราคาและ TVL ที่พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (ATH) อย่างต่อเนื่อง 

อันดับแรก เราต้องพูดถึง Synthetix (SNX) ซึ่งเป็นโปรโตคอลชั้นนำสำหรับสินทรัพย์สังเคราะห์บนแพลตฟอร์ม Ethereum ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ TVL สูงถึง 2.3 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Mirror Protocol (MIR) ที่อยู่ในระบบนิเวศของ Terra (LUNA) ยังมี TVL ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 10,000 ล้านเหรียญสหรัฐเช่นกัน

Synthetix พร้อม TVL มีมูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์ (DeFipulse.com)

อย่างไรก็ตาม แม้แต่ Synthetix (SNX) หรือ Mirror (MIR) ก็มีข้อจำกัดของตัวเอง ตัวอย่างเช่น Synthetix กำหนดให้ผู้ใช้ซื้อและถือโทเค็น SNX เพื่อใช้โปรโตคอล

นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูง (เนื่องจากแพลตฟอร์ม ETH) และความไม่สมมาตรในปริมาณที่ยาวและสั้นก็เป็นสิ่งที่ Synthetix จะต้องเอาชนะด้วยเช่นกัน สำหรับ Mirror Protocol นั้นเป็นการพึ่งพา AMM มากเกินไปและการกระจายค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่ไม่สม่ำเสมอ 

อาจกล่าวได้ว่าแม้ว่าโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์จะบรรลุผลในเชิงบวก แต่ก็ยังมีหนทางอีกยาวไกล 

ทีมงาน ChainX ได้สัญญาว่าจะทำการวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างโครงการ Shadow X และผู้อาวุโสสองคนในโลกของสินทรัพย์สังเคราะห์ที่กล่าวถึงข้างต้น Coin98 จะอัปเดตให้คุณทราบทันทีที่บทความเผยแพร่

โครงการ ShadowX ของ ChainX

เหตุใดจึงเลือก BTC เป็นสินทรัพย์หลัก (สมอ)

ขยายเลเยอร์ 2 ของ Bitcoin

ในขณะนี้ สินทรัพย์สังเคราะห์ทั้งหมดใช้โทเค็น fiat หรือโปรโตคอลเป็นจุดยึด ซึ่งดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับแนวคิดของ "การเงินแบบเปิด" ใน DeFi 

ChainX (PCX) เชื่อว่า BTC มีคุณสมบัติที่จะเป็นสกุลเงินหลักของโลก crypto หรือที่เรียกว่าสมอ นอกจากนี้ยังสอดคล้องกับวิสัยทัศน์และความทะเยอทะยานของ ChainX ในการเป็นแพลตฟอร์ม Bitcoin Layer 2 ที่ใหญ่ที่สุด

Synthetix ใช้ คำมั่นสัญญา 500%เพื่อแปลง SNX เป็น fiat USD สำหรับธุรกรรมสินทรัพย์สังเคราะห์ ในขณะเดียวกัน ระบบมิเรอร์จะเผาโทเค็น LUNA เพื่อสร้างสกุลเงิน fiat ของตัวเอง - UST สำหรับธุรกรรมสินทรัพย์สังเคราะห์ 

กลไกเหล่านี้บังคับให้ผู้ใช้การลงทุนซื้อโทเค็นเช่น SNX, UST หรือ LUNA และต้องแบกรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา แม้ว่าในตอนแรกพี่น้องจะต้องการลงทุนในสินทรัพย์สังเคราะห์ 

ผู้ถือ Bitcoin ยังตกอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: 

• หนึ่งคือการใช้ Compound Maker (COMP) หรือ Uniswap (UNI) และต้องเสียค่าธรรมเนียมก๊าซจำนวนมากในการลงทุนในสินทรัพย์สังเคราะห์ โดยมีความเสี่ยงที่จะถูกชำระบัญชี (หรือที่เรียกว่าไฟไหม้)
• หรือแลกเปลี่ยน BTC เป็น SNX หรือ UST เพื่อเข้าสู่ตลาดสังเคราะห์

ด้วย ChainX นี่ไม่ใช่ทางออกที่ดี ดังนั้นทีมผู้พัฒนาจึงเลือก BTC เองเป็นสินทรัพย์ดั้งเดิม (สมอ) เพื่อให้สมดุลกับความต้องการของคู่กรณีได้ดีที่สุด

สร้างระบบนิเวศสินทรัพย์สังเคราะห์ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น

ในปัจจุบันและในอนาคต BTC จะเป็นแกนหลักของมูลค่าร้านค้า ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ตลาด Crypto ใช้กันอย่างแพร่หลาย 

การเลือก BTC เป็นจุดยึดในการรวมสินทรัพย์ ไม่เพียงแต่ช่วยขจัดความกังวลของผู้ใช้เกี่ยวกับความผันผวนของราคาของโทเค็นโปรโตคอล แต่ยังทำให้ระบบมีเสถียรภาพมากขึ้นอีกด้วย 

ด้วยโครงการ ShadowX ผู้ใช้เพียงแค่ถือ BTC โอนข้ามสายไปยัง Polkadot และเริ่มซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์บนเครือข่าย ChainX 

นอกจากความเสถียรของ BTC แล้ว พารามิเตอร์ปัจจุบันของ ChainX ยังช่วยให้โปรเจ็กต์ ShadowX ลดอัตราการค้ำประกันได้อย่างมากเมื่อเทียบกับอัตรานี้ใน Synthetix: จาก 500% (เช่นเดียวกับ Synthetix) สูงถึง 200% หรือแม้แต่ต่ำกว่า ซึ่งหมายถึงมาก สภาพคล่องที่สูงขึ้น

ความเห็นส่วนตัว

ตามความเห็นส่วนตัวของบรรณาธิการ ความคิดของ ChainX ในการสร้างโครงการ ShadowX นั้นดี แต่อาจไม่น่าเชื่อถือเพียงพอในขณะนี้ 

ด้วยพี่น้องส่วนใหญ่ที่เข้าร่วมในตลาดเหรียญกษาปณ์ (ไม่เพียงแต่ในเวียดนาม แต่ยังรวมถึงในประเทศต่างๆ ทั่วโลกด้วย) พวกเขาทั้งหมดมีเป้าหมายร่วมกันไม่ว่าจะมากหรือน้อย ที่จะได้รับเงิน fiat มากพอที่จะสามารถทำเงินได้ . อิสระทางการเงิน 

ดังนั้น ในความเห็นของฉัน BTC ยังคงเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่มีความเสี่ยงด้านราคาสูง (อาจมีความผันผวนน้อยกว่าโปรโตคอลดั้งเดิม) ดังนั้นจึงยากที่จะกลายเป็นจุดยึดเมื่อสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ .

อย่างไรก็ตาม ในอนาคตอันใกล้นี้ BTC จะถูกนำไปใช้เป็นจำนวนมาก และภาพที่ ChainX มองเห็นนั้นสามารถพัฒนาและก้าวต่อไปได้อย่างแท้จริง

บทส่งท้าย

จากมุมมองของ ChainX ฉันหวังว่าคุณจะได้รับความคิดเห็นของคุณเองว่าจะกำหนด BTC เป็นจุดยึดสินทรัพย์ดั้งเดิมหรือไม่เมื่อสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ เช่นเดียวกับอนาคตของโครงการ ShadowX (PCX) ของ ChainX

คุณสามารถดูบทความต้นฉบับได้ที่นี่