โครงการเซรั่ม - DeFi Hub บน Solana

บทความนี้แบ่งปันมุมมองของผู้เขียนเล็กน้อยเกี่ยวกับ Serum - DeFi Hub บน Solana เพื่อให้คุณสามารถเห็นภาพว่า Serum ต้องการสร้างอะไร

นับตั้งแต่เปิดตัว Serum ได้รับการจัดตำแหน่งให้เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่สร้างบน Solana มาโดยตลอด นอกเหนือจากคุณสมบัติที่โดดเด่น เช่น การสนับสนุนหนังสือสั่งซื้อ การทำธุรกรรมที่รวดเร็ว และค่าธรรมเนียมต่ำ

ที่เหลือส่วนใหญ่จะบ่นเกี่ยวกับ Serum ไม่รองรับ Market Order, การใช้งานที่ซับซ้อน,...

แต่ฉันคิดว่าถึงเวลาที่เราจะทบทวน Serum อีกครั้งว่าเป็นโครงการที่มีความทะเยอทะยานที่สุดในระบบนิเวศของ Solana และมีมุมมองที่ดีขึ้นเกี่ยวกับโครงการนี้ในฐานะ DeFi Hub

เซรั่มเริ่มต้นจาก DEX: Orderbook และ AMM

Serum เริ่มตั้งแต่ Q2/2563 ผลิตภัณฑ์แรกของพวกเขาคือ Serum Dex หนังสือสั่งซื้อแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ผลิตภัณฑ์ที่ทุกคนรู้จักดีอยู่แล้ว

ไม่นานหลังจากนั้น Serum ได้เพิ่ม Serum Swap ซึ่งเป็น AMM ที่คล้ายกับ Uniswap แต่ปรับแต่งเล็กน้อยในแง่ของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง

แต่คุณสมบัติพิเศษของ Serum เมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือคือพวกเขาสนับสนุนให้ Developers Host the GUI สร้างการแลกเปลี่ยน dex กับแบรนด์ของตัวเองในทางกลับกันพวกเขาสามารถปรับแต่งค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและรับความแตกต่างระหว่างแพลตฟอร์ม แพลตฟอร์ม Dex ที่สร้างขึ้นและ เซรั่ม.

ฉันคิดว่าทุกคนรู้ดีว่าการสร้าง Dex floor นั้นไม่ง่าย ยังไม่เสร็จ นักพัฒนาต้องพิจารณาว่าจะมีสภาพคล่องเพียงพอใน Dex ได้อย่างไร มีปัญหามากมาย ประเด็นที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่ฉันไม่ได้กล่าวถึง

แทนที่จะทำหลายอย่างด้วยตัวเอง นักพัฒนาเพียงแค่โฮสต์ GUI เท่านั้นจึงจะสามารถสร้าง Dex กับแบรนด์ของตนเองได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่นักพัฒนาซอฟต์แวร์ต้องเผชิญ นั่นคือปัญหาในการดึงดูดผู้ใช้

DeFi Hub บน Solana

ไม่หยุดเพียงแค่นั้น Serum ได้เปิดตัว Roadmap ของสิ่งที่พวกเขาจะทำกับ Serum ในอนาคตอันใกล้นี้:

• ยืม/ให้ยืม.
• ผลผลิต.
• AMM
• การซื้อขายมาร์จิ้น/สัญญา

ยืม/ให้ยืม

ในการยืม/ให้ยืม ฉันค่อนข้างมั่นใจว่าแบบจำลองที่ใช้จะเป็น Lending Pool เพราะนี่คือแบบจำลองที่ใช้โดยโครงการ Lending & Borrowing ชั้นนำอย่าง Aave, Compound, Maker

Lending Pool เป็นที่ที่ผู้ให้กู้จะโอนสินทรัพย์และกลุ่ม สินทรัพย์นี้จะถูกสงวนไว้เพื่อให้พร้อมสำหรับการให้ยืม เพื่อเป็นการตอบแทนความพยายามที่ผู้ให้กู้จะได้รับดอกเบี้ย ผู้กู้สามารถยืมทรัพย์สินจากผู้ให้กู้และจ่ายดอกเบี้ยได้

Lending Pool เป็นองค์ประกอบที่สำคัญมากสำหรับภาค DeFi อื่นๆ ในการสร้าง

ผลผลิต

ตัวอย่างเช่น กระแสดอกเบี้ยแบบลอยตัวที่สร้างจาก Lending Pools ถือเป็นบรรทัด "ผลตอบแทน" เส้นผลตอบแทนจาก รางวัลการ ขุดสภาพคล่อง ของ AMM เป็นต้น

บรรทัดผลตอบแทนเหล่านี้สามารถปรับแต่งได้ด้วยโปรโตคอลเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน เพื่อให้มีความผันผวนน้อยลงหรือเหมาะสำหรับผู้ใช้มากขึ้น (อัตราดอกเบี้ยคงที่ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเอง)

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันเดาว่า "Yield" ที่กล่าวถึงใน Serum's Roadmap อาจเป็นเวอร์ชันที่ง่ายกว่าของ Yearn's Yield Optimizer Protocol

AMMs

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของ AMM บน Solana

บน Ethereum เราได้เห็นแล้วว่า AMM เติบโตได้อย่างไร จากการปรับแต่งสูตรเส้นโค้ง (Curve, Balancer, ..) การปรับแต่งน้ำหนักของโทเค็นในพูล (Balancer) การประสานงาน AMM กับเทคโนโลยีอื่นๆ (DoDo, Cofix,...)

แต่ใน Solana เรามีสิทธิ์เข้าถึงแอปพลิเคชันพื้นฐานที่สุดของ AMM เท่านั้น Serum Swap เป็นเพียงเวอร์ชัน AMM ที่คล้ายกับ Uniswap ควรบอกเป็นนัยว่า AMM ที่กล่าวถึงใน Serum Roadmap อาจเป็น AMM เพื่อวัตถุประสงค์ในการทำธุรกรรมอื่นๆ

การซื้อขายมาร์จิ้น/สัญญา

เมื่อคุณซื้อขาย Margin Trading หรือสัญญาในการแลกเปลี่ยน CEX บุคคลที่ให้ยืมเงินแก่คุณสามารถเป็นการแลกเปลี่ยนได้เอง ทุกอย่างเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ใช้

แต่ใน DeFi ไม่ใช่แบบนั้น คุณต้องเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไรจึงจะใช้งานได้

ตัวอย่างเช่น คุณมี USDC และต้องการซื้อ ETH ด้วยเลเวอเรจ 2 เท่า บางทีคุณอาจทำตามขั้นตอนต่อไปนี้เพื่อให้สามารถแลกเปลี่ยนมาร์จิ้นได้:

• ซื้อ ETH ด้วย USDC บน Uniswap
• ส่ง ETH ไปที่ Aave ฝากและยืม USDC
• ส่ง USDC ไปยัง Uniswap ซื้อ ETH
• ส่ง ETH ไปที่ Aave ฝากและยืม USDC
• ส่ง USDC ไปยัง Uniswap ยืม ETH

การซื้อขายมาร์จิ้น / สัญญาใน Serum จะคล้ายกันในการแลกเปลี่ยน CEX แต่สาระสำคัญคือสภาพคล่องของเงินกู้จะได้รับจาก Liquidity Pools ซึ่งทั้งสองส่วนนี้จะสะท้อนซึ่งกันและกัน

สรุป

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันคิดว่า Serum เป็นผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีที่ดีมาก แต่ส่วน Promotion นั้นค่อนข้างแย่ จากบทความนี้ ฉันต้องการแชร์มุมมองเล็กน้อยเกี่ยวกับ Serum - a DeFi Hub บน Solana เพื่อให้ทุกคนเห็นภาพ เซรั่มต้องการสร้าง