AlphaX - ปลดล็อกศักยภาพของตลาดซื้อขายล่วงหน้า

การให้ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับ AlphaX โดย Alpha Finance ผลิตภัณฑ์แสดงการอ่านตลาดที่ดีมากจากทีมพัฒนา

ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน TVL ของ Alpha Finance (มูลค่าสินทรัพย์หลักทั้งหมด) เพิ่มขึ้นจากอันดับที่ 20 เป็นอันดับที่ 14 ใน DeFi Pulse โดยแตะระดับกว่า 140 ล้านดอลลาร์ เหตุผลของความสำเร็จนี้คือความสามารถในการ "อ่าน" ตลาดได้เป็นอย่างดีจากทีมพัฒนาของ Alpha พวกเขารู้ว่าผู้ใช้ต้องการอะไรและจัดหาสิ่งที่ตลาดขาดหายไปผ่านผลิตภัณฑ์ของตน

ล่าสุดทางโครงการได้ประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ AlphaX และจากข้อมูลสรุปด้านล่าง ฉันจะให้ข้อมูลที่จำเป็นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพต่อไปในระบบนิเวศอัลฟ่า

AlphaX คืออะไร?

AlphaX เป็นผลิตภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบกระจายศูนย์ที่ใช้กลไก AMM 

วัตถุประสงค์ในการพัฒนาของ AlphaX คือเพื่อดึงดูดลูกค้าในกลุ่มการซื้อขายล่วงหน้า และรวมกับผลิตภัณฑ์ Alpha Homora ก่อนหน้านี้ ให้การรับรองสำหรับเกษตรกรผู้ได้รับผลตอบแทน

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถยืม ETH และใช้เลเวอเรจเพื่อให้ได้ผลผลิตทางการเกษตรหรือจัดหาสภาพคล่อง คุณสามารถชอร์ต ETH บน Alpha X ได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยง

และในหัวข้อถัดไป เราจะพูดถึงรายละเอียดเกี่ยวกับ AlphaX ผลิตภัณฑ์ซื้อขายที่มีคุณสมบัติที่ไม่เคยมีมาก่อนในเครือข่าย

หน้าจอผู้ใช้

ดังที่คุณเห็นว่าอินเทอร์เฟซของ AlphaX ดูเรียบง่ายและใช้งานง่าย นี่เป็นข้อดีอย่างมากสำหรับผลิตภัณฑ์โดยเฉพาะและระบบนิเวศของ Alpha โดยทั่วไป

ผู้ใช้เป้าหมาย AlphaX

แรงบันดาลใจจากความเรียบง่ายของ Uniswap ทำให้ทุกคนสามารถทำธุรกรรมได้อย่างง่ายดาย AlphaX มุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ทุกคนที่ต้องการเปิดตำแหน่ง long/short ที่มีเลเวอเรจด้วย UI ที่ใช้งานง่ายและไม่ต้องการ KYC

ในขณะที่ผู้ใช้มุ่งเน้นไปที่ผู้ค้าฟิวเจอร์สมืออาชีพ AlphaX ยังคงมุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ฐานพร้อมกับกลุ่มตลาดที่ไม่ได้ใช้สูงสุด

คุณลักษณะ #1: อัตราเงินทุนใช้กับราคาสปอต

โดยปกติ ในการเทรด Perpetual Swap เทรดเดอร์จะต้องเข้าใจและคำนวณอัตราเงินทุนสำหรับตำแหน่งของเขา AlphaX ทำให้สิ่งนี้ง่ายขึ้นโดยการใช้อัตราเงินทุนกับราคามาร์ก (ราคาที่ผู้ค้าเปิด/ปิดสถานะ)

บันทึก:

อัตราการระดมทุนคือการชำระเงินเป็นระยะให้กับนักลงทุนที่ซื้อหรือขายสั้นตามความแตกต่างระหว่างราคาในตลาดฟิวเจอร์สและราคามาร์ค (ราคาสปอต) ดังนั้น ขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่เปิด นักลงทุนจะต้องจ่ายหรือได้รับเงิน 

ด้วย AlphaX ผู้ค้าไม่จำเป็นต้องรู้อะไรเลยนอกจากว่าพวกเขาเข้า/ออกมากน้อยเพียงใดเมื่อทำการซื้อขาย คล้ายกับตลาดสปอตปกติ

AlphaX บรรลุเป้าหมายนี้ได้อย่างไร

Mark price จะใช้อัตราเงินทุนโดยอัตโนมัติและปรับราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขาจะแก้ไขตัวเองเมื่อแตกต่างจากราคาดัชนี (ราคาตลาด) มากกว่าเกณฑ์ที่กำหนด เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น ราคาจะอัปเดตให้เท่ากับราคาดัชนี

ตัวอย่าง: ราคามาร์ค < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" adjust="" above="" than.="" if="" trader="" long="" close="" position=" "แล้ว="" พวกเขา="" will="" ได้รับเพิ่มเติม="" มากขึ้น="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">

AlphaX จัดการกับความไม่สมดุลที่รุนแรงระหว่าง long และ short อย่างไร?

ในกรณีที่เกิดความไม่สมดุลอย่างรุนแรง ราคามาร์กจะแยกออกจากราคาดัชนีชั่วคราว ทำให้อนุญาโตตุลาการเปิดสถานะในราคาที่ดีกว่าและเก็บเกี่ยวผลกำไรที่มากขึ้น

คุณลักษณะ #2: Tokenization ของตำแหน่ง long/short ที่ยกระดับ

ตำแหน่ง long/short ที่มีเลเวอเรจสามารถแปลงเป็นโทเค็นและเปลี่ยนได้ พวกเขาจะถูกแปลงเป็น ERC-1155 และรวมเป็นโทเค็น ERC-20 ทุกคนจะสามารถซื้อขาย เดิมพัน หรือแม้แต่ใช้เป็นหลักประกันได้

นี่เป็นแนวคิดที่แปลกใหม่ เนื่องจากนักพัฒนาสามารถสร้างตลาดรองและสร้างวิธีการใช้โทเค็นในโปรโตคอล DeFi ได้มากขึ้น ซึ่งช่วยให้ AlphaX สามารถพัฒนาพื้นที่ DeFi ต่อไป ดึงดูดการโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi และเพิ่มฐานผู้ใช้เป้าหมายนอกเหนือจากผู้ค้าในอนาคต

AlphaX บรรลุเป้าหมายนี้ได้อย่างไร

เราจะยกตัวอย่างโทเค็นแบบยาวและแบบสั้นใน AlphaX

โทเค็นยาว

• โทเค็นแบบยาวจะอยู่ในรูปของ ETH-X (เช่น ETH-200, ETH-250) X ในที่นี้หมายถึง “ราคาประท้วง” ETH คือราคาปัจจุบันของ ETH
• โทเค็นแบบยาวสามารถซื้อขายและแลกเปลี่ยนได้ ยิ่ง X สูง เลเวอเรจก็จะยิ่งมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น: 

ราคา ETH ปัจจุบันคือ 600 USDT เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อ 3x บน AlphaX:

• ผู้ซื้อขายฝากเงิน 600 USDT เข้า AlphaX
• เลือกเลเวอเรจ x3
• รับ 3 ETH-400 โทเค็น (แต่ละโทเค็นมีมูลค่า 200 USDT เพราะ 600 - 400 = 200)

หากราคา ETH เพิ่มขึ้น 100 USDT เป็น 700 USDT:

• โทเค็น ETH-400 แต่ละรายการจะมีราคา 300 USDT (เพราะ 700 - 400 = 300 USDT)
• มี 3 โทเค็น => ผู้ค้าปัจจุบันมี 900 USDT
• กำไรคือ 300 USDT (การเคลื่อนไหวของราคา ETH 3x)

โทเค็นสั้น

• โทเค็นสั้นจะอยู่ในรูปแบบของ Y-ETH (เช่น: 500-ETH, 550-ETH) y ในที่นี้หมายถึง “ราคาประท้วง” ETH คือราคาปัจจุบันของ ETH
• โทเค็นสั้นสามารถซื้อขายและแลกเปลี่ยนได้ ยิ่ง y สูง เลเวอเรจก็จะยิ่งมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น: 

ราคา ETH ปัจจุบันคือ 200 USDT เทรดเดอร์เปิดสถานะ short 2x บน AlphaX:

• ผู้ซื้อขายฝากเงิน 200 USDT เข้า AlphaX
• เลือกเลเวอเรจ x2
• รับโทเค็น 300-ETH 2 เหรียญ (แต่ละโทเค็นมีมูลค่า 100 USDT เพราะ 300 - 200 = 100)

หากราคา ETH ลดลง 100 USDT เป็น 100 USDT:

• โทเค็น 300-ETH แต่ละรายการจะมีราคา 200 USDT (เพราะ 300 - 100 = 200 USDT)
• มี 2 ​​โทเค็น => ผู้ค้าปัจจุบันมี 400 USDT
• กำไรคือ 200 USDT (เทียบเท่ากับการเคลื่อนไหวของราคา ETH 2x)

แล้วการชำระบัญชีล่ะ?

เมื่อชำระบัญชีแล้วโทเค็นจะสูญเสียมูลค่า ผู้ใช้และผู้ค้ายังสามารถถือโทเค็นได้ แต่โทเค็นจะไม่สามารถใช้เป็นหลักประกันได้อีกต่อไป

โทเค็นแบบยาวสูญเสียมูลค่าเมื่อ ETH ลดลงด้วย “ราคาขาย + ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี” ตัวอย่างเช่น โทเค็น ETH-400 จะไร้ค่าเมื่อราคา ETH ลดลงเหลือ 410 (ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี 400 +10) => ผู้ถือโทเค็น ETH-400 จะถูกชำระบัญชี

โทเค็นสั้นจะไม่มีค่าเมื่อราคา ETH เพิ่มขึ้นจาก "ราคาประท้วง" ตัวอย่างเช่น 300-ETH จะไร้ค่าเมื่อราคา ETH ถึง 290 (ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี 300-10) => ผู้ถือโทเค็น 300-ETH จะถูกชำระบัญชี

คุณสมบัติที่โดดเด่นทั้งสองนี้มีความหมายต่อผู้ใช้ ผู้ค้า และนักพัฒนาใน DeFi อย่างไร

• ใครก็ตามที่ต้องการเปิดสถานะ long/short ที่มีเลเวอเรจ สามารถเปิดสถานะบน AlphaX หรือซื้อโทเค็นที่มีเลเวอเรจที่คล้ายกันในตลาดรอง เช่น Uniswap, SushiSwap เป็นต้น
• ถือโทเค็นเพื่อเปิดสถานะ long/short หรือซื้อโทเค็นเพื่อรักษาสถานะที่มีอยู่โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการจ่ายอัตราเงินทุน
• นักพัฒนาสามารถสร้างตลาดรองและสร้างวิธีการใช้โทเค็นเหล่านี้ได้มากขึ้นในโปรโตคอล DeFi

คุณลักษณะ #3: Slippage ต่ำผ่าน K-value ที่ยืดหยุ่น

AlphaX ใช้กลไก AMM โดยมีสูตร x*y=k ค่าของ K จะเป็นตัวกำหนดปัจจัยด้านสภาพคล่อง ซึ่งท้ายที่สุดจะส่งผลต่อการเลื่อนหลุดเมื่อเปิด/ปิดสถานะ

หากค่า K คงที่และสูงเกินไป การคลาดเคลื่อนจะต่ำเกินไป ซึ่งหมายความว่าราคาที่เคลื่อนไหวต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ทำให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพน้อยลง ในทางกลับกัน หาก K คงที่และต่ำเกินไป Slippage จะสูง ทำให้การซื้อขายขนาดใหญ่ประสบความสูญเสียจำนวนมาก

สำหรับ AlphaX ค่า K-factor จะปรับเปลี่ยนได้ตามสภาวะตลาด ในระยะแรก K จะถูกปรับด้วยตนเองผ่านชุมชนและผู้ดูแลระบบ แต่ในอนาคตโครงการจะออกแบบกลไกเพื่อปรับ K อัลกอริธึมโดยอัตโนมัติที่ร��ดับสัญญาอัจฉริยะ

บทส่งท้าย

ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่อัลฟ่าประสบความสำเร็จอย่างมากในเวลาอันสั้นเช่นนี้ ด้วยความสามารถในการจับตลาดและจัดหาผลิตภัณฑ์ที่เติมเต็มช่องว่างที่มีอยู่ใน DeFi ฉันเชื่อว่าโครงการนี้จะเป็น "อัลฟ่า" ที่แท้จริงและพัฒนาให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในอนาคต

แหล่งอ้างอิง:

1. ผลิตภัณฑ์ใหม่ AlphaX ที่นี่ .
2. ภายใน AlphaX ที่นี่
3. เจาะลึกคุณสมบัติเฉพาะของ AlphaX #1 ที่นี่
4. เจาะลึกคุณสมบัติเฉพาะของ AlphaX #2 ที่นี่