IOSG - ค้นหายูนิคอร์นสำหรับเป้าหมายระยะยาวในตลาด Crypto

จะหา "ยูนิคอร์น" ได้อย่างไร? บทความนี้ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์อย่างยิ่งเกี่ยวกับตลาด Crypto แก่คุณ

IOSG Ventures เป็นกองทุนเพื่อการลงทุนที่เน้นไปที่ความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจที่ได้รับแรงบันดาลใจจากการผสมผสานของการเงินและโอเพ่นซอร์สโค้ด โดยมุ่งเน้นจากโครงสร้างพื้นฐานของ Web3.0 ทั้งหมดไปจนถึง DeFi และข้ามสายโซ่

วันนี้ จากมุมมองของกองทุน ฉันจะแบ่งปันวิธีการค้นหาการลงทุนที่คุ้มค่าที่สามารถเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจแบบกระจายอำนาจได้

จะหา "ยูนิคอร์น" ได้อย่างไร?

มีกุญแจอยู่ 3 ประการคือ " มองคน มองการกระทำ และมองไปทางอื่น"

ฉันหวังว่าเมื่อวัฏจักรและถึงเวลา ฉันสามารถหาคนที่ใช่และช่วยพวกเขาสร้างผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดเพื่อตอบสนองความต้องการของตลาด

สรุปองค์ประกอบที่คุณต้องมีคือ:

• ถูกเวลา.
• สินค้าเป็นไปตามความต้องการของตลาด
• ผู้ก่อตั้งมีคุณสมบัติความเป็นผู้นำเพื่อให้โครงการโอเพ่นซอร์สไม่กระจัดกระจายโดยชุมชน

ต่อไปคุณต้องดูอดีตปัจจุบันและอนาคต

เหตุการณ์อะไรเขย่าตลาด? วงจรของเทคโนโลยี การแพทย์ ชีวภาพ บล็อคเชน ฯลฯ เกิดขึ้นโดยเฉลี่ยกี่ปี?

ตัวอย่างเช่น: 

• ประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ล่มสลาย ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตปี 2000 วิกฤตการจำนองปี 2008
• รอบ 10 ปี: ยุคฮาร์ดแวร์ > ยุคซอฟต์แวร์ 1990 ถึง 1999 > ยุคอินเทอร์เน็ต 2000 ถึง 2008 > ยุคอินเทอร์เน็ตบนมือถือในปีต่อๆ ไป

แต่ละรอบสร้างการเติบโตที่เหนือจินตนาการและยักษ์ใหญ่ที่เปลี่ยนแปลงโลก เช่น: Microsoft, Apple, Google, Wechat, ...

แล้วรอบต่อไปจะเป็นยุคของอะไร?

ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจคือ DeFi ใช้เวลาเพียง 3 ปีในการบรรลุผลลัพธ์ที่การเงินแบบดั้งเดิมด้วยเทคโนโลยีที่ล้าสมัยใช้เวลาหลายทศวรรษกว่าจะสำเร็จ

DeFi จะค่อยๆ เปลี่ยนการเงินแบบดั้งเดิมให้เป็นการเงินแบบกระจายอำนาจ และการเปลี่ยนแปลงนั้นจะยิ่งใหญ่

เราเป็นและจะทำอะไร?

IOSG ก่อตั้งขึ้นในปี 2560 และได้ลงทุนในโครงการต่างๆ ของ DeFi เช่นMakerDAOและ DDEX

ตัวอย่างเหตุผลที่เราลงทุน:

• 1inch :แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจที่ยอดเยี่ยมที่รวบรวมข้อมูลการทำธุรกรรม
• tBTCสะพานเชื่อมระหว่าง Ethereum และ Bitcoin
• UMA :สร้างเทมเพลตสำหรับ Smart Contracts ทุกคนสามารถออกสินทรัพย์สังเคราะห์ของตนเอง
• เจลาโต้ :ช่วยให้ผู้ใช้ทำการชำระบัญชีสินทรัพย์ของพวกเขาโดยอัตโนมัติ

ต่อไปฉันจะจัดหมวดหมู่แต่ละสาขาโดยเฉพาะเพื่อให้คุณสามารถศึกษาได้ง่าย

ส่วนที่ 1: เว็บ 3.0 & DeFi

ทำไมต้องใช้ web3.0? 

เนื่องจากผู้ใช้เว็บ 3.0 จะสามารถควบคุมข้อมูลประจำตัวและข้อมูลของตนได้ และพวกเขาสามารถแบ่งปันข้อมูลนั้นได้โดยไม่ต้องผ่านการตรวจสอบหรือเซ็นเซอร์ของบุคคลที่สาม

บางทีตอนนี้ ค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยน ผลกระทบของเครือข่าย และประสบการณ์ผู้ใช้ คือสิ่งที่ขัดขวางไม่ให้ยักษ์ใหญ่เหล่านี้ก้าวไปสู่เว็บ 3.0 สิ่งนี้อาจเป็นจริงในระยะสั้น แต่เมื่อผู้ใช้หันไปหาประโยชน์ของเว็บ 3.0 มากขึ้นเรื่อยๆ การเปลี่ยนแปลงย่อมหลีกเลี่ยงไม่ได้

Web3.0 มีส่วนประกอบมากมาย แต่ตอนนี้ ฉันเห็นโอกาสมากมายในมิดเดิลแวร์เพราะนั่นจะเป็นเกตเวย์ที่เชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดและชั้นแอปพลิเคชัน จึงทำให้ blockchain ใช้งานได้ ใช้และเพิ่มการยอมรับของผู้ใช้

ตอนที่ 2: DEX & AMM

มีอยู่ช่วงหนึ่งที่Uniswapซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยน AMM DEX ที่ใหญ่ที่สุด มีปริมาณการซื้อขายที่แซงหน้า Coinbase ด้วยอัตราการเติบโตที่โดดเด่น เราสามารถพูดได้ว่า DEX จะเป็นเทรนด์ใหญ่

แต่เมื่อคุณเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายปัจจุบันของ DEX เพียงประมาณ 57 พันล้านดอลลาร์กับการแลกเปลี่ยนสปอตแบบรวมศูนย์ที่ 3.7 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตลาดอนุพันธ์ที่ 6.5 ล้านล้านดอลลาร์ เราจะเห็นศักยภาพในการเติบโต การเติบโตของ DEX จะมหาศาล

DEX พัฒนาไปได้ไกลแค่ไหน?

จากการแลกเปลี่ยนครั้งแรก เช่น IDEX > การแลกเปลี่ยน AMM อัตโนมัติ เช่น Uniswap, Balancer > การแลกเปลี่ยน AMM ที่ยืดหยุ่น เช่นDODO > แพลตฟอร์มการซื้อขายทั่วไป เราสามารถพูดได้ว่าอัตราการเติบโตในปัจจุบันของ DEX นั้นน่าประทับใจมาก

AMMใช้ oracle เช่น DODO มีประสิทธิภาพมากกว่า AMM ทั่วไปหลายเท่าในแง่ของความฉลาดและความแม่นยำ และฉันเชื่อว่าในอนาคต AMM จะมีการสมัครมากขึ้น

เป้าหมายสูงสุดของ DEX คือการกำจัดพ่อค้าคนกลาง ลดต้นทุนการทำธุรกรรมส่วนใหญ่ และเพิ่มประโยชน์สูงสุดสำหรับผู้ใช้

ส่วนที่ 3: NFT

NFTได้รับความสนใจอย่างมากจากชุมชนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่คนส่วนใหญ่ยังไม่เข้าใจ NFT และศักยภาพของ NFT จริงๆ

ผู้คนคิดว่าความขาดแคลนเป็นสิ่งที่ทำให้ NFTs มีค่า แต่นั่นเป็นเพียงส่วนเล็กสุดของภูเขาน้ำแข็ง ต่างจากเมื่อก่อนเมื่อ NFT ถูกจำกัดอยู่แค่ไอเท็มในเกมหรือของสะสมเท่านั้น ตอนนี้ด้วยการรวมกันของ DeFi (การให้ยืม, ประกัน, ..) และโทเค็นทางสังคม NFT กำลังเฟื่องฟูจริงๆ สามารถตระหนักถึงศักยภาพที่แท้จริงของมันได้

จากการวิเคราะห์ของเรา ปริมาณการซื้อขาย NFT จะเพิ่มขึ้นจาก 13 ล้านดอลลาร์ในขณะนี้เป็น 100 ล้านดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้นี้

ส่วนที่ 4: เลเยอร์ 2

เพื่อสรุปเล็กน้อยเกี่ยวกับแผนการขยายของ Ethereum เราแบ่งออกเป็น 3 หมวดหมู่:

• แพคเกจธุรกรรมม้วนขึ้น
• สเตทแชนเนลพลาสม่า
• โซลูชั่นแบบบูรณาการอื่นๆ รวมถึงโซ่ข้าง

โซลูชันที่ได้รับความนิยมสูงสุดสองรายการในปัจจุบันคือZK RollupและOptimistic Rollup:

• ZK Rollup มีความเร็วในการประมวลผลที่เร็วกว่า แต่รองรับสัญญาอัจฉริยะได้ไม่ดี => เหมาะสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และธุรกรรมการชำระเงิน
• ในทางกลับกัน Optimistic Rollup รองรับลอจิกสัญญาอัจฉริยะ ทำให้เหมาะมากสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi ที่ซับซ้อน

พลาสม่าและโรลอัพมีความแตกต่างที่สำคัญคือ:

• สะสมสำหรับข้อมูลธุรกรรมในสายโซ่
• พลาสม่าจะประมวลผลข้อมูลนอกสายโซ่และให้ผลลัพธ์ในสายโซ่เท่านั้น ⇒ สร้างข้อจำกัดในการเข้าถึงข้อมูล และต้องการความไว้วางใจระหว่างผู้ใช้

ช่องทางของรัฐและเครือข่ายสาธารณะหรือเครือข่ายด้านข้างต่างก็มีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง Dapps ที่มีความต้องการเวลาแฝงสูงจะเลือกช่องทางของรัฐ แต่เครือข่ายสาธารณะ/ด้านข้างจำนวนมากในปัจจุบันยังมีความสามารถในการประมวลผลที่ทรงพลังด้วยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ

เราคาดการณ์ว่าในอนาคตระบบนิเวศ DeFi ส่วนใหญ่จะใช้ Roll up เป็นโซลูชันด้านเทคโนโลยี

ตอนที่ 5: การเงินแบบดั้งเดิม

อย่างที่คุณทราบ ตอนนี้สิ่งที่ DeFi ขาดไปมากที่สุดคือผู้ใช้ และหากสามารถดึงดูดผู้ใช้จากภายนอกได้ (จริงๆ แล้วมีทรัพย์สินแบบดั้งเดิมจำนวนมากที่สามารถนำเข้าสู่ DeFi Sphere) นั่นจะเป็นก้าวย่างที่ยิ่งใหญ่สำหรับ DeFi

ตัวอย่างเช่น CentrifugeและPersistenceใช้ห่วงโซ่อุปทานจากสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมเพื่อเชื่อมต่อกับ DeFi 

ส่วนที่ 6: ประกันภัย

ต่อไปเป็นหัวข้อที่ฉันรั้นมากที่สุด

การประกันภัยแบบกระจายอำนาจครอบคลุม 4 ประเภทหลัก ๆ ดังนี้

1. การประกันภัยสำหรับสัญญาอัจฉริยะ: เนื่องจากNexus Mutualรับประกันโครงการด้วยข้อผิดพลาดของรหัส
2. ความเสี่ยงในชีวิตจริง เช่น Arbol เสนอการชดเชยหากปริมาณน้ำฝนไม่เพียงพอ
3. ความเสี่ยงจากผลิตภัณฑ์ทางการเงิน: เช่น Opyn ที่เสนอทางเลือกในการป้องกันความเสี่ยงจากราคาของ Ethereum
4. ความเสี่ยงจากเหตุการณ์: Augur - ตลาดทำนายผล, เดิมพันผลการเลือกตั้งประธานาธิบดี, ผลฟุตบอล, ..

DeFi กำลังเฟื่องฟู แต่ผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่เชื่อถือได้ยังขาดอยู่ มีความเสี่ยงสามประการที่การประกันภัยแบบดั้งเดิมไม่สามารถให้ได้:

• ความเสี่ยงจาก Oracle: ราคา KRW บน Synthetix ​​มีข้อผิดพลาด
• ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะ: bZxถูกขโมย
• ความเสี่ยงด้านราคา: เหตุการณ์หงส์ดำ.

เราคาดการณ์ว่าตลาดประกันภัยจะสูงถึง 1.4 ถึง 4.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 และ 2.5 ถึง 15.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 

คำนวณง่ายๆ ว่า TVL ปัจจุบันของตลาดอยู่ที่ 10 พันล้านดอลลาร์ สมมติว่า 10% ของพวกเขาซื้อประกันด้วยเบี้ยประกันภัย 5% ต่อปี => ขนาดตลาดตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 52 ล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 2.5 ล้านดอลลาร์

ฉันยังมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของการประกันภัย DeFi ในสองทิศทาง: การประกันภัยทั่วไป เช่น 1 นิ้วที่รวม AMM และโครงการประกันภัยต่อเพื่อป้องกันความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

ตอนที่ 7: สะพาน BTC - Ethereum

ปัจจุบัน DeFi มีมูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณหนึ่งในสี่ของมูลค่าตลาดของ Ethereum) ⇒ ศักยภาพในการเติบโตที่ Ethereum นำมาสู่ DeFi นั้นมีจำกัดมาก

ตลาดต้องการบางสิ่งบางอย่างเพื่อทำลายอุปสรรคระหว่างบล็อคเชนและสร้างตลาดทั่วไปที่ใหญ่ขึ้น ดังนั้นเราจึงคิดว่าการนำ Bitcoin มาสู่ DeFi เป็นโอกาสที่ดีสำหรับ DeFi ที่จะเติบโตต่อไป

หากโครงการสามารถสร้างเส้นทางสำหรับ Bitcoin เพื่อเจาะ DeFi มันจะเป็นยูนิคอร์นที่เปลี่ยนแปลงระบบนิเวศ DeFi อย่างสมบูรณ์

ในปัจจุบัน โครงการสะพานส่วนใหญ่เป็นแบบรวมศูนย์ ซึ่งเป็นการละเมิดการเงินแบบกระจายอำนาจอย่างร้ายแรง ดังนั้นโครงการข้ามเครือข่ายแบบกระจายศูนย์สำหรับ Bitcoin จึงเป็นวิธีที่จะไป และนั่นเป็นเหตุผลที่เราลงทุนใน tBTC

เราเชื่อว่าโปรเจ็กต์ข้ามเครือข่ายแบบกระจายศูนย์สำหรับสินทรัพย์หลายประเภทจะเป็นแนวทางที่นำไปสู่การพัฒนาตลาด

ตอนที่ 8: กระเป๋าเงิน

ในฐานะที่เป็นประตูสู่การเพิ่มทราฟฟิกของผู้ใช้ กระเป๋าเงินแบบจัดการตนเองรวมกับสัญญาอัจฉริยะเป็นปัจจัยหลักสำหรับโครงการที่จะพัฒนา 

อย่างไรก็ตาม สิ่งแรกคือต้องใส่องค์ประกอบของการรักษาความปลอดภัยทรัพย์สินที่ต้องมาก่อน ถัดมา โปรเจ็กต์ต้องมีอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย ผสมผสานกับประสบการณ์ "คลิกเดียว" ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องออกจากกระเป๋าเงินเพื่อค้นหาโครงการ DeFi ที่พวกเขากำลังโต้ตอบด้วยในกระเป๋าเงินนั้น

Wallet ยังเป็นอาร์เรย์ที่ IOSG มุ่งเน้นและให้ความสำคัญกับจำนวนผู้ใช้

บทส่งท้าย

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เราได้ลงทุนในบริษัทประมาณ 70 แห่ง ซึ่งรวมถึงโครงการยูนิคอร์นจำนวนมาก ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นโครงการอย่าง Near Protocol, Avalanche, Oasis Labs เป็นต้น ในปี 2560

อย่างไรก็ตาม เงินอย่างเดียวไม่เพียงพอในโลก Crypto เราได้รับความช่วยเหลือมากมายจากชุมชนและยังได้ร่วมมือกับหลายองค์กรเพื่อแบ่งปันคำแนะนำต่างๆ ให้คุ้มค่ามากขึ้น ลงทุนเพียงครั้งเดียว

เราเดินทางมาไกลเพื่อให้ได้รับความไว้วางใจจากชุมชน และจะไม่หยุดเพียงแค่นี้

รัก!!

ที่มา: IOSG Insights

คำแปลสั้น ๆ : Duy Nguyen