“ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของฉันคือฉันมีสัญชาตญาณเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตลาด มันอธิบายยาก แต่การเล่นเกมนี้มาพักหนึ่งแล้วให้โอกาสฉันมากมาย: ฉันสามารถตีความข่าวได้แม่นยำกว่าคนส่วนใหญ่ เมื่อพิจารณาจากเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นในตลาด ฉันรู้ดีว่าพวกเขาจะส่งผลกระทบแบบไหน ต่อไป…” Sam Trabucco ให้สัมภาษณ์กับ FTX
Sam Trabucco เป็นผู้ค้าเชิงปริมาณ* ในตลาด crypto และ CEO ร่วมของAlameda Research ก่อนร่วมงานกับ Alameda เขาทำงานเป็นผู้ค้าเชิงปริมาณที่ Susquehanna International Group (SIG) ซื้อขายพันธบัตรกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน และดำเนินงานในธุรกิจการพนันกีฬาของสถาบัน แซมสำเร็จการศึกษาด้านคณิตศาสตร์และวิทยาการคอมพิวเตอร์จาก MIT
* ผู้ค้าเชิงปริมาณ: ผู้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณโดยใช้สูตรทางคณิตศาสตร์และการคำนวณที่รวดเร็วเพื่อระบุโอกาสในการซื้อขาย
ในการสัมภาษณ์ แซมแบ่งปันเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายและวิธีติดตามข่าวสารและความเชื่อมั่นของตลาดเพื่อช่วยให้ Alameda รักษาตำแหน่งผู้นำในด้านนี้
มีสัญชาตญาณที่ดีเกี่ยวกับตลาด
คุณสามารถบอกเกี่ยวกับขั้นตอนการซื้อขายของคุณได้หรือไม่? และคุณจะสมดุลหลักการของการหาปริมาณและปัจจัยการผลิตอื่นๆ ได้อย่างไร
เมื่อฉันทำการซื้อขาย ฉันพยายามจับตาดูทุกสิ่ง บอทซื้อขายอัตโนมัติของเรากำลังซื้อขายอยู่บนแพลตฟอร์มหลักทั้งหมด ดังนั้นฉันจึงคอยเฝ้าดูสิ่งที่พวกเขากำลังทำอยู่ - ถ้าฉันสังเกตเห็นสิ่งผิดปกติ ฉันจะทำการตรวจสอบ เพราะบ่อยครั้งในกรณีเช่นนี้ เราสามารถปรับปรุงบางอย่างได้ และบางครั้งก็เผยให้เห็นพารามิเตอร์ที่ไม่ดีหรือปัญหาของระบบที่ต้องแก้ไข
นอกจากนี้เรายังมีเครื่องมือภายในเพื่อติดตามประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ต่างๆ ดูว่าเหรียญใดมีการเคลื่อนไหวบ่อยในช่วงที่ผ่านมา ปริมาณที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ย ปัญหาสภาพคล่อง ฯลฯ ฉันยังติดตามเครือข่ายสังคมออนไลน์และรับทราบข้อมูลอยู่เสมอ เช่น เมื่อใดก็ตามที่ Elon Musk ทวีตสิ่งใหม่
เมื่อบางสิ่งจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง - หนึ่งในตำแหน่งของเรา พารามิเตอร์อัตราดอกเบี้ย... - เราใช้ระบบภายในที่เรียกว่า Pointer ซึ่งทำให้การเปลี่ยนแปลงทำได้ง่าย อย่างง่ายดาย
เราสามารถควบคุมโหนดได้หลายพันโหนดด้วย Pointer และแม้ว่าการซื้อขายของเราเกือบจะเป็นไปโดยอัตโนมัติทั้งหมด แต่เราสามารถทำการเปลี่ยนแปลงได้หลายร้อยรายการในพารามิเตอร์นี้ต่อวัน เรายังใช้สเปรดชีตเพื่อควบคุมบางสิ่งที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น โมเดลการซื้อขาย
แซม ทราบัคโก (ภาพ: Viral News)
ผู้ค้าบางคนกำหนดนิสัยส่วนตัวและอาชีพที่เข้มงวด คุณมีกิจวัตรการซื้อขายประจำวันแบบนั้นหรือไม่?
ไม่ใช่นิสัยที่มีสติ - ฉันตื่นขึ้นมาและเปิด Slack ทบทวนรายการลำดับความสำคัญของฉันและเตรียมการหรือเพิ่มสิ่งที่ฉันจำได้ จากนั้นฉันก็จัดลำดับความสำคัญเหล่านี้หรือติดตามการซื้อขายอย่างแข็งขันหากตลาดค่อนข้างยุ่ง (ใน crypto สิ่งนี้เกิดขึ้นประมาณ 50% ของเวลา)
แม้ในขณะที่ฉันกำลังจดจ่ออยู่กับสิ่งอื่น ฉันก็เฝ้าติดตามการซื้อขายของฉันอย่างเงียบๆ เพื่อดูว่าผู้คนกำลังทำอะไรที่น่าสนใจหรือว่าตลาดมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญ ฯลฯ ซึ่งช่วยให้ฉันได้รับบริบทของเหตุการณ์หากมีอะไรเกิดขึ้น นอกจากนั้น ฉันไม่มีนิสัยพิเศษอื่นใด
กระบวนการซื้อขายของคุณควรมีวิวัฒนาการอย่างไรเพื่อตอบสนองต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น?
ในขณะที่เงินทุนของเราเติบโตขึ้น (และปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน (10,918)) เราต้องคำนึงถึงความเสี่ยงมากขึ้น ตัวอย่างเช่น สำหรับสัญญาขนาดใหญ่ เรายินดีเสนอดอกเบี้ยกี่เปอร์เซ็นต์ เราเก็บเงินทุนไว้เท่าไหร่ในแต่ละแพลตฟอร์มในขณะที่ข้อมูลเพื่อกำหนดความเสี่ยงนั้นน้อยมาก?
เราได้พัฒนากรอบการทำงานเพื่อตอบคำถามเหล่านี้และกำลังปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องในขณะที่เราได้รับประสบการณ์เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ จากทุนที่กำลังเติบโตของเรา
คุณมีจุดแข็งอะไร?
ฉันคิดว่าฉันเป็นคนคิดเร็ว - เมื่อเกิดปัญหาหรือการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วต้องมีการวางแผนและดำเนินการในทันที - ฉันค่อนข้างดี นี่เป็นสิ่งสำคัญมากในการซื้อขาย เนื่องจากตลาด crypto สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว และคุณจำเป็นต้องดำเนินการอย่างมากกับความผันผวนของผลกำไรและขาดทุนในไม่กี่วินาที
ในทำนองเดียวกัน ฉันมีภูมิคุ้มกันต่อคนจำนวนมากในระดับหนึ่ง และฉันก็เป็นคนที่มุ่งเน้นผลลัพธ์ - ในแบบที่ทำให้ฉันเหมาะสมอย่างยิ่งต่อการตัดสินใจครั้งใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับเงินจำนวนมหาศาล
นอกเหนือจากสิ่งต่าง ๆ เช่น การคิดเชิงปริมาณ การเล่นเกมเก่ง และอื่นๆ ที่คล้ายกัน ฉันจะบอกว่าข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของฉันคือ ฉันมีสัญชาตญาณเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตลาด อธิบายยาก แต่การเล่นเกมนี้มาระยะหนึ่งแล้วได้เปรียบหลายอย่าง ผมมีโอกาสตีความข่าวได้แม่นยำกว่าคนส่วนใหญ่ โดยมีเหตุการณ์ต่างๆ เกิดขึ้นในตลาด โรงเรียน ผมรู้ว่าพวกเขาจะมีผลกระทบแบบไหน ต่อไป,...
ตลาด crypto ที่มีความผันผวนสูง
คุณคิดว่าตลาด crypto แตกต่างจากตลาดดั้งเดิมที่คุณซื้อขายอย่างไร?
ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในความผันผวน ตลาด crypto มีความผันผวนมากกว่าตลาดแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ฉันเคยซื้อขายมาก่อน เหตุผลก็คือการถือกำเนิดของสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ โครงสร้างของการแลกเปลี่ยนที่ส่งเสริมการชำระบัญชี ฯลฯ - และพวกเขามารวมกันเพื่อสร้างตลาด 24 ที่มีความผันผวนสูง /7. มันสนุกจริงๆ!
การขาดโฟกัสยังก่อให้เกิดความแตกต่างอย่างมาก ไม่มีใครกำหนดว่าราคาในการแลกเปลี่ยนสองครั้งจะต้องเหมือนกัน อนุญาโตตุลาการได้รับอนุญาตให้ขึ้นราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เหมือนกัน
คุณภาพของข้อมูลและเวลาแฝงใน crypto ก็ต่ำกว่าในตลาดแบบดั้งเดิมเช่นกัน เนื่องจากไม่มีใครจัดการการแลกเปลี่ยนจึงไม่มีแรงจูงใจในการปรับปรุง
ติดตามข่าวสารและความเชื่อมั่นของตลาดอย่างไร?
เราตรวจสอบความเชื่อมั่นของตลาดในหลายวิธี เทรดเดอร์ของเรามักจะติดตาม Twitter และเครือข่ายโซเชียลอื่นๆ เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะไม่พลาดงานสำคัญ นอกจากนี้เรายังมีช่อง Slack ที่เรียกว่า #เร่งด่วน-ข่าวการค้า ซึ่งเป็นสถานที่ที่ทุกคนในบริษัทสามารถโพสต์สิ่งที่พวกเขาคิดว่าอาจส่งผลกระทบต่อตลาดได้อย่างรวดเร็ว นี่เป็นแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมที่ดีสำหรับการซื้อขาย และเราได้รับการอัปเดตด้วยข่าวการตลาดที่สำคัญทุกนาที (หรือน้อยกว่านั้น)
ในแง่ของการวิเคราะห์ความเชื่อมั่น เรามีจุดแข็งที่ดีที่เรามักระบุจุดที่ตลาดประเมินผลกระทบของข่าวสูงเกินไป นี่คือจุดที่เรามักจะเดิมพันสูงในระยะยาว เนื่องจากเรารู้สึกว่าเราสามารถคาดการณ์ได้ว่าตลาดจะไปที่ใดเมื่อแก้ไขได้
ตัวอย่างเช่น เราทำในช่วงกลางเดือนกรกฎาคมปี 2021 เมื่อ BTC ตกลงไปที่ $30,000 หลังจากมีข่าว - ข่าวไม่ได้ค่อนข้างเป็นบวกสำหรับ crypto แต่ก็ไม่ได้แย่เท่ากับที่ตลาดเป็น มองดูพวกเขา
ก้าวไปข้างหน้าหนึ่งก้าวในตลาด
คุณมีจุดอ่อนหรืออคติที่คุณทราบหรือไม่?
โดยรวมแล้วฉันค่อนข้างดื้อและดูมั่นใจมากเกินไป ฉันคิดว่าสิ่งนี้ช่วยฉันได้มาก เมื่อคุณมั่นใจมากเกินไป คุณมักจะลองทำสิ่งต่างๆ มากกว่าที่คุณ "ควร" ทำ และบางครั้งมันก็ออกมาดี นี่เป็นกรณีของฉัน แต่มันก็ทำให้เกิดปัญหาเช่นกัน - ความคิดเห็นและความสามารถที่ประเมินค่าสูงไปของฉันทำให้ฉันรู้สึกค่อนข้างแพงในบางครั้ง
ฉันยังมีจุดอ่อนหลายอย่าง เช่น ฉันไม่ใช่โปรแกรมเมอร์ที่ดีโดยเฉพาะ การดูภาษาโปรแกรม Excel ที่ซับซ้อนทำให้ฉันเวียนหัว... - โชคดีที่สมาชิกคนอื่นๆ ที่ Alameda ชดเชยข้อบกพร่องเหล่านี้
ฉันยังพบว่าฉันมักจะย้อนกลับไปที่ข้อผิดพลาดล่าสุดของฉัน ตัวอย่างเช่น หากเมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันทำการซื้อขายช้าเกินไปและเป็นผลให้พลาดโอกาส ในอนาคตอันใกล้นี้ ฉันมักจะทำการซื้อขายอย่างรวดเร็วด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินการอย่างรวดเร็ว
คุณเรียนรู้จากใครมากที่สุด?
ฉันได้เรียนรู้มากมายจากผู้คนมากมาย - ที่ SIG ซึ่งฉันได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับผู้ค้าเชิงปริมาณและจากผู้คนรอบตัวฉันที่ Alameda เป็นครั้งแรก ความคิดในการซื้อขายของฉันพัฒนาขึ้นมาก ไม่ได้เน้นที่ผลลัพธ์และปรับทรัพยากรให้เหมาะสมเพื่อแก้ปัญหามากมาย
คุณเกลียดอะไรมากที่สุดเกี่ยวกับตลาด?
พูดตามตรง ฉันคิดว่าตลาด crypto เป็นสถานที่ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในโลก ส่วนใหญ่เป็นเพราะการผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์เพื่อสร้างเกมที่แตกต่างและเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา และในเกมนี้ ฉันพยายามก้าวไปข้างหน้าหนึ่งก้าว
มีหลายปัจจัยที่ทำให้ฉันรำคาญ - ส่วน "ชุมชน" (99950) ค่อนข้างเป็นพิษ และคงจะดีถ้าตลาดไม่เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เพื่อที่ฉันจะได้หยุดพักจากความกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้ ตำแหน่งของเรา . แต่โดยรวมแล้วสนุกและเป็นโอกาสที่ดีที่ฉันไม่อยากเปลี่ยน
โอ้ และคนที่ต่อต้าน Tether มักจะแท็กฉันบน Twitter - มันค่อนข้างเก่าเช่นกัน
เป็นผู้นำต่อไป
คุณคาดหวังอะไรสำหรับ crypto และ Alameda?
ด้วย Alameda: ฉันหวังว่าเราจะสามารถรักษาความคล่องตัวและเป็นผู้นำเกมในตลาดดังที่เป็นอยู่ในขณะนี้ ความสำเร็จส่วนใหญ่ของเราเป็นเพราะเรามีจุดแข็งของเราเอง เราคล่องตัวในการมองหาโอกาสที่สำคัญที่สุด และเราสามารถดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านั้น โดยการทำสิ่งที่ยากและน่ารำคาญมากมายที่คู่แข่งของเราไม่ได้ทำ
เราเห็น คุณค่ามหาศาลใน การเลี้ยงด้วยผลผลิตดังนั้นเราจึงเปิดตัวหนึ่งในการดำเนินการฟาร์มที่ให้ผลผลิตที่ใหญ่ที่สุดในโลกเป็นเวลาหลายวัน เราพบว่าการลงทุนระยะยาวนั้นถูกตีราคาต่ำเกินไป ดังนั้นเราจึงเริ่มกลุ่มทุนที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ตลาด crypto นั้นมีวิวัฒนาการอย่างรวดเร็วและเราจำเป็นต้องทำการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์อัตโนมัติของเราเพื่อตอบสนองต่อพวกเขาในทันที – และเราต้องทำอย่างรวดเร็ว
นี่จะยังคงเป็นสูตรแห่งความสำเร็จเนื่องจาก crypto ยังคงพัฒนาต่อไปและเราจำเป็นต้องทำเช่นนั้นต่อไปเพื่อให้ประสบความสำเร็จ
ด้วย crypto : ฉันหวังว่า crypto จะไปถึงศักยภาพของมันในฐานะอนาคตของเงิน ฉันคิดว่ามันเป็นไปได้ที่จะทำสิ่งนี้ผ่านโครงการอย่าง Solana
อะไรคือความเชื่อที่แข็งแกร่งที่สุดของคุณเกี่ยวกับตลาดปัจจุบัน?
ฉันจะไม่พูดว่าฉันมักจะมีความเชื่อที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับตลาดในระยะยาว ฉันคิดว่าตลาดจะยังคงทำงานต่อไปในบางวิธี ตัวอย่างเช่น ขณะนี้เราอยู่ในรูปแบบที่ตลาดตอบสนองต่อข่าวอย่างรวดเร็วในทิศทางที่ชัดเจน และมักจะตอบสนองอย่างรวดเร็วจนเกิดทิศทางตรงกันข้ามเมื่อข่าวสร้างความแตกต่าง
ฉันยังเชื่อด้วยว่าตลาดจะยังคงพัฒนาไปในทิศทางที่เป็นไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ - หน่วยงานกำกับดูแลกำลัง จำกัด คุณลักษณะที่ "ไม่ปลอดภัย" บางอย่างที่การแลกเปลี่ยน crypto เสนอและการแลกเปลี่ยนกำลังพยายามทำตามขั้นตอนเพื่อลดเลเวอเรจสูงสุด ทั้งสองนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดการชำระบัญชีตำแหน่งและลดความผันผวน นี่คือสิ่งที่เราเห็น - การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่และฉับพลันจากนักลงทุนเริ่มหายากขึ้น (แต่ไม่มีอยู่จริง!) ผมคาดว่าตลาดจะพัฒนาต่อไปในทิศทางนี้
ลิงก์ไปยังบทความต้นฉบับ: https://blog.ftx.com/blog/qa-sam-trabucco/
กรอบการทำงานเชิงปฏิบัติสำหรับการระบุกระเป๋าเงินคริปโตที่อาจเชื่อมโยงกับบุคคลภายใน โดยใช้การกระจุกตัวของผู้ถือครอง ความสัมพันธ์กับผู้ใช้งาน รูปแบบการระดมทุน ป้ายกำกับ และพฤติกรรมบนบล็อกเชน
เรียนรู้วิธีการซื้อขายเหรียญมีมด้วยงบประมาณความเสี่ยง การตรวจสอบสถานะโทเค็น ความปลอดภัยของกระเป๋าเงิน การดำเนินการอย่างระมัดระวัง กฎการออกจากการซื้อขาย และบันทึกภาษี
Learn how to use KuCoin P2P to buy and sell crypto, verify payments, choose offers, avoid common scams, and handle disputes safely.
เรียนรู้ว่าการแจกเหรียญคริปโตฟรีคืออะไร กฎเกณฑ์การมีสิทธิ์เข้าร่วมเป็นอย่างไร ความเชื่อผิดๆ ที่ควรหลีกเลี่ยง และวิธีการคว้าโอกาสสำคัญโดยไม่ต้องเสี่ยงกับกระเป๋าเงินของคุณ
Learn how to fix KYC verification failures on Binance, Bybit, and OKX by correcting document, selfie, data mismatch, and account issues.
เรียนรู้ความแตกต่างระหว่างการซื้อขายแบบสปอตและการซื้อขายแบบมาร์จินในโลกคริปโตเคอร์เรนซี รวมถึงการเป็นเจ้าของ การใช้เลเวอเรจ ความเสี่ยงจากการถูกบังคับขาย ค่าใช้จ่าย ประเภทคำสั่งซื้อ และการตรวจสอบความเสี่ยงสำหรับผู้เริ่มต้น
Learn how honeypot crypto scams block token sales, how to check sell simulations, taxes, liquidity, and contract controls before risking funds.
เรียนรู้วิธีการทำงานของแผนการปั่นหุ้นและเทขาย (pump-and-dump schemes) สัญญาณเตือนที่ควรระวัง และขั้นตอนปฏิบัติเพื่อปกป้องเงินทุนของคุณจากหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกปั่นราคา
เรียนรู้วิธีการกู้คืนบัญชีแลกเปลี่ยนคริปโตที่ถูกล็อกอย่างปลอดภัย เตรียมเอกสารยืนยันตัวตน ดำเนินการตรวจสอบความปลอดภัย หลีกเลี่ยงการหลอกลวง และรับมือกับความล่าช้าในการตรวจสอบ
Learn how Binance Dual Investment works, including Buy Low, Sell High, settlement, APR, liquidity limits, market risk, and Auto-Compound.
