HydraDX คืออะไร? ศักยภาพของโครงการ HydraDX

• HydraDX คืออะไร?
• Olympus DAO - แนวคิดดั้งเดิมสำหรับ HydraDX
• ทำไมราคาของโทเค็น LHDX และ HDX ถึงสูงมาก?
• ศักยภาพของโครงการ HydraDX
• สรุป

Kien Bui – นักวิเคราะห์การวิจัยที่ TraderH4

การวิเคราะห์ด้านล่างนี้เขียนขึ้นจากความคิดเห็นของผู้เขียน Kien Bui ผ่านบทความHydraDX ทำงานอย่างไร และทำไมจึงมีค่า เกียน บุย ปัจจุบันเป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ SynerWork นอกจากนี้เขายังเป็นอดีตผู้ก่อตั้ง Lamchame.com เขามีประสบการณ์ในการประสบความสำเร็จในการลงทุนในโครงการกระจายอำนาจหลายโครงการ นอกจากนี้ ปัจจุบันเขายังเป็นนักวิเคราะห์การวิจัยที่ TraderH4

HydraDX คืออะไร?

HydraDX เป็นแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจที่รองรับการทำงานข้ามสายโซ่ แพลตฟอร์มนี้ขับเคลื่อนโดยSubstrateซึ่งเป็นเครื่องมือที่ช่วยใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มยอดนิยมต่างๆ เช่น Polkadot และ Edgeware อย่างไรก็ตาม HydraDX ทำงานบน Polkadot และทำหน้าที่เป็นพาราเชน

เมื่อใช้ Substrate นักพัฒนา HydraDX สามารถทำการอัปเกรดทั้งระบบโดยไม่ต้องเรียกใช้ฮาร์ดฟอร์ก ในทางกลับกัน การดำเนินโครงการบน Polkadot ในรูปแบบพาราเชนช่วยให้ HydraDX สามารถเพิ่มประสิทธิภาพคุณลักษณะสำคัญๆ เช่น ความเร็ว ความยืดหยุ่น และความปลอดภัย

นอกจากนี้ Polkadot ยังเป็นแพลตฟอร์มในอนาคตที่มีศักยภาพด้วยจำนวนโครงการบนแพลตฟอร์มที่พุ่งสูงขึ้น HydraDX ทำหน้าที่เป็นมิดเดิลแวร์ที่เชื่อถือได้และปลอดภัยเพื่อขับเคลื่อนการแลกเปลี่ยนโทเค็นแบบกระจายศูนย์ทั้งภายในและภายนอกแพลตฟอร์ม Polkadot

Olympus DAO – แนวคิดดั้งเดิมสำหรับ HydraDX

เนื่องจากแนวคิดของโครงการ HydraDX นั้นมีศักยภาพมาก ทีมพัฒนาจึงไม่จำเป็นต้องส่งเสริมหรือรับเงินลงทุนจากกองทุนด้วยซ้ำ แต่จำเป็นต้องพึ่งพาชุมชนเท่านั้น (แม้ชุมชน HydraDX ดั้งเดิมจะค่อนข้างเล็ก ส่วนใหญ่เป็นคนด้านเทคนิค หรือรู้จักสมาชิกในทีมพัฒนา) เพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใดแนวคิดของ HydraDX จึงเป็นแนวคิดที่ดี มาเรียนรู้กับTraderH4ว่า Olympus DAO ทำงานอย่างไร - แนวคิดของ HydraDX เกิดขึ้นจากที่ใด

เช่นเดียวกับ Olympus DAO HydraDX ทำงานในลักษณะโปรโตคอลการเป็นเจ้าของของเหลว ด้วย Olympus DAO แพลตฟอร์มรับประกันว่าโทเค็น 1 รายการมีมูลค่าอย่างน้อย 1 DAI ซึ่งเท่ากับ 1 USD แต่ด้วยกลไกการเดิมพันรางวัลใหญ่ ผู้ใช้แทนที่จะขายเดิมพัน เนื่องจากเงินเดิมพันให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูด จึงมีผู้ขายน้อยราย และในขณะเดียวกัน ความต้องการซื้อเพื่อให้ได้เงินเดิมพันสูงทำให้ราคาสูงขึ้น สมมติว่าเมื่อราคาของโทเค็น OHM (โทเค็น Olympus DAO) มีราคาลดลงเนื่องจากมีคนขายจำนวนมาก โปรโตคอลจะซื้อกลับเอง ทำให้มีอุปทานน้อยลงเพื่อดันราคาให้สูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน HydraDX เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ในรูปแบบของ AMM (ตลาดตลาดอัตโนมัติ) นั่นหมายความว่าผู้ใช้จะให้สภาพคล่องแก่โปรโตคอล ในขณะเดียวกัน เมื่อทำการซื้อขาย อัลกอริทึมจะแปลงจำนวนเหรียญของผู้ใช้โดยอัตโนมัติตามราคาที่สอดคล้องกับสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม แทนที่จะให้สภาพคล่องสำหรับแต่ละคู่การซื้อขาย เช่น DOT กับ USDT, KSM กับ DAI เป็นต้น HydraDX ใช้กลไกที่ผู้ใช้จำเป็นต้องจัดหาสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทที่พวกเขาต้องการเท่านั้น มี 

โปรโตคอลของ HydraDX จะเทียบมูลค่าของสภาพคล่องที่ผู้ใช้จัดหาให้เทียบเท่ากับมูลค่าที่สอดคล้องกันของเหรียญของโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม โปรโตคอลไม่ได้ใช้เหรียญของตัวเองเหมือนกับวิธีที่ Olympus DAO ใช้โทเค็น แต่ HydraDX สร้างโทเค็นที่เรียกว่า LHDX ซึ่งแปลงเป็นโทเค็น HDX (เหรียญโครงการ) 

LHDX ใช้เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยน คล้ายกับวิธีที่คาสิโนใช้สล็อตหรือชิป ดังนั้น LHDX จึงสามารถสร้างหรือเผาไหม้ได้ ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยน โครงการใช้ LHDX แทนโทเค็น HDX เนื่องจากโทเค็น HDX ยังใช้สำหรับการลงคะแนน ดังนั้นโปรโตคอลจึงไม่สามารถพิมพ์เพิ่มเติมโดยพลการหรือเบิร์นเหมือนที่ Olympus DAO ทำ 

เมื่อวางไข่ LHDX ผู้ใช้ยังสามารถจัดหาสภาพคล่องด้วยโทเค็น HDX และ LHDX จะถูกสร้างขึ้นตามสัดส่วนของสภาพคล่องของโทเค็น HDX อย่างไรก็ตาม จำนวนของ LHDX เทียบเท่ากับสภาพคล่องทั้งหมดของสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ด้วยการพิมพ์หรือเขียน LHDX เพิ่มเติมตามการจัดหาสภาพคล่อง HDX ของผู้ใช้ สิ่งนี้จะคล้ายกับวิธีที่ Olympus DAO จัดการทรัพย์สินของตนมาก

ทำไมราคาของโทเค็น LHDX และ HDX ถึงสูงมาก?

ด้วยกลไกข้างต้น ยิ่ง HydraDX มีสภาพคล่องมากเท่าใด มูลค่าของ LHDX ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ค่าของโทเค็น HDX เองก็สูงเช่นกัน เนื่องจากโทเค็น HDX สอดคล้องกับ LHDX ในอัตราส่วน 1:1 เนื่องจากกลไกสภาพคล่องของ HydraDX ต้องการเพียงประเภทเดียว จึงเป็นเรื่องง่ายมากสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) ดังนั้น ตราบใดที่กลไกโบนัสเหมาะสม สภาพคล่องสำหรับ HydraDX จะมีปริมาณมากและหลากหลายประเภท 

เนื่องจากผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องมีสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งสองประเภทในจำนวนที่สอดคล้องกัน พวกเขาจะลงทุนได้ง่ายขึ้น สิ่งนี้ทำให้การแลกเปลี่ยน HydraDX มีความน่าสนใจมากกว่าที่อื่นเนื่องจากความหลากหลาย นอกจากนี้ โครงการพี่น้องกับ HydraDX, Basilik ซึ่งมีหน้าที่ช่วยให้สินทรัพย์ดิจิทัลใหม่มีมูลค่า จะเชื่อมต่อเพื่อจัดหาสภาพคล่องให้กับ Omnipool (แหล่งสภาพคล่องอเนกประสงค์ของ HydraDX) 

นอกจากนี้ เนื่องจากไม่ได้อยู่ในรูปแบบของสัญญาอัจฉริยะเหมือนกับการแลกเปลี่ยน AMM อื่น ๆ HydraDX จึงไม่จำกัดในแง่ของการทำธุรกรรมภายในระยะเวลาบล็อก ในขณะเดียวกัน ด้วยความยืดหยุ่น การแลกเปลี่ยน HydraDX ช่วยให้การรวมและการประมวลผลของธุรกรรมคล้ายกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ดังนั้นผลกระทบของการเลื่อนไหลจึงลดลง เป็นผลให้การแลกเปลี่ยน HydraDX จะช่วยให้ผู้คนทำธุรกรรมได้ประหยัดกว่าการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ

แต่ความสวยงามของ HydraDX ไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น โปรโตคอล HydraDX เป็นเจ้าของสภาพคล่องเพื่อให้สภาพคล่องของสินทรัพย์ทั้งหมดในการแลกเปลี่ยนสอดคล้องกับจำนวนสภาพคล่องของโทเค็น HDX ที่ผู้ใช้ให้มา ดังนั้นเมื่อผู้ใช้ถอนสภาพคล่อง จำนวน LHDX จะถูกเผา และเมื่อผู้ใช้ให้สภาพคล่องสำหรับโทเค็น HDX มากขึ้น ก็จะสร้าง LHDX มากขึ้น

จนถึงวันเปิดตัวโครงการ จำนวนโทเค็น HDX ทั้งหมดในตลาดจะอยู่ที่ประมาณ 4 พันล้านเหรียญ ในจำนวนนี้มี 1.5 พันล้านสำหรับทีมพัฒนา 1.5 พันล้านสำหรับการมีส่วนร่วมของชุมชนครั้งแรก และ 1 พันล้านสำหรับผู้ใช้ในการเข้าร่วม Crowdloan 4 พันล้านเหรียญเหล่านี้คิดเป็น 40% ของเหรียญทั้งหมด อย่างไรก็ตาม Crowdloan จะยังไม่มีเหรียญทันที แต่จะปล่อยอย่างช้า ๆ ภายใน 2 ปี นอกจากนี้ จำนวนเหรียญของชุมชนต้นที่เข้าร่วมยังไม่ชัดเจนว่าจะถูกล็อคไว้นานแค่ไหนหรือจะแจกจ่ายอย่างไร

อย่างไรก็ตาม หากอุปทานเริ่มต้นเข้าสู่ตลาดมีขนาดเล็ก บวกกับกลไกการให้รางวัลที่น่าสนใจสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง สภาพคล่องของสินทรัพย์ดิจิทัลก็จะมีขนาดใหญ่มากเช่นกัน เหตุผลก็เพราะ นักลงทุนต้องการเพียงประเภทเดียวแทนที่จะเป็นคู่เงิน และไม่จำกัดจำนวนเทียบเท่าเหมือนในการแลกเปลี่ยน AMM อื่นๆ 

อย่างไรก็ตาม หากมาพร้อมกับการจ่ายเงินที่น่าสนใจสำหรับ LPs ของสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ และรางวัลการเดิมพัน HDX ที่สูง จำนวนเหรียญจะถูกเดิมพันเป็นจำนวนมาก สิ่งนี้ทำให้ปริมาณของโทเค็น HDX ที่มีให้ในรูปของสภาพคล่องน้อยลง แต่มีสภาพคล่องมากขึ้นในสินทรัพย์อื่น ๆ ดังนั้นราคาของเหรียญ HDX จะสูง

ลองนึกภาพว่าในหนึ่งวันจำนวน TVL ของ HydraDX สูงถึง 10 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่มีสภาพคล่องประมาณ 2 พันล้านเหรียญ HDX เท่านั้น ราคาของ HDX หนึ่งเหรียญจะสูงถึง 5 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่ทีมพัฒนาประเมินราคาเหรียญเมื่อจัดระเบียบ องค์กรระดมทุนเริ่มต้นเพียง 0.023 ดอลลาร์

ศักยภาพของโครงการ HydraDX

HydraDX เป็นโครงการที่มีศักยภาพหากทีมพัฒนาสามารถตระหนักถึงแนวคิดของมัน มูลค่าตลาดรวมของ HydraDX มักจะสูงกว่ามูลค่าตลาดของ Polkadot เนื่องจากความน่าดึงดูดใจของรูปแบบโปรโตคอลการเป็นเจ้าของสภาพคล่อง ข้อได้เปรียบของการเป็นพาราเชน และคุณสมบัติที่เหนือกว่าของคุณสมบัติทางเทคนิคที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะของระบบนิเวศของ Polkadot 

การแลกเปลี่ยนเช่น Uniswap มีค่าใช้จ่ายจำนวนมากเนื่องจากค่าธรรมเนียมก๊าซสูงและสัญญาอัจฉริยะที่ยืดหยุ่นน้อยกว่าพาราเชน ซึ่งทำให้เกิดการลื่นไถลสูง ในขณะเดียวกัน HydraDX ไม่มีค่าธรรมเนียมก๊าซไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม (หากคุณต้องการฝาก parachain ด้วยโทเค็น DOT เท่านั้น 2 ปีแรกได้รับการระดมทุนจากชุมชน) เพียงแค่ต้องจัดหาสภาพคล่องด้วยสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง ควรมีมาก มีสภาพคล่องและหลากหลายประเภท ดังนั้น เพียงแค่ทำตามแนวคิด HydraDX ก็จะแซงหน้า Uniswap ในแง่ของปริมาณธุรกรรมและ TVL อย่างแน่นอน 

ไม่เพียงแค่นั้น ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่ามาก HydraDX มีแนวโน้มที่จะมีราคาครึ่งหนึ่งและสองเท่าของ Uniswap (ราคาในที่นี้คือมูลค่าโดยรวมของโครงการ) ในระยะยาว นั่นคือ ถ้า Uniswap มีมูลค่า 10 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในระยะยาว HydraDX มีความสามารถสูงถึง 20 พันล้านเหรียญสหรัฐ แม้ว่าตัวเลขนี้จะสูงถึง 50 หรือ 100 พันล้านเหรียญสหรัฐก็ไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้

สรุป

ด้วยแนวคิดที่เสนอ HydraDX สัญญาว่าจะเป็นโครงการที่มีศักยภาพ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องใช้เวลาสังเกตความเป็นไปได้ของโครงการเพื่อพิจารณาและตัดสินใจเลือกเก็งกำไรอย่างชาญฉลาด 

โปรดติดตามข้อมูลเกี่ยวกับโครงการ HydraDX ได้ที่ช่องทางสื่อ:

เว็บไซต์ | GitHub | ทวิตเตอร์ | ไม่ลงรอยกัน | โทรเลข | ข้อมูลโครงการ

• Aave เริ่ม "ช่วยเหลือ" โทเค็นที่หายไป
• Optimism โปรเจกต์ airdrop token สำหรับ 249,000 wallets