ما هو DeFi 2.0؟ استعد للاتجاه الضخم التالي

ما هو DeFi 2.0؟ لماذا يعتبر DeFi 2.0 بديلاً محتملاً لجهاز DeFi الحالي بالكامل؟ ماذا علينا أن نستعد لهذا الاتجاه الضخم القادم؟

ظهرت الكلمة الأساسية "DeFi 2.0" مؤخرًا كظاهرة مع النمو الهائل لبعض الرموز المميزة مثل OHM و SPELL ... إذن ما هو DeFi 2.0؟ لماذا يعتبر DeFi 2.0 بديلاً محتملاً لجهاز DeFi الحالي بالكامل؟ ماذا علينا أن نستعد؟

ما هو DeFi 2.0؟

DeFi 2.0 هو نسخة مطورة من DeFi تحاول إصلاح نقاط الضعف الحالية والاستفادة من نقاط القوة في DeFi الحالي ، والتي يمكن أن تفتح المزيد من الاحتمالات الواعدة للمستخدمين.

بفضل تطوير تقنية Blockchain ، يتيح التمويل اللامركزي (DeFi) للأشخاص الوصول إلى التطبيقات اللامركزية واستخدامها في أي مكان وفي أي وقت دون أن يكونوا تحت سيطرة أي كيان أو منظمة.

ومع ذلك ، فإنه لا يزال يمتلك نقاط ضعف متعددة ، وهذا هو السبب في أن DeFi 2.0 هو مكمل إلزامي.

القيود الحالية لـ DeFi

قبل الخوض في الحلول التي يحاول DeFi 2.0 تقديمها ، علينا أن نعترف بالمشكلات التي تحاول حلها. يمكن رؤية بعض القيود الواضحة على النحو التالي:

• قابلية التوسع: رسوم الغاز المرتفعة ، ووقت الانتظار الطويل - يؤثران بشدة على تجربة المستخدمين.
• السيولة: السيولة مثل "دماء" أي سوق. في DeFi ، لا يزال منخفضًا.
• المركزية: على الرغم من حقيقة أنها "تمويل لامركزي" ، إلا أن غالبية Dapps الحالية لا تزال مركزية.
• الأمان: يحتوي DeFi على مخاطر أساسية هائلة ، بينما لا يزال الأمان في الغالب غير ملحوظ.
• هجوم أوراكل: تعتمد DeFi بشكل كبير على Oracles . ومع ذلك ، لا تزال هناك مشاريع لا تدرك أهميتها وترفض الاندماج مع Oracle جديرة بالثقة. نتيجة لذلك ، تعرضت مجموعة واسعة من البروتوكولات للهجوم وكان عليها تعويض الخسائر.
• كفاءة رأس المال: أدى التقدم التكنولوجي إلى زيادة كفاءة رأس المال ، ولكن لا يزال هناك قدر هائل من الأصول التي لا يتم استخدامها على النحو الأمثل.

DeFi 2.0 - حل عقبات DeFi

في الواقع ، بدأ DeFi 2.0 منذ أن أدرك المستخدمون والمشاريع قيود DeFi ، مما أدى بهم إلى تطوير الحلول ذات الصلة. لقد خلق كل حل لكل عقبة اتجاهات صغيرة في السوق ، وهو ما يحتاجه السوق حقًا.

الآن دعنا نراجع الحلول التي ساهمت في نمو DeFi 2.0.

قابلية التوسع - الطبقة 1 ، الطبقة 2

بالنسبة لمستخدمي DeFi ، وخاصة الوافدين الجدد ، كان التفاعل مع شبكة Ethereum عقبة رئيسية. حالت رسوم الغاز الباهظة ووقت الانتظار الطويل دون تجربة معظم المستخدمين لـ DeFi.

رسوم المعاملات لمختلف سلاسل الكتل.

في الوقت نفسه ، تقدم DeFi مجموعة واسعة من الفرص ، وبالتالي فهي جذابة بشكل لا يصدق. لذلك يتم طرح سؤال: كيف يمكن للمستخدمين تجربة DeFi دون الاضطرار إلى مواجهة مشكلات قابلية التوسع في Ethereum؟

⇒ ظهور الطبقة الأولى الأخرى.

لم يكن من العشوائي أن يذهب التدفق النقدي إلى BSC و Polygon و Solana ، وهي بعض سلاسل الكتل التي يمكن أن توفر أكثر ما يحتاجه المستخدمون. من المحتمل أن تكون حلول مشكلة قابلية التوسع هي العامل المحفز لموجة السوق التالية.

السيولة - العوائد 

لمعالجة مشكلة السيولة ، أو بعبارة أخرى ، لجذب المزيد من المستخدمين ورأس المال إلى سوق DeFi ، فإن أبسط نهج هو مساعدتهم على كسب العوائد. من المشاريع ذات العائد على الاستثمار 10x ، 100x ، إلى المجمعات الزراعية التي تحتوي على آلاف APY ، أو الإنزال الجوي بقيمة آلاف الدولارات ، ... جميعها تساهم في ضم مستخدمين جدد وإثراء سيولة السوق.

هل انضممت إلى سوق العملات المشفرة لأحد هذه الأسباب؟

المركزية - DAO

لنبدأ بحالة Uniswap . وضع المشروع اقتراحًا لبيع ما قيمته 20 مليون دولار من رموز UNI من أجل إنشاء "صندوق DeFi التعليمي". ومع ذلك ، فإن النقطة البارزة هي أن مجتمع Uniswap ظل في الظلام تمامًا حتى اليوم الأخير. بغض النظر عن رد فعل المجتمع في تلك اللحظة ، كان عدد الأصوات "نعم" هائلًا. أظهر هذا مدى مركزية حوكمة Uniswap.

بصرف النظر عن حقيقة أن الناس يأتون إلى DeFi لتحقيق الأرباح ، فإنهم ينضمون أيضًا إلى DeFi لمتابعة الحرية والاستقلال عن أي طرف ثالث. ومع ذلك ، فإن العديد من بروتوكولات DeFi لا تزال تخضع لسيطرة مجموعة كبيرة ، مما يؤدي إلى فقدان الثقة بين مستخدمي DeFi.

لحل هذا الموقف ، تميل مشاريع DeFi إلى وضع الجانب اللامركزي على رأس الأولويات. DAO (المنظمة اللامركزية المستقلة) - حيث يتمتع كل فرد بالحق في التصويت على تطوير المشروع ، نمت بشكل كبير خلال الآونة الأخيرة. 

DAO المناظر الطبيعية.

كفاءة رأس المال - الفائدة القادمة

ينمو DeFi بسرعة كبيرة. في وقت كتابة هذا التقرير ، زادت قيمة TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) في DeFi إلى 217 مليار دولار وتستمر في الارتفاع.

ومع ذلك ، فإن العقبة الرئيسية أمام DeFi هي أن معظم هذه الأصول تظل ثابتة وغير مستخدمة. فمثلا:

• AMM : على الرغم من أن AMM هي "تجمع السيولة" لـ DeFi وتجذب قدرًا كبيرًا من TVL ، إلا أن معظمها لا يتم استخدامه. يأتي هذا من تصميم AMM الذي يجعل السيولة غير مركزة.
• الإقراض: تمتلك نسبة استخدام منخفضة ، أو بعبارة أخرى ، هناك مقرضون أكثر بكثير من المقترضين.
• المُجمِّع: بعد إيداع الأصول في بروتوكولات المُجمِّع واستلام Agtokens ، لا يمكن للمستخدمين استخدام تلك الرموز المميزة في أي مكان آخر.
• والعديد من العوامل الأخرى التي تؤدي إلى استخدام الأصول بطريقة دون المستوى الأمثل: نموذج الزراعة الحالي ، عدم إيداع الأصول في المجمعات المثلى ، ...

من هذه المشاكل ، بدأت العديد من المشاريع في تطوير مشاريع مناسبة ، مثل Olympus DAO (OHM) أو Abracadabra (SPELL) ، ... والتي أصبحت ببطء الحافز للموجة التالية من فرع كفاءة رأس المال.

كفاءة رأس المال والقدرة على تجديد DeFi بالكامل

ليس من العدم أن أشرت إلى أن كفاءة رأس المال هي بداية الموجة التالية في السوق ، وكانت هناك بعض الأدلة الواضحة التي تدعم هذه الأطروحة.

يتم ضخ الكثير من الأموال في: أعلنت النظم البيئية باستمرار عن صندوق النظام البيئي الخاص بها لدفع نمو النظام البيئي. عاجلاً أم آجلاً ، يجب توزيع هذه الأموال واستخدامها. إلى جانب إنفاقها على مشاريع لتطوير منتجاتها ، سيتم أيضًا استخدام مبلغ كبير كحافز لجذب المزيد من المستخدمين إلى النظام البيئي.

برامج الحوافز للأنظمة البيئية المختلفة.

حدود تعدين السيولة: يجب أن يكون تعدين السيولة معترفًا به على نطاق واسع من قبل مستخدمي DeFi ؛ بعد إطلاق المشروع ، عادة ما يكون هناك برنامج لتعدين السيولة للتمهيد لسيولة المشروع وقاعدة المستخدمين. ومع ذلك ، فقد أصبح "سيفًا ذا حدين" حيث لا يمكن لبرنامج تعدين السيولة إلا جذب مستخدمين جدد وأصول جديدة على المدى القصير ، والذي ينتهي في حالة: انخفاض APY ⇒ رموز تفريغ المزارعين ⇒ التدفق النقدي يتحرك بعيدًا.

بالنظر إلى هذا الضعف ، فهو النموذج الأكثر استخدامًا بواسطة بروتوكولات DeFi الحالية والجديدة في الوقت الحالي. خلقت هذه الظاهرة تدفقات نقدية غير صحية عندما يركز المستخدمون فقط على الزراعة ، والإغراق ، والزراعة ، والإغراق ، دون أي نية للمساهمة في تطوير المشروع.

يتم اعتبار TVL على محمل الجد: سبب الظروف المذكورة أعلاه هو المبالغة في التأكيد على مؤشر TVL كمعيار. لا ينتبه معظم المستخدمين إلى TVL إلا دون أن يفهموا أن كيفية تحويل TVL إلى إيرادات هي قصة أخرى.

تم تقديم منتجات مبتكرة وأظهرت علامات جيدة.

ستعمل المشاريع التي تركز على كفاءة رأس المال على تمكين DeFi من:

• تحسين TVL: السماح باستخدام الأصول المودعة بأقصى درجة ممكنة.
• إنشاء تدفق نقدي صحي: من مثال Olympus DAO (المذكور أدناه) ، فإن منع التدفق النقدي غير الصحي سيجعل المشاريع تنمو بشكل أكثر استدامة وتبني المزيد من الداعمين.

استعد لـ DeFi 2.0 مع الموجة الهائلة القادمة

آمل أن تكون المعلومات المذكورة أعلاه قد ساعدتك في فهم طبيعة DeFi 2.0 وأي قطاع سيحظى بأكبر قدر من الاهتمام ، بالإضافة إلى التدفق النقدي في المستقبل القريب. من المرجح أن تخلق المشاريع التي تهدف إلى كفاءة رأس المال معيارًا جديدًا للسوق ، وبالتالي ، يتعين علينا إعداد المعرفة اللازمة لتبني موجة السوق هذه.

انظر إلى كفاءة رأس المال عند مسح المشاريع

بدلاً من التركيز فقط على TVL ، يجب علينا أيضًا الانتباه إلى كيفية استخدام المشروع لهذا TVL. سيكون لكل نموذج طريقة مختلفة لتحسين TVL وسيكون المعيار الرئيسي بالنسبة لنا للنظر فيه.

على سبيل المثال: مع AMMs ، يمكننا الحكم على كفاءتهم الرأسمالية من خلال نسبة حجم التداول / TVL. مع بروتوكولات الإقراض ، يمكننا الحكم على كفاءتهم الرأسمالية من خلال نسبة القرض المستحق / TVL ، ...

رواد في تحسين كفاءة رأس المال

كما ذكر أعلاه ، سيكون لكل مشروع نهج مختلف لتعظيم استخدام رأس المال. سأدرج بعض الأسماء البارزة والنموذج الذي يطبقونه:

• Uniswap v3 (UNI): أول AMM لإنشاء نموذج السيولة المركزة ، مما يضاعف كفاءة رأس المال في توفير السيولة.
• Olympus DAO (OHM): آلية استبدال الرموز المميزة LP بالسندات ، وتقليل تكرار حالة المزرعة والإغراق ، وخلق سيولة مستدامة.
• Abracadabra (SPELL): السماح باستخدام الرموز المميزة للعائد (yvYFI ، yvUSDC ، xSUSHI ، ...) كضمان لاقتراض عملة MIM المستقرة ، مما يفتح سوقًا جديدًا للإقراض.
• Tokemak (TOKE): تقليل الخسارة غير الدائمة حيث يعمل البروتوكول كصانع سوق ويتحكم في السيولة.
• Curve (CRV) + Convex (CVX): قم بتطبيق Incentive + Game Theory لتوجيه الحوكمة بطريقة إيجابية + تحسين السيولة الهائلة لـ Curve.
• Popsicle Finance (ICE): تساعد المستخدمين على إدارة السيولة بشكل أكثر كفاءة.
• والكثير من المشاريع النامية.

كما ترى ، هناك العديد من الطرق لتحسين كفاءة رأس المال. ومن ثم ، فإن مهمتنا هي إيجاد مشاريع في هذا القطاع وتقييم أدائها. 

توقع اتجاه DeFi 2.0

فيما يلي بعض توقعاتي حول DeFi 2.0:

• ستنشئ المشاريع التي تعمل على كفاءة رأس المال معيارًا جديدًا في السوق ، وسيصبح استخدام TVL بنفس أهمية TVL.
• بشكل عام ، لم يكن هناك العديد من النماذج الفعالة ، وهذه فرصتنا. يعتبر نجاح مشاريع مثل OHM و SPELL ... حافزًا لتعزيز الموجة التالية في السوق ورفع كفاءة رأس المال للمستخدمين إلى المستوى التالي.
• هناك فرصة كبيرة لأن تقف المشاريع الكبرى في مكانها حيث يمكنها تحسين مصادر السيولة ومنع ظروف المستخدمين الذين يسحبون الأصول.
• سيتم إنشاء العديد من الابتكارات عندما يتم دمجها معًا ، على غرار DeFi الحالي.
• إن كفاءة رأس المال ليست سوى فرع من DeFi 2.0 ، لذلك ستكون هناك موجات سوقية أخرى في الفروع الأخرى. لا تقتصر هذه الموجات بالضرورة على 1 (يمكن أن تأتي موجة الطبقة 2 بعد موجة الطبقة 1) كما أنها لا تحدث بالضرورة في نفس الوقت.

استنتاج

يمكن أن يمنحنا وضع كل الألغاز معًا منظورًا شاملاً وتوقعات لما قد يحدث لاحقًا.

آمل أن يكون قد ساعدك في اكتساب المزيد من الأفكار القيمة حول DeFi 2.0 ، وفهم ما تحتاجه للاستعداد لموجة السوق التالية.

إذا كنت تريد معرفة المزيد عن هذا الموضوع ، فلا تتردد في ترك تعليق أدناه والانضمام إلى مجتمع Coin98 لمزيد من المناقشات!