ما هي الأصول الاصطناعية؟ الإمكانات غير المحدودة للأصول الاصطناعية

ستمنحك هذه المقالة أفضل نظرة عامة على الأصول الاصطناعية في مساحة التشفير ، بالإضافة إلى مستقبل الأصول الاصطناعية.

في الأيام الأخيرة ، يمكنك أن تشعر أن معظم تطبيقات التمويل اللامركزي ( DeFi ) تشبه نسخًا من المنتجات المالية التقليدية. يمكنك مبادلة رمز بآخر ، أو اقتراض أو إقراض الرموز ، وحتى التداول في البورصة بالهامش والرافعة المالية.

لكن يمكن لـ DeFi الذهاب إلى أبعد من ذلك بكثير. Blockchains هي منصات مفتوحة وعالمية وقابلة للبرمجة. إنها مسألة وقت فقط قبل أن تبتكر DeFi شيئًا فريدًا حقًا ، غير متوفر في العالم التقليدي.

أحد الأمثلة الأولى التي يمكن أن نتحدث عنها: الأصول الاصطناعية - الأصول الاصطناعية.

تشير المقالة التالية إلى البحث في مدونة Coinbase جنبًا إلى جنب مع بحثي الخاص. نأمل أن تمنحك المقالة أفضل نظرة عامة على الأصول الاصطناعية في مساحة التشفير.

ما هي الأصول الاصطناعية؟

الأصول الاصطناعية هي نوع جديد من المشتقات. 

المشتقات هي أصول تستمد قيمتها من أصل أو معيار آخر. الأمثلة النموذجية للمشتقات هي العقود الآجلة والخيارات. حيث يقوم المشترون والبائعون بتداول العقود التي تتبع الأسعار المستقبلية للأصول. 

يضيف DeFi شيئًا آخر: الأصول الاصطناعية هي تمثيلات رقمية لرموز المشتقات. عندما تكون المشتقات عبارة عن عقود مالية توفر تعرضًا مخصصًا للأصل الأساسي أو المركز المالي ، فإن الأصول التركيبية هي تمثيل رمزي لتلك المراكز.

مزايا الأصول الاصطناعية

كتمثيل رمزي للمشتقات ، تتمتع الأصول الاصطناعية بمزايا فريدة تأتي من كونها مبنية على blockchain:

• تهيئة بدون إذن: تمنح سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum لأي شخص في العالم القدرة على بناء نظام خاص به من الأصول الاصطناعية.
• سهولة الوصول والتحويل: الأصول الاصطناعية قابلة للتحويل والتداول بحرية.
• تجمع السيولة العالمي: تعتبر Blockchains عالمية بطبيعتها ، ويمكن لأي شخص في العالم الانضمام إليها.
• لا توجد مخاطر من طرف ثالث: لا يوجد طرف ثالث لديه امتياز التحكم في blockchain وكذلك الأصول الاصطناعية.

بعض الأمثلة على الأصول الاصطناعية

يمكن للأصول الاصطناعية ترميز الأصول المادية ، ووضعها في blockchain للحصول على جميع المزايا الموضحة أعلاه.

تخيل أن أي شخص في العالم يمكنه شراء رمز تتبع S&P 500 ويكون قادرًا على استخدام هذا الرمز المميز كضمان في مشاريع DeFi الأخرى مثل Compound أو Aave أو MakerDAO . يمكن توسيع النموذج ليشمل سلعًا مثل الذهب أو الحبوب أو الأسهم مثل TSLA أو المؤشرات مثل SPY وأدوات الدين مثل السندات وأي شيء آخر.

الشيء المثير للاهتمام هو "أي شيء آخر". في المستقبل ، يمكن تداول الأدوات الغريبة مثل سوق الثقافة الجماهيرية ، وسوق meme ، وسوق الرموز الشخصية ، وما إلى ذلك ، من خلال الأصول الاصطناعية.

يمكن أن يكون لأي أصل إصدار مجمع يتم نشره على blockchain.

كمرجع ، بلغ إجمالي حجم تداول الأسهم العالمية في الربع الأول من عام 2020 حوالي 32.5 تريليون دولار. من الناحية النظرية ، يمكن استبدالها جزئيًا بنسخ تركيبية من الأصول ويتم تداولها في مجمع سيولة عالمي مع وصول مجاني ومفتوح لأي شخص.

مثال محدد: Poop Exchange

في نهاية عام 2019 ، توصل عدد قليل من المطورين إلى الفكرة وأصدروا إصدارًا تجريبيًا - ماذا لو كان لدينا خاصية مركبة تتعقب تواتر مشاهدات البراز في سان فرانسيسكو؟

الفكرة ممتعة وجريئة ، أليس كذلك؟

يربح حاملو الرموز مع رؤية المزيد من الفضلات ، ويحقق مصدرو العملات الرمزية أرباحًا إذا انخفضت مشاهدات البراز ، باستخدام أوراكل الذي يبلغ عن مشاهدات البراز.

يمكن لسوق التوكنات البرازية هذا أن يصمم حوافز للحكومة المحلية في سان فرانسيسكو. إذا أصدرت مدينة سان فرانسيسكو الرموز المميزة ، فسيتم تحفيزها لتنظيف الشوارع من أجل الربح.

على العكس من ذلك ، يمكن للمواطنين شراء رموز البراز كوسيلة تحوط عاطفي ، مما يضمن أنهم على الأقل يكسبون المال إذا لم تتحول الشوارع إلى نظيفة. 

هذا مثال ممتع وبسيط ولكنه يوضح لنا إمكانات الأصول الاصطناعية والأسواق لأي شيء.

منصات الأصول الاصطناعية الهامة في السوق

الوصول الشامل للسوق (UMA)

UMA هو بروتوكول أصول اصطناعية يسمح لأي شخص بإعادة إنشاء منتجات مالية تقليدية ومنتجات جديدة قائمة على التشفير وما إلى ذلك.

من خلال UMA ، يجتمع شريكان معًا لإنشاء عقد مالي تقديري غير مرخص من قبل أي شخص ، ويتم تأمينه من خلال حوافز اقتصادية (ضمانات) ويتم فرضه من خلال عقد ذكي على Ethereum.

مع الطبيعة العالمية المفتوحة لـ Ethereum ، يتم تقليل الحواجز التي تحول دون الدخول بشكل كبير ، مما يؤدي إلى "الوصول إلى السوق العالمية".

اليوم ، يركز أعضاء مجتمع UMA أولاً على بناء منحنى عائد رمزي (مثل yUSD) ، ولكن يمكن لأي شخص استخدام النظام الأساسي لإنشاء أي شكل من أشكال أي عقد مالي.

بعض الأمثلة:

• العقود القائمة على العملات المشفرة: العملات الرقمية الآجلة ، منحنيات العائد ، المقايضات الدائمة ، إلخ.
• الرموز التي تتعقب مقاييس التشفير أو DeFi: على سبيل المثال ، BTC Dominance أو مخطط DeFi TVL أو مخطط سهم DEX أو أي مقياس آخر.
• المنتجات المالية التقليدية: الأسهم الأمريكية والعالمية (مثل رموز TSLA أو APPLIC) ، وخطط التقاعد الخاصة ، ومنتجات التأمين والمعاشات السنوية.
• الأنواع الغريبة: أمثلة على poop.exchange ، ثقافة البوب ​​، سوق meme ، إلخ

تضع UMA نفسها كبروتوكول امتداد يجلب الإثارة والابتكار للأسواق المالية. كما هو الحال مع poop.exchange ، يمكن استخدام بعض هذه العقود لإعادة تصميم العروض بشكل أساسي - ابتكار من صفر إلى واحد!

تركيبي

Synthetix هو بروتوكول لإصدار الأصول الاصطناعية وتداولها على Ethereum. تسهل Synthetix مجموعة واسعة من الأصول بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم والسلع ، وكلها على السلسلة.

يمكن شراء وبيع الرموز التي تتعقب سعر هذه الأصول محليًا داخل النظام البيئي Synthetix ، الذي يعمل على مزيج من رسوم الضمانات والتحصيل ورسوم المعاملات.

والجدير بالذكر أن النظام البيئي Synthetix يتحرك ليتم تشغيله بالكامل بواسطة هيكل DAOs ، حيث تكون رموز SNX في قلب النظام البيئي بأكمله. يمكن تكديس SNX لتوفير ضمانات تدعم أوضاع الأصول التركيبية مع تلقي رسوم المعاملات والعمل كرمز للحوكمة في DAO.

بصفتها منصة الأصول الاصطناعية الرائدة في DeFi ، أصدرت Synthetix الآن أكثر من 150 مليون دولار من "Synth". "Synth" هو أصل اصطناعي في النظام البيئي Synthetix. من بين أهم العملات ، sUSD ، العملة المستقرة لمنصتهم ، والتي تقترب من سقف سوقي يقارب 100 مليون دولار.

حاليًا ، تقدم Synthetix بشكل أساسي أصولًا تركيبية تعتمد على العملات المشفرة مثل sETH و sBTC ، بالإضافة إلى الرموز المميزة مثل sDeFi و sCEX لتتبع سلة من الأصول. يمكن أن يُعزى الكثير من جاذبيتها إلى تصميم السوق الفريد حيث يتم تداول الأصل بناءً على أوراكل وبالتالي لا ينزلق عند الشراء أو البيع.

آخر

يتم بناء العديد من منصات الأصول الاصطناعية الأخرى بتصميمات فريدة. وتشمل هذه Morpher و DerivaDEX (استثمارات Coinbase Ventures) و FutureSwap و DyDx و Opyn و Hegic أو Augur.

مخاطرة

الأصول الاصطناعية هي ابتكار جديد في النظام البيئي Ethereum و DeFi. لكننا بدأنا للتو ، لا يمكن تجاهل المخاطر الكامنة:

• مخاطر العقود الذكية: يمكن للمخترقين استهداف العقود الذكية والأصول الاصطناعية.
• مخاطر الحوكمة: غالبًا ما تتم إدارة هذه المنصات بواسطة مشاركين لامركزيين. هذا لم يتم اختباره بعد على نطاق واسع.
• Oracle Risk: تعتمد العديد من الأصول الاصطناعية على أوراكل لتعمل ، فهي تحمل بعض المخاطر من حيث الثقة وإمكانية الفشل.
• مخاطر النظام الأساسي: قد يعاني Ethereum وغيره من سلاسل الكتل الأساسية الأخرى على نطاق واسع وأداء أسوأ خلال أوقات الذروة. يمكن أن تكون رسوم المعاملات مرتفعة للغاية وغير فعالة.

مستقبل الأصول الاصطناعية

في رأيي ، حاليًا ، لا يزال مجال الأصول الاصطناعية على DeFi في مراحله الأولية بمشتقات بسيطة إلى حد ما.

ومع ذلك ، فإن DeFi يتحول ويتكيف بسرعة كبيرة. في وقت قصير فقط ، يمكن إحضار المنتجات المالية التقليدية التي تستغرق سنوات لإطلاقها وبدء تشغيلها إلى DeFi في غضون بضعة أشهر فقط.

هذا هو مستقبل الأصول الاصطناعية في DeFi. سنرى قريبًا منتجات مالية تقليدية معقدة للغاية ، مثل الخيارات ، والمقايضات ، ورموز الديون ، ورموز ديون الديون ، وما إلى ذلك ، تظهر على DeFi.

حقيقة صغيرة: قيمة الأصول الاصطناعية والمشتقات في التمويل التقليدي هائلة. تشير التقديرات إلى أن قيمة جميع عقود المشتقات في عام 2017 تصل إلى 1.2 مليون دولار - وهو رقم أكبر بشكل كبير من قيمة العقارات العالمية (217 تريليون دولار) والديون العالمية (215 تريليون دولار) وسوق الأسهم العالمية (73 تريليون دولار) ، إجمالي المعروض من الذهب في العالم (7.7 تريليون دولار). سوق العملات المشفرة جديد تمامًا وغير ناضج حيث نشارك فيه ، تبلغ القيمة حوالي 300 مليار دولار أمريكي فقط. 

لذلك ، يمكن ملاحظة أن فرصة تطوير الأصول الاصطناعية في DeFi كبيرة للغاية.

إلى جانب ذلك ، فإن المشكلة الكبيرة في DeFi بشكل عام والأصول الاصطناعية في الوقت الحالي تتعلق بقابلية التوسع في Ethereum blockchain.

على وجه الخصوص ، يمكن أن تكون سرعات المعاملات بطيئة للغاية وتكون رسوم المعاملات عالية بشكل لا يصدق خلال الأوقات التي نحتاج فيها إلى نجاح المعاملات.

في المستقبل ، سنرى سلاسل أخرى ذات أداء عالٍ ورسوم معاملات منخفضة تنضم إلى سباق الأصول الاصطناعية. في الوقت نفسه ، تعد حلول الطبقة الثانية التي تحل مشكلة قابلية التوسع للكتل من الطبقة الأولى مثل Ethereum اتجاهًا مرغوبًا فيه.

استنتاج

توفر الأصول الاصطناعية وصولاً واسع النطاق وعالميًا إلى الأسواق المالية الحالية ، دون قيود.

يتغير DeFi و Synthetic Asset بسرعة كبيرة ، لذا قم دائمًا بتحديث معلوماتك حتى لا تفوتك أي فرصة! يمكن أن تكون هذه الابتكارات بوابة لتعديل الديناميكيات المالية بشكل جذري وحتى تغيير الطريقة التي نعيش بها.

إذا وجدت هذه المقالة ممتعة ، يرجى مشاركتها مع الآخرين! مع أطيب التحيات ونراكم في المشاركات القادمة!