Was ist Staking-Pool? Die unvermeidliche Entwicklung und Bestimmung der ETH in der Zukunft

Was ist Staking-Pool? Wie ist Staking Pool für Ethereum von Vorteil? Welche Investitionsmöglichkeiten gibt es in diesem Segment? Finde es jetzt heraus!

Der Übergang von PoW zu PoS zu Ethereum 2.0 ist ein großer Schritt nach vorne für die Skalierbarkeit von Ethereum. Mit einem neuen Konsensmechanismus zusammen mit Skalierungslösungen wie Layer 2 soll Ethereum 2.0 aktuelle Schwächen beheben und den Benutzern helfen, eine schnellere, billigere und sicherere Blockchain zu haben. Und mit dem neuen London-Update am 5. August bewegt sich Ethereum Schritt für Schritt auf dieses Ziel zu.

Das Staking von Ethereum 2.0 hat jedoch viele Einschränkungen und Staking Pools wurden entwickelt, um diese Einschränkungen zu lösen. 

Was ist also Staking Pool? Welche Vorteile bringen sie den Benutzern, warum sagen Sie, dass dies ein unvermeidlicher Entwicklungstrend ist, und wo liegen die Investitionsmöglichkeiten im Staking-Pool-Array? Dieser Artikel hilft Ihnen bei der Beantwortung dieser Fragen!

Was ist Staking-Pool?

Der Staking-Pool ist einfach ein Ort (Vertrag), an dem Vermögenswerte hinterlegt (Einzahlung) und diese Menge an Vermögenswerten abgesteckt wird. Obwohl es so einfach ist, haben sie dank der Funktion von Staking Pool dazu beigetragen, die Einschränkungen von Staking Ethereum 2.0 zu lösen, die heute für viele Benutzer ein Hindernis darstellen. 

Aktuelle Einschränkungen beim Staking von Ethereum 2.0

Mit ETH-Stackern, die direkt auf Ethereum 2.0 einsetzen, werden die folgenden Einschränkungen auftreten:

• Erforderliche ETH- Menge zur Teilnahme : Staker benötigen mindestens 32 ETH oder einen Multiplikator von 32 ETH (64, 96, ...), um am Staking teilnehmen zu können. Daher können diejenigen, die mit einem kleinen Kapitalbetrag am Staking teilnehmen oder einen ungeraden ETH-Betrag einsetzen möchten, dies nicht.
• Fehlende Möglichkeit, Jobs zuzuweisen : Beim direkten Staking von ETH muss der Staker den Knoten selbst betreiben, wenn er Belohnungen erhalten möchte ⇒ Muss die erforderlichen Maschinen und Bandbreite vorbereiten. Derzeit erlaubt das Protokoll Stakern nicht, diese Arbeit an andere Parteien zu vergeben.
• Die Sperrzeit wirkt sich auf die Opportunitätskosten aus: Derzeit können Staker keine Vermögenswerte von der Beacon Chain abheben, und mit dem aktuellen Fortschritt ist es sehr wahrscheinlich, dass Staker weiterhin mehrere Monate warten müssen, bis ihre ETH zugeteilt wird.
• Begrenzte Gewinne : Staker können ETH-Belohnungen nur erhalten, weil der Token im Vertrag eingeschlossen ist, aber je mehr ETH gestaket wird, desto weniger Gewinn. Im Moment ergibt das Staking von ETH einen Zinssatz von etwa 6,1%/Jahr.

Staking Pool APR für Ethereum

Alle oben genannten Faktoren haben viele Barrieren für Staker geschaffen, sie wollen das Recht haben, so viel ETH zu staken, wie sie wollen, das Recht haben, Knoten an andere Parteien zu betreiben, ETH jederzeit zurückzuziehen und mehr, wofür sie ETH-Stakes verwenden können Verwendung auf anderen DeFi-Apps. Und deshalb wurden Staking Pool-Projekte geboren.

Wie Staking-Pools funktionieren und ihre Vorteile

Wie oben erwähnt, ist Staking Pool ein Ort zum Speichern von Vermögenswerten, im Fall von ETH hilft dieses Modell, die folgenden Probleme zu lösen:

1. Durch die Zentralisierung von ETH aus mehreren Quellen an einem Ort müssen Staker nicht mehr 32 ETH hinterlegen, was dazu beiträgt, den Markt für diejenigen mit wenig ETH zu erweitern oder diejenigen, die eine ungerade Anzahl von ETH einsetzen möchten ⇒ Lösen Sie das Problem der benötigten Menge an ETH
2. Anstatt dass jeder ein Validator ist und ihn selbst betreiben muss, wird Pool diese Anzahl an Assets an andere Validatoren weitergeben und Stakern dabei helfen, einfach ETH zu staken und sich nicht um die damit verbundene Arbeit kümmern zu müssen. ⇒ Lösen Sie das Problem der Arbeitszuweisung 
3. Der Staking Pool kann nur einen Teil der ETH einzahlen und einen Teil zurücklassen, um die Bedürfnisse des Abhebens von ETH von Benutzern zu erfüllen (ähnlich wie Banken arbeiten) ⇒ Lösen Sie das Problem der ETH-Sperrzeit.
4. Der Staking-Pool kann einen Token ausgeben, der das Staking von ETH darstellt, ähnlich wie Compound , dessen Token die Einzahlung von Token darstellt – Ctokens, Uniswap hat einen Token, der die Liquiditätsbereitstellung darstellt – LP-Token . 

Das Staking-Pool-Modell hilft nicht nur, die aktuellen Einschränkungen für das Staking von ETH 2.0 zu lösen, sondern trägt auch dazu bei, einen neuen großen Markt für ETH zu schaffen.

Arten von Staking-Pools

Es gibt 2 Arten von Staking-Pools, darunter: 

• Zentralisierter Staking-Pool (Zentralisierter Staking-Pool).
• Dezentraler Staking-Pool.

Im folgenden Abschnitt werde ich einen Überblick über diese beiden Arten von Staking-Pools geben und warum es sehr wahrscheinlich ist, dass der dezentrale Staking-Pool mehr Wert anziehen wird.

Zentralisierter Staking-Pool

Ein Paradebeispiel für Centralized Staking Pool ist Binance , die weltweit größte zentralisierte Crypto-Börse, die ETH 2.0 Staking unterstützt.

Binance ETH 2.0 Staking. Details hier

Einige Funktionen von Binance ETH 2.0 Staking:

• Die Binance-Börse ist der Validator.
• Absender müssen ETH nur in den ETH-Staking-Bereich auf Binance einzahlen, die Börse erledigt den Rest.
• Der Absender erhält eine Rendite in Höhe des Prozentsatzes derjenigen, die ETH direkt auf Ethereum 2.0 einsetzen.
• Der Absender erhält einen repräsentativen Token - BETH hat eine 1:1-Umwandlung in ETH, BETH kann direkt gegen ETH auf Binance gehandelt oder auf Dapps verwendet werden, die BETH unterstützen.
• Sender können bis Phase 1.5 von Ethereum 2.0 keine Vermögenswerte abheben. Wenn es dieses Stadium erreicht, wie viel BETH der Absender hat, kann er den entsprechenden Betrag an ETH einlösen.

Fahrplan zu Ethereum 2.0

Das zentralisierte Staking ermöglicht Benutzern den einfachen Zugriff auf das Staking von ETH 2.0, die Börse wird die meiste Arbeit erledigen und die Benutzer haben auch Zugang zu einer reichlichen Liquiditätsquelle von der Börse. Die Börse ist zentralisiert und die Benutzer haben nicht wirklich die Kontrolle über diese ETH (obwohl die Möglichkeit des Risikos bei einer großen Börse wie Binance sehr gering ist).

Dezentraler Staking-Pool

Ich nehme das Beispiel von Lido (LDO) , dem heute größten Projekt auf dem Decentralized Staking Pool-Array für die ETH. 

Wenn Sie Lido ausprobiert haben, werden Sie feststellen, dass das Produkt recht einfach zu bedienen ist: Benutzer zahlen ETH ein ⇒ erhalten stETH ⇒ stETH-Guthaben ändert sich im Laufe der Zeit entsprechend der Höhe der Staking-Belohnungen.

Staking-Pool Ethereum 

Einige Funktionen von Lido ETH 2.0 Staking:

• Lido ist kein Validator, das Projekt wird ETH im Pool Validatoren zuweisen, die von der Governance im Protokoll zugelassen werden.
• Absender müssen ETH nur in den ETH-Staking-Bereich auf Lido einzahlen, Lido erledigt den Rest.
• Der Absender erhält eine Rendite mit weniger % derjenigen, die ETH direkt auf Ethereum 2.0 einsetzen, da Lido einen Teil der Gebühr auf den Gewinn des Absenders erhebt.
• Der Absender erhält stETH, das 1:1 zu ETH ist, stETH kann heute auf einer großen Menge von Dapps verwendet werden.
• Sender können bis Phase 1.5 von Ethereum 2.0 keine Vermögenswerte abheben. Wenn dieses Stadium erreicht ist, gibt der Absender stETH zurück, um im Gegenzug die gleiche Menge an ETH zu erhalten.

Auf einen Blick sehen wir keinen großen Unterschied zwischen dem zentralisierten Staking-Pool und dem dezentralisierten Staking-Pool, selbst die Menge an Ertrag, die die Benutzer erhalten, ist geringer als im dezentralisierten Staking-Pool, und es stimmt, dass die Menge an ETH derzeit geringer ist auf verschiedenen Plattformen gestaket werden, wobei der zentralisierte Staking-Pool immer mehr wird.

Validator Distribution Board – Kraken und Binance ziehen die am meisten eingesetzten ETH an – Quelle: Beacon Chain

Aber es gibt viele Faktoren, die mich glauben lassen, dass Decentralized am Ende gewinnen wird, und wir werden später mehr darüber erfahren. 

Dezentralisierter vs. zentralisierter Staking-Pool

 Es gibt drei wesentliche Faktoren für Decentralized, um die zentralisierten Konkurrenten zu übertreffen:

• Soziale Skalierung : Wie oben erwähnt, wird eine große Menge an ETH in den Händen eines Validators (z. B. Binance) viele Probleme mit der Zentralisierung von Ethereum verursachen. Mit Lido wird das Projekt die ETH vielen Validatoren zuweisen und so dazu beitragen, die Sicherheit des Ethereum-Netzwerks zu gewährleisten und es einfacher zu skalieren.
• Vertrauenslos : Benutzer bevorzugen die Verwendung von unregulierten Token. Beispielsweise ist BUSD in Bezug auf Binance und BSC fast ausschließlich zu Hause spielbar, während DAI in vielen verschiedenen Ökosystemen von Solana, Polygon, ... verwendet wird.
• Freiheit bei der Nutzung von MEV : MEV (Miner Extractable Value) ist eine Unvermeidlichkeit von Ethereum. Der Ruf der Börsen ist eine Stärke, aber auch ein Seil, das die Fähigkeit bindet, die enormen Gewinne von MEV zu nutzen. Der dezentrale Staking-Pool hat diese Einschränkungen nicht und Projekte, die MEV nutzen, können Stakern im Vergleich zum zentralisierten Staking-Pool höhere Renditen bieten.

Diese Vorteile sind extrem groß und es ist sehr wahrscheinlich, dass die führenden Projekte im Staking-Pool-Array dezentralisiert sein werden.  

Potenzial des ETH-Staking-Marktes

Ethereum ist derzeit die größte Blockchain, die Smart Contracts unterstützt. Die Anzahl der Benutzer, die Menge der Vermögenswerte, die zum Kapitalisierungswert zirkulieren, die umgebende Gemeinschaft, … all diese Faktoren tragen zur Position von Ethereum bei, die keine intelligente Vertragsplattform ersetzen kann. 

Das starke Wachstum des Handelsvolumens von Ethereum – Quelle: The Block

Doch mit hohen Kosten und langen Wartezeiten hält das Ethereum-Netzwerk seine Entwicklungsfähigkeit zurück, die Ethereum-Community mit mehr als 50 Millionen Wallet-Adressen (Quelle: Etherescan ) wartet auf ein Upgrade von PoW auf PoS .

Die Menge der im Ethereum 2.0-Vertrag eingesetzten ETH beläuft sich auf fast 6,5 Millionen ETH (über 18 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels) und wächst stetig, was auf eine große Nachfrage nach ETH-Stakes hinweist.

Überblick über Ethereum 2.0 - Quelle: Beaconchain 

Darüber hinaus wird der Markt für ETH-Staking mit dem Übergang von Ethereum zu einem PoS-Modell immer größer werden (die Marktkapitalisierung von Ethereum beträgt zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels über 313 Milliarden US-Dollar).

Dezentrale Staking-Pool-Projekte 

Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung einiger Projekte im ETH 2.0 Staking-Bereich:

Einige Projekte unterstützen ETH2.0-Staking

Je mehr ETH eingezahlt wird, desto größer wird der entsprechende Token abgebaut, wodurch die Bedürfnisse der Benutzer berücksichtigt werden. Und Lido ist derzeit das Projekt mit den meisten ETH-Einnahmen 

Lido Finanzen

Im Moment ist Lido das führende Projekt und weit vor allen Wettbewerbern im Bereich Decentralized Staking Pool. Mit dem First-Mover-Faktor und der Lösung der Einschränkungen des ETH 2.0-Stakings hat Lido das große Potenzial dieses Marktes bewiesen. 

Derzeit hat die in Lido hinterlegte ETH-Menge 729.500 ETH überschritten und eine Menge an stETH ausgegeben, die einem Gesamtwert von mehr als 1,95 Milliarden Dollar entspricht.

Die Marktkapitalisierung von stETH ist in nur wenigen Monaten enorm gewachsen

Dutzende führender DeFi-Projekte und viele andere große und kleine Projekte akzeptieren stETH, was dazu beiträgt, die Anwendungen von stETH schnell zu skalieren und Flexibilität für Benutzer zu schaffen.

Eine Reihe führender DeFI-Projekte integrieren stETH. Details hier

Die Erfolgsfaktoren von Lido

Einige Schlüsselfaktoren helfen Lido, erfolgreich zu sein und ähnlichen Wettbewerbern voraus zu sein:

• Netzwerkeffekt : Als Marktführer und mit der größten Liquiditätsbindung schafft stETH einen starken Netzwerkeffekt und zieht mehr Teilnehmer an ⇒ Erweitert das Netzwerk weiter und zieht mehr die nächste teilnehmende Partei an. Erstellen Sie von dort aus eine Schleife, ähnlich wie es DAI früher getan hat.
• Vorteile für Staker : Löst die Staking-Beschränkungen von Ethereum 2.0 und öffnet einen Markt für die stETH-Nutzung.
• Vorteile für Inhaber : Je mehr Menschen stETH nutzen, desto mehr stETH kann als Sicherheit verwendet werden, um ETH zu leihen, um verschiedenen DeFi-Zwecken zu dienen (Leverage Staking, um mehr Rendite zu erzielen). ,...) ⇒ ETH-Inhaber haben größere Gewinne bei der Kreditvergabe ETH

Derzeit ist Lido sehr wahrscheinlich der Gewinner auf dem Markt für dezentrale Staking-Pools, und wenn dieses Wachstum anhält, ist nicht ausgeschlossen, dass in Zukunft die Menge an stETH im Umlauf noch größer sein wird als ETH und stETH eine stärkere Nutzung unterstützen wird Fälle als ETH. 

Risiken eines dezentralisierten Staking-Pools 

Die Idee von Staking Pool gibt es schon lange, aber in Bezug auf das Produkt ist Lido noch sehr neu, Lido ist das Projekt, das den Weg für Decentralized Staking Pool geebnet hat und bisher hat das Projekt gut funktioniert.

Blockchain birgt jedoch immer Risiken und wir sollten nicht zu viel Vertrauen in ein bestimmtes Projekt setzen.

Wenn der Staking-Pool zu weit entwickelt ist, wird die Sicherheit von Ethereum beeinträchtigt?

Wie ich oben erwähnt habe, besteht die Möglichkeit, dass die Anzahl der im Umlauf befindlichen stETH höher sein könnte als die von ETH, und es wird sogar mehr Anwendungsfälle für stETH als für ETH geben. 

Wird dies also positive oder negative Auswirkungen auf die Sicherheit des Ethereum-Netzwerks haben?

Ethereum 2.0 wird schlechtes Verhalten im Netzwerk eindämmen, indem es die ETH des Stakers löscht (Schrägstrich), wenn er sich schlecht benimmt. Aber mit Staking-Pools müssen sich ETH-Sender darüber keine Sorgen machen, viele Validierer und Dienste garantieren, dass sie genau den ETH-Betrag zahlen, den Benutzer senden. Dies gibt Anlass zur Sorge über zunehmendes schlechtes Verhalten im Netzwerk. 

Aber dieses Problem ist genau das Gegenteil, wenn die Menge an stETH hoch ist, bedeutet dies, dass der Angreifer eine Menge stETH kaufen muss, dann besteht ein weiterer Schritt darin, dieses stETH auf LIDO einzulösen, um die Anzahl der Validierer (zu beeinflussen die Anzahl der Validatoren).Netzwerk muss der Angreifer eine Hand von 66% der gestaketen ETH haben). Und je höher die stETH-Menge, desto mehr stETH muss der Angreifer für mehr auf LIDO kaufen.

⇒ Mehr stETH mindert nicht nur nicht, sondern erhöht auch die Sicherheit des ETH-Netzes.

Investitionsmöglichkeiten im Staking-Pool-Segment

• In Anbetracht des Produktteams und der aktuellen Daten scheint es, dass Lidos Token (LDO) die Investition wert ist. Coin98 wird Ihnen so bald wie möglich einen Artikel über das Betriebsmodell von Lido zur Verfügung stellen, damit Sie wissen, ob der LDO-Token viel Wert anziehen wird.
• Für diejenigen unter Ihnen, die ETH haben, können Sie erwägen, ETH auf Plattformen wie Lido oder Binance zu senden, um mehr Rendite zu erzielen.
• Auch die dahinter stehenden Projekte in der Branche der dezentralisierten Staking-Pools mit geringer Kapitalisierung verdienen unsere Aufmerksamkeit.

Abschließende Gedanken

Um einige wichtige Ideen und Kommentare zum Staking Pool zusammenzufassen:

• Staking Pool ist MEV ähnlich und ihre Existenz ist unvermeidlich, solange die Vorteile aus der Erstellung und Verwendung von Token wie stETH bestehen bleiben, werden sie weiter existieren und wachsen.
• Decentralized Staking Pool muss Centralized Staking Pool passieren, wenn es eine gute Entwicklungsrichtung für Ethereum sicherstellen will
• Lido monopolisiert derzeit den Markt für dezentrale Staking-Pools und übertrifft alle anderen Projekte in allen Aspekten
• Mit dem aktuellen Netzwerkeffekt und dem Potenzial des MEV-Minings, mehr Einnahmen aus Lido zu generieren, sehen wir möglicherweise einen „Winner-takes-all“
• Es ist wahrscheinlich, dass langfristig die Menge an stETH im Angebot größer sein wird als ETH, wenn dies geschieht, wird es Ethereum nicht schaden, sondern mehr Nutzen bringen

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