Was ist Inflation? Wie funktioniert Inflation? (2022)

Wenn Sie das Gefühl haben, dass Ihr Dollar nicht mehr ganz so weit geht wie früher, stellen Sie sich das nicht vor. Der Grund ist die Inflation, die den allmählichen Anstieg der Preise und den langsamen Rückgang der Kaufkraft Ihres Geldes im Laufe der Zeit beschreibt. 

Was ist Inflation? 

Inflation ist der Kaufkraftverlust einer Währung, der durch Änderungen des Durchschnittspreises der gewählten Produkte und Dienstleistungen im Laufe der Zeit verursacht wird. Aufgrund der Inflation wird mehr Geld benötigt, um die gleichen Waren und Dienstleistungen zu kaufen.

Verschiedene Dinge können Inflation erzeugen. Probleme in der Lieferkette, die aufgestaute Verbrauchernachfrage und der wirtschaftliche Aufschwung der Pandemie haben zumindest in einigen Teilen eine Rolle bei der aktuellen Inflationsspitze gespielt.

Wie funktioniert Inflation? 

Die wichtigsten Inflationsmaße umfassen üblicherweise die folgenden Faktoren: 

• Verbraucherpreisindex (VPI).
• Erzeugerpreisindex (PPI).
• Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE).

Sie alle verwenden zahlreiche Metriken, um Veränderungen in den Ausgaben der Verbraucher und den Einnahmen der Produzenten in allen Wirtschaftssektoren zu überwachen.

Auch wenn es entmutigend sein kann, sich bewusst zu machen, dass der Wert des Dollars stetig sinkt, sehen die meisten Ökonomen ein kleines bisschen Inflation als positiven Indikator für eine robuste Wirtschaft. Eine vernünftige Inflationsrate ermutigt die Menschen, ihr Geld jetzt zu investieren oder zu verwenden, anstatt es unter der Matratze zu vergraben und zuzusehen, wie es an Wert verliert.

Wenn die Inflation außer Kontrolle gerät und deutlich ansteigt, kann sie zu einer zerstörerischen Kraft für eine Wirtschaft werden. Eine unkontrollierte Inflation hat das Potenzial, eine Wirtschaft zu zerstören. Eines der bemerkenswertesten Beispiele ist Venezuela, wo die Inflationsrate im Jahr 2018 jeden Monat über 1.000.000 % erreichte, die Wirtschaft ruinierte und zahlreiche Bürger dazu drängte, das Land zu verlassen.

Ursachen der Inflation 

Inflation wird durch einen Anstieg der Geldmenge verursacht, obwohl dies durch eine Vielzahl von wirtschaftlichen Faktoren geschehen kann. Die Währungsbehörden können die Geldmenge einer Nation erhöhen, indem sie:

Die Quantitätstheorie des Geldes

Eine lockere Geldpolitik führt oft zu längeren Perioden hoher Inflation. Eine Währung verliert an Einheitswert, wenn die im Umlauf befindliche Geldmenge die Größe der Volkswirtschaft übersteigt.

Dadurch sinkt die Kaufkraft und die Preise steigen.

Druck auf der Angebots- oder Nachfrageseite der Wirtschaft

• Demand-Pull-Inflation: Wie ein Anstieg des Aktienmarktes oder eine expansive Politik. Wenn die Zentralbank die Staatsausgaben erhöht oder die Zinssätze senkt, um mit der Nachfrage Schritt zu halten, steigen die Preise in der Folge. Dies kann die Gesamtnachfrage vorübergehend über das hinaus erhöhen, was die Wirtschaft nachhaltig produzieren kann.
• Kostendruckinflation : Tritt auf, wenn Unternehmen aufgrund gestiegener Kosten für die Herstellung von Waren und Dienstleistungen gezwungen sind, die Preise zu erhöhen.

Eingebaute Inflation

Das passiert, wenn Mitarbeiter Gehaltserhöhungen verlangen, um die gestiegenen Lebenshaltungskosten zu decken. Ein sich selbst verstärkender Kreislauf von Gehalts- und Preiserhöhungen resultiert daraus, dass Unternehmen ihre Preise erhöhen, um ihre steigenden Lohnkosten zu decken.

Vor- und Nachteile der Inflation

Vorteile

Inflation hilft theoretisch bei der Steigerung der Produktion, wenn die Wirtschaft nicht voll ausgelastet ist, dh es gibt ungenutzte Arbeitskräfte oder Ressourcen. Um eher zum Konsum statt zum Sparen anzuregen, wird häufig ein ideales Inflationsniveau vorgeschlagen. Ein größerer Anreiz, jetzt auszugeben, anstatt zu sparen und später auszugeben, könnte bestehen, wenn die Kaufkraft des Geldes mit der Zeit abnimmt.

Größeres Geld führt zu höheren Ausgaben, was zu einer höheren Gesamtnachfrage führt. Daher ist mehr Leistung erforderlich, um die erhöhte Nachfrage zu befriedigen. Die Ausgaben können steigen, was das Wirtschaftswachstum in einer Nation ankurbeln könnte. Es wird angenommen, dass eine ausgewogene Strategie den Inflationswert in einem idealen und wünschenswerten Bereich hält.

Die Inflation war erforderlich, um das Paradox der Sparsamkeit zu vermeiden , das besagt, dass die Kunden lernen, ihre Einkäufe aufzuschieben, um auf ein besseres Angebot zu warten, wenn die Verbraucherpreise ständig sinken dürfen, weil die Nation zu produktiv wird. Dieses Paradoxon hat einen Nettoeffekt einer sinkenden Gesamtnachfrage, was zu einem Rückgang der Produktion, Arbeitsplatzverlusten und einer sich verschlechternden Wirtschaft führt.

Wenn Kreditnehmer Schulden mit Geld zurückzahlen, das weniger wert ist als das Geld, das sie geliehen haben, macht die Inflation es ihnen auch einfacher. Dies fördert die Kreditvergabe und -aufnahme, was die Ausgaben insgesamt wieder ankurbelt.

Nachteile

Die Menschen werden aufgrund der Inflation mehr Geld zahlen müssen. Die Inflation kann den wahren Wert des Volksvermögens verringern. Wer also sein Portfolio gegen Inflation absichern möchte, sollte über Investitionen in Rohstoffe, Immobilien, Gold und andere inflationsgesicherte Anlageklassen nachdenken. Eine weitere Möglichkeit für Anleger, von der Inflation zu profitieren, sind inflationsindexierte Anleihen.

Hohe und unregelmäßige Inflationsraten können erhebliche negative Auswirkungen auf eine Volkswirtschaft haben. Bei allen wirtschaftlichen Entscheidungen müssen alle Unternehmen die Auswirkungen allgemein steigender Kosten berücksichtigen, was zu einer Verunsicherung der Wirtschaft führt, da sie Gefahr laufen, zukünftige Inflationsraten falsch einzuschätzen. 

Jedes Mal, wenn neues Geld und Kredite in die Wirtschaft gelangen, gehen sie in die Hände bestimmter Personen oder Unternehmen, und wenn sie das neue Geld ausgeben, während es von Person zu Person und von Konto zu Konto in der gesamten Wirtschaft wandert, erfolgt der Prozess der Anpassung des Preisniveaus die neue Geldmenge geht weiter.

Die Inflation führt dazu, dass einige Preise zuerst und andere später steigen. Der Cantillon-Effekt, der die sequenzielle Verschiebung von Preisen und Kaufkraft beschreibt, zeigt, wie sich die Inflation auf die relativen Preise, Gehälter und Renditen auswirkt und im Laufe der Zeit die Gesamtpreise erhöht. 

Im Allgemeinen sind sich Ökonomen bewusst, dass Verzerrungen der relativen Preise, die außerhalb ihres wirtschaftlichen Gleichgewichts liegen, schlecht für die Wirtschaft sind. Dieser Prozess trägt wesentlich zu wirtschaftlichen Abschwungzyklen bei.

Wie man die Inflation kontrolliert

Zu den entscheidenden Pflichten der Regulierung des Finanzsystems einer Nation gehört die Kontrolle der Inflation. Dies wird durch die Umsetzung von Richtlinien durch Geldpolitik erreicht, die die Aktivitäten beschreibt, die von einer Zentralbank oder anderen Gruppen ergriffen werden, um den Betrag und die Rate der Geldmengenausweitung zu kontrollieren.

Zu den geldpolitischen Zielen der Federal Reserve (FED) in den Vereinigten Staaten gehören moderate langfristige Zinssätze, Preisstabilität und maximale Beschäftigung, die alle ein stabiles finanzielles Umfeld unterstützen sollen. Um eine konstante langfristige Inflationsrate aufrechtzuerhalten, die als vorteilhaft für die Wirtschaft angesehen wird, macht die Federal Reserve ihre langfristigen Inflationsziele deutlich.

Unternehmen können sich auf die Zukunft vorbereiten, weil sie wissen, was zu erwarten ist, wenn die Preise stabil sind oder die Inflation auf einem einigermaßen konstanten Niveau liegt. Die FED ist der Meinung, dass dies eine maximale Beschäftigung fördern wird, die auf nicht-monetären Faktoren basiert, die sich im Laufe der Zeit ändern und daher Änderungen unterliegen.

Aus diesem Grund setzt die FED kein klares Ziel für maximale Beschäftigung; Stattdessen hängt es in erster Linie davon ab, was die Unternehmen denken. Vollbeschäftigung ist nicht gleich Null Arbeitslosigkeit, da es immer eine gewisse Zyklizität gibt, wenn Menschen kündigen und eine neue Karriere beginnen.

Unter den schlimmsten wirtschaftlichen Umständen ergreifen die Währungsbehörden auch außergewöhnliche Maßnahmen.

Beispielsweise hat die US-Notenbank die Zinssätze nahe null gehalten und im Zuge der Finanzkrise von 2008 ein Programm zum Ankauf von Anleihen durchgeführt, das als quantitative Lockerung bekannt ist. Die Kritiker des Programms behaupteten, es würde zu einem Anstieg des US-Dollar-Preises führen, obwohl die Inflation 2007 ihren Höhepunkt erreichte und in den folgenden acht Jahren allmählich zurückging.

Das einfachste Argument ist, dass die Rezession ein deutlich spürbares deflationäres Umfeld war und die quantitative Lockerung ihre Auswirkungen unterstützte. Es gibt zahlreiche komplizierte Gründe, warum QE keine Inflation oder Hyperinflation verursacht hat, aber dies ist der einfachste.

Amerikanische Beamte haben daran gearbeitet, die Inflation bei einer jährlichen Rate von etwa 2 % zu halten. Die Europäische Zentralbank (EZB) ist sich bewusst, dass sich eine Deflation über die gesamte Eurozone ausbreiten und zu einer wirtschaftlichen Stagnation führen kann, und hat daher eine aggressive quantitative Lockerung eingeleitet. Infolgedessen haben bestimmte Regionen Negativzinsen gesehen.

Darüber hinaus können Nationen mit schnelleren Wachstumsraten bessere Inflationsraten tolerieren. Brasilien strebt 3,5 % an, Indien strebt etwa 4 % an (mit einer maximalen Toleranz von 6 % und einer minimalen Toleranz von 2 %) (mit einer oberen Toleranz von 5 % und einer unteren Toleranz von 2 %).

Absicherung gegen Inflation

Vorräte

Da der Anstieg der Aktienkurse die Folgen der Inflation beinhaltet, gelten Aktien als die beste Absicherung gegen Kurssteigerungen. Da fast alle modernen Länder die Geldmenge durch Bankkreditspritzen durch das Finanzsystem erhöhen, erfolgt ein großer Teil der unmittelbaren Auswirkungen auf die Preise in finanziellen Vermögenswerten, die in ihrer Heimatwährung bewertet werden, wie z. B. Aktien.

Darüber hinaus könnte man spezialisierte Finanzinstrumente einsetzen, um Investitionen vor Inflation zu schützen. Dazu gehören Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), ein risikoarmes Treasury-Instrument, das an die Inflation indexiert ist. Bei TIPS wird das investierte Kapital um die Inflationsrate erhöht.

Ein TIPS-Publikumsfonds oder ein ETF auf TIPS-Basis sind weitere Optionen (ETF). Sie benötigen wahrscheinlich ein Maklerkonto, um Zugang zu Aktien, ETFs und anderen Anlagen zu erhalten, die Ihnen helfen können, sich vor Inflationsrisiken zu schützen. 

Auch wenn es nicht immer so scheint, aber rückblickend wird Gold als Absicherung gegen Inflation angesehen.

Vermeiden Sie es, Bargeld zu horten

Es ist wichtig, zu investieren und zu vermeiden, zu viel Bargeld zu halten, damit Ihr Geld nicht zu viel von seinem Wert verliert.

Inflation bedeutet jedoch, dass Ihr Geld im Laufe der Zeit wahrscheinlich weniger Dinge kaufen wird. Was darauf hindeutet, dass Sie, um einen Kaufkraftverlust zu vermeiden, einen festen Geldbetrag ausgeben sollten, um ihn während des folgenden Konjunkturzyklus in verschiedene Dinge zu investieren.

Diversifizieren Sie Ihr Portfolio

Ein gut diversifiziertes Anlageportfolio ist eine weitere Strategie, um sich auf die Inflation vorzubereiten. Wenn Sie Ihre Anlagen auf mehrere Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Bargeld, Immobilien usw.), Branchen und Nationen verteilen, können Sie die Anlagerenditen steigern und gleichzeitig das Risiko, beispielsweise durch Inflation, senken.

Häufig gestellte Fragen zur Inflation

Ist eine hohe Inflation ein Problem?

Eine gesunde Wirtschaft wird durch eine niedrige und beständige Inflation begünstigt. Die britische Regierung legt jedes Jahr ein Ziel für den Betrag fest, um den die Preise insgesamt steigen sollen. Der gewünschte Prozentsatz beträgt 2 %. Die Bank of England ist dafür verantwortlich, die Inflation auf diesem Niveau zu halten.

Eine geringe Inflation ist vorteilhaft. Eine zu hohe oder unbeständige Inflation kann jedoch schädlich sein. Menschen finden es schwierig zu planen, wie viel sie ausgeben, sparen oder investieren können, wenn die Preise unsicher sind.

Unter extremen Umständen kann eine hohe und instabile Inflation den Untergang einer Volkswirtschaft herbeiführen. Simbabwe ist ein hervorragendes Beispiel. Dies geschah zwischen 2007 und 2009, als sein Preisniveau in einem einzigen Monat um etwa 80 % stieg. Die Leute weigerten sich einfach, simbabwische Banknoten zu verwenden, was zum Zusammenbruch der Wirtschaft führte.

Wie Politiker mit Inflation umgehen

Um die Inflation zu reduzieren, müssen geeignete disinflationäre Maßnahmen in Betracht gezogen werden. Wenn sich die Zentralbanken der Wahrung der Preisstabilität verschrieben haben, können sie eine kontraktive Politik verfolgen, die die Gesamtnachfrage in einer überhitzten Wirtschaft begrenzt. Typischerweise geht es dabei um Zinserhöhungen.

Mit unterschiedlichem Erfolg haben einige Zentralbanker beschlossen, die Währungsdisziplin durch Festsetzung des Wechselkurses durchzusetzen, der den Wert ihrer Währung an den Wert anderer Währungen und damit ihre Geldpolitik an die einer anderen Nation bindet. Solche Initiativen könnten jedoch nicht hilfreich sein, wenn eher internationale als nationale Faktoren die Inflation verursachen.

Als die weltweite Inflation im Jahr 2008 aufgrund hoher Lebensmittel- und Kraftstoffpreise zunahm, ließen mehrere Nationen die hohen globalen Preise auf die heimische Wirtschaft durchsickern. Die Regierung kann in solchen Situationen gelegentlich Preise festlegen (wie einige im Jahr 2008, um zu verhindern, dass hohe Lebensmittel- und Kraftstoffpreise durchkommen).

Solche administrativen Preisfestsetzungsverfahren führen in der Regel dazu, dass der Regierung erhebliche Subventionsrechnungen auflaufen, um die Einkommensverluste der Erzeuger auszugleichen.

Als Waffe zur Reduzierung der Inflation verlassen sich die Zentralbanker immer mehr auf ihre Fähigkeit, die Inflationserwartungen zu beeinflussen. Um die inflationsbezogene Komponente der Erwartungen zu simulieren, erklären die politischen Entscheidungsträger ihre Absicht, die Wirtschaftsaktivität vorübergehend niedrig zu halten. Je glaubwürdiger Zentralbanken sind, desto mehr Einfluss haben ihre Aussagen auf die Inflationserwartungen.

Kann man mit Gold die Inflation besiegen?

Obwohl über diese Behauptung noch erhebliche Meinungsverschiedenheiten bestehen, glauben viele Anleger, dass Gold der beste Inflationsschutz ist.

So stieg beispielsweise der Goldpreis zwischen April 1968 und Juni 2020 jährlich um 7,6 %. Seine durchschnittliche Rendite beträgt 3,6 % nach Inflation. Der Wert von Gold fiel jedoch in den Jahren 2013 und 2015 um 28 % bzw. 12 %, was darauf hindeutet, dass es nicht die zuverlässige und sichere Methode ist, für die manche es halten.

Der Goldpreis kann im Laufe der Zeit erheblich schwanken und wird durch Wertänderungen anderer Währungen, geldpolitische Entscheidungen der Fed und anderer Zentralbanken sowie unregelmäßiges Angebot und Nachfrage beeinflusst.

Darüber hinaus hat die Investition in Gold eine Reihe einzigartiger Schwierigkeiten. Sie müssen einen sicheren Ort finden, um Gold zu lagern, wobei zusätzliche Gebühren anfallen, wenn Sie Gold kaufen. Gold unterliegt einem höheren langfristigen Kapitalertragsteuersatz als Aktien und Anleihen, wenn es verkauft wird, nachdem es mindestens ein Jahr gehalten wurde.

Fazit

Insgesamt profitiert die Wirtschaft von einem moderaten Anstieg der Löhne und der Inflation. Es ist ein Zeichen für ein Entwicklungsland, das seine Wirtschaftspolitik kontinuierlich an die Bedürfnisse seiner Bevölkerung und seiner internationalen Partner anpasst. 

Schließlich muss sich ein Land anpassen, wenn es globale Inflationsrisiken vermeiden will. Nur mit einer soliden Finanzstrategie für die Zukunft werden wir die negativen Folgen der Inflation bewältigen können.