Was ist Portfoliomanagement? 03 Schritte zum Entwerfen eines effektiven Portfolios in Crypto

Was ist Portfoliomanagement? Was macht ein effektives Portfolio aus? Wie entwirft man ein effektives Portfolio in Krypto?

Kapitalmanagement und Investitionsplanung sind in jedem Finanzmarkt von Aktien bis Krypto sehr wichtig. Die Gestaltung eines wissenschaftlichen Portfolios und eines Auszahlungsplans wird Ihnen helfen, viele Vorteile nicht nur auf dem Markt, sondern auch in Ihrem täglichen Leben zu erzielen. 

Daher hat das Team von Coin98 Insights eine Artikelserie mit dem Thema „Portfolio Management“ entwickelt, um Ihnen dabei zu helfen, Ihre Anlagestrategie und Ihr Portfolio nach Ihren Bedürfnissen aufzubauen und zu optimieren.

Diese Artikelserie behandelt die folgenden Themen:

• Überblick über das Portfoliomanagement.
• Anlageklassen im Krypto-Markt.
• Wie man Rendite und Risiko in einem Portfolio bestimmt.
• Schritte zum Aufbau und zur Bewertung eines effektiven Portfolios.
• Einige spezifische Anlagestrategien auf dem Markt.

Lassen Sie uns im ersten Artikel die allgemeinsten Funktionen zum Erstellen eines effektiven Portfolios kennenlernen. 

Portfoliomanagement - Ein wichtiger Faktor beim Investieren

Was ist ein Anlageportfolio?

Portfolio (oder Portfolio) kann einfach als "Sammlung" verschiedener Arten von Vermögenswerten (Aktien, Rohstoffe, Immobilien, Krypto, ...) verstanden werden. 

Warum also mehrere Anlageklassen und nicht „all in“ eine Anlage mit der höchsten Rendite?

• Es ist sehr einfach, weil die Zukunft sehr ungewiss ist und jede Investition Risiken birgt, wir also nicht „all in“ können und dann, wenn das Risiko eintritt, das Vermögen, das wir sparen und sparen, für eine gewisse Zeit „ohne Flügel fliegen“. .
• Darüber hinaus hilft Ihnen ein Portfolio auch dabei, hochprofitable Gelegenheiten nicht zu verpassen, wenn Sie viele verschiedene Arten von Vermögenswerten besitzen.

Tatsächlich haben wir alle unser eigenes Portfolio, wenn wir insbesondere am Kryptomarkt oder an einem Finanzmarkt im Allgemeinen teilnehmen. Der Unterschied liegt jedoch darin, ob Ihr Portfolio wissenschaftlich verwaltet und verteilt wird.

Nehmen wir ein einfaches Beispiel: Ein Portfolio von Top-AMM-Token, die zu verschiedenen Ökosystemen gehören. Mit diesem Portfolio werden Sie sehr gute Gewinne erzielen, wenn die Kategorie AMM den Cashflow beeinträchtigt, aber auch Gelegenheiten in anderen Kategorien verpassen. Ganz zu schweigen von dem Risiko, dass in diesem Zeitraum kein Cashflow in AMM fließt.

Was ist Portfoliomanagement?

Portfoliomanagement umfasst Aktivitäten, die Folgendes umfassen:

• Wählen Sie Anlageklassen aus, um ein Portfolio zu bilden.
• Weisen Sie Kapital angemessen zu, um die Rendite und das Risiko des Portfolios zu optimieren.
• Überwachen Sie das Portfolio, um gegebenenfalls Kapital umzuschichten oder neue Vermögenswerte zu ersetzen.

Das Portfoliomanagement basiert auf vielen Faktoren wie Fundamentalanalysen , gesammelten Daten und Datenanalysemethoden (die ich in den folgenden Artikeln der Serie näher vorstellen werde), … um Portfoliobesitzern zu helfen, ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

Warum sollten wir einen spezifischen und wissenschaftlichen Investitionsplan haben?

Was sind also die Vorteile eines Portfolios und eines wissenschaftlichen Portfoliomanagements?

Die ersten beiden Vorteile eines Investitionsplans und eines wissenschaftlichen Portfolios sind die Optimierung der Gewinne und die Zuweisung von Risiken , um Ihre oben genannten finanziellen Ziele zu erreichen.

Daneben gibt es viele weitere Vorteile, die erwähnt werden können, wie zum Beispiel:

• Wohlfühlmentalität beim Investieren: Wenn Sie einen Plan und Szenarien haben, wie Sie im Risikofall mit Ihrem Vermögen umgehen können, fühlen Sie sich sehr wohl und vollständig investiert, unbeeinflusst von negativen psychologischen Faktoren – eine sehr gefährliche Investitionsspirale.
• Gier kontrollieren: Sich von Anfang an ein Ziel und einen Plan zu setzen, um dieses Ziel zu erreichen, hilft Ihnen, die Gier teilweise zu kontrollieren und zu vermeiden, in sehr riskante Projekte wie Ponzi oder andere Unternehmen zu geraten.
• Konzentrieren Sie sich auf Ihre Hauptarbeit: Wenn Sie eine angenehme Mentalität haben, die Gier kontrollieren und einen wissenschaftlichen Investitionsrahmen haben, wird Ihre Investitionszeit viel optimierter sein. . Von da an haben Sie mehr Zeit, sich auf Ihre Hauptarbeit zu konzentrieren, Ihr Einkommen zu verbessern und dieses Einkommen zu reinvestieren, um Ihr Portfolio schnell und effektiv zu erhöhen.

Daher hilft Ihnen ein wissenschaftlicher Plan und ein Portfolio zusätzlich zu den finanziellen Zielen, viele andere Ziele zu erreichen und trägt zur Verbesserung der körperlichen und geistigen Lebensqualität bei.

Elemente eines effektiven Anlageportfolios

Anlageklassen im Katalog 

Das Grundelement für die Zusammenstellung eines Anlageportfolios sind die Vermögenswerte, in die die Auswahl der zu investierenden und zu haltenden Token auf den folgenden grundlegenden Faktoren basiert:

• Zu welcher Kategorie gehört das Projekt?
• Das Ökosystem, auf dem das Projekt wächst.
• Zieht diese Kategorie oder dieses Ökosystem Cashflow an/will?

Derzeit kann der Krypto-Markt in viele verschiedene Arten von Vermögenswerten (Token/Coins mit derselben Kategorie) unterteilt werden, aber ich kann einige Krypto-Vermögenswerte wie folgt auflisten:

• Blockchain-Plattform.
• Die Token gehören zu verschiedenen DeFi-Puzzleteilen.
• Long/Short-Positionen, Derivatekontrakte.
• Zinstragender Token.
• NFTs.
• Social-Token, Meme-Token,…   
• Andere.

In Bezug auf jede unterschiedliche Münze/Token hat das Coin98 Insights-Team auch viele Artikel verfasst, um Informationen und Analysen rund um diese Kategorie bereitzustellen. Dies wird Ihnen bei der Auswahl der Arten von Vermögenswerten, die Sie in Ihr Anlageportfolio aufnehmen möchten, eine große Hilfe sein.

Darüber hinaus haben wir auch eine Reihe von Artikeln über das Ökosystem-Panorama , in denen wichtige Neuigkeiten zu Ökosystemen im Laufe der Woche aktualisiert werden, damit Sie wissen, wo der Cashflow derzeit im Markt ist. Kapital kann entsprechend zugewiesen werden.

Insbesondere ist es ziemlich kompliziert, welches Token in das Portfolio aufgenommen werden soll. Ich werde es in einem anderen Artikel dieser Serie für Sie genauer analysieren.

Im Rahmen dieses Artikels werde ich nur ein einfaches Beispiel wie folgt nehmen:

Im aktuellen Krypto-Marktkontext gibt es viele Münzen, Token, die zu verschiedenen Ökosystemen gehören, und Teile von der Blockchain-Plattform, DeFi bis hin zu Gaming NFT und Metaverse ⇒ Die Gelegenheit, einen guten Einstieg zu haben, ist heutzutage ziemlich selten.

Als Person mit geringer Risikobereitschaft gehören daher zu meinen bevorzugten Vermögenswerten die Plattform-Blockchain, verzinsliche Token, Launchpad-Token, Gaming-NFTs und die Suche nach Möglichkeiten im Derivatesegment.

• Blockchain-Plattform und verzinsliches Token: Diese Wahl wird mir helfen, mich sicherer zu fühlen, da dies relativ risikoarme Investitionen auf dem Kryptomarkt sind. Darüber hinaus haben die Plattform-Blockchain-Coins bei geringer Preisvolatilität (im Vergleich zu anderen Coins) beim Farming auf AMM auch einen recht angenehmen unbeständigen Verlust (IL).
• Launchpad-Token: Aufgrund des aktuellen Kontexts ist es schwierig, einen guten Einstieg zum Investieren zu haben, daher wird der Besitz von Launchpad-Token, um den Vorteil des Einstiegs zu erhalten, meine nächste Wahl sein.
• Gaming-NFTs: Durch Beobachtung kann man sehen, dass der Gaming-Trend auch heute noch ziemlich heiß ist und Geldströme anzieht, also könnte dies auch eine Kategorie sein, auf die man achten sollte.
• Derivate: In diesem Segment habe ich nicht viele herausragende Projekte in verschiedenen Ökosystemen gesehen, der Markt hat nicht zu viel Interesse an dieser Kategorie gezeigt, daher wird dies eine Kategorie sein, die meiner Meinung nach die höchste Rendite und auch das höchste Risiko bietet das Portfolio.

Oben ist ein Beispiel meines Portfolios, mit dem obigen Portfolio wird es eine Frage geben: Gaming und NFTs haben immer noch einen starken Cashflow, warum setzen wir nicht das ganze Portfolio darauf?

Die einfache Antwort liegt in der Risikostreuung. Angenommen, an einem schönen Tag fällt die Gaming-Kategorie plötzlich und Ihr Portfolio ist nur noch voller Gaming-Token, das ist wirklich eine Katastrophe.

⇒ Daher ist die Auswahl der zu investierenden Anlageklassen ein sehr wichtiger Faktor und der Beginn des Portfoliomanagements.

Gewinn und Risiko

Die Bestimmung der erwarteten Rendite sowie die Messung des Risikos des Portfolios helfen Ihnen , das Kapital jeder Anlageklasse in Ihrem Portfolio angemessen zuzuweisen. Außerdem hilft Ihnen die Bestimmung des erwarteten Gewinns und die Messung des Risikos, Gewinne mitzunehmen oder Verluste auf angemessene Weise zu begrenzen.

In Bezug auf die Bestimmung des erwarteten Gewinns auf dem Kryptomarkt hat das Coin98-Team auch ausführlich in 2 Kursen erwähnt, auf die Sie sich unten beziehen können:

• Krypto-Anlagekurs 101 .
• DeFi 101 Kurs .

Zur Bestimmung des erwarteten und prognostizierten Gewinns im Allgemeinen können Sie sich auf die folgenden Faktoren stützen: 

• Vergleichen Sie die Marktkapitalisierung mit Projekten in derselben Kategorie.
• Bewerten Sie den Cashflow des Ökosystems, das das Projekt aufbaut.
• Basierend auf dem Entwicklungsteam, Unterstützern.
• …

Für einige Vermögenswerte mit einer langen Entwicklungsgeschichte und vollständigen Preisdaten ist es möglich, Daten zu sammeln und Prognosen basierend auf mehreren Methoden im Zusammenhang mit statistischen Wahrscheinlichkeiten zu erstellen (dieser Abschnitt ist ziemlich technisch, daher bin ich mir nicht sicher, ob dies der Fall sein wird). in einem anderen Artikel der Serie erwähnt).

Für die gleiche Risikomessung sind viele hochtechnische Methoden erforderlich, die ich Ihnen später vorstellen werde. Ein einfacher Weg hat zwei Möglichkeiten:

• Qualitativ: Basierend auf der Fundamentalanalyse und Prognose des Protokolls können Sie abschätzen, wie stark der Preis nach unten fallen kann (z. . Darüber hinaus gibt es viele andere Arten von Risiken, die qualitativ bewertet werden können, wie z. B. Bank Run, Rug Pull, Smart Contract Exploit usw.
• Quantitativ: Im traditionellen Finanzwesen ist diese Methode sehr beliebt, da die Anlageklassen viele historische Daten für die Analyse haben.

⇒ Kurz gesagt, die Bestimmung der erwarteten Rendite und des erwarteten Risikos ermöglicht uns eine angemessene und optimale Allokation des Investitionskapitals.

Ein konkretes Beispiel findet sich in einem Beitrag von Dr. Ho Quoc Tuan – Dozent an der Universität Bristol hier .

Grundsätzlich umfasst diese Kategorie:

• 60 % sind Häuser (investieren Sie mit 4,5- bis 5-facher Hebelwirkung), durchschnittlicher Gewinn 10 %/Jahr.
• 30 % werden einem Aktienfonds im Vereinigten Königreich mit einer durchschnittlichen Rendite von 8 %/Jahr zugewiesen.
• Die restlichen 10 % sind BTC (mit einem Preis von 950 $ Ende 2016) mit einer Rendite von 308 %/Jahr.

Daher werden 90 % des Portfoliovermögens ziemlich soliden Anlageklassen mit sehr stabilem jährlichem Wachstum zugeordnet.

⇒ Gewinn bei Verlust von BTC beträgt 0,6*10% + 0,3*8% = 8,4%/Jahr.

Dank BTC, das einen sehr beeindruckenden ROI hat, beträgt die Rendite des Portfolios jedoch 39,2 %/Jahr.

Wir haben also ein sehr sicheres profitables Portfolio. Die Zahl von 8,4 % bzw. 39,2 % mag auf den ersten Blick niedrig erscheinen, aber bei einem hohen Kapitaleinsatz ist dieser Gewinn durchaus beachtlich. Ganz zu schweigen davon, dass Sie Ihr Portfolio schnell verwalten und sich auf Ihre eigene Hauptarbeit konzentrieren können.

3 grundlegende Schritte zum Aufbau eines Anlageportfolios

Dieser Prozess umfasst 3 Schritte: Planung, Ausführung und Feedback .

Der erste Schritt ist die Planung . In diesem Schritt müssen Sie die folgenden Faktoren bestimmen:

• Portfolioziel: Die Festlegung eines Ziels hilft Ihnen dabei, ein klares Ziel für die folgenden Schritte zu haben, z. B. die Auswahl von Vermögenswerten im Portfolio, die Zuweisung von Kapital oder Investitionszeit usw. Es muss mit den Fähigkeiten und Kenntnissen übereinstimmen, die Sie auf dem Markt haben.
• Risikobereitschaft: Die Bestimmung Ihrer Risikobereitschaft erleichtert die Auswahl von Anlagewerten.
• Zeitpunkt der Investition: Ähnlich wie bei der Bestimmung der Risikobereitschaft und der Portfolioziele sind auch bei der Finanzplanung die Zeithorizonte für Investitionen von entscheidender Bedeutung. Eine lange Anlagedauer birgt in der Regel ein geringeres Risiko als eine kurze Anlagedauer mit demselben Ziel.
• Notwendige Liquidität: Wenn Sie über wenig Kapital verfügen, hilft Ihnen die Teilnahme an Retroactive , Airdrop oder IDO mit einer moderaten Allokation auf einfache Weise dabei, Ihr Portfolio sehr schnell zu vergrößern. Aber für Menschen mit großem Kapital sind die Gewinne aus den oben genannten Aktivitäten fast unbedeutend, sie müssen eine andere Art der Kapitalallokation haben, um ihrem Konto zu entsprechen.

Der zweite Schritt bei der Portfoliokonstruktion ist die Ausführung (oder Ausführung). In diesem Schritt basieren Sie auf dem Planungsschritt, der mit den Elementen der Anlageklassen im Portfolio, Gewinn und Risiko einhergeht, wie ich oben erwähnt habe.

Ziel dieses Schrittes ist es, Ihnen dabei zu helfen, das am besten geeignete Anlageportfolio zu finden, um die Gewinn- und Risikoallokation zu optimieren.

Der letzte Schritt ist Feedback, da der Finanzmarkt im Allgemeinen und Krypto im Besonderen immer volatil ist, ist es immer notwendig, Kapital regelmäßig zu überwachen, zu bewerten und umzuschichten.

Einige persönliche Erfahrungen im Portfoliomanagement

Wie habe ich mein Anlagevermögen verteilt?

In diesem Abschnitt werde ich Ihnen mein Portfolio im Krypto-Markt sowie einige persönliche Prinzipien des Portfoliomanagements mitteilen. Hoffentlich kann dies eine Quelle sein, auf die Sie sich beim Aufbau Ihres eigenen Portfolios beziehen können.

Derzeit ist meine Liste dem Beispiel, das ich im obigen Teil des Artikels gegeben habe, ziemlich ähnlich, insbesondere einschließlich:

• Plattform-Blockchain-Münzen.
• Launchpad-Token.
• Gaming-NFTs.
• Derivate.
• Kreuzkettenbrücke.
• Und natürlich ist es für Stablecoins unverzichtbar (um Gewinne mitzunehmen oder Verluste in früheren Portfolio-Feedbacks zu reduzieren).

Zusätzlich zu den oben genannten Gründen hat mein Portfolio auch eine Cross-Chain Bridge, da sich derzeit viele Ökosysteme in der Entwicklung befinden, daher sind Liquiditätsbrücken zwischen anderen Blockchains sehr wichtig.

Darüber hinaus gibt es einen weiteren Grund, warum ich die Plattform Blockchain halte, obwohl die erwartete Rendite derzeit nicht hoch ist, nämlich weil ich viele Anreize aus dem Ökosystem erhalte .

• Protokolle verfügen häufig über Liquidity Farming-Programme, die Farm mit den zugrunde liegenden Blockchain-Münzen koppeln.
• Einige Münzen wie LUNA erhalten beim Halten und Abstecken viel Airdrop, oder wie Polkadot kann DOT verwendet werden, um an Crowloan teilzunehmen.

In Bezug auf die Kapitalallokation in Crypto teile ich es einfach gleichmäßig auf, da meine Anlageklassen in anderen Märkten für die Risikoallokation berechnet wurden.

Ein paar Prinzipien, die ich auf die obige Krypto-Kategorie anwende:

• Geld muss immer funktionieren, ich habe selten Token in meiner Brieftasche, werde aber immer versuchen, Ertragsquellen zu finden, um auch mit Stablecoins zu farmen (natürlich werden sie Kosten wie IL oder Gasgebühr berechnen ) .
• Lassen Sie nicht Ihren gesamten Fonds auf eine bestimmte Blockchain oder ein bestimmtes Protokoll konzentrieren. Da Protokolle immer Smart-Contract -Risiken haben, ist es ziemlich gefährlich, den gesamten Fonds in einem Protokoll zu belassen.
• Verwenden Sie Ihre eigene Brieftasche, um an Retroactive- oder Airdrop-Programmen teilzunehmen.
• Überwachen und aktualisieren Sie die Marktinformationen regelmäßig und kontinuierlich, um Kapital angemessen umverteilen zu können.

Was hat mir das wissenschaftliche Portfoliomanagement geholfen? 

Ich persönlich habe ein Portfolio, das eine ganze Reihe von Anlageklassen in verschiedenen Märkten umfasst. Obwohl ich noch recht jung bin, verteile ich den größten Teil meines Vermögens nicht wie viele Freunde, die ich kenne, auf den Krypto-Markt.

Dies kann dazu führen, dass mein Gewinn während der Bull-Run-Saison des Krypto-Marktes geringer ausfällt, aber im Gegenzug ist mein Anlageprozess recht komfortabel, da ich mir keine allzu großen Sorgen machen muss, wenn das Krypto-Portfolio stark schwankt.

Wenn ich mich wohlfühle und einen Anlageprozess habe, habe ich mehr Zeit für die Recherche und das Erlernen neuer Fähigkeiten und Kenntnisse. 

Der Finanzmarkt bietet immer viele Möglichkeiten, daher werden Ihnen ein wissenschaftliches Portfolio, ein konkreter Plan, eine solide Wissensbasis und eine angenehme Mentalität dabei helfen, Ihre Ziele zu erreichen.

Epilog

Daher habe ich Ihnen durch den Artikel den umfassendsten Überblick darüber gegeben, wie Sie ein Portfolio auf wissenschaftliche Weise aufbauen und verwalten können.

In den folgenden Artikeln dieser Serie werde ich spezifischere und detailliertere Informationen bereitstellen und mit dem Team von Coin98 Insights zusammenarbeiten, um einige einfache Tools und Frameworks zu erstellen, die Sie selbst erstellen und verwalten können.