Análisis del modelo operativo de 1Inch Network - Solución al problema de fragmentación de liquidez

Explore y analice el modelo DEX Aggregator de 1INCH y cada producto dentro de él para encontrar oportunidades de inversión únicas.

Información sobre 1 pulgada

1Inch Network es un proyecto en la matriz Aggregator. El producto más destacado del proyecto es el Protocolo de agregación, que permite a los usuarios intercambiar tokens con el mejor precio del mercado y un bajo deslizamiento.

Para ello, 1Inch ha aplicado una solución de enrutamiento inteligente: Pathfinder. Los usuarios desean realizar una transacción del token A al token B, Pathfinder calculará, encontrará la ruta más corta o devolverá el mejor precio al usuario.

Además del Protocolo de agregación, 1Inch también desarrolla muchos otros productos como Liquidity Protocol, Chi Gas Token, 1Inch Wallet,...  

En este artículo, además de aprender sobre el modelo DEX Aggregator de 1Inch, también aprenderemos sobre el modelo de trabajo de cada producto en su interior, para saber que 1Inch está desarrollando un proyecto, hacia un objetivo como.

Al final del artículo, tendré un resumen de algunas ideas clave sobre el modelo operativo de 1Inch Network para que las comprenda fácilmente.

Consulte para tener más perspectivas de inversión.

Modelo de trabajo de red de 1 pulgada

1Inch Network actualmente tiene 2 productos principales: 

• Protocolo de agregación: la plataforma de agregación DEX. Este es el producto más destacado de 1 pulgada, agregando liquidez de 37 AMM en Ethereum, 7 AMM en BSC.
• Protocolo de liquidez: propio AMM de 1 pulgada.

Además, 1Inch también tiene una serie de productos/características especiales como:

• Token de gas CHI: Token utilizado para ahorrar tarifas de gas al operar.
• Cartera de 1 pulgada: 1 pulgada acaba de desarrollar el producto de cartera sin custodia.
• Programa de referencias: Programa de referencias de 1Inch.

Primero, aprendamos sobre el producto más destacado: el protocolo de agregación.

Protocolo de agregación: haga de 1 pulgada el protocolo n.º 1 en agregación

¿Qué problema resuelve el Protocolo de Agregación?

Actualmente, el comercio de DEX tiene dos problemas principales:

• Los tokens están dispersos en los Protocolos: Por ejemplo, el token INV solo está disponible en Uniswap, el token MITH solo está disponible en Sushiswap, si desea cambiar INV a MITH, debe realizar los siguientes pasos. Conecte la billetera en Uniswap, intercambie INV ⇒ ETH, a Sushi, conecte la billetera e intercambie ETH ⇒ MITH.

• Liquidez fragmentada: por ejemplo, el par ETH/DAI, que está disperso en los protocolos, por ejemplo, hay un total de 100 M ETH en Defi, luego 20 M en Uniswap, 30 M en Sushiswap,... La liquidez es fragmentación lo hace difícil de liquidar grandes cantidades.

El protocolo agregador de 1 pulgada resuelve ese problema.

Al agregar DEX, 1 pulgada resuelve ambos problemas a la vez. Si desea cambiar el token X por cualquier token Y, 1 pulgada encontrará el mejor camino con el costo más bajo. 

¿Qué es el Protocolo de Agregación?

Aggregation Protocol es una plataforma para agregar liquidez de AMM, lo que lo ayuda a intercambiar muchos tokens con solo un clic, el proyecto también elige el mejor camino y le brinda la mejor tasa.

Este producto tiene 2 características principales:

• Ofrezca la mejor tarifa (deslizamiento más bajo).
• Llevar el costo de gas más bajo (costo de gas más bajo).

Solución de Protocolo Agregador

(1) Respecto a la emisión de tokens dispersos entre Protocolos

En lugar de ir a cada Protocolo, puede ir a 1 pulgada, 1 pulgada agregará información de otros 37 AMM y encontrará la ruta más rápida y mejor. 

Y con solo 1 clic, ha completado la transacción, 1 pulgada le ahorrará tiempo. 

Similar al ejemplo anterior, en caso de que desee operar con el par INV/MITH. En lugar de tener que conectarse con Uniswap y Sushiswap respectivamente, solo necesita conectarse con 1 pulgada e intercambiar. 1Inch encontrará automáticamente la ruta comercial más rápida y la ejecutará automáticamente.

Como en el ejemplo anterior, 1 pulgada traerá el intercambio de INV a ETH en Uniswap, luego traerá ETH a Sushiswap para intercambiar a MITH.

Entonces, el usuario ha realizado una transacción exitosa de INV a MITH con solo 1 clic.

(2) Sobre el tema de la liquidez fragmentada

1Inch le proporciona 2 algoritmos:

• Consigue la mejor tarifa.
• Pague los cargos mínimos de gas.

(2.1) Obtenga la mejor tarifa (deslizamiento más bajo):

Debido a que la liquidez está fragmentada en los AMM, si hay una gran cantidad de liquidez en 1 AMM, provocará un alto deslizamiento.

La solución de 1Inch es dividir esa cantidad y hacer la transacción en cada AMM. El algoritmo de 1 pulgada calculará cuánto dividir para cada AMM para obtener la mejor tasa.

Por ejemplo: 

Este es un ejemplo cuando cambio 1000 ETH por 1 pulgada. Para liquidar 100 ETH ~ $4,000,000, 1Inch dividió la cantidad a través de 7 Protocolos. Si calculas este número a mano, es imposible.

Gracias a 1Inch, obtuve la mejor tarifa, ahorrando así hasta $460,947, una cantidad no pequeña.

(2.2) Elija la tarifa de Gas más baja:

Conseguir una buena tarifa no siempre es una prioridad. Como en el caso anterior, mis $ 4 millones de dólares deben dividirse en muchos protocolos y pasar por muchas rutas de transacción, lo que resulta en tarifas de gas altas.

En caso de que negocie una cantidad pequeña, una buena tasa lo ayudará a obtener un poco más de ganancias, pero la cantidad de Gas es varias veces mayor ⇒ Pierde más dinero que gana con una buena tasa.

Es por eso que 1Inch ofrece la segunda característica de Aggregator Protocol: el costo de gas más bajo .

Para dar el mejor nivel de gas, 1 pulgada prioriza encontrar el camino más corto para operar, luego elige dónde la transacción tiene la mejor tarifa.

¿El protocolo de agregación cobra una tarifa?

1Inch no cobra una tarifa por este producto, pero durante el proceso de transacción, si el precio de la transacción es ligeramente mejor que el precio cotizado, 1Inch será el beneficiario de esa diferencia.

Ese diferencial se llama Spread Surplus, que es la principal fuente de ingresos para el producto Aggregation Protocol. 

El 100 % de estos ingresos se utilizará para comprar 1 pulgada y se dividirá entre 2 partes:

• Recomendadores: Recomendadores, explicaré más en la sección "Programa de referencia" a continuación:
• Stakers de 1 PULGADA: Aquellos que han apostado tokens de 1 PULGADA en el protocolo.

Proceso de trabajo del protocolo de agregación

En pocas palabras, el Protocolo de agregación funciona de la siguiente manera:

El protocolo de agregación funciona en 3 pasos. 

(1) Los comerciantes que desean intercambiar el token A por el token B, en lugar de ir a AMM, pueden ir al Protocolo de agregación de 1 pulgada para operar.

(2) 1 pulgada: 

• Recibe solicitudes de los usuarios: elige la mejor tarifa o elige la opción de mayor ahorro de gasolina.
• Información agregada de AMM.
• Finalmente, se dará el mejor método de negociación.

(3) Al realizar una transacción, si hay una diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de cotización, 1 pulgada disfrutará de esa parte (superávit de margen).

(4) Los ingresos de Spread Surplus se utilizarán para recomprar tokens de 1INCH y dividirlos entre 2 partes: 1INCH Stakers y Referers.

Cómo el protocolo de agregación captura el valor para el token de 1 pulgada

Aggregation Protocol es un muy buen producto de 1 pulgada, que resuelve el problema de liquidez fragmentada de hoy.

Actualmente, Aggregation Protocol genera ingresos a partir de Spread Surplus, el 80 % de este dinero se utilizará para comprar tokens de 1 PULG. que se dividirán entre los Stakers de 1 PULG. 

Aggregation Protocol es un producto de valor de captura directa para el token 1INCH, que captura valor de dos maneras:

• Crear demanda de compra para el token de 1 PULGADA : el 100 % de los ingresos del producto se utiliza para canjear el token de 1 PULGADA.
• Distribución directa de ganancias a los estacadores de 1INCH : los propietarios de 1INCH recibirán una parte de las ganancias de Protocol. Si Protocol genera grandes ganancias, atraerá a los inversores a comprar tokens 1INCH para disfrutar de las tarifas.

Liquidity Protocol - AMM con muchas mejoras notables

Liquidity Protocol es un producto AMM desarrollado por 1Inch Network (anteriormente conocido como Mooniswap ), este es uno de los primeros productos del proyecto.

La característica especial de este producto es usar liquidez virtual para bloquear Arbitrageurs, lo que ayuda a los LP a obtener más ganancias.

Modelo de trabajo de Liquidity Protocol

El proceso de operación de Liquidity Protocol incluye 4 pasos principales de la siguiente manera:

(1) El Pool en el Protocolo de Liquidez tendrá 2 tipos de activos, por ejemplo, A y B, el proveedor de liquidez (Proveedor de Liquidez) pondrá 2 activos en una proporción de 1:1. También reciba el token LP, este es un token que representa la propiedad de una parte de los activos en el Pool.

(2) : el comerciante quiere intercambiar de A a B, puede intercambiar en grupos de 1 pulgada. A cambio, el comerciante incurre en 2 tarifas:

• Tarifas de transacción : 1 pulgada actualmente cobra 0.26% por transacción.
• Tarifas de impacto en el precio : cuando realiza una transacción, tendrá que pagar 1 monto de Deslizamiento, 1 pulgada cobrará la tarifa cobrada en ese Deslizamiento. Por ejemplo, si tiene un deslizamiento del 0,5 %, 1 pulgada cobrará entre un 70 % y un 80 % más sobre ese deslizamiento, lo que significa que se cobrará una tarifa de transacción adicional del 0,35 % al 0,4 %. Esto ayuda a los proveedores de liquidez de 1 pulgada a obtener más ganancias en un mercado volátil.

(3) : La tarifa de transacción se dividirá en 4 componentes:

• Referidor: Referidor.
• Recompensa de Gobernanza: Recompensas para aquellos que han participado en la administración del Protocolo de 1 pulgada.
• Stakers de 1INCH: Las tarifas se utilizarán para canjear 1INCH y dividirlo entre Stakers de 1INCH.
• Proveedor de Liquidez: El remanente se repartirá entre los proveedores de liquidez.

El sistema de gestión de votaciones de 1Inch decidirá la proporción de honorarios para cada partido.

(4) : Además de recibir tarifas de transacción, Liquidity Provider también puede traer tokens LP a Stake into Pools, los LP se recompensarán con tokens 1INCH, este es el programa Liquidity Mining de 1Inch para alentar a las personas a proporcionar liquidez más que.

Como se puede ver, Liquidity Protocol ha tenido algunas mejoras en comparación con la versión bifurcada Uniswap V2. Las 2 mejoras más destacables son:

• Tarifas de impacto de precio : en un mercado volátil, los LP sufren muchas pérdidas temporales, por lo que es razonable una tarifa adicional para el proveedor de liquidez por la volatilidad de los activos.
• Tarifas compartidas para participantes administrativos : las tarifas de transacción en 1INCH se dividen entre muchos componentes, y todos tienen un papel importante en 1INCH. No es fácil dividir razonablemente las tarifas de transacción para cada componente, por lo que la tarifa de recompensa para los miembros que contribuyen a Protocol bien vale la pena.

Cómo el Protocolo de Liquidez captura el valor del token de 1 PULGADA

Liquidity Protocol es uno de los principales productos de 1Inch Network, que captura valor para el token de 1INCH de las siguientes maneras:

• Directo : los ingresos del producto se dividen entre 1 PULGADA Staker.
• Indirecto : Liquidity Protocol crea valor indirectamente para el token de 1 PULGADA de 2 maneras:
  • Crear demanda de compra: los grupos de intercambio de tokens de 1 PULGADA en Liquidity Protocol tienen recompensas bastante altas. Esto atrae a los LP a comprar 1 PULGADA para proporcionar más liquidez en esto.
  • Cree incentivos para las partes interesadas: las tarifas de transacciones externas se dividen entre 1 INCH Stakers, también se dividen entre muchas otras partes, como Referers, participantes administrativos, LP. Las partes interesadas recompensadas estarán más motivadas para contribuir al Protocolo, lo que agregará valor al token 1INCH.

Token CHI Gas - El mejor producto en este momento

El token CHI Gas es un token que representa las tarifas de Gas, ayudándote a estabilizar la tasa de cambio de Gas, sin tener que depender demasiado del mercado.

La tarifa de gas es un tema candente en los últimos tiempos, puede caer a dos dígitos en la región de 30 a 50 gwei, también puede aumentar a 500 gwei.  

Para estabilizar el tipo de cambio, puede optar por acuñar tokens Chi Gas cuando las tarifas de gas son bajas y usar tokens Chi Gas cuando las tarifas de gas son altas.

Modelo de operación del token CHI Gas

(1) El gas Mint CHI es el hecho de que está tokenizando el precio del gas. Puede acuñar CHI Gas Token directamente en Etherscan o comprarlo en intercambios DEX.

(2) Cuando realiza una transacción y usa Chi Gas Token para pagar las tarifas de Gas, CHI se quemará automáticamente y se convertirá en tarifas de Gas para ayudar a realizar transacciones. 

De acuerdo con el algoritmo del token de CHI Gas, para poder usar el token de CHI Gas de manera rentable, cuando quema CHI Gas, debe tener un alto Gwei x2 cuando acuña el token de Chi Gas.

Por ejemplo: acuña el token de gas CHI a un precio de gas de 20 Gwei, debe usar el token de gas CHI a un precio de gas> 40 Gwei, luego puede obtener ganancias.

Cómo capturar el valor del token de gas CHI para el token de 1 PULGADA

CHI Gas Token es un producto único de 1 pulgada, que ayuda a estabilizar las tarifas de gas y ahorrar costos de transacción.

Actualmente, CHI Gas solo se puede usar en 1 pulgada y curva, lo que crea una ventaja competitiva para estos dos proyectos.

Al mismo tiempo, CHI Gas Token también es un producto muy adecuado para el proyecto de 1 pulgada. Solo cuando opere en 1INCH, realizará transacciones a través de las 20 rutas, costará una gran cantidad de tarifas de gas, un producto que ahorra tarifas de gas hasta un 40% seguramente será amado por muchas personas.

En general, el token de CHI Gas es un producto muy bueno de 1 pulgada, un producto que ayuda a 1 pulgada a crear ventajas competitivas, atraer comerciantes y, por lo tanto, capturar valor indirectamente para el token de 1 pulgada.

Programa de referencia - Programa de extensión de 1 pulgada

El Programa de referencia es el programa de referencia de 1Inch, que ayuda a 1Inch a expandirse con una conexión a una gran base de clientes en el mercado.

1Inch desarrolló este programa de recomendación desde el principio y cualquiera puede unirse al programa. 

El referente recibirá una parte de los ingresos si la persona referida participa en la transacción en el Protocolo de 1 pulgada.

Cómo funciona el programa de referencia

El proceso incluirá 4 pasos principales de la siguiente manera:

(1) El referente ayudará a 1Inch a atraer comerciantes a los productos/servicios de 1Inch.

(2) Los comerciantes que llegan a 1 pulgada pueden usar productos como el Protocolo de liquidez AMM, el Protocolo de agregación. 

(3) Por lo tanto, estos comerciantes generarán ingresos, provenientes de 3 fuentes: tarifa de transacción + tarifa de impacto de precio + excedente de margen.

(4) 1 parte de estos ingresos se utilizará para comprar tokens 1INCH y recompensar a los siguientes sujetos:

• 1Inch Governance consta de: 1INCH Staker, que participa en Governance.
• Introductores.

Cómo obtener el valor de captura del programa de referencia para el token de 1 pulgada

El programa de referidos es un programa muy popular en Crypto, muy usado por proyectos, y por supuesto, los beneficios que trae.

1Inch ha estado desarrollando este programa desde el primer día y también lo mejora constantemente, lo que demuestra que el proyecto está muy interesado en este producto.

El producto del Programa de Referencias ayudará a expandir el proyecto 1Inch, ayudará a que el proyecto llegue a muchos usuarios, generando así indirectamente ingresos y capturando valor para el token 1INCH. 

Cartera de 1 pulgada - un nuevo paso

1Inch Wallet es una billetera Crypto sin custodia, que ayuda a almacenar activos y comercializar activos Crypto. Este es el último producto del proyecto 1Inch. 

1Inch está trabajando actualmente en 3 Blockchains: Ethereum, BSC, Polygon. Las 3 Blockchains son compatibles con EVM y son compatibles con muchas billeteras, incluidas Metamask, Trust Wallet, etc. 

Sin embargo, 1Inch aún opta por desarrollar su propia billetera. En esencia, Wallet también es un producto Agregador, que ayuda a agregar almacenamiento y transacciones de muchos tipos de activos. Por lo tanto, podemos ver la ambición de 1Inch, el proyecto quiere convertirse en un lugar único para sintetizar todos los productos en el mercado.

Wallet es un mercado muy grande y los productos de Wallet en general también son bastante complejos. Tendré un artículo separado sobre " Análisis de un modelo de un proyecto Wallet " para ayudarlo a comprender mejor este producto único. 

Cómo captura el valor de 1 pulgada para el token de 1 pulgada

1Inch es uno de los proyectos Aggregator líderes en la actualidad. Desde su lanzamiento, el proyecto se ha centrado principalmente en desarrollar su producto principal, Aggregation Protocol, que ahora ha lanzado una versión v3 con muchas funciones nuevas, como la reducción de las tarifas de transacción, el aumento de la seguridad al transferir Traducir,...

Por lo tanto, no ha habido demasiados cambios en la tokenómica del token 1INCH desde su lanzamiento.

En lo anterior, he indicado claramente cómo cada producto de 1 pulgada captura valor para el token de 1 pulgada, por lo que en esta parte acortaré y reiteraré algunas de las ideas principales. 

Actualmente, 1Inch Network captura valor para el token de 1INCH de 3 maneras de la siguiente manera:

Gobernanza : los titulares de 1INCH pueden participar en la administración de 1Inch Network.

Directamente: los poseedores de 1INCH recibirán la mayoría de los ingresos de los productos de 1Inch, que actualmente provienen de 2 productos:

• Protocolo de agregación.
• Protocolo de Liquidez.
• Nuevos productos en el futuro.

Indirecto : generar demanda de compra:

• Programa de Minería de Liquidez . Actualmente hay 5 Pools que son recompensados ​​con tokens de 1INCH por proporcionar liquidez en 1INCH. Todos estos grupos tienen un TVL bastante alto con niveles de APY del 120 % al 387 %.
• Los ingresos de los productos se utilizan para comprar tokens de 1 PULGADA a cambio de recompensas. Cree una demanda estable de tokens de 1 PULGADA.

Descripción general del modelo de operación de la red de 1 pulgada

En general, el modelo de operación de 1Inch Network se llevará a cabo en 4 pasos principales de la siguiente manera:

(1) Los referentes serán los que presenten y atraigan a los comerciantes para que utilicen los productos de 1Inch Network, incluidos 2 productos principales, el Protocolo de Liquidez y el Protocolo de Agregación.

(2) Cuando los comerciantes usen estos 2 productos, generarán ingresos para el proyecto. La mayoría proviene de las tarifas de transacción, las tarifas de Price Impact y Spread Surplus.

(3) Los ingresos se dividirán en 2 divisiones principales 

• (3.1) Gobierno de 1 pulgada: la división administrativa de 1 pulgada, que son los estacadores de 1 pulgada y los involucrados en el gobierno.
• (3.2) Remitentes: Remisiones. Motívelos a seguir atrayendo Traders a 1Inch.

(4) 1Inch Governance será quien decida los parámetros en el protocolo.

Comente sobre el modelo operativo de 1Inch Network

Como se puede ver, este es un modelo bastante básico en comparación con los Protocolos que hemos encontrado. 

Proyecto de desarrollo de productos ⇒ El valor de captura para el token nativo es de 1 PULGADA y aumenta los incentivos para las partes interesadas.

Además del Programa de recomendación, 1Inch no tiene un programa para atraer comerciantes para que usen el producto.

Eso demuestra que 1Inch confía en su producto, piensa que el producto es lo suficientemente bueno para atraer comerciantes por sí solo y que el proyecto aún se enfoca en este producto. Esta es una mentalidad de creación de productos bastante similar a la del equipo del proyecto Uniswap V3.

Proyecciones futuras de 1INCH

1Inch es actualmente el Agregador DEX número 1 en Ethereum y BSC, el proyecto se enfoca en desarrollar productos Agregadores, y creo que esto seguirá siendo la punta de lanza de 1INCH para que el proyecto continúe desarrollándose en un futuro cercano.

Actualmente, el proyecto ha desarrollado productos DEX Aggregator y, más recientemente, 1Inch Wallet, que también es un producto en el segmento Aggregator. 

En el futuro, el proyecto puede expandir completamente el producto Aggregator a otras áreas como:

• Prestar/Tomar prestado.
• Activos sintéticos.
• Gestión de activos.
• ….

Cuantos más productos, más ingresos fluirán. Esa es la motivación para los titulares de 1INCH y las partes interesadas como Referrers, LP.

Además, 1Inch también está desarrollando productos en cadenas compatibles con EVM, como BSC y Polygon, y está logrando muchos resultados positivos. 

Continuar expandiéndose a otras cadenas definitivamente ayudará a 1Inch a confirmar su posición como uno de los agregadores líderes en el mercado actual.

Conclusión

1Inch Network es uno de los primeros agregadores del mercado y ha funcionado muy bien en los últimos tiempos. El proyecto también está desarrollando más productos nuevos para hacer crecer su escala comercial.

Descripción general del modelo operativo de 1 pulgada, extraemos algunas ideas principales de la siguiente manera:

• Al conectar la liquidez a los AMM, 1Inch ha resuelto los problemas de fragmentación en el mercado DeFi actual, ayudando a los usuarios a operar a los mejores precios.
• La idea de desarrollar el token CHI Gas es tokenizar el precio del gas cuando las tarifas del gas son bajas y usarlas cuando las tarifas del gas son muy volátiles.
• El Programa de referencia es un programa que 1Inch ha notado desde los primeros días, el proyecto creó muchos incentivos para este departamento.
• 1Inch Walelt es un nuevo paso en el desarrollo de 1Inch, allanando el camino para los próximos productos del proyecto.

Arriba está el modelo operativo de 1Inch Network, uno de los agregadores DEX líderes en el mercado actual.

Si tiene alguna pregunta sobre el modelo operativo de 1Inch Network, puede comentar en la sección de comentarios a continuación, para que pueda responder y complementar.