Ecosistema DeFi en Solana - ¡Transformación espectacular!

¿Es el ecosistema Solana DeFi realmente potencial? ¿DeFi en Solana está evolucionando a qué etapa? ¿Cuál es la previsión de futuro de Solana?

Seguramente no eres ajeno a DeFi, muchas personas llaman a DeFi una tendencia, algunos ven esto como el futuro, pero es innegable que DeFi se está desarrollando a una velocidad vertiginosa. 

Mantenerse al día con el ritmo del desarrollo y avanzar en la adopción masiva requerirá una infraestructura que pueda satisfacer las crecientes demandas de DeFi. Solana es una cadena de bloques que trae esas condiciones básicas, y en este artículo analizaré contigo la situación actual de DeFi en Solana.

¿DeFi en Solana realmente tiene potencial? ¿Y en qué etapa está creciendo DeFi en Solana? ¡Lo descubriremos en el próximo artículo!

DeFi.

Nuevamente, DeFi es una financiación descentralizada (o financiación abierta) en la que las instituciones, los mercados o los instrumentos financieros se gestionan de forma descentralizada. Con avances en tecnología ( blockchain ), DeFi ayuda a crear un sistema financiero con alta integridad y transparencia.

DeFi es un ajuste de mercado de productos. Anteriormente, Crypto  tenía solo un caso de uso, que era moneda, pero si es solo moneda, no puede hacer nada, crypto necesita tener un caso de uso y DeFi es el caso de uso más perfecto.

La congestión y las costosas tarifas de gasolina son los puntos débiles de Ethereum. Ha habido muchas soluciones para resolver el problema de escalado de Ethereum, como la capa 2, Ethereum 2.0 y otras cadenas de bloques de capa 1. Pero en el marco de este artículo, solo analizaré Solana, una de las cadenas de bloques más innovadoras tecnológicamente disponibles en la actualidad. 

El artículo aplicará el pensamiento sistémico en DeFi para ayudarlo a comprender las piezas que componen DeFi y poder evaluar el ecosistema correctamente. 

Piezas del rompecabezas DeFi en Solana 

Primero, tendremos una descripción general de DeFi en Solana .

DeFi en Solana. Fuente: Solanianos

En solo unos meses, Solana ha eliminado la etiqueta de "muchos proyectos pero ningún producto", ha habido una gran cantidad de lanzamientos de mainnet, especialmente en las bifurcaciones de la plataforma DeFi. Este es un requisito previo para que el flujo de efectivo se retenga en el ecosistema y, por lo tanto, promueva el desarrollo de todo el sistema.

En las siguientes secciones, analizaremos las sucursales de DeFi en Solana, buscando así oportunidades de inversión.  

monedas estables

Stablecoins  son la puerta de entrada de Crypto:

¿Qué es lo primero que debe hacer para participar en Crypto? 

⇒ Compre USDT, USDC,... de fiat <=> Crypto exchanges o de partes OTC. 

Cuando haya comprado un token para obtener ganancias o reducir sus pérdidas, ¿dónde intercambiará esos tokens? 

⇒ Monedas estables.

Por lo tanto, las monedas estables son la puerta de entrada para que los usuarios ingresen a Crypto, y también una de las métricas útiles para evaluar si el dinero está fluyendo hacia el ecosistema o no.

Explotando desde el bombo de Solana en mayo de 2021, la cantidad de monedas estables en el ecosistema comenzó a aumentar considerablemente, la cantidad de USDC y USDT emitidos por valor de más de 600 millones de dólares. El flujo de dinero comenzó a fluir en el ecosistema, lo que provocó que el precio de $SOL superara los $54 y otros tokens en el sistema también se bombearon continuamente.

Y en el artículo sobre Solana Summer , también mencioné que el suministro total de monedas estables en Solana comenzó a crecer nuevamente después de un largo tiempo de inactividad. Actualmente hay $ 1.19 mil millones de USDC y $ 290 millones de USDT emitidos en Solana. Muestra que el flujo de dinero se está vertiendo gradualmente en el ecosistema y la demanda de los usuarios también está aumentando.

Crecimiento de $USDT y $USDC en Solana - Fuente: Solanians

También vale la pena señalar una versión similar a DAI en Solana, el PAI de Parrot .  El TVL actual de Parrot supera los 61 millones de dólares con un PAI de menta de más de 20 millones de PAI. Analizaré más sobre Parrot en la siguiente sección.

DEX

1. MAM

Cuando tengamos monedas estables y queramos comprar tokens, iremos a los intercambios DEX o CEX para comprar. Y al tomar ganancias, también necesitamos ir a estos intercambios para vender. Con DeFi, DEX es la fuente de liquidez y un mercado común para que los usuarios intercambien tokens.

Hay dos modelos DEX principales, AMM y Order-book. Primero, echemos un vistazo a algunos indicadores al comparar Raydium , el principal AMM en Solana en la actualidad con AMM de otros ecosistemas.

Raydium con los mejores AMM de otros ecosistemas - Fuente: Solanians

En solo unos pocos meses, este mayor intercambio de AMM en Solana ha crecido considerablemente, con un volumen de operaciones de solo unas pocas decenas de millones en mayo, ahora puede competir con los principales nombres del mercado y un fuerte crecimiento. en ambos TVL.

Como dije en publicaciones anteriores, Raydium es una versión híbrida de los modelos AMM  y Orderbook.

Por ejemplo: la Parte A quiere cambiar $10,000 USDC a $RAY, ahora Raydium fijará el precio tanto de Ray como del libro de pedidos de Serum. Suponiendo que el pedido de intercambio en Raydium recibe un valor de RAY de $ 9,800, y si completa el pedido en el libro de pedidos de Serum con un valor de RAY de $ 9,900, Raydium elegirá realizar la transacción a través del Libro de pedidos de Serum.

Este intercambio de transacciones ayuda a los usuarios a obtener un mejor precio, pero para Protocol esto resultará en una liquidez fragmentada. Sin embargo, si compara con los datos del volumen de transacciones del Suero, puede ver que el volumen del Suero no crece mucho.

Volumen de transacciones de Serum hasta el momento

La razón de esto creo que podría deberse a:

• El mecanismo de precios de Raydium ha mejorado mucho.
• Los usuarios de suero cambiaron a usar Raydium.

¿Qué pasa con otros AMM?

También actualicé una tabla de comparación de AMM actuales en Solana para que tenga una mejor visión general.

Comparar AMM en el sistema Solana. 

En tan solo unos meses los proyectos de AMM en Solana se han completado y desarrollado muy activamente:

• En términos de AMM para activos estables, Sabre está por delante de Mercurial (se pueden encontrar más detalles aquí ).
• Otro AMM que vale la pena considerar es Orca , a diferencia de Raydium, Orca no se basa en Serum, por lo que tiene la ventaja de no tener fragmentación de volumen como el Raydium actual. Con el programa de minería de liquidez , el proyecto se impulsó con relativa rapidez y atrajo a muchos usuarios nuevos.

2. Libro de pedidos 

Si ha leído el artículo sobre el diseño de Serum , debe haber visto la gran visión y ambición que Serum está tratando de lograr. Serum no es solo un libro de pedidos DEX ordinario, sino también un fondo común para todo el proyecto desarrollado en él. 

Con un diseño de plataforma que permite sinergias entre proyectos desarrollados en Serum (típicamente el caso de Raydium anterior), es el propio Serum  el que más se beneficia. Con más y más proyectos en desarrollo en el ecosistema de Serum, si tiene éxito, promete ser una explosión de Serum en el futuro. 

Sin embargo, actualmente los proyectos basados ​​en Serum que no sean Raydium no han mostrado mucho, y la principal evidencia es que el crecimiento en el volumen de transacciones no es tanto como en la foto de arriba. Sin embargo, con una serie de proyectos que se preparan para lanzar productos, el potencial de crecimiento del proyecto sigue siendo muy grande. 

Número de proyectos construidos en Serum

préstamos y préstamos 

Pedir prestado y prestar ( Lending & Borrowing ) es una necesidad de por vida. Una vez que los usuarios obtengan sus tokens, no querrán simplemente sentarse y esperar. En cambio, querrán generar ingresos adicionales a partir de sus activos y de ahí surge la necesidad de pedir prestado y prestar.

El segmento Lending & Borrowing es el segmento con los cambios más espectaculares en los últimos tiempos. Ha habido muchos proyectos lanzando productos y comenzando a atraer usuarios, además hay muchos proyectos que ya tienen devnet y es probable que se lancen en un futuro cercano.

El más destacado en el segmento Lending & Borrowing es Parrot, un proyecto que permite a los usuarios depositar garantías para acuñar PAI, una versión similar a DAI pero en Solana. El valor de los activos garantizados en Parrot ha superado los $61 millones y se han acuñado más de 20 millones de PAI (el proyecto ha establecido un límite en la acuñación de PAI, de lo contrario, la cantidad de PAI emitida sería mayor).

A continuación se muestra la tasa de uso de diferentes tipos de activos para acuñar $PAI, puede ver los detalles aquí .

Tasa de uso de diferentes clases de activos para acuñar $PAI

En el lado del usuario actual, pueden buscar más oportunidades de ganancias en Solana en lugar de solo tener tokens. En cuanto al proyecto, esto ayudará a crear una mayor fuente de liquidez para todo el ecosistema. 

También resumo la tabla de proyectos de Lending en Solana:

Aunque se ha lanzado la red principal, la eficiencia actual del uso de capital de los proyectos de préstamo no es alta debido a:

• Altas tasas de interés y tasas hipotecarias ⇒ Los usuarios no obtienen mucho al pedir prestadas propiedades en estas plataformas.
• Falta de incentivo para impulsar a los usuarios, Parrot puede estar en la cima porque el proyecto se integra muy rápido y tiene muchos programas de incentivos, los usuarios solo necesitan acuñar PAI o proporcionar garantías para poder recibir PRT al proyectar un futuro proyecto de lanzamiento de token.

Identificar:

Además de Port Finance , otros proyectos de préstamos aún no han lanzado tokens, esta es una oportunidad para que usted se involucre en el juego, la razón por la cual Solend puede atraer tantos activos es porque hay una fuga retroactiva del equipo para los primeros usuarios. de Solend.

Además, sería comprensible que los proyectos aprendan del éxito de PAI y lancen programas de minería de liquidez en el futuro, por lo que debe estar atento a los movimientos de proyectos con mainnet, si ese programa de minería de liquidez puede hacer que el índice aumente para el proyecto, es Es una buena oportunidad de inversión.

Derivado 

Una vez rentable, buscamos oportunidades para aumentar aún más las ganancias, de ahí el mercado de derivados.

Derivative es una matriz que recibe mucha atención en el sistema Solana cuando ramas como opciones, comercio de margen, predicción, índice, .. todas tienen proyectos en sus nombres. Sin embargo, la mayoría aún se encuentra en la etapa improductiva. El único protocolo que ha lanzado un producto en este momento es Mango Markets , un proyecto de comercio de margen con un aumento constante en volumen/24h en torno a los $5 millones. 

Mango Market es un proyecto de desarrollo muy rápido en Solana. Para aquellos de ustedes que no saben, la esencia de usar el apalancamiento para jugar con margen es que toman prestados activos del intercambio para tener una posición más grande. Es por eso que los préstamos son la pieza fundamental, porque cuando las plataformas de préstamos tienen activos, pueden prestar a las piezas del rompecabezas como Derivado ⇒ Soporte de apalancamiento.

Sin embargo, debido a que antes de que los proyectos de préstamo fueran demasiado lentos para construir, Mango Market ha desarrollado su propia función de préstamo para que los usuarios puedan prestar activos en Mango y tomar prestados activos para jugar con margen.

Como muestran los datos de Mango, existe volatilidad en la cantidad de activos prestables, pero la cantidad de activos prestados aumenta constantemente ⇒ Esto representa una demanda creciente de apalancamiento.

Otras piezas del rompecabezas que aún no se han lanzado a la red principal pero que vale la pena mencionar en Solana incluyen:

• Activos sintéticos : Synthetify (Devnet).
• Índice : Simetría (Devnet).
• Perpetuo : Protocolo de deriva (-).
• Opciones : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Agregador y gestión de activos

Esta es la pieza del rompecabezas de primer nivel de DeFi, el propósito de Aggregator es permitir a los usuarios agregar todos los beneficios de múltiples protocolos de capa inferior en un dapps, y el propósito de la gestión de activos para ayudar a los usuarios a administrar todos sus activos y posiciones en una sola interfaz o confíe sus activos a otra parte para que los administre.

1. Agregador

El agregador tiene dos tipos principales: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1Inch) y Yield Aggregator (Yearn). Sin embargo, por el momento en Solana solo Yield Aggregator.

Estadísticas de proyectos de agregadores de rendimiento en Solana:

Como puede ver, Solfarm  está monopolizando la matriz de agregadores de rendimiento en Solana y muy por delante de otros proyectos. 

Personalmente, considero que Solfarm es un proyecto muy activo, las nuevas oportunidades de rendimiento siempre se integran muy rápidamente en el proyecto. La ventaja de Solfarm es el proyecto de rendimiento compuesto automático para los usuarios, que ayuda a los usuarios cuando cultivan en Solfarm a depositar tokens LP en él. 

Además, el proyecto también tiene un incentivo TULIP para aquellos que cultivan en Solfarm, por lo que si quieres cultivar en Solana, usar Solfarm es la primera opción. 

2. Gestión de activos

El proyecto de gestión de activos más destacado en Solana es Solrise Finance , las campañas de desarrollo anteriores de Solrise son bastante exitosas y atraen a los usuarios. Sin embargo, el proyecto no ha lanzado la red principal en este momento.

Otros

Además de las ramas principales anteriores, tenemos muchas otras piezas con diferentes funciones en Solana. Algunos ejemplos notables:

• Oracle : red Pyth, centralita.
• Desbloquear Liquidez : Marinade Finance.
• Gamificado : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter también actualizó recientemente el código, ¿habrá sorpresas del proyecto en un futuro próximo?).

Proyecciones

A diferencia de la exageración en mayo, esta vez Solana tiene productos reales en el ecosistema, las piezas fundamentales ahora están en la red principal, por lo que creo que este crecimiento llevará más tiempo debido a la afluencia de dinero. El dinero existente ya se puede mantener en el sistema.

Habrá muchos proyectos de lanzamiento de productos en un futuro cercano y algunas áreas que creo que serán de particular interés:

AMM

Aunque el arreglo AMM actualmente está dominado por Raydium, no significa que no habrá espacio para otros proyectos (similares al Orca actual), el arreglo AMM tiene muchos modelos diferentes y tiene muchas ventajas únicas, tales como: 

• Luna Network: un AMM que no se basa en Serum y no tiene ningún permiso.
• Cyclos - AMM tiene la capacidad de concentrar liquidez (Liquidez concentrada).

Préstamo

Los préstamos son una pieza importante del rompecabezas de DeFi, pero aún no ha recibido mucha atención y no creo que los proyectos con productos pierdan esta tasa de crecimiento de Solana para impulsar sus proyectos.

Derivado

Derivado es una matriz inevitable, pero la mayoría de los proyectos aún no han lanzado la red principal, una nota es que todos los proyectos principales tienen redes de desarrollo y es probable que lancen la red principal en un futuro cercano.

Otros

También se deben considerar otras piezas del rompecabezas sobre Solana, que, aunque no en las ramas principales anteriores, tienen un potencial de ganancias muy alto (los riesgos también son altos). Hay bastantes proyectos en este segmento y, a menudo, tienen una baja capitalización, por lo que una buena táctica es distribuir un poco de capital para proyectos de este tipo.

Epílogo

A partir de datos reales, espero haberles brindado una vista de DeFi en Solana. DeFi en Solana ha tenido un gran progreso en poco tiempo, y con una serie de proyectos a punto de lanzarse en un futuro cercano, se espera que continúe el auge de Solana.

Las piezas fundamentales de DeFi ya están en la red principal y habrá más proyectos en capas superiores que lanzarán productos en un futuro próximo. A diferencia del bombo anterior, esta vez los usuarios pueden hacer muchas cosas en Solana y es más difícil que el dinero abandone el sistema.

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