La mayor ambición de Serum (SRM)

¿Puede Serum convertirse en un ecosistema de billones de dólares con miles de millones de usuarios? Estén atentos a la publicación de hoy.

Dar opiniones unilaterales es simple. Todo tiene sus propias fortalezas y debilidades, y lo importante es no tratar de demostrar que lo comprendes. Lo que vale la pena es cuando puedes evaluarlos y compararlos entre sí.

Hay algunas preguntas sobre si DeFi puede prosperar, y tampoco puedo responderlas. Tal vez ni un solo proyecto DeFi sea una necesidad para la sociedad.

¡Pero tal vez lo haya!

La traducción de Sam se centrará en las siguientes preguntas: ¿Puede Serum convertirse en un ecosistema de billones de dólares con miles de millones de usuarios? 

La lección se dividirá en dos partes: 

• Primera parte: Por qué DeFi podría ser una industria de billones de dólares.
• Segunda parte: si DeFi se desarrolla hasta ese punto, ¿por qué Serum sería la "persona" elegida?

¿Por qué DeFi?

Para muchas personas, DeFi se considera una estupidez y yo he sido parte de ello. Hace un año, era muy escéptico acerca de DeFi, si me preguntan qué creo que realmente sería: Lento, costoso, lleno de errores y sin potencial de desarrollo.

Hay algunas cosas que me hicieron cambiar de opinión. Antes de llegar a cómo DeFi resuelve sus problemas, hablemos de por qué debería molestarse con ellos en primer lugar.

Para algunas personas, la descentralización y la evasión de la censura pueden no ser suficientes, y creo que sí, al menos no si quieren que DeFi crezca mucho. 

Visa, NYSE, Apple, Nissan pueden gastar una fortuna en esos servicios, pero habrá docenas de avances potenciales que demostrarán al mundo que la construcción en cadena puede hacer que sus productos sean mejores, y no al revés.

Y creo que la clave de esto es la combinación .

Un equipo de desarrollo Uniswap , un intercambio AMM descentralizado. El otro equipo desarrolló Aave , un protocolo para envío y préstamo descentralizados.

Suponga ahora que desea desarrollar un intercambio descentralizado con capacidades de comercio de margen. ¿Qué vas a hacer? ¿Es reconstruir cada pieza desde cero, un motor de riesgo, un motor de liquidación y un DEX,...?

¡NO SON!

Digamos que Bob tiene USDC y quiere hacer long ETH con un apalancamiento de 2x. Desarrollas una GUI (interfaz gráfica de usuario), con solo un clic harás todo lo siguiente:

1. Compre ETH con USDC en Uniswap.
2. Envía ETH a Aave, deposita y pide prestado USDC.
3. Envía USDC a Uniswap, compra ETH.
4. Envía ETH a Aave, deposita y pide prestado USDC.
5. Envíe USDC a Uniswap, tome prestado ETH.

Y si quiere ser aún más compacto, puede usar préstamos rápidos para reducir los pasos adicionales.

El punto importante que quiero destacar es este: los proyectos en cadena están en el mismo lenguaje, son de código abierto y no requieren permiso, por lo que puede combinarlos para crear algo sorprendente, en lugar de solo partes discretas.

Si desarrolla una GUI que puede realizar los pasos 1 a 5 con un solo clic, ha creado un DEX comercial de margen.

Si desea proporcionar liquidez con un apalancamiento y un rendimiento de 2.5X, puede combinar aún más la capacidad de pedir prestado/prestar con DEX, lo que hace Alpha Homora.

Puede intentar hacer esto con los préstamos de Binance y los libros de pedidos de Coinbase, pero no darán un muy buen resultado. Encontrará el problema de los límites de tasa, los límites de préstamo, los retiros, así como los retrasos en el retiro de activos y el riesgo de liquidación al lanzar productos.

Con DeFi, todo se soluciona.

Otro ejemplo de Serum. Digamos que quieres un DEX rápido y barato en Solana .

Puede aprender Rust, construir un motor en cadena adecuado, probarlo y encontrar creadores de mercado y construir GUI, etc.

O puede bifurcar una GUI, establecer una tarifa para su dirección y personalizarla como desee, y en solo 10 minutos tendrá su propia marca DEX.

Interfaz gráfica de usuario de Bonfida

Entonces, ¿por qué los grandes nombres se basan en Serums?

Cuando desee crear liquidez para sus usuarios, no necesita ponerse en contacto con organizaciones comerciales exclusivas, negociar, comparar, resolver problemas que surjan, negociar precios,... Todo lo que necesita hacer... simplemente alojar un GUI DEX, y 10 minutos después todo estará listo.

Suponga que desea generar un token y enumérelos. Puede contratar desarrolladores para hacer tokens, ponerse en contacto con Binance, FTX o Coinbase sobre una lista de tokens... O puede extraer tokens, agregar un DEX o un grupo AMM y agregar algunas sugerencias, 10 minutos después, su token ha sido incluido en la lista.

La combinación significa que cualquier aplicación desarrollada en DeFi puede integrar automáticamente todas las demás aplicaciones como parte de ella . Cada proyecto comienza como si hubiera desarrollado un ecosistema financiero completo.

Esto no es garantía de que DeFi prospere.

Pero estas son ventajas reales si se hacen bien, ventajas que probablemente convencerán a una gran cantidad de empresas para que se muevan en la cadena.

Puedes imaginar un futuro con miles de millones de usuarios. Ese es el destino real de DeFi.

Entonces, ¿cuánto valdrá DeFi si eso sucede?

Esa es una pregunta muy difícil de responder con precisión. Los ejemplos que siguen no calculan el valor real de DeFi en el futuro, sino el valor de DeFi alcanzable.

Hagamos algunas matemáticas básicas.

1. ¿Cuántos ingresos generarían NYSE + ARCA + CME + ICE +... si se descentralizaran y cobraran solo 0,25 pb por transacción?

• Actualmente, el volumen diario de operaciones tiene un valor de 10 billones de dólares. Si reducimos el volumen de transacciones en aproximadamente un 75 % y llevamos el 20 % restante a la red descentralizada, el volumen de transacciones será de unos 500 000 millones USD/día.
• Esto generará alrededor de $ 3 mil millones en ingresos anuales y se valorará en alrededor de $ 100 mil millones.

2. ¿Qué pasa con las redes sociales?

La migración descentralizada tendrá ventajas como:

• Permitir el acceso a las API.
• Cree libremente GUI, clientes,...
• Búsqueda gratuita.
• Intercambios entre comunidades.
• Evita la censura.

Suponiendo el rendimiento requerido, la tarifa del gas se estabilizará en ~$0.0002 (como en Solana).

Gorjeo:

• Costo diario $10,000.
• Valoración de 30 mil millones de dólares.

Facebook:

• Costo diario $100,000.
• Valoración de $ 800 mil millones.

Bastante difícil de calcular en este caso, ya que tendrían que usar IPFS o algo más. Pero si teóricamente pudiéramos mover alrededor del 30% de las redes sociales, el valor total de las redes sociales en cadena sería de $ 300 mil millones.

3. ¿Qué pasa con los productos financieros estructurados?

• La mayoría son muy fáciles de poner en la cadena.
• Solo Blackrock vale $ 100 mil millones.
• Puede alcanzar un valor total de hasta 500 mil millones de dólares.

4. ¿Qué pasa con las tarjetas de crédito?

• Visa está procesando alrededor de 2k-50k TPS (transacciones por segundo); Una cadena de bloques escalable puede manejar esto y tendrá una valoración de $ 500 mil millones.
• Entonces, podríamos tener una compañía de tarjetas de crédito con un valor total de $ 1 billón en la cadena.

…. y todo es solo el comienzo.

Por supuesto, lo anterior son solo garabatos matemáticos: un montón de tinta y papel sin valor real. Y este tampoco es el valor de blockchain, este es el valor de las empresas y DAO que teóricamente pueden construir en cadena.

Pero también está relativamente claro que, en teoría, varias empresas con un valor combinado de más de 10 billones de dólares podrían estar en cadena y unirse.

No estoy diciendo que esto sucederá, solo digo que puede .

DeFi puede fallar, especialmente cuando se conoce como una estafa e incapaz de escalar en lugar de un producto poderoso.

Pero DeFi puede tener éxito, y si lo hace, provocará una gran explosión.

¿Por qué sueros?

Solana

La posibilidad de que DeFi pueda llegar a mil millones de usuarios y 10 billones de dólares de valor en cadena, ¿qué cadena de bloques puede satisfacer esa necesidad?

1. La capacidad de manejar decenas de miles de transacciones, cientos de miles de pedidos por segundo.

2. La capacidad de manejar 10 mil millones de interacciones desde las redes sociales al día, equivalente a unas 100 mil interacciones por segundo.

3. Tarifa de gas inferior a $0.001.

4. Capaz de expandirse de acuerdo con el desarrollo del mundo.

• A medida que la tecnología evoluciona, el rendimiento de la cadena de bloques también debe crecer.
• Capacidad para procesar solicitudes en un abrir y cerrar de ojos.
• Con cada clic del mouse, normalmente esperaría que solo tarden unos 100 ms en procesarse; 1 segundo de retraso es molesto

5. Mezcla de productos: Cada empresa, cada industria querrá ser un segmento común si no quiere perder demasiado al agregar valor a la empresa.

6. Descentralización y Apertura: Básicamente, blockchain deberá evolucionar hasta el punto en que:

7. Un millón de TPS: 200k por fragmento por industria.

8. $0.001 de gasolina: más hará que enviar comandos, actualizar publicaciones... sea demasiado costoso.

9. Expansión con el principio de Moore: Específicamente, expandir la potencia de cómputo total de la computadora en paralelo con las necesidades:

• Abierto y Descentralizado
• 100 ms de tiempo de bloque

¿Qué cadenas de bloques pueden satisfacer actualmente esa afirmación?

Casi no.

El hecho de que 200 000 transacciones por segundo por fragmento podría acabar con todas las cadenas de bloques por el momento.

Pero lo más preocupante es que esto ha roto la mayor parte de la visión a largo plazo de las cadenas de bloques.

La mayoría de las cadenas, incluso las más rápidas, no tienen planes de centrarse en aumentar su rendimiento, sino que se basan en la falsa ilusión de ser receptivos 100,000 usuarios en el ecosistema DeFi barato de hoy.

Sin mencionar que ETH solo puede manejar alrededor de 15 transacciones por segundo, pero incluso ETH 2.0 no tiene planes de procesar 200k TPS en un solo fragmento con agregación de nivel atómico.

Las cadenas más rápidas procesan alrededor de 1k TPS, las más rápidas alrededor de 50k.

Entonces, las cadenas de bloques que probablemente alcancen las mayores ambiciones de DeFi son aquellas que son capaces de manejar decenas de miles de TPS en este momento y planean crecer gradualmente con el tiempo.

En otras palabras, debe ser una de las cadenas más rápidas que continuará expandiéndose y creciendo a la par del crecimiento de Silicon Valley.

Solana tiene estas características. Puede manejar alrededor de 50 000 TPS en este momento, se expande según el principio de Moore y tiene un conjunto de planos que pueden crecer 10 veces en los próximos años en el rendimiento mediante la optimización de otras partes del sistema. Y con eso vienen cargos de gas muy baratos.

La velocidad de bloqueo de Solana es actualmente de alrededor de 400 ms, pero con esfuerzo se puede reducir a 150 ms.

Pero lo fundamental es que Solana se desarrolló con la expectativa de poner más y más recursos para aumentar la escalabilidad con el tiempo. El equipo de desarrollo y los participantes del ecosistema se han unido para llevar a cabo esta misión, trabajando juntos para ayudar a expandir la red.

Sería bastante decepcionante si Solana no cumpliera con los criterios anteriores.

¿Encuéntrame una cadena que pueda hacer lo que acabo de decir?

Sueros

Blockchain es todo lo que se necesita para que DeFi prospere. Pero por sí solo no es nada, una propuesta en un grupo para llegar a un consenso requiere partidarios.

Para que DeFi sea escalable, la gente tiene que elegir usar esa cadena de bloques, mucha gente.

Cuando haya 10 millones de usuarios, lo que sucederá sucederá por sí solo: probablemente será la respuesta obvia para las empresas que desean invertir para obtener funcionalidad en la cadena.

Pero, ¿cómo llegar a este paso? Primero, debe haber otro tipo de consenso, la llamada "incubadora", si desea construir DeFi, ese será el lugar para buscar.

Ethereum ha logrado esto. Las otras cadenas actualmente no lo hacen.

Pero Serum  tiene un mapa para lograrlo. Actualmente, Serum posee el intercambio DEX más poderoso en la cadena, y el ecosistema está creciendo con fuerza. Detrás de eso, aquí están creciendo aplicaciones con cientos de millones de usuarios. Todo ha comenzado.

Más que eso, los sueros tienen recursos: esta es una promesa de que los sueros tendrán ayuda, productos, liquidez y fondos. La alianza de los desarrolladores de Serum es bastante grande.

Por supuesto, esto no significa que el Suero fallará .

Pero esto también significa que los sueros pueden .

Poco a poco, poco a poco, Serum sigue avanzando. Esta semana vi muchas versiones beta de aplicaciones de redes sociales, juegos de deportes de fantasía, acuñación de tokens, Oracle, AMM, opciones , puentes y más, en gran parte provenientes del hackatón Solana Wormhole. 

¿La razón del nacimiento del Suero?

La primera propuesta para el proyecto Serum provino de un documento de Google que describía un protocolo para almacenar capturas de pantalla web en Ethereum.

Esa idea se desarrolla paso a paso a lo largo del tiempo hasta llegar a su límite.

Cada plan redactado tiene esencialmente dos propiedades:

1. El suero se completará en 2 meses.
2. El suero nunca valdrá más que un dapp promedio.

Pero el proyecto llega a una bifurcación, y decidir qué camino tomar afectará directamente el desarrollo de la plataforma:

1. Seguir creciendo como antes.
2. Construir sobre otra cadena.

Con la primera opción, el Serum puede estar completo para participar de lleno en la “temporada DeFi”. Pudo lanzar un token comercial con todas las funciones y, por supuesto, alcanzaría el límite de su propio valor.

Con la última opción, Serum puede escalar a miles de millones de usuarios. Pero a cambio, tomará meses para el primer producto, años para un gran ecosistema y décadas para lograr su mayor ambición. Y todo se basa en si el Serum puede atraer negocios con éxito en el primer momento.

Serum ha elegido un camino espinoso, el proyecto nació de las preguntas y ambiciones que se me han dirigido en este artículo: Haz lo que tengas que hacer para poder, si tienes éxito, hacer que DeFi se dé cuenta de su propia mayor ambición.

Hemos recorrido un largo camino desde que se fundó el proyecto hasta ahora. Todavía queda un largo camino por recorrer, todavía habrá éxitos y fracasos. Pero supongo que esa es la definición de tener un gran objetivo.

 Sam Bankman frito