Definición de Stablecoin: ¿Qué es Stablecoin? ¿Cómo funcionan las monedas estables? (2022)

¿Qué es Stablecoin? ¿Cuál es el papel de Stablecoin en el mercado? ¿Cuántos tipos de Stablecoins hay? ¡Aprende sobre Stablecoins aquí!

Stablecoins es uno de los activos más esenciales en Crypto y, sin embargo, podría decirse que es el más pasado por alto. Aunque Stablecoins ha sido ampliamente utilizado por todos los usuarios de Crypto, nunca se han entendido completamente en detalle.

Es por eso que en este artículo, le presentaré una comprensión más profunda de Stablecoins, incluida su definición, los diferentes tipos de Stablecoins, la comparación con otros activos y cómo optimizarlos para obtener ganancias.

Definición de Stablecoin: ¿Qué es Stablecoin?

Stablecoin se define como una criptomoneda con su valor denominado en un producto específico (oro, plata,...) o Fiat (dólar, euro,...). Esto facilita el movimiento del flujo de efectivo en Crypto, considerando su volatilidad extremadamente alta, así como la inexistencia de monedas Fiat originales aquí.

En este momento, hay aproximadamente 81 Stablecoins dentro del mercado Crypto (según Coingecko), cada una con un mecanismo diferente y un valor fijo. Profundizaremos en esto en las siguientes secciones.

¿Cómo funcionan las monedas estables?

Para que Stablecoins funcione, deben poder mantener su valor nominal. Por el momento, la mayoría de las Stablecoins están denominadas en USD. Esto es comprensible ya que el USD es actualmente la moneda Fiat más grande.

Para mantener el precio fijo en un valor específico, se han desarrollado varios métodos; con cada forma viene un tipo correspondiente de Stablecoin. El enfoque más común y eficiente hasta el momento es respaldar Stablecoins con monedas Fiat reales en una proporción de 1:1.

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Entendimiento de Stablecoin

¿Son seguras las monedas estables?

En primer lugar, hablemos de la seguridad de las Stablecoins en cuanto a sus precios. Como su nombre lo indica, son “Estables” en precio. En comparación con otras criptomonedas que normalmente tienen un valor volátil, las Stablecoins pueden considerarse un activo seguro para mantener. Las monedas estables también se conocen como activos de reserva de valor.

Sin embargo, la principal importancia de una Stablecoin es su capacidad para mantener el valor fijo. Para decir si una Stablecoin es segura o no, se debe tener en cuenta este aspecto. 

Aquí hay un ejemplo de cómo DAI es una Stablecoin más segura (y, por lo tanto, mejor) que USDP al observar sus diferenciales de precios. Si bien DAI pudo mantener el precio distribuido alrededor de solo el 1% en su etapa de desarrollo completo, USDP tenía el número en más del 4%.

Comparación de diferencial de precios entre USDP y DAI

Si bien el 4% parece un número pequeño, tiene una gran importancia para una Stablecoin. Incluso el 1% es un asunto enorme para una gran Stablecoin como DAI. Si el precio de DAI baja un 1 % y no se puede recuperar, se perderán $872 millones al instante.

Entonces, para concluir: en general, las Stablecoins son seguras. Sin embargo, se recomienda utilizar Stablecoins superiores como USDT, USDC o UST, ya que se han probado en el mercado varias veces. Por lo tanto, puede estar seguro de que no fluctuarán demasiado en el precio.

¿Por qué comprar Stablecoins? ¿Por qué son importantes las monedas estables?

Como se mencionó al principio del artículo, las Stablecoins son uno de los activos más importantes de Crypto. Al igual que las monedas fiduciarias, se pueden usar para almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio dentro del mercado de criptomonedas. Por lo tanto, son la herramienta principal para mantener el sistema financiero y la economía de Crypto.

Hay algunas razones por las que querrías comprar Stablecoins:

• Utilizarlos como medio de intercambio. Las monedas estables se pueden usar para comprar y vender otras criptomonedas o incluso activos de la vida real.
• Para participar en el mercado Crypto. Como se mencionó anteriormente, las monedas Fiat y las materias primas como el oro o la plata no existen en Crypto. Por lo tanto, para involucrarse con Crypto, lo primero que debe hacer es comprar Stablecoins.
• Para cubrirse contra la volatilidad como un activo de reserva de valor. A diferencia de otras criptomonedas, las Stablecoins son y deben tener un precio fijo. Como resultado, son un tipo de activo perfecto para mantener, especialmente cuando el mercado es volátil.

¿Para qué se utilizan las monedas estables?

Además de las utilidades antes mencionadas de Stablecoins, también se utilizan para otros fines:

• Agricultura: puede proporcionar liquidez y cultivar con Stablecoins. Los APY agrícolas actuales generalmente oscilan entre el 30 % y el 100 %.
• Replanteo: similar a la agricultura con menor riesgo, el replanteo le permite obtener rendimientos con Stablecoins. Los APY de participación actuales generalmente oscilan entre el 4 % y el 20 %, según la plataforma y la Stablecoin que utilice.
• Préstamos: existe una demanda masiva de préstamos de Stablecoins en Crypto ya que los inversores quieren aprovechar sus ganancias. Por lo tanto, el préstamo también es de gran interés. El préstamo de Stablecoins en DeFi ha surgido con fuerza desde el éxito de Anchor , que proporcionó una tasa de interés fija del 20% para el suministro de Stablecoins.

Ganar con Stablecoins

Riesgos de las monedas estables

A pesar de que las Stablecoins normalmente son seguras como se dijo, aún corren el riesgo de perder su valor fijo . Dado que el mercado de criptomonedas aún es inmaduro y se encuentra en la etapa de desarrollo, la mayoría de los activos aún carecen de liquidez y son vulnerables a la volatilidad. Las monedas estables no son una excepción. Incluso MIM , una Stablecoin clasificada en el sexto lugar, no puede mantener su valor fijo de manera sostenible.

Gráfico de precios MIM

Esto suele suceder con las Stablecoins respaldadas por criptomonedas y las Stablecoins algorítmicas, especialmente la última. Perder unos pocos porcentajes en valor puede ser terrible para una Stablecoin, pero no como llevar su precio a un cero absoluto. Este ha sido el caso de una gran cantidad de Stablecoins algorítmicos, tomando BAC como ejemplo.

Gráfico de precios de BAC

Cómo se comparan las Stablecoins con otras monedas

Fiat vs Stablecoins

Las monedas Fiat y las Stablecoins tienen mucho en común, principalmente en su caso de uso principal. Aquí hay una comparación detallada entre los dos:

Altcoins vs Stablecoins

Las Stablecoins se comparan más a menudo con las Altcoins, ya que son los dos tipos de criptomonedas más populares. Echemos un vistazo a cómo son diferentes:

Tipos de monedas estables

Como se mencionó anteriormente, hay 4 tipos de Stablecoins, cada uno con un mecanismo diferente para mantener su valor fijo. En las siguientes secciones, entraré en detalles sobre cada tipo.

Stablecoins respaldadas por Fiat

Las Stablecoins respaldadas por Fiat son Stablecoins respaldadas al 100% por monedas Fiat. Este es actualmente el tipo de Stablecoins más utilizado, siendo USDT y USDC las dos Stablecoins más grandes.

Para emitir este tipo de Stablecoin y garantizar que se mantenga su valor fijo, deben estar respaldados por monedas Fiat en una proporción de 1:1. Esto significa que, por ejemplo, para emitir 1 USDT, los activos de 1 USD de valor deben colocarse en las reservas de Tether.

Stablecoins respaldadas por materias primas

Las Stablecoins respaldadas por materias primas funcionan de manera similar a las Stablecoins respaldadas por Fiat. La única diferencia está en su valor fijo:

• Las Stablecoins respaldadas por Fiat representan el precio de las monedas Fiat.
• Las Stablecoins respaldadas por materias primas toman metales escasos como el oro o la plata como estándar.

Por el momento, el valor fijo más popular para las Stablecoins respaldadas por materias primas es el oro. Algunos ejemplos de este tipo de Stablecoin son Tether Gold (XAUT) y PAX Gold (PAXG). Para estos tokens, 1 onza de oro equivale a 1 XAUT o PAXG.

Stablecoins con respaldo criptográfico

Las Stablecoins con respaldo criptográfico, también conocidas como Stablecoins descentralizadas, son Stablecoins que no dependen de activos de la vida real para mantener su valor fijo. En su lugar, utilizan criptoactivos directamente, lo que hace que el mercado de criptografía sea más líquido y eficiente en términos de capital.

El mecanismo que implementan la mayoría de las Stablecoins respaldadas por criptografía es la sobregarantía: los usuarios (o protocolos) acuñan Stablecoins cuando hay un valor sobrevaluado de los activos depositados como garantía. De esta manera, se garantiza que el token Stablecoin siempre estará respaldado con activos que valen más que él mismo, eliminando la posible pérdida en caso de que Stablecoin no pueda mantener su paridad.

MakerDAO es el protocolo más destacado en este sector. MakerDAO permite acuñar DAI, una Stablecoins respaldada por criptomonedas, mediante la sobregarantía de alrededor del 150 %. Hasta este momento, se han bloqueado más de $ 14 mil millones en MakerDAO, lo que convierte a DAI en la mayor Stablecoin respaldada por criptografía actual.

Monedas estables algorítmicas

Se puede ver claramente que todos los tipos anteriores de Stablecoins deben mantener su valor fijo al mantener el dinero o los activos en reservas. Sin embargo, esto hace que Stablecoins sea difícil de escalar en cantidades, lo que genera ineficiencias de capital.

Las Stablecoins algorítmicas se han desarrollado en un intento de abordar este desafío. Las Stablecoins algorítmicas son Stablecoins que se basan completamente en algoritmos para mantener su valor fijo. Por lo tanto, no se necesita capital para emitir este tipo de Stablecoin, lo que facilita su producción y expansión.

Actualmente hay 3 tipos de Stablecoins Algorítmicos:

• Rebase: mantenga el precio modificando el suministro de tokens en consecuencia. Si el token sube de precio, aumentará la oferta y viceversa. Algunas monedas estables algorítmicas de rebase: AMPL, BASE.
• Señoreaje: implemente 2-3 tokens para mantener el precio de la Stablecoin principal a través de procesos de señoreaje. Algunas monedas estables algorítmicas de señoreaje: UST, BAS, FEI.
• Fraccional: Una combinación de Stablecoin respaldada por Fiat y Seigniorage Stablecoin. Este tipo de Stablecoin mantiene el precio al requerir parcialmente Stablecoins respaldados por Fiat como USDC y complementar el sistema con el modelo de 2 tokens. Un ejemplo de Stablecoin de algoritmo fraccional: Frax Finance.

Cómo comprar monedas estables

Por el momento, Stablecoins se ha generalizado inmensamente en Crypto. Como resultado, ahora hay numerosas formas de comprar Stablecoins. Aquí hay algunas recomendaciones:

• CEX: a través de CEX, puede comprar Stablecoins con todas las criptomonedas admitidas, así como con dinero fiduciario. CEX recomendados: Binance, Coinbase,...
• DEXs: También puedes comprar Stablecoins a través de DEXs. Se recomienda comprar Stablecoins a través de Stableswap AMM DEX para minimizar los deslizamientos, como Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• Protocolos: en lugar de comprar Stablecoins directamente, puede acuñarlos a través de protocolos admitidos como MakerDAO (acuñación DAI), Terra (acuñación UST), Abracadabra Money (acuñación MIM),...

Cómo invertir en Stablecoins

Hay una variedad de formas de invertir y obtener ganancias con Stablecoins. Cada una de estas formas tiene su propio riesgo/recompensa, por lo que debe considerar cuidadosamente antes de seguir cualquiera. 

Tenga en cuenta que todos los métodos a continuación requieren la participación de DeFi . DeFi contiene altos riesgos, incluido el riesgo de protocolo y el riesgo de contrato inteligente. Seleccione cuidadosamente qué plataforma utilizará.

Esto no es de ninguna manera un consejo financiero. Usted debe ser responsable de su propio fondo y acciones.

agricultura de rendimiento

Puede cultivar Stablecoins para obtener rendimiento, utilizando el par Stablecoin o el par Stablecoin-Altcoin. Esta forma de inversión en Stablecoin conlleva el mayor riesgo/recompensa ya que puede ocurrir una Pérdida Impermanente.

Algunas plataformas de cultivo de Stablecoin notables: 

• Financiamiento de la curva: 3 - 35% APY.
• Finanzas Convexas: 2 - 28% APY.
• Sabre Finance: 3 - 20% APY.
• Elipsis Finanzas: 4 - 70% APY.

replanteo

Hacer staking es una forma más segura de ganar con Yield Farming, por lo tanto, un menor retorno de la inversión. Puede apostar Stablecoins en CEX como Binance o protocolos DeFi como Yearn Finance o Stargate Finance.

• Binance: 3 - 13% APY.
• Año de Financiamiento: 2 - 22% APY.
• Finanzas Stargate: 4 - 6% APY.

Préstamo

Prestar, o suministrar Stablecoins, funciona de manera absolutamente similar a Staking. La única diferencia es su concepto de cómo se utilizarán las Stablecoins suministradas. Algunos protocolos de préstamo que puede utilizar para suministrar Stablecoins:

• Ancla: 18,5% APY.
• Promedio: 2 - 7% APY.
• Compuesto: 1 - 2% APY.

Conclusión

Y eso es todo lo que necesitas saber sobre Stablecoins. Espero que después de leer este artículo hayas entendido mejor las Stablecoins, qué son y cómo funcionan. Por el momento, dado que Stablecoins es tan importante en Crypto, reconocer Stablecoins a fondo puede darle una ventaja sobre la mayoría de las personas.

El uso y el potencial de Stablecoins son amplios, y todavía estamos viendo solo la punta del iceberg. En el futuro, las Stablecoins posiblemente incluso se generalicen más que las monedas Fiat. ¿Quién puede saber? Lo único que sabemos con certeza es que las Stablecoins han sido enormes y seguramente lo serán aún más.