تورم چیست؟ تورم چگونه کار می کند؟ (2022)

اگر احساس می کنید که دلار شما به اندازه قبل نمی رود، تصورش را هم نمی کنید. دلیل آن تورم است که افزایش تدریجی قیمت ها و کاهش آهسته قدرت خرید پول شما را در طول زمان توصیف می کند. 

تورم چیست؟ 

تورم از دست دادن قدرت خرید یک ارز ناشی از تغییرات متوسط ​​قیمت محصولات و خدمات انتخابی در طول زمان است. با توجه به تورم، برای خرید همان کالاها و خدمات به پول بیشتری نیاز است.

چیزهای مختلف می تواند تورم ایجاد کند. مشکلات زنجیره تامین، کاهش تقاضای مصرف‌کننده، و تقویت اقتصادی همه‌گیری، همگی در جهش فعلی تورم، حداقل در برخی بخش‌ها، نقش داشته‌اند.

تورم چگونه کار می کند؟ 

معیارهای اصلی تورم معمولاً شامل این عوامل است: 

• شاخص قیمت مصرف کننده (CPI).
• شاخص قیمت تولید کننده (PPI).
• شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE).

همه آنها از معیارهای متعددی برای نظارت بر تغییرات در آنچه مصرف کنندگان خرج می کنند و آنچه تولیدکنندگان در تمام بخش های اقتصاد دریافت می کنند، استفاده می کنند.

اگرچه درک اینکه ارزش دلار به طور پیوسته در حال کاهش است می تواند دلسرد کننده باشد، اکثر اقتصاددانان اندکی از تورم را به عنوان یک شاخص مثبت از یک اقتصاد قوی می دانند. نرخ تورم معقول مردم را تشویق می‌کند که اکنون پول خود را سرمایه‌گذاری یا استفاده کنند نه اینکه آن را زیر تشک خود دفن کنند و شاهد از دست دادن ارزش آن باشند.

اگر تورم از کنترل خارج شود و به میزان قابل توجهی افزایش یابد، می تواند به یک نیروی مخرب برای اقتصاد تبدیل شود. تورم کنترل نشده پتانسیل تخریب اقتصاد را دارد. یکی از بارزترین نمونه ها ونزوئلا است، جایی که در سال 2018، نرخ تورم هر ماه به بیش از 1,000,000 درصد رسید و اقتصاد را ویران کرد و بسیاری از شهروندان را مجبور به ترک کشور کرد.

علل تورم 

تورم ناشی از افزایش عرضه پول است، البته این امر می تواند از طریق عوامل مختلف اقتصادی رخ دهد. مقامات پولی می توانند عرضه پول یک کشور را با موارد زیر افزایش دهند:

نظریه کمیت پول

سیاست پولی سست اغلب به دوره های طولانی تورم بالا منجر می شود. زمانی که مقدار پول در گردش از اندازه اقتصاد بیشتر شود، یک ارز ارزش واحد خود را از دست می دهد.

در نتیجه قدرت خرید آن کاهش یافته و قیمت ها افزایش می یابد.

فشار بر طرف عرضه یا تقاضای اقتصاد

• تورم کششی تقاضا: مانند افزایش در بازار سهام یا سیاست های انبساطی. هنگامی که بانک مرکزی هزینه های دولت را افزایش می دهد یا نرخ های بهره را کاهش می دهد تا با تقاضا همگام شود، در نتیجه قیمت ها افزایش می یابد. این ممکن است به طور لحظه ای تقاضای کلی را بالاتر از آنچه اقتصاد می تواند به طور پایدار تولید کند افزایش دهد.
• تورم فشاری هزینه: زمانی رخ می دهد که کسب و کارها به دلیل افزایش هزینه تولید کالاها و خدمات مجبور به افزایش قیمت می شوند.

تورم داخلی

زمانی اتفاق می‌افتد که کارمندان برای تامین هزینه‌های زندگی افزایش می‌دهند. چرخه خود تقویت‌کننده افزایش حقوق و قیمت ناشی از افزایش قیمت‌های کسب‌وکارها برای پوشش هزینه‌های افزایش دستمزد است.

مزایا و معایب تورم

طرفداران

تورم، در تئوری، زمانی که اقتصاد با ظرفیت کامل کار نمی کند، یعنی نیروی کار یا منابع استفاده نشده وجود دارد، به افزایش تولید کمک می کند. به منظور تشویق هزینه‌ها تا حدی به جای صرفه‌جویی، یک سطح ایده‌آل از تورم اغلب پیشنهاد می‌شود. اگر قدرت خرید پول با گذشت زمان کاهش یابد، ممکن است انگیزه بیشتری برای خرج کردن اکنون به جای پس انداز و خرج کردن بعدا وجود داشته باشد.

پول بیشتر منجر به افزایش مخارج می شود که منجر به تقاضای کل بیشتر می شود. بنابراین برای برآوردن تقاضای افزایش یافته به تولید بیشتر نیاز است. ممکن است هزینه ها افزایش یابد که می تواند رشد اقتصادی یک کشور را تحریک کند. اعتقاد بر این است که یک استراتژی متعادل ارزش تورم را در محدوده ایده آل و مطلوب حفظ می کند.

تورم برای اجتناب از پارادوکس صرفه‌جویی لازم بود ، که می‌گوید اگر اجازه داده شود که قیمت‌های مصرف‌کننده دائماً کاهش یابد، زیرا کشور بیش از حد بازدهی رشد می‌کند، مشتریان یاد می‌گیرند که خرید خود را به تعویق بیاندازند تا منتظر یک معامله بهتر باشند. این پارادوکس اثر خالص کاهش تقاضای کل دارد که باعث کاهش تولید، از دست دادن شغل و وخامت اقتصاد می شود.

وقتی وام گیرندگان بدهی‌ها را با پولی که ارزش کمتری نسبت به پولی که قرض گرفته‌اند بازپرداخت می‌کنند، تورم نیز کار را برای آنها ساده‌تر می‌کند. این امر وام دهی و استقراض را تقویت می کند، که دوباره به طور کلی هزینه ها را افزایش می دهد.

منفی

مردم به دلیل تورم باید پول بیشتری بپردازند. تورم ممکن است ارزش واقعی دارایی های مردم را کاهش دهد. بنابراین، کسانی که می خواهند پرتفوی خود را در برابر تورم محافظت کنند، باید به سرمایه گذاری در کالاها، املاک و مستغلات، طلا و سایر طبقات دارایی های پوشش داده شده تحت تورم فکر کنند. یکی دیگر از راه‌های سود سرمایه‌گذاران از تورم، از طریق اوراق قرضه‌ای است که با شاخص تورمی هستند.

نرخ تورم بالا و نامنظم می تواند تاثیر منفی قابل توجهی بر اقتصاد داشته باشد. هنگام اتخاذ هر تصمیم اقتصادی، همه واحدها باید اثرات افزایش هزینه های کلی را در نظر بگیرند که منجر به عدم اطمینان برای اقتصاد می شود زیرا خطر تخمین نادرست نرخ تورم آتی را دارند. 

هر بار که پول و اعتبار جدید وارد اقتصاد می شود، همیشه به دست افراد یا مشاغل خاصی می رود و همانطور که پول جدید را از فردی به فرد دیگر و حسابی به حساب دیگر در سراسر اقتصاد خرج می کنند، روند تعدیل سطح قیمت ها انجام می شود. به عرضه پول جدید ادامه می یابد.

تورم باعث می شود که برخی از قیمت ها ابتدا افزایش پیدا کنند و برخی دیگر بعداً افزایش پیدا کنند. اثر کانتیلون که تغییر متوالی قیمت‌ها و قدرت خرید را توصیف می‌کند، نشان می‌دهد که چگونه تورم بر قیمت‌های نسبی، حقوق و نرخ‌های بازده علاوه بر افزایش قیمت‌های کلی در طول زمان تأثیر می‌گذارد. 

به طور کلی، اقتصاددانان آگاه هستند که اعوجاج در قیمت‌های نسبی که خارج از تعادل اقتصادی آنهاست، برای اقتصاد مضر است. این فرآیند سهم عمده ای در چرخه های رکود اقتصادی دارد.

نحوه کنترل تورم

وظیفه حیاتی تنظیم سیستم مالی یک کشور شامل کنترل تورم است. این امر از طریق اعمال سیاست‌ها از طریق سیاست پولی انجام می‌شود که فعالیت‌های بانک مرکزی یا سایر گروه‌ها را برای کنترل میزان و نرخ گسترش عرضه پول توصیف می‌کند.

اهداف سیاست پولی فدرال رزرو (FED) در ایالات متحده شامل نرخ بهره متوسط ​​بلندمدت، ثبات قیمت و حداکثر اشتغال است که همگی برای حمایت از یک محیط مالی باثبات است. به منظور حفظ نرخ تورم درازمدت ثابت، که اعتقاد بر این است که برای اقتصاد سودمند است، فدرال رزرو اهداف بلندمدت تورم خود را آشکار می کند.

کسب‌وکارها می‌توانند برای آینده آماده شوند، زیرا می‌دانند وقتی قیمت‌ها ثابت هستند، یا وقتی تورم در سطح منطقی ثابتی است، چه انتظاری باید داشته باشند. FED بر این عقیده است که این امر حداکثر اشتغال را تشویق می کند، که بر اساس عوامل غیر پولی است که در طول زمان تغییر می کنند و از این رو در معرض تغییر هستند.

به همین دلیل، FED هدف روشنی برای حداکثر اشتغال تعیین نمی کند. در عوض، در درجه اول به آنچه شرکت ها فکر می کنند بستگی دارد. کار کامل با بیکاری صفر برابری نمی کند، زیرا همیشه زمانی که افراد کار را ترک می کنند و مشاغل جدید را شروع می کنند، چرخه ای وجود دارد.

در بدترین شرایط اقتصادی، مقامات پولی نیز اقدامات خارق العاده ای را انجام می دهند.

به عنوان مثال، فدرال رزرو ایالات متحده نرخ های بهره را نزدیک به صفر نگه داشته و برنامه خرید اوراق قرضه به نام تسهیل کمی را در پی بحران مالی سال 2008 اجرا کرده است. مخالفان این برنامه ادعا کردند که این برنامه منجر به افزایش قیمت دلار آمریکا خواهد شد، اگرچه تورم در سال 2007 به اوج خود رسید و به تدریج طی هشت سال بعد کاهش یافت.

صریح ترین استدلال این است که رکود یک محیط کاهش تورم بسیار قابل توجه بود و کاهش کمی از اثرات آن حمایت کرد. دلایل پیچیده متعددی وجود دارد که چرا QE باعث تورم یا تورم شدید نمی شود، اما این ساده ترین دلیل است.

مقامات آمریکایی برای حفظ نرخ تورم سالانه در حدود 2 درصد تلاش کرده اند. بانک مرکزی اروپا (ECB) با آگاهی از این که تورم ممکن است در سراسر منطقه یورو گسترش یابد و باعث رکود اقتصادی شود، کاهش کمی تهاجمی را دنبال کرده است. در نتیجه، مناطق خاصی شاهد نرخ بهره منفی بوده اند.

علاوه بر این، کشورهایی با نرخ رشد سریع‌تر ممکن است نرخ تورم عالی‌تری را تحمل کنند. برزیل برای 3.5٪ تلاش می کند، در حالی که هدف هند تقریباً 4٪ (با حداکثر تلورانس 6٪ و حداقل تحمل 2٪) (با تلورانس بالا 5٪ و تحمل کمتر 2٪) است.

مصون سازی در برابر تورم

سهام

از آنجایی که افزایش قیمت سهام پیامدهای تورم را نیز در بر می گیرد، سهام به عنوان بهترین پوشش در برابر افزایش قیمت در نظر گرفته می شود. از آنجایی که تزریق اعتبار بانکی از طریق سیستم مالی باعث افزایش عرضه پول تقریباً در تمام کشورهای مدرن می‌شود، بخش بزرگی از تأثیر فوری بر قیمت‌ها در دارایی‌های مالی رخ می‌دهد که به ارزهای اصلی خود ارزش گذاری می‌شوند، مانند سهام.

علاوه بر این، ممکن است از ابزارهای مالی تخصصی برای محافظت از سرمایه گذاری در برابر تورم استفاده شود. اوراق بهادار محافظت شده از تورم وزارت خزانه داری (TIPS)، یک ابزار خزانه داری کم ریسک که با شاخص تورم شاخص می شود، از جمله آنهاست. با TIPS، اصل سرمایه گذاری شده توسط نرخ تورم افزایش می یابد.

صندوق سرمایه گذاری مشترک TIPS یا ETF بر اساس TIPS گزینه های اضافی (ETF) هستند. احتمالاً برای دسترسی به سهام، ETF و سایر سرمایه‌گذاری‌هایی که می‌تواند به شما در محافظت در برابر خطرات تورم کمک کند، به یک حساب کارگزاری نیاز دارید. 

اگرچه به نظر نمی رسد همیشه اینطور باشد، اما با نگاه به گذشته، طلا به عنوان پوششی در برابر تورم تلقی می شود.

از احتکار پول نقد خودداری کنید

بسیار مهم است که سرمایه گذاری کنید و از نگه داشتن پول نقد زیاد خودداری کنید تا پول شما ارزش خود را بیش از حد از دست ندهد.

با این حال، تورم به این معنی است که با گذشت زمان، پول شما احتمالاً چیزهای کمتری می خرد. که بیانگر آن است که برای جلوگیری از کاهش قدرت خرید، باید در چرخه اقتصادی زیر مبلغ ثابتی را برای سرمایه گذاری در امور مختلف صرف کنید.

سبد خود را متنوع کنید

داشتن یک سبد سرمایه گذاری با تنوع مناسب یکی دیگر از استراتژی های آمادگی برای تورم است. وقتی سرمایه‌گذاری‌های خود را در چندین طبقه دارایی (سهام، اوراق قرضه، نقدینگی، املاک و غیره)، صنایع و کشورها تقسیم می‌کنید، می‌توانید بازده سرمایه‌گذاری را افزایش دهید و در عین حال ریسک را کاهش دهید، مانند تورم.

سوالات متداول در مورد تورم

آیا تورم بالا مشکل دارد؟

یک اقتصاد سالم با تورم پایین و ثابت تسهیل می شود. هر سال، دولت بریتانیا برای مقداری که قیمت ها باید به طور کلی افزایش یابد، هدف تعیین می کند. درصد مورد نظر 2 درصد است. بانک انگلستان مسئول حفظ تورم در آن سطح است.

مقدار کمی تورم مفید است. با این حال، تورم بسیار بالا یا ناپایدار می تواند آسیب زا باشد. وقتی قیمت‌ها نامطمئن هستند، برنامه‌ریزی برای افراد چالش برانگیز است.

در شرایط شدید، تورم بالا و ناپایدار می‌تواند باعث نابودی یک اقتصاد شود. زیمبابوه یک تصویر اصلی است. این اتفاق بین سال های 2007 و 2009 رخ داد، زمانی که سطح قیمت آن در یک ماه حدود 80 درصد افزایش یافت. در نتیجه مردم به سادگی از استفاده از اسکناس های زیمبابوه خودداری کردند که باعث سقوط اقتصاد شد.

سیاستگذاران چگونه با تورم برخورد می کنند؟

برای کاهش تورم باید مجموعه مناسبی از سیاست های ضدتورمی در نظر گرفته شود. اگر بانک‌های مرکزی متعهد به حفظ ثبات قیمت‌ها باشند، می‌توانند سیاست‌های انقباضی را دنبال کنند که تقاضای کل را در یک اقتصاد بیش از حد گرم محدود می‌کند. به طور معمول، این شامل افزایش نرخ بهره است.

با درجات مختلف موفقیت، برخی از بانک‌های مرکزی تصمیم گرفته‌اند با تعیین نرخ ارز، انضباط پولی را اعمال کنند، که ارزش پول آنها را به ارزهای دیگر مرتبط می‌کند و به نوبه خود، سیاست پولی خود را با سیاست پولی کشورهای دیگر مرتبط می‌کند. با این حال، زمانی که عوامل بین المللی به جای عوامل داخلی باعث تورم می شوند، چنین ابتکاراتی نمی تواند مفید باشد.

هنگامی که تورم جهانی در سال 2008 به دلیل قیمت های بالای مواد غذایی و سوخت افزایش یافت، چندین کشور اجازه دادند که قیمت های جهانی بالا به اقتصاد داخلی سرازیر شود. دولت ممکن است گهگاه قیمت گذاری را در این شرایط تعیین کند (همانطور که برخی در سال 2008 برای جلوگیری از بالا رفتن قیمت مواد غذایی و سوخت انجام دادند).

چنین رویه‌های اداری تعیین قیمت معمولاً منجر به این می‌شود که دولت برای جبران زیان‌های درآمدی تولیدکنندگان، صورت‌حساب‌های یارانه قابل‌توجهی را جمع‌آوری کند.

بانک مرکزی به عنوان سلاحی برای کاهش تورم، بیش از پیش به ظرفیت خود برای تأثیرگذاری بر انتظارات تورمی وابسته است. برای شبیه سازی مولفه مربوط به تورم انتظارات، سیاست گذاران قصد خود را برای حفظ موقت فعالیت اقتصادی پایین اعلام می کنند. هرچه اعتبار بانک‌های مرکزی بیشتر باشد، اظهارات آنها تأثیر بیشتری بر انتظارات تورمی می‌گذارد.

آیا می توان تورم را با طلا شکست داد؟

اگرچه هنوز اختلاف نظر زیادی در مورد این ادعا وجود دارد، بسیاری از سرمایه گذاران معتقدند طلا بهترین پوشش تورمی است.

به عنوان مثال، قیمت طلا بین آوریل 1968 و ژوئن 2020 سالانه 7.6 درصد افزایش یافت. متوسط ​​بازده آن 3.6 درصد پس از تورم در نظر گرفته شده است. با این حال، ارزش طلا در سال های 2013 و 2015 به ترتیب 28 درصد و 12 درصد کاهش یافت که نشان می دهد این روش مطمئن و مطمئنی نیست که برخی معتقدند.

قیمت طلا می تواند در طول زمان به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد و تحت تأثیر تغییرات ارزش سایر ارزها، تصمیمات اتخاذ شده توسط فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی در مورد سیاست های پولی و عرضه و تقاضای نامنظم است.

علاوه بر این، سرمایه گذاری در طلا مجموعه ای از مشکلات منحصر به فرد دارد. در صورت خرید طلا باید مکانی امن برای نگهداری طلا با هزینه های اضافی پیدا کنید. طلا در صورت فروش پس از نگهداری یک سال یا بیشتر، مشمول نرخ مالیات بر عایدی سرمایه بلندمدت بالاتری نسبت به سهام و اوراق قرضه است.

نتیجه

به طور کلی، اقتصاد از افزایش ملایم دستمزدها و تورم سود می برد. این نشانه کشوری در حال توسعه است که به طور مستمر سیاست های اقتصادی خود را برای خدمت به نیازهای مردم و شرکای بین المللی خود تنظیم می کند. 

به هر حال، اگر کشوری بخواهد از خطرات تورم جهانی جلوگیری کند، باید خود را با آن سازگار کند. تنها در صورت داشتن یک استراتژی مالی محکم برای آینده می توانیم با پیامدهای منفی تورم مقابله کنیم.