مدیریت پورتفولیو چیست؟ 03 مرحله برای طراحی یک نمونه کار موثر در Crypto

مدیریت پورتفولیو چیست؟ چه چیزی یک پورتفولیوی موثر را ایجاد می کند؟ چگونه یک نمونه کار موثر در کریپتو طراحی کنیم؟

مدیریت سرمایه و برنامه ریزی سرمایه گذاری در هر بازار مالی از سهام گرفته تا کریپتو بسیار مهم است. طراحی یک سبد علمی و طرح پرداخت به شما کمک می کند تا نه تنها در بازار بلکه در زندگی روزمره خود نیز از مزایای بسیاری برخوردار شوید. 

بنابراین، تیم Coin98 Insights مجموعه‌ای از مقاله‌ها را با موضوع «مدیریت پورتفولیو» تهیه کرد تا به شما کمک کند استراتژی سرمایه‌گذاری و سبد سرمایه‌گذاری خود را بسازید و بهینه کنید تا متناسب با نیازهای شما باشد.

این سری از مقالات موضوعات زیر را پوشش خواهند داد:

• مروری بر مدیریت پورتفولیو.
• کلاس های دارایی در بازار کریپتو.
• نحوه تعیین بازده و ریسک در پرتفوی
• مراحل ساخت و ارزیابی یک پورتفولیوی موثر.
• برخی از استراتژی های سرمایه گذاری خاص در بازار

در مقاله اول با کلی ترین ویژگی ها در ساختن یک پورتفولیو موثر آشنا می شویم. 

مدیریت پورتفولیو - یک عامل مهم در سرمایه گذاری

سبد سرمایه گذاری چیست؟

پورتفولیو (یا نمونه کارها) را می توان به سادگی به عنوان "مجموعه" انواع مختلف دارایی ها (سهام، کالاها، املاک و مستغلات، رمزنگاری، ...) درک کرد. 

پس چرا چندین کلاس دارایی و نه "همه در" یک دارایی با بالاترین بازده؟

• این بسیار ساده است زیرا آینده بسیار نامشخص است و هر سرمایه گذاری دارای ریسک است، بنابراین ما نمی توانیم "همه درون" و سپس زمانی که ریسک رخ می دهد، دارایی هایی را که ذخیره می کنیم و برای یک دوره زمانی ذخیره می کنیم. مدت طولانی "پرواز بدون بال" .
• علاوه بر این، داشتن پورتفولیو به شما کمک می‌کند تا هنگام داشتن انواع مختلف دارایی، فرصت‌های سودآور بالا را از دست ندهید.

در واقع، هنگام شرکت در بازار کریپتو به طور خاص یا هر بازار مالی به طور کلی، همه ما سبد سهام خود را داریم. با این حال، تفاوت در این است که آیا پورتفولیوی شما به صورت علمی مدیریت و توزیع شده است.

یک مثال ساده را در نظر بگیرید: مجموعه ای از توکن های برتر AMM متعلق به اکوسیستم های مختلف. با استفاده از این پورتفولیو، اگر دسته AMM جریان نقدی نداشته باشد، سود بسیار خوبی خواهید داشت، اما در سایر رده‌ها نیز فرصت‌ها را از دست خواهید داد. ناگفته نماند خطر عدم ورود جریان نقدی به AMM در آن دوره.

مدیریت پورتفولیو چیست؟

مدیریت پورتفولیو فعالیت هایی است که شامل موارد زیر است:

• کلاس های دارایی را برای تشکیل پورتفولیو انتخاب کنید.
• تخصیص سرمایه مناسب برای بهینه سازی بازده و ریسک پرتفوی.
• سبد را زیر نظر داشته باشید تا بتوانید سرمایه را مجدداً تخصیص دهید یا در صورت لزوم دارایی های جدید را جایگزین کنید.

مدیریت پورتفولیو بر اساس عوامل زیادی مانند تحلیل بنیادی ، داده های جمع آوری شده و روش های تجزیه و تحلیل داده ها (در مقاله های بعدی این مجموعه به طور عمیق تر معرفی خواهم کرد)، ... برای کمک به صاحبان سبد در دستیابی به اهداف مالی خود است.

چرا باید برنامه سرمایه گذاری مشخص و علمی داشته باشیم؟

پس مزایای داشتن پورتفولیو و مدیریت پرتفولیو علمی چیست؟

دو مزیت اول داشتن یک طرح سرمایه گذاری و سبد علمی، بهینه سازی سود و تخصیص ریسک ها برای دستیابی به اهداف مالی شما همانطور که در بالا ذکر شد است.

علاوه بر این، مزایای بسیار دیگری نیز وجود دارد که می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• داشتن یک ذهنیت راحت در هنگام سرمایه گذاری: وقتی برنامه و سناریوهایی برای مقابله با دارایی های خود در صورت وجود ریسک دارید، احساس راحتی می کنید و کاملاً سرمایه گذاری می کنید. تحت تأثیر عوامل روانی منفی قرار نگرفته اید - یک مارپیچ بسیار خطرناک در سرمایه گذاری.
• کنترل حرص و طمع: تعیین یک هدف و یک برنامه برای رسیدن به آن هدف از همان ابتدا، به شما کمک می کند تا حدی حرص را کنترل کنید و از افتادن در پروژه های بسیار مخاطره آمیز مانند Ponzi یا شرکت های دیگر جلوگیری کنید. مدل چند سطحی، کلاهبرداری، ...
• بر روی کار اصلی خود تمرکز کنید: زمانی که ذهنیتی راحت داشته باشید، حرص و طمع را کنترل کنید و همچنین یک چارچوب سرمایه گذاری علمی داشته باشید، زمان سرمایه گذاری شما بسیار بهینه می شود. از آنجا، شما زمان بیشتری برای تمرکز بر روی کار اصلی خود، بهبود درآمد خود و استفاده از آن درآمد برای سرمایه گذاری مجدد برای افزایش سریع و موثر پورتفولیوی خود دارید.

بنابراین، علاوه بر اهداف مالی، داشتن یک برنامه علمی و نمونه کار به شما کمک می کند تا به بسیاری از اهداف دیگر دست یابید و به بهبود کیفیت زندگی از نظر جسمی و روحی کمک می کند.

عناصر یک سبد سرمایه گذاری موثر

کلاس های دارایی در کاتالوگ 

عنصر اساسی برای تشکیل سبد سرمایه گذاری دارایی هایی است که انتخاب کدام توکن برای سرمایه گذاری و نگهداری بر اساس عوامل اساسی زیر است:

• پروژه متعلق به چه دسته ای است؟
• اکوسیستمی که پروژه در حال رشد است.
• آیا این مقوله یا اکوسیستم جریان نقدی را جذب می کند/می خواهد؟

در حال حاضر در بازار کریپتو را می‌توان به انواع مختلفی از دارایی‌ها طبقه‌بندی کرد (توکن‌ها/سکه‌ها با همان دسته)، اما من می‌توانم چند دارایی کریپتو را به شرح زیر فهرست کنم:

• پلتفرم بلاک چین
• توکن ها به قطعات مختلف پازل DeFi تعلق دارند.
• موقعیت های بلند/شورت، قراردادهای مشتقه.
• نماد دارای بهره
• NFT ها
• توکن اجتماعی، نشانه میم، …   
• دیگران.

در مورد هر کوین/توکن مختلف، تیم Coin98 Insights نیز مقالات زیادی برای ارائه اطلاعات و تجزیه و تحلیل پیرامون آن دسته داشته است. این امر به شما در انتخاب انواع دارایی ها برای گنجاندن در سبد سرمایه گذاری کمک زیادی می کند.

علاوه بر این، ما همچنین مجموعه ای از مقالات در مورد اکوسیستم پانوراما داریم که اخبار مهم اکوسیستم ها را در طول هفته به روز می کند تا به شما کمک کنیم بدانید جریان نقدی در حال حاضر در بازار کجاست. سرمایه می تواند بر اساس آن تخصیص یابد.

به طور خاص، اینکه کدام نشانه برای گنجاندن در نمونه کارها بسیار پیچیده است، در مقاله دیگری در این مجموعه به طور خاص آن را برای شما تجزیه و تحلیل خواهم کرد.

در چارچوب این مقاله، فقط یک مثال ساده به شرح زیر می‌آورم:

در شرایط فعلی بازار کریپتو، سکه‌ها، توکن‌های زیادی متعلق به اکوسیستم‌ها و قطعات مختلف از پلتفرم بلاک چین، DeFi گرفته تا Gaming NFT و Metaverse وجود دارد. این روزها فرصت برای ورود خوب بسیار نادر است.

بنابراین، به‌عنوان فردی با ریسک پایین، دارایی‌های ترجیحی من شامل بلاک چین پلتفرم، توکن دارای بهره، توکن Launchpad، NFT‌های بازی و جستجوی فرصت‌ها در بخش مشتقات است.

• پلتفرم بلاک چین و نشانه سود: این انتخاب به من کمک می کند احساس امنیت بیشتری داشته باشم زیرا اینها سرمایه گذاری های نسبتا کم خطری در بازار کریپتو هستند. علاوه بر این، با نوسانات پایین قیمت (در مقایسه با سایر سکه‌ها)، سکه‌های بلاک چین پلتفرم در هنگام کشاورزی در AMM نیز ضرر ناپایدار نسبتاً خوشایندی خواهد داشت.
• توکن Launchpad: با توجه به شرایط فعلی، داشتن یک ورودی خوب برای سرمایه گذاری دشوار است، بنابراین داشتن توکن Launchpad برای دریافت مزیت ورودی، انتخاب بعدی من خواهد بود.
• NFT های بازی: از طریق مشاهده، می توان دریافت که روند بازی هنوز بسیار داغ است و جریان پول را به خود جذب می کند، بنابراین این نیز ممکن است مقوله ای باشد که باید به آن توجه کرد.
• مشتقات: در این بخش، من پروژه‌های برجسته زیادی را در اکوسیستم‌های مختلف ندیده‌ام، بازار علاقه زیادی به این دسته نشان نداده است، بنابراین این دسته‌ای است که به نظر من می‌آورم. بالاترین بازده و همچنین بالاترین ریسک را در نمونه کارها

در بالا نمونه‌ای از نمونه کارها من است، با نمونه کارها یک سوال وجود خواهد داشت: بازی‌ها و NFTها هنوز جریان نقدی قوی دارند، چرا کل سبد را روی آن شرط نمی‌بندیم؟

پاسخ ساده در تنوع ریسک نهفته است. فرض کنید در یک روز زیبا، دسته بازی به طور ناگهانی کاهش می یابد و نمونه کار شما فقط پر از توکن های بازی است، واقعاً یک فاجعه است.

⇒ بنابراین انتخاب طبقات دارایی برای سرمایه گذاری یک عامل بسیار مهم و شروع مدیریت پرتفوی است.

سود و ریسک

تعیین بازده مورد انتظار و همچنین اندازه گیری ریسک پرتفوی به شما کمک می کند تا سرمایه را به هر طبقه دارایی در پرتفوی خود به طور مناسب تخصیص دهید. علاوه بر این، تعیین سود مورد انتظار و اندازه‌گیری ریسک نیز به شما کمک می‌کند تا سود یا زیان را به روشی معقول کاهش دهید.

در خصوص تعیین سود مورد انتظار در بازار کریپتو، تیم Coin98 نیز در 2 دوره به تفصیل اشاره کرده است که در زیر می توانید به آنها مراجعه کنید:

• دوره سرمایه گذاری کریپتو 101 .
• دوره DeFi 101 .

در مورد نحوه تعیین سود مورد انتظار و پیش بینی به طور کلی، می توانید آن را بر اساس عوامل زیر استوار کنید: 

• ارزش بازار را با پروژه‌های هم‌رده مقایسه کنید.
• جریان نقدی روی اکوسیستمی که پروژه ایجاد می کند را ارزیابی کنید.
• بر اساس تیم توسعه، حامیان.
• …

برای برخی از دارایی‌ها با سابقه طولانی توسعه و داده‌های قیمت کامل، امکان جمع‌آوری داده‌ها و پیش‌بینی بر اساس چندین روش مرتبط با احتمالات آماری وجود دارد (این بخش کاملاً فنی است بنابراین مطمئن نیستم که چنین باشد). در مقاله دیگری از سری ذکر شده است).

برای همین اندازه گیری ریسک، روش های بسیار فنی زیادی نیاز است که بعداً به شما معرفی خواهم کرد، یک راه ساده 2 راه خواهد داشت:

• کیفی: بر اساس تحلیل بنیادی و پیش‌بینی پروتکل، می‌توانید تخمین بزنید که قیمت چقدر می‌تواند به پایین کاهش یابد (به عنوان مثال، ارزش بازار توکن کاهش می‌یابد تا با خزانه‌داری پروژه در آینده برابر شود). بدترین حالت) . علاوه بر این، بسیاری از ریسک‌های دیگر نیز وجود دارند که می‌توان آنها را به صورت کیفی ارزیابی کرد، مانند اجرای بانک، کشش فرش، بهره‌برداری از قرارداد هوشمند و غیره.
• کمی: در امور مالی سنتی، این روش بسیار محبوب است زیرا طبقات دارایی داده های تاریخی زیادی برای انجام تجزیه و تحلیل دارند.

⇒ به طور خلاصه، تعیین بازده و ریسک مورد انتظار به ما این امکان را می دهد که سرمایه سرمایه گذاری را به صورت معقول و بهینه تخصیص دهیم.

یک مثال خاص را می توان در پست دکتر Ho Quoc Tuan - مدرس دانشگاه بریستول در اینجا یافت .

اساساً این دسته شامل موارد زیر خواهد بود:

• 60٪ خانه ها هستند (سرمایه گذاری با 4.5 - 5 برابر اهرم)، میانگین سود 10٪ در سال.
• 30٪ به یک صندوق سهام در بریتانیا با میانگین بازده 8٪ در سال تخصیص داده می شود.
• 10٪ باقیمانده BTC (با قیمت 950 دلار در پایان سال 2016) با بازده 308٪ در سال است.

به این ترتیب، 90 درصد از دارایی های پرتفوی به طبقات دارایی نسبتاً جامد با رشد سالانه بسیار پایدار تخصیص می یابد.

⇒ سود در صورت از دست دادن بیت کوین 0.6*10% + 0.3*8% = 8.4% در سال خواهد بود.

با این حال، به لطف بیت کوین که بازگشت سرمایه بسیار چشمگیری دارد، بازده سبد 39.2 درصد در سال است.

بنابراین ما یک سبد سودآور بسیار امن داریم. رقم 8.4 درصد یا 39.2 درصد شاید در نگاه اول کم به نظر برسد اما با سرمایه زیاد این سود کاملا قابل توجه است. ناگفته نماند که مدیریت پورتفولیوی شما زمان زیادی نمی برد و می توانید روی کار اصلی خود تمرکز کنید.

3 مرحله اساسی برای راه اندازی یک سبد سرمایه گذاری

این فرآیند شامل 3 مرحله است: برنامه ریزی، اجرا و بازخورد .

اولین مرحله برنامه ریزی است ، در این مرحله باید عوامل زیر را تعیین کنید:

• هدف پورتفولیو: تعیین هدف به شما کمک می کند تا مقصد مشخصی برای انجام مراحل زیر مانند انتخاب دارایی در سبد، تخصیص سرمایه یا زمان سرمایه گذاری و غیره داشته باشید که باید با توانایی و دانشی که در بازار دارید مطابقت داشته باشد.
• ریسک پذیری: تعیین ریسک پذیری شما، انتخاب دارایی های سرمایه گذاری را آسان تر می کند.
• زمان بندی سرمایه گذاری: همانند تعیین ریسک پذیری و اهداف پرتفوی، افق های زمانی سرمایه گذاری نیز در برنامه ریزی مالی ضروری است. یک دوره سرمایه گذاری طولانی معمولا دارای سطح ریسک پایین تری نسبت به دوره کوتاه مدت سرمایه گذاری با همان هدف خواهد بود.
• نقدینگی لازم: به روشی ساده، اگر سرمایه اندکی دارید، شرکت در عطف به ماسبق ، ایردراپ یا IDO با میزان تخصیص متوسط ​​به شما کمک می کند تا پرتفوی خود را خیلی سریع افزایش دهید. اما برای افرادی که سرمایه زیادی دارند، سود حاصل از فعالیت های فوق تقریباً ناچیز است، آنها باید روش متفاوتی برای تخصیص سرمایه برای تطبیق با حساب خود داشته باشند.

مرحله دوم در ساخت نمونه کارها، اجرا (یا اجرا) است. در این مرحله، شما بر اساس مرحله برنامه ریزی خواهید بود که با عناصر طبقات دارایی در پرتفولیو، سود و ریسک همانطور که در بالا ذکر کردم همراه است.

هدف از این مرحله کمک به شما برای یافتن مناسب ترین سبد سرمایه گذاری برای بهینه سازی سود و تخصیص ریسک خواهد بود.

آخرین مرحله بازخورد است، زیرا بازار مالی به طور کلی و کریپتو به طور خاص همیشه ناپایدار است، نظارت، ارزیابی و تخصیص مجدد سرمایه به طور منظم همیشه ضروری است.

برخی از تجربیات شخصی در مدیریت پورتفولیو

چگونه دارایی های سرمایه گذاری خود را تخصیص داده ام؟

در این بخش، نمونه کارهایم در بازار کریپتو و همچنین چند اصل شخصی در مدیریت سبد را با شما به اشتراک می گذارم. امیدواریم که این بتواند منبعی برای شما باشد تا در ساخت نمونه کار خود به آن مراجعه کنید.

در حال حاضر، لیست من کاملاً شبیه به مثالی است که در قسمت بالا مقاله آوردم، به ویژه شامل:

• سکه های بلاک چین پلتفرم
• توکن های Launchpad
• NFT های بازی
• مشتقات.
• پل زنجیره ای متقاطع.
• و البته، برای استیبل کوین ها (از کسب سود یا کاهش ضرر در بازخورد سبد قبلی) ضروری است.

علاوه بر دلایلی که در بالا ذکر کردم، پورتفولیوی من دارای پل زنجیره ای نیز می باشد زیرا در حال حاضر اکوسیستم های زیادی در حال توسعه هستند، بنابراین پل های نقدینگی بین سایر بلاک چین ها بسیار مهم است.

علاوه بر این، دلیل دیگری وجود دارد که چرا من پلتفرم Blockchain را نگه می‌دارم، حتی اگر بازده مورد انتظار در حال حاضر زیاد نباشد، این است که انگیزه‌های زیادی از اکوسیستم دریافت می‌کنم .

• اغلب پروتکل‌ها دارای برنامه‌های Liquidity Farming هستند که مزرعه را با سکه‌های بلاک چین مرتبط می‌کند. Hold می‌تواند با استفاده از APY اولیه بسیار بالا، جفت را به مزرعه اضافه کند.
• برخی از سکه‌ها مانند LUNA هنگام نگه‌داشتن و شرط‌بندی مقدار زیادی Airdrop دریافت می‌کنند یا مانند Polkadot، از DOT می‌توان برای شرکت در Crowloan استفاده کرد.

در مورد تخصیص سرمایه در کریپتو، من به سادگی آن را به طور مساوی تقسیم کردم زیرا طبقات دارایی من در بازارهای دیگر برای تخصیص ریسک محاسبه شده است.

چند اصل که در بالا برای دسته کریپتو اعمال می کنم:

• پول همیشه باید کار کند، من به ندرت توکن‌ها را در کیف پولم نگه می‌دارم، اما همیشه سعی می‌کنم منابع بازدهی برای انجام کشاورزی حتی با استیبل کوین‌ها پیدا کنم (البته آنها هزینه‌هایی مانند IL یا Gas Fee را محاسبه می‌کنند).
• اجازه ندهید کل صندوق شما بر روی یک بلاک چین یا پروتکل خاص متمرکز شود. از آنجایی که پروتکل ها همیشه خطرات قرارداد هوشمند دارند ، ترک کل صندوق در یک پروتکل بسیار خطرناک است.
• از کیف پول خود برای شرکت در برنامه های Retroactive یا Airdrop استفاده کنید.
• نظارت و به روز رسانی اطلاعات موجود در بازار به طور منظم و مداوم تا بتوانید سرمایه را به طور مناسب تخصیص دهید.

مدیریت پورتفولیو علمی به من در دستیابی به چه چیزی کمک کرده است؟ 

من شخصاً یک نمونه کار دارم که شامل چندین کلاس دارایی در بازارهای مختلف است. اگرچه من کاملا جوان هستم، اما بیشتر دارایی هایم را مانند بسیاری از دوستانی که می شناسم به بازار کریپتو اختصاص نمی دهم.

این ممکن است باعث شود که سود من در طول فصل افزایشی بازار کریپتو کمتر شود، اما در ازای آن، فرآیند سرمایه‌گذاری من کاملاً راحت است زیرا در صورت نوسانات سبد کریپتو زیاد نگران نیستم.

وقتی ذهن راحت و فرآیند سرمایه گذاری داشته باشم، زمان بیشتری برای تحقیق و همچنین یادگیری مهارت ها و دانش جدید خواهم داشت. 

بازار مالی همیشه فرصت های زیادی دارد، بنابراین داشتن یک سبد علمی، یک برنامه خاص، یک پایگاه دانش قوی و یک ذهنیت راحت به شما کمک می کند تا به اهداف خود برسید.اهداف مالی بلند مدت.

پایان

بنابراین، از طریق مقاله، شما را با کلی ترین نمایه در مورد نحوه ساخت و مدیریت یک پورتفولیو به روش علمی آشنا کردم.

در مقالات بعدی در این مجموعه، من اطلاعات دقیق و دقیق تری ارائه خواهم داد و با تیم Coin98 Insights برای ساختن ابزارها و چارچوب های ساده برای شما کار خواهم کرد تا خودتان بسازید و مدیریت کنید.