ارزش استخراج‌پذیر ماینر (MEV) چیست؟ راهکارها و روندهای جریان نقدی

این مقاله در مورد MEV و اثرات آن بر جریان های نقدی آتی توضیح می دهد.

گرفتن سریع

• ساختار شبکه بلاک چین فعلی دارای محدودیت هایی است که به شدت بر حقوق کاربر تأثیر می گذارد و یکی از آنها MEV است.
• MEV گواهی بر قدرت ماینرها و اثرات منفی آن بر شبکه بلاک چین به طور کلی و کاربران DeFi به طور خاص است.
• راه حل های فعلی Mev عبارتند از: Proposal EIP 11559، ربات های Flash و Chainlink FSS.
• جریان پول ممکن است در کوتاه مدت به اتریوم بازگردد.

مروری بر ساختار بلاک چین و مسائل مربوط به آن

شبکه هایی مانند بیت کوین و اتریوم دفتری هستند که توسط یک شبکه غیرمتمرکز کامپیوترها (معروف به ماینر) ایمن شده اند. ماینرها مسئول جمع آوری و قرار دادن تراکنش ها در بلوک هستند و پس از آن بلوک توسط کل شبکه اعتبار سنجی می شود. با این ساختار، شبکه تضمین می‌کند که تراکنش‌ها هنگام ارسال روی بلاک چین معتبر هستند.

مروری بر نحوه عملکرد بلاک چین

در حالی که این ساختار شفافیت شبکه را تضمین می کند، محدودیت آن این است که هیچ سفارشی برای ارسال تراکنش ها به صورت زنجیره ای وجود ندارد.

از آنجایی که هر بلوک فقط می‌تواند حاوی مقدار معینی از تراکنش‌ها باشد، ماینرها اختیار کاملی برای انتخاب تراکنش‌های معلق در mempool دارند. بنابراین مطمئناً ماینرها معاملاتی را انتخاب می کنند که بالاترین هزینه گاز را بپردازند تا سود خود را به حداکثر برسانند.

MEV چیست؟

MEV (مقدار استخراج معدن) را می توان به عنوان سودی که ماینرها با استفاده از قدرت خود به دست می آورند درک کرد. ماینرها نیازی به پردازش تراکنش‌ها بر اساس زمانی که کاربر در زنجیره سفارش می‌دهد ندارند، اما می‌توانند تراکنش‌هایی را که کارمزد بالاتری پرداخت می‌کنند، اولویت‌بندی کنند.

نمونه ای از MEV

این امر شرایط مساعدی را برای ماینرها ایجاد کرده است تا با ترتیب دادن ترتیب تراکنش ها، کاربران را استخراج کنند تا بیشترین سود را برای خود داشته باشند. در نتیجه کارمزد تراکنش در شبکه و لغزش افزایش می یابد.

انواع MEV

در حالی که گفته می شود MEV ها به نفع ماینرها هستند، در واقع اکثر MEV های فعلی از ربات های شخص ثالث می آیند. ماینرها به عنوان اعتبار سنجی تراکنش های نهایی این گزینه را خواهند داشت که انتخاب کنند کدام تراکنش ها را به بلوک اضافه کنند.

ویژگی MEV ها این است که کاربران اغلب تا زمانی که تراکنش انجام نشود، اثرات آنها را نمی بینند. اثرات آن می تواند شامل افزایش هزینه های گاز یا افت قیمت بیشتر از حد معمول باشد.

2 نوع متداول MEV وجود دارد:

آربیتراژ تبادل

رایج ترین و اساسی ترین نوع MEV از ربات های آربیتراژ شخص ثالث می آید. آن ربات‌ها به دنبال فرصت‌های آربیتراژ بین 2 یا چند صرافی می‌گردند و سپس در یکی پایین می‌خرند و در دیگری بالا می‌فروشند.

با رشد DeFi و ظهور یک سری مبادلات جدید، فرصت های آربیتراژ نیز افزایش می یابد و رقابت بین ربات ها افزایش می یابد. از آنجایی که ماینرها تراکنش هایی را که کارمزد بالایی می پردازند در اولویت قرار می دهند، این امر منجر به افزایش کارمزد توسط ربات ها می شود. 

اگرچه این جنبه مثبت کمک به تعادل قیمت توکن بین مبادلات را دارد، اما از جنبه منفی، باعث شلوغ شدن شبکه می‌شود، زیرا حجم زیادی از تراکنش‌های ربات‌ها وجود دارد و کارمزد گاز را بالا می‌برد.

تبادل جلو در حال اجرا

نوع دیگری که مستقیماً بر کاربران تأثیر می گذارد، ربات پیشرو صرافی است که می تواند تراکنش های معلق بزرگ را در mempool نظارت کند و از آنها برای کسب سود استفاده کند.

مثلا:

یک سفارش تجاری 1 میلیون دلاری در ممپول قرار می گیرد، ربات آن را شناسایی می کند و تراکنش دیگری با کارمزد گاز بالاتر می دهد، تراکنش ربات ابتدا اجرا می شود و باعث لغزش می شود و در نتیجه سوآپ کمتری برای سوآپ دارایی بیشتر می شود. در پایان، ربات قیمت بهتری برای فروش دارایی های خود دریافت می کند.

به طور مشابه، ربات‌های پیشرو صرافی نیز با یکدیگر رقابت می‌کنند و سطوح بالای گاز را ارائه می‌کنند در حالی که همچنان سود ایجاد می‌کنند (جنگ پیشنهادی) ⇒ مستقیماً بر شبکه تأثیر می‌گذارد. 

دو نوع بالا نشان دهنده محبوب ترین انواع MEV امروزه هستند، در واقع هنوز انواع دیگری وجود دارند که تأثیرات متفاوتی بر روی کاربران دارند. ماینرها به سادگی فرصت هایی را انتخاب می کنند که بیشترین سود را به آنها می دهد. 

در موقعیت یک کاربر DeFi، مجبور به انجام تراکنش با هزینه بسیار زیاد بر تجربه کاربر و استراتژی‌های یافتن فرصت‌ها در اکوسیستم اتریوم تأثیر می‌گذارد.

هشدار دیگر این است که در حالی که ربات‌ها فقط می‌توانند ترتیب تراکنش‌ها را با پرداخت هزینه‌های واقعی گاز تغییر دهند، ماینرها می‌توانند تراکنش‌های خود را به صورت رایگان تنظیم کرده و به بلوک اضافه کنند . 

راه حل

برای غلبه بر معایب شبکه اتریوم، به راه‌حل‌هایی نیاز داریم که مستقیماً مشکل را حل کنند، که توانایی انتخاب تراکنش‌هایی است که باید به بلوک ماینرها اضافه شوند. 

برخی از راه حل های برجسته امروزه عبارتند از: (1) پیشنهاد EIP-1559، (2) ربات های فلش، (3) Chainlink FSS.

EIP-1559 پیشنهادی

EIP-1559 یک پیشنهاد بهبود اتریوم است که در سال 2019 ارائه شده است. مفهوم جدیدی به نام Base Fee را معرفی می کند.

Base Fee نشان دهنده حداقل کارمزدی است که باید برای یک تراکنش پرداخت شود، Base Fee به ازای هر بلوک پرداخت می شود و بسته به میزان شلوغی شبکه اتریوم می توان آن را بالا یا پایین تنظیم کرد. کارمزد پایه بخشی از کارمزد تراکنش است که سوزانده می شود.

علاوه بر این، در هر تراکنش، کاربران می توانند نکاتی را به کارمزد پایه اضافه کنند تا ماینرها را تشویق کنند تا ابتدا تراکنش های خود را انجام دهند.

EIP-1559 همچنین پیشنهاد می کند ظرفیت شبکه دو برابر شود، با تغییر حداکثر حد گاز برای هر بلوک از 12.5M به 25M.

EIP-1559 چه مشکلی را حل می کند؟

EIP-1559 کمک می کند:

• کارمزد معاملات را قابل پیش بینی تر کنید.
• تاخیر در تایید تراکنش ها را کاهش دهید.
• بهبود تجربه کاربر با خودکار کردن سیستم مناقصه.

Flashbots

به جای اینکه به ربات ها اجازه دهند برای هزینه های گاز رقابت کنند، Flashbots از این واقعیت استفاده کرد که ماینرها می توانستند تراکنش های خود را به صورت رایگان به بلوک اضافه کنند و یک پورتال ایجاد کردند که مستقیماً به ماینرها متصل می شود. ربات ها مستقیماً با ماینرها پیشنهاد می دهند تا تراکنش های خود را به بلوک اضافه کنند.

این یکی از دلایلی است که اخیراً کارمزد گاز کاهش یافته است، در نمودار زیر می بینیم که حجم معاملات با 0 گاز به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. با ایجاد مزایا هم برای کاربران و هم برای استخراج‌کنندگان، می‌توان انتظار داشت که هزینه‌های گاز در آینده نزدیک همچنان کاهش یابد. 

%blocks شامل حداقل 1 تراکنش با کارمزد گاز صفر است

در حالی که این یک راه خوب و موثر برای کاهش هزینه های گاز است، مصالحه با ماینرها و پرداخت مستقیم آنها در درازمدت عمل خوبی نیست. 

اتصال زنجیره ای FSS

Chainlink FSS راه‌حلی است که اوراکل را برای تعیین ترتیب ارسال تراکنش‌ها در زنجیره اعمال می‌کند و در نتیجه تاثیر MEV بر شبکه را به لطف استراتژی "اولین خدمت اول" کاهش می‌دهد. 

راه حل FSS بدون تغییر ساختار لایه پایه بلاک چین قابل اجرا است و کاملاً با کیف پول کاربر سازگار است.

مثالی از Chainlink FSS

افکار بسته

MEV یکی از بزرگترین معضلات بلاک چین است و در حال حاضر حل نشده است، اما در کوتاه مدت پروژه هایی مانند ربات های فلش واقعا در کاهش هزینه های گاز موثر هستند.

بلاک چین اتریوم خود بلاک چینی است که در حال حاضر بیشترین پیشرفت، بیشترین تعداد داپ و بزرگترین پایگاه کاربر را دارد. با توجه به ویژگی‌هایی که شبکه به ارمغان می‌آورد، اگر هزینه گاز به زیر 40 یا حتی 30 برسد، این احتمال وجود دارد که پولی که به دنبال بازدهی در زنجیره‌های دیگر است به اتریوم بازگردد.

پایان 

در بالا اطلاعاتی در مورد MEV و راه حل های فعلی وجود دارد که امیدواریم اطلاعات لازم را در مورد تغییر در اتریوم در اختیار خوانندگان قرار دهد.